બુલ પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી

બુલ પુટ સ્પ્રેડ શું છે?

બિન-શરૂઆત માટે, બુલ પુટ સ્પ્રેડ એ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જે તમે, એક રોકાણકાર તરીકે, ઉપયોગ કરો. જ્યારે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમત ઓછામાં ઓછી મધ્યમ રીતે વધવાની અપેક્ષા હોય ત્યારે આ કરવામાં આવે છે. અન્ડરલાઇંગ એસેટ એ છે કે જેના આધારે ડેરિવેટિવ કિંમત રહે છે. બુલ પુટ સ્પ્રેડ સમજવા માટે, તમારે સમજવું પડશે કે વિકલ્પ શું છે. ક્યારેક તેને બુલ પુટ ક્રેડિટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી પણ કહેવામાં આવે છે જ્યારે રોકાણકારો અપેક્ષા રાખે છે કે સાધનો ઓછા અનિશ્ચિત અથવા અસ્થિર હોય. વ્યૂહરચનાનો ધ્યેય અંતર્નિહિત સ્ટૉકમાં ન્યુટ્રલથી બુલિશ પ્રાઇસ ઍક્શન સુધી નફો મેળવવાનો છે.

આનો અર્થ એ છે કે કોઈ વ્યક્તિ પુટ વિકલ્પ ખરીદે છે અને તેને વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો પર વેચે છે, આમ રિસ્કને તપાસવા તેમજ રિવૉર્ડ પણ આપે છે. તેનો ઉપયોગ વધુ રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવે છે જેઓ જોખમથી વિપરીત છે. આનો અર્થ બુલિશ બુલ પુટ સ્પ્રેડ છે. તે રિવૉર્ડ સ્ટ્રેટેજી માટે મર્યાદિત જોખમ છે. જો તમે ખૂબ જ જોખમ લેવા તૈયાર ન હોવ તો તે કામ કરે છે. પરિણામે, તમારા રિવૉર્ડ પણ મર્યાદિત હોઈ શકે છે, પરંતુ તમે તેનો સામનો કરવા માટે તૈયાર છો. તેને લેખન વ્યૂહરચનાની એક વિવિધતા માનવામાં આવે છે જ્યાં વિકલ્પો રોકાણકાર સ્ટૉક પર મૂક લખી શકે છે અને સારી કિંમતે સ્ટૉક ખરીદી શકે છે.

જ્યારે તમે એક પુટ વિકલ્પને શોર્ટ-સેલ કરો છો, ત્યારે તે જ સમયે તમે અન્ય પુટ વિકલ્પ ખરીદો છો અને તેમની પાસે સમાન સમાપ્તિની તારીખ છે, પરંતુ ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે, તમે બુલ પુટ સ્પ્રેડ શું છે તેનો ઉપયોગ કરી રહ્યા છો. બુલ પુટ સ્પ્રેડ એક સાથે ખરીદીને જોખમને ઘટાડે છે, નેટ પ્રીમિયમ ઘટાડે છે પરંતુ જોખમને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે.

વર્ટિકલ સ્પ્રેડમાં ચાર મૂળભૂત પ્રકારો હોય છે: તેમાંથી એક બુલ પુટ સ્પ્રેડ છે. બુલ પુટ સ્પ્રેડ, જ્યારે શામેલ હોય, ત્યારે રોકાણકારને અપફ્રન્ટ ચુકવણી પ્રાપ્ત થાય છે અને ક્યારેક તેને ક્રેડિટ (પુટ) સ્પ્રેડ પણ કહેવામાં આવે છે. તેથી, વર્ટિકલ સ્પ્રેડમાં છે

• બુલ પુટ સ્પ્રેડ
• બુલ કૉલ સ્પ્રેડ
• બિયર કૉલ સ્પ્રેડ
• બીયર પુટ સ્પ્રેડ

જો રોકાણકારો ઘટતા સ્ટૉકની કિંમતોથી નફો મેળવવા માંગે છે, તો તેઓ સ્ટૉક વેચવા માટે - જવાબદારી વિના - ક્ષમતા આપતા વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરે છે.

