ન્યુટ્રલ-લોન્ગ કૉલ કોન્ડોર શું છે?

ન્યુટ્રલ-લોંગ કૉલ કોન્ડોર એ ચાર અલગ અલગ વેપારનો ઉપયોગ કરીને અમલમાં મુકવામાં આવેલી વ્યૂહરચના છે. તટસ્થ-લાંબા કૉલ કોન્ડોરમાં ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડ સોદા અને એક લાંબા વિકલ્પોના વેપારનો સમાવેશ થાય છે. ક્રેડિટ સ્પ્રેડ ખરીદી અને લેખન (વેચાણ) ઓપ્શન કરારોનું સંયોજન છે. લાંબો ઓપ્શન ટ્રેડરને અમર્યાદિત નુકસાન સામે સુરક્ષિત કરે છે કારણ કે તે ડાઉનસાઇડના અવરોધ તરીકે કાર્ય કરે છે; આ ટ્રેડરને ટ્રેડમાં રહેવાની મંજૂરી આપે છે અને જો માર્કેટ અસ્થિર રહે તો જ્યારે અસ્થિરતા વધે ત્યારે નુકસાન ઘટે તો નફો ચાલવા દે છે.

તટસ્થ-લાંબા કૉલ કોન્ડોર એ અસમપ્રમાણ ઓપ્શન સ્પ્રેડ છે, જેમાં લાંબા વિકલ્પો ટૂંકા વિકલ્પો કરતાં વધુ પ્રીમિયમ ધરાવે છે. સંપૂર્ણ વ્યૂહરચનાને પરિપ્રેક્ષ્યમાં મૂકવા માટે, આપણે સૌ પ્રથમ તે સમજવું જોઈએ કે આપણે તેનો ઉપયોગ કરીને શું પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છીએ અને કેવી રીતે.

એક ઉદાહરણ દ્વારા તટસ્થ-લાંબા કૉલ કૉન્ડોરનું ઉદાહરણ:

ન્યૂટ્રલ-લૉન્ગ કૉલ કોન્ડોર ત્રણ અલગ-અલગ ટ્રેડનો ઉપયોગ કરીને અમલમાં મુકવામાં આવે છે. પ્રથમ ટ્રેડ એક at-the-money પુટ ખરીદવાનો છે, જેનો ખર્ચ 0.25 છે અને 0.25 માટે સમાન ઓપ્શન વેચે છે પરંતુ અલગ સમાપ્તિ મહિના (એ) સાથે. બીજો વેપાર એક at-the-money પુટ ઓપ્શન લખવાનો છે, જેનો ખર્ચ 0.15 થાય છે અને 0.15 માટે સમાન ઓપ્શન વેચે છે પરંતુ અલગ સમાપ્તિ મહિના (b) સાથે. ત્રીજો વેપાર અન્ય at-the-money પુટ ઓપ્શન ખરીદવાનો છે, જેનો ખર્ચ 0.10 થાય છે અને 