ડાયગોનલ કૉલ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચના

ડાયગનલ સ્પ્રેડ શું છે?

ડાયગનલ સ્પ્રેડ એક કસ્ટમાઇઝ્ડ કેલેન્ડર છે જે બહુવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે ફેલાયેલ છે. આ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જેમાં વિવિધ હડતાલની કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો સાથે સમાન પ્રકારના બે વિકલ્પો (બે કૉલ વિકલ્પો અથવા બે પુટ વિકલ્પો) માં લાંબા અને ટૂંકા સ્થિતિ લેવાનો સમાવેશ થાય છે.

આ વ્યૂહરચના ઉપયોગમાં લેવાતા માળખા અને વિકલ્પોના આધારે બુલિશ અથવા બેરિશ હોઈ શકે છે.

ડાયગનલ સ્પ્રેડને સમજવું

આ વ્યૂહરચના કહેવાતી છે કારણ કે તે હોરિઝોન્ટલ સ્પ્રેડ (સમય સ્પ્રેડ અથવા કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ તરીકે પણ ઓળખાય છે) સાથે સમાપ્તિની તારીખોમાં તફાવત અને સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવત સાથે વર્ટિકલ સ્પ્રેડ (કિંમત સ્પ્રેડ) જોડે છે.

તમે ઓપ્શન ગ્રિડ પર હોરિઝોન્ટલ, વર્ટિકલ અને ડાયગોનલ સ્પ્રેડ તરીકે દરેક વિકલ્પની સ્થિતિઓનો સંદર્ભ લઈ શકો છો. તમને મેટ્રિક્સમાં સૂચિબદ્ધ વિકલ્પોની સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો મળશે, અને વર્ટિકલ સ્પ્રેડ વિકલ્પો બધા ચોક્કસ સમાપ્તિ તારીખો સાથે સમાન વર્ટિકલ કૉલમમાં સૂચિબદ્ધ છે. આ દરમિયાન, હોરિઝોન્ટલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીમાં મત સમાન સ્ટ્રાઇક કિંમતોનો ઉપયોગ કરે છે પરંતુ તેની સમાપ્તિની તારીખ અલગ હોય છે. પરિણામે, વિકલ્પો એક કેલેન્ડર પર હોરિઝોન્ટલી ગોઠવવામાં આવે છે.

ડાયગોનલ બીયર કૉલ સ્પ્રેડ શું છે?

 ધારો કે તમે નજીકના ગાળાના કૉલને વેચ્યા પછી પછીની સમાપ્તિ તારીખ સાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલ ખરીદો છો, જેના પરિણામે ડાયગોનલ બીયર કૉલ સ્પ્રેડ થાય છે. મોટા ભાગના વખતે, આ ક્રેડિટમાં પરિણમે છે, જે ટૂંકા ઓપ્શન સમાપ્તિ પર લાંબા વિકલ્પના બાકી સમય મૂલ્ય સાથે જોડાય ત્યારે નફો પેદા કરે છે.

જ્યારે અન્ડરલાઇંગ કિંમત લાંબા વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમત સમાન હોય છે, ત્યારે ટૂંકો વિકલ્પ એ સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવતને કારણે પૈસામાં હોય છે, જેમાં લાંબા વિકલ્પથી કોઈ ઑફસેટ નથી. પરિણામે, મહત્તમ નુકસાન લાંબા વિકલ્પના કોઈપણ બાકી સમય મૂલ્યને બાદ કરીને સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવતને સમાન હશે.

ડાયગોનલ બુલિશ કૉલ સ્પ્રેડ શું છે?

લાંબા કૉલ ડાયગોનલ સ્પ્રેડને લાંબા ગાળાના કૉલ ખરીદીને અને વધુ ઓટીએમ સ્ટ્રાઇક પર નજીકના ગાળાના કૉલને વેચીને ખર્ચને ઘટાડવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે. આ વેપારમાં લાંબા વર્ટિકલ સ્પ્રેડનું નિર્દેશન છે, અને માત્ર બે પગ હોવા છતાં કૅલેન્ડર સ્પ્રેડનું સકારાત્મક વેગ છે. પરિણામે, બુલિશ પોઝિશન બનશે, જે વધારેલી સૂચિત અસ્થિરતાથી લાભ મેળવશે. લાંબા કૉલ ડાયગોનલ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કવર કરેલી કૉલ પોઝિશનને સિમ્યુલેટ કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

ડાયગોનલ સ્પ્રેડ કૉલ્સ - સેટઅપ

તમે આ વિકલ્પને બે-પગલાંની વ્યૂહરચના તરીકે વિચારી શકો છો. તે કૉલ અને શોર્ટ કૉલ સ્પ્રેડ સાથે લાંબા કેલેન્ડરના હાઇબ્રિડ જેવું લાગે છે. તે ટાઇમ ડીકે પ્લે તરીકે શરૂ થાય છે. સ્ટ્રાઇક a (ફ્રન્ટ-મહિનાની સમાપ્તિ પછી) સાથે બીજો કૉલ વેચ્યા પછી, તમે ટૂંકા કૉલ સ્પ્રેડમાં લૉગ ઇન કર્યું છે. આદર્શ રીતે, તમે નેટ ક્રેડિટ અથવા નાના નેટ ડેબિટ માટે આ વ્યૂહરચનાનો અમલ કરી શકશો. બીજા કૉલનું વેચાણ પછી તમામ ગ્રેવી હશે.

આ ઉદાહરણમાં, અમે એક મહિનાના ડાયગોનલ સ્પ્રેડ પર નજર કરીશું. કૃપા કરીને ધ્યાનમાં રાખો કે અલગ-અલગ સમય અંતરાલ શક્ય છે. જો તમે ફ્રન્ટ મહિના અને બેક-મહિનાના વિકલ્પો વચ્ચે એક મહિના કરતાં વધુ અંતરાલનો ઉપયોગ કરવા માંગતા હો, તો તમારે ઓપ્શન પોઝિશન કેવી રીતે રોલ કરવી તે જાણવાની જરૂર પડશે.

• (સમાપ્ત થયાના લગભગ 30 દિવસ - "આગળ-મહિના") ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે out-of-the-money કૉલ વેચો.

• સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ B સાથે અતિરિક્ત out-of-the-money કૉલ ખરીદો (સમાપ્તિના લગભગ 60 દિવસ - "બૅક-મંથ").

• જ્યારે ફ્રન્ટ-મહિનાનો કૉલ સમાપ્ત થાય છે, ત્યારે સ્ટ્રાઈક A અને બૅક-મહિનાના કૉલ તરીકે સમાન સમાપ્તિ તારીખ સાથે અન્ય કૉલ વેચો.

• સામાન્ય રીતે, સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક A કરતાં ઓછું હશે.

લાંબા અંતરાલ સાથે ડાયગોનલ કૉલ માટે ઉદાહરણ

તમે વધુ વિસ્તૃત સમાપ્તિ તારીખ અને ઓછા સ્ટ્રાઈક પ્રાઇસ સાથે ઓપ્શન ખરીદી શકો છો અને ટૂંકી સમાપ્તિની તારીખ અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે બુલિશ લોંગ કૉલ ડાયગોનલ સ્પ્રેડમાં વેચાણ કરી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, એક નવેમ્બર ₹20 કૉલ વિકલ્પ ખરીદવાનું વિચારો અને સાથે એક નવેમ્બર ₹25 કૉલ વિકલ્પ વેચવાનો વિચાર કરો.