વિકલ્પ શું છે?

વિકલ્પ એ અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝના કોઈપણ પ્રકારના વાસ્તવિક મૂલ્યના આધારે એક નાણાંકીય સાધન છે. તેઓ શેરો હોઈ શકે છે. જ્યારે ખરીદનારને વિકલ્પોનો કરાર આપવામાં આવે છે, ત્યારે ખરીદનારને વેચવાની અથવા ખરીદવાની તક મળે છે. શું તેઓ કોઈ એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માંગે છે તેની સ્વતંત્રતા સંપૂર્ણપણે વિકલ્પ ધારક સાથે રહે છે.

યાદ રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે દરેક કરારની સમાપ્તિની તારીખ અલગ હોઈ શકે છે, અને ધારકને તે તારીખની અંદર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવો પડશે. એવી સંસ્થાઓ કે જે સામાન્ય રીતે ખરીદે છે અને વેચે છે તે ઑનલાઇન બ્રોકર્સ છે. કોઈપણ વ્યૂહરચનામાં ઉચ્ચ અથવા ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમતનો વિકલ્પ છે. નેટ ક્રેડિટ બે વિકલ્પો વચ્ચે તફાવત છે.

બુલ પુટ સ્પ્રેડનું ઉદાહરણ

ચાલો, કાલ્પનિક રીતે, રિલાયન્સ પર બુલિશ હોય તેવા રોકાણકારને ધ્યાનમાં લઈએ. તેમનો સ્ટૉક, ચાલો કલ્પના કરીએ, હાલમાં શેર દીઠ ₹275 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે. તો હવે, બુલ પુટ સ્પ્રેડ લાગુ કરવા માટે, વ્યક્તિ શું કરે છે?

તેઓ ₹280 ની સ્ટ્રાઇક સાથે ₹8.50 નો પુટ વિકલ્પ વેચે છે જે એક મહિનામાં સમાપ્ત થશે અને ₹2 માટે એક પુટ વિકલ્પ ખરીદશે; આમાં ₹270 ની સ્ટ્રાઇક છે જે એક મહિનામાં સમાપ્ત થશે. આ રીતે આ રોકાણકારને બંને વિકલ્પો માટે ₹ 6.50 નો નફો મળે છે - ₹ 8.50 - ₹ 2 ચૂકવેલ પ્રીમિયમ. જો અમે ધ્યાનમાં લઈએ છીએ કે એક વિકલ્પ કરાર 100 શેર છે, તો ક્રેડિટ તરીકે પ્રાપ્ત કુલ રકમ ₹650 છે.

બુલ પુટ સ્પ્રેડ ચલાવવું સુરક્ષિત છે જ્યારે, વધુ ઉચ્ચ આઉટફ્લો સાથે નેક્ડ કૉલ ખરીદવાના બદલે, વેપારીઓ ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલ વેચી શકે છે, જે ફંડ આઉટફ્લોને મદદ કરે છે, જેના પરિણામે સંપૂર્ણપણે હેજ કરેલી વ્યૂહરચના થાય છે. તમે એક સ્પષ્ટ અપટિકને ઓળખી શકો છો જે આવશ્યક છે. જો બ્રેકઆઉટ ભૌતિક ન હોય તો તેનાથી વધુ નુકસાન થશે નહીં. શ્રેષ્ઠ સમય એ છે કે જ્યારે તમે કિંમતોમાં વધારો થવાની પરંતુ ધીમો વધારો થવાની અપેક્ષા રાખો છો.

પ્રોફિટ/લૉસ ડાયગ્રામ અને ટેબલ: બુલ કૉલ સ્પ્રેડ

સમાપ્તિ પર સ્ટૉકની કિંમત લાંબી 100 સમાપ્તિ પર કૉલ પ્રોફિટ/(નુકસાન) શોર્ટ 105 કૉલ પ્રોફિટ/(નુકસાન) સમાપ્તિ પર એક્સપાયરીબુલ કૉલ સ્પ્રેડ પ્રોફિટ/(નુકસાન)

તમે બુલ પુટ સ્પ્રેડથી કેવી રીતે નફો કરી શકો છો?

બુલ પુટ સ્પ્રેડ એ ઘણા જોખમો લીધા વિના પ્રીમિયમ આવક કમાવવાની એક શ્રેષ્ઠ વ્યૂહરચના છે. તમે ઓછી કિંમતો પર સ્ટૉક્સ ખરીદી શકો છો - એટલે કે, તમે જે સ્ટૉક્સ ઈચ્છો છો તે કિંમતે મેળવી શકો છો જે હાલની માર્કેટમાં કિંમત કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી છે.

બુલ પુટ સ્પ્રેડ જ્યારે મુશ્કેલ હોય ત્યારે આવક પેદા કરી શકે છે. લેખન હંમેશા ખૂબ જ જોખમી છે, ખાસ કરીને જ્યારે બજારો નીચેની સ્લાઇડ પર લાગે છે. આ સિવાય અન્ય કોઈ બુલિશ વ્યૂહરચનાઓ આ જેવા સમયે ખૂબ સારી રીતે કામ કરતી નથી. તમે માર્જિનલ ઉચ્ચ બજારો પર મૂડીકરણ કરી શકો છો. જ્યારે બજારો આ ચર્નમાંથી પસાર થાય ત્યારે કૉલ ખરીદવા અને બુલ કૉલ સ્પ્રેડ શરૂ કરવું સારી રીતે કામ કરતું નથી. જ્યારે તમને લાગે છે કે કોઈ ચોક્કસ અન્ડરલાઇંગની કિંમત ક્યાં તો વધશે, પછીથી ખસેડશે અથવા ઘટશે, પરંતુ એક મહાન સોદો નહીં, ત્યારે બુલ પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે.

બુલ પુટ સ્પ્રેડના ફાયદાઓ શું છે?

બુલ પુટ સ્પ્રેડ સાથે, રોકાણકારનું જોખમ મર્યાદિત છે, અને રોકાણકારને ભારે નુકસાન થતું નથી. સામાન્ય રીતે, વિકલ્પો સમાપ્ત થાય છે અથવા મૃત્યુ પામે છે, અને બુલ પુટ સ્પ્રેડ આ સમયના ઘટાડાનો લાભ લે છે.

વધુમાં, તમે બુલ પુટ સ્પ્રેડને કસ્ટમાઇઝ કરી શકો છો અને તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલને અનુરૂપ તેને તૈયાર કરી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે રૂઢિચુસ્ત રોકાણકાર છો, તો તમે એકસાથે સ્ટ્રાઇકની કિંમતો ધરાવવાનું પસંદ કરી શકો છો, જે મહત્તમ જોખમ અને મહત્તમ સંભવિત લાભને ઘટાડશે. જો તમે આક્રમક બનવાનું પસંદ કરો છો, તો તમે વ્યાપક સ્પ્રેડને પસંદ કરી શકો છો અને મહત્તમ લાભ મેળવી શકો છો. જો કે, જો સ્ટૉકમાં ઘટાડો થાય તો આમાં તમને મોટું નુકસાન પણ થઈ શકે છે. બુલ પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી નુકસાનને સુધારવાનું સરળ બનાવે છે, લાંબા સમય સુધી.

બુલ પુટ સ્પ્રેડના ગેરફાયદાઓ શું છે?

જેમ કોઈ અપેક્ષા રાખી શકે છે, તેમાંથી એક ગેરલાભ મર્યાદિત નફો છે. ઉપરાંત, નુકસાનની પરિસ્થિતિઓમાં સમયનો ઘટાડો તમારી સામે કામ કરી શકે છે. સપોર્ટ તેમજ પ્રતિરોધના સ્પષ્ટ ક્ષેત્રોને ઓળખવું મહત્વપૂર્ણ છે. નીચા સ્ટ્રાઇકની નીચે સ્ટૉક બંધ થવાની સ્થિતિમાં, પૈસા ગુમાવવાની નોંધપાત્ર સંભાવના છે.

મુખ્ય ટેકઅવે

• જો તમે બુલ પુટ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરતી વખતે મહત્તમ નફો મેળવી શકો છો, તો બંને વિકલ્પોનો ઉપયોગ ન કરવામાં આવે ત્યારે તે પરિસ્થિતિ છે. વિપરીત, જ્યારે બંને વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે ત્યારે મહત્તમ નુકસાન થાય છે.
• બુલ પુટ સ્પ્રેડ એ રોકાણકાર દ્વારા કાર્યરત એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે, ખાસ કરીને એવી પરિસ્થિતિઓ માટે જ્યાં તેઓ અન્ડરલાઇંગ એસેટના મૂલ્યમાં હળવા વધારાની અપેક્ષા રાખે છે.
• બુલ પુટ સ્પ્રેડમાં મુખ્યત્વે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક શોર્ટ પુટ હોય છે અને એક લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રાઇક કિંમત ઓછી હોય છે.
• ઇન્વેસ્ટર સિક્યોરિટી પર પુટ વિકલ્પ ખરીદીને અને સમાન તારીખ માટે અન્ય પુટ વિકલ્પ વેચીને બુલ પુટ સ્પ્રેડ ચલાવે છે પરંતુ ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર.
• બુલ પુટ સ્પ્રેડ પ્લાનમાંથી બહાર નીકળવું શક્ય છે. તમારે પ્રીમિયમ મેળવવા અને શોર્ટ પુટ વિકલ્પો પાછા ખરીદવા અને તમે ખરીદેલ પુટ વિકલ્પો વેચવા માટે વિકલ્પો સમાપ્ત થવાની રાહ જોવી પડશે. આ રીતે, તમે ઉપયોગ કરેલી બુલ પુટ સ્પ્રેડ વ્યૂહરચનામાંથી બહાર નીકળી શકો છો, પરંતુ તમને તમારી વ્યૂહરચનામાંથી મહત્તમ નફો પણ મળે છે.
• બુલ પુટ સ્પ્રેડમાં મહત્તમ નફો બે પુટ વિકલ્પોના પ્રીમિયમ ખર્ચમાં તફાવત છે. જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ પર વધુ સ્ટ્રાઇક કિંમતથી થોડી વધુ બંધ થાય છે, ત્યારે આ જ થાય છે. તમારે મળેલ પ્રીમિયમ જાળવવા માટે વિકલ્પોની સમાપ્તિની રાહ જોવી જોઈએ, અને પછી જ તમે શોર્ટ પુટ વિકલ્પો પાછા ખરીદવાની સ્થિતિમાં હશો.
• બંને પુટમાં સમાન અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક અને સમાપ્તિની તારીખ છે. બુલ પુટ સ્પ્રેડ નેટ ક્રેડિટ (અથવા નેટ રકમ પ્રાપ્ત થઈ છે) અને વધતા સ્ટૉકની કિંમત, સમયની ક્ષતિ વગેરેમાંથી નફો મેળવવા માટે સ્થાપિત કરવામાં આવે છે. સંભવિત નફો ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જેમાં ઓછા કમિશન પ્રાપ્ત થયેલ છે, અને જો સ્ટૉકની કિંમત લાંબા પુટની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ઓછી હોય તો સંભવિત નુકસાન મર્યાદિત છે.

નિષ્કર્ષ

બુલ પુટ સ્પ્રેડ એ પ્રીમિયમ આવક જનરેટ કરવા અથવા બજારની નીચેની અસરકારક કિંમતો પર સ્ટૉક ખરીદવા માટે યોગ્ય વિકલ્પ છે. જો કે, આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતી વખતે જોખમો મર્યાદિત હોય છે, ત્યારે ભારે લાભની શક્યતા પણ તે જ રીતે મર્યાદિત હોય છે. વધુ જાણકાર અને અત્યાધુનિક રોકાણકારોને આ ખૂબ જ આકર્ષક વ્યૂહરચના મળી શકતી નથી.