લાંબા કૉલ સ્પ્રેડ વ્યૂહરચના

નીચેની કેટલીક લાક્ષણિક પરિસ્થિતિઓની રૂપરેખા આપે છે જ્યાં આઉટલુક "સામાન્ય રીતે આશાવાદી" હોઈ શકે છે

1. બેસિક આઉટલુક

રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ ત્રીજા ત્રિમાસિક માટે ત્રિમાસિક નાણાંકીય પરિણામોની જાણ કરશે. મેનેજમેન્ટનું બીજું ત્રિમાસિક માર્ગદર્શન દર્શાવે છે કે ત્રીજા ત્રિમાસિક પરિણામો છેલ્લા વર્ષના બીજા અને ત્રીજા ત્રિમાસિક કરતાં વધુ સારા હોવાની અપેક્ષા છે. જો કે, તમને ખબર નથી કે કેટલા બેસિસ પૉઇન્ટ પરિણામોમાં સુધારો કરશે.

આ પૃષ્ઠભૂમિ સામે, સ્ટૉકની કિંમતો કમાણીની જાહેરાતો પર સકારાત્મક પ્રતિક્રિયા આપવાની અપેક્ષા છે. જો કે, બીજા ત્રિમાસિકમાં માર્ગદર્શન નક્કી કરવામાં આવ્યું હતું, તેથી બજારમાં કોઈક રીતે કિંમતવાળા સમાચાર હોઈ શકે છે. આનાથી સ્ટૉકની કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે, પરંતુ તમે માની શકો છો કે વધવાની સંભાવના મર્યાદિત છે.

2. ટેક્નિકલ આઉટલુક

તમે જે સ્ટૉક્સને અનુસરી રહ્યા છો તે થોડા સમય માટે ડાઉનટ્રેન્ડ પર છે, જેમાં 52-અઠવાડિયાની ઓછી, 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજનું પરીક્ષણ અને બહુ-વર્ષીય સપોર્ટની નજીક છે. આ બધાને ધ્યાનમાં રાખીને, સ્ટૉકની કિંમતો પુનઃપ્રાપ્ત થવાની સંભાવના છે. પરંતુ, જેમ કહેવામાં આવે છે, તેઓ સંપૂર્ણપણે આશાવાદી નથી, અને શેરો હજુ પણ મંદી પર છે.

3. ક્વૉન્ટિટેટિવ પરિપ્રેક્ષ્ય

ઇક્વિટી બંને દિશાઓમાં એક સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન (+1 SD અને -1 SD) પર સતત ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને સતત અર્થમાં બદલાવ દર્શાવવામાં આવે છે. જો કે, સ્ટૉકની કિંમત ઘટી ગઈ, જેના પરિણામે બે-સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન થયું. સ્ટૉકની કિંમત ઘટવાનું કોઈ મૂળભૂત કારણ નથી, તેથી સ્ટૉકની કિંમત સરેરાશ પર પરત આવે તેવી સારી તક છે. આ સ્ટૉકને બુલિશ બનાવે છે, પરંતુ હકીકત એ છે કે તે સ્ટૉકના બુલિશ વ્યૂને સરેરાશ મર્યાદામાં પાછા ફરતા પહેલાં બીજા SD પાસે વધુ સમય પસાર કરી શકે છે.

અહીંનો મુદ્દો એ છે કે તમારું દૃષ્ટિકોણ કોઈપણ સિદ્ધાંત (મૂળભૂત, તકનીકી અથવા માત્રાત્મક) માંથી વિકસિત થઈ શકે છે, અને તમે પોતાને "સામાન્ય રીતે બુલિશ" સ્થિતિમાં શોધી શકો છો. આ પરિસ્થિતિમાં, બુલ કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરો જે તમને નીચેની રીતે વૈકલ્પિક પોઝિશન સેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે:

• તમે પોતાને સુરક્ષિત કરો છો (જો તમને પોતાને ખોટું લાગે તો)

• તમે કમાતા નફાની રકમ પણ પૂર્વનિર્ધારિત છે (મર્યાદા છે)

• વિનિમયમાં (તમારા નફાને મર્યાદિત કરવા માટે), તમે ઓછા ખર્ચે બજારમાં પ્રવેશ કરી શકો છો

પોલિસી નોટ

તમામ સ્પ્રેડ વ્યૂહરચનાઓમાં, બુલ કૉલ સ્પ્રેડ સૌથી લોકપ્રિય છે. જો તમારી પાસે સ્ટૉક્સ/ઇન્ડિસિસનો વાજબી રીતે આશાવાદી દૃષ્ટિકોણ હોય તો આ વ્યૂહરચના ઉપયોગી છે. બુલ કૉલ સ્પ્રેડ પરંપરાગત રીતે બે-લેગ્ડ સ્પ્રેડ વ્યૂહરચના છે જેમાં ઘણા ATM કોલ્સ ખરીદવા અને ઓટીએમ કોલ વિકલ્પોના ઘણાં વેચાણનો સમાવેશ થાય છે. જો કે, તમે અન્ય સ્ટ્રાઈક પર બુલ કૉલ સ્પ્રેડ બનાવી શકો છો. તે કેવી રીતે કામ કરે છે?

આ વ્યૂહરચનાનો અર્થ એ છે કે એક ઘણી ATM કૉલ ખરીદવી અને ઘણા OTM કૉલ વિકલ્પો વેચવી. કૉલ ઓપ્શન ખરીદતી વખતે અથવા વેચતી વખતે, તે નોંધવું જોઈએ કે બંને એક જ સમાપ્તિ શ્રેણીમાંથી છે અને સમાન સંખ્યામાં વિકલ્પો હોવા જોઈએ.

તમારે નીચેના મુદ્દાઓને ધ્યાનમાં લેવા આવશ્યક છે:

• બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ એ છે જ્યાં કોઈ નુકસાન અથવા નફા નથી. બુલ કૉલ સ્પ્રેડ માટે બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ લોઅર સ્ટ્રાઇક + નેટડેબિટ છે.

• આ વ્યૂહરચના નુકસાનને મર્યાદિત કરે છે

• આ વ્યૂહરચના નફાને મર્યાદિત કરે છે.

એક લોટ ATM કૉલ ખરીદો અને એક લોટ OTM કૉલ સ્પ્રેડ વેચો –

• 1 ATM કોલ ઓપ્શન ખરીદો (લેગ 1)

• 1 ઓટીએમ કૉલ વિકલ્પનું વેચાણ (લેગ 2)

જો તમે આ કરો છો, તો ખાતરી કરો કે:

1. તમામ હડતાલ એક જ ફાઉન્ડેશનની છે

2. સમાન સમાપ્તિ તારીખ શ્રેણીથી સંબંધિત

3. દરેક પગ સમાન વિકલ્પો હોય છે

બુલ કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

જ્યારે માર્કેટ બુલિશ હોય ત્યારે બુલ કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી સારી રીતે કામ કરે છે, પરંતુ અન્ડરલાઇંગ એસેટ ટૂંક સમયમાં થોડી વધે તેવી અપેક્ષા છે.

ઉદાહરણ તરીકે:

તમે નિફ્ટી 50 માં રોકાણ કરી રહ્યા છો, અને માર્કેટ બુલિશ છે, ₹9,500 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે, અને કિંમત વધી શકે છે. હવે તમે ₹150 ના પ્રીમિયમ પર ₹9300 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ કરીને અને ₹40 ના પ્રીમિયમ પર ₹9700 ની કિંમત સાથે કૉલ ઓપ્શન વેચીને વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવાથી લાભ મેળવી શકો છો. તમે અત્યાર સુધી ચૂકવેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ₹ 150-40=110 છે, જે મહત્તમ નુકસાન તમે વહન કરશો.

બુલ કૉલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી નીચેની ત્રણ બાબતો વિશે વાત કરે છે:

• જો કૉલ વિકલ્પ ખરીદવામાં આવ્યો હોય, તો બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટ 9410 ના બદલે 9,470 હશે.

• પ્રીમિયમ 150 થી 110 સુધી ઘટાડવામાં આવે છે

• નુકસાનની મર્યાદા પણ ઘટાડવામાં આવી છે. ચૂકવવાપાત્ર પ્રારંભિક પ્રીમિયમમાંથી, હવે નુકસાનના જોખમને ઘટાડવા માટે તે ખૂબ જ ઘટાડવામાં આવ્યું છે.

ચાલો બુલ કૉલ સ્પ્રેડને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે નીચેના પ્રીમિયમ સ્ટ્રેટેજી ટેબલને ધ્યાનમાં લઈએ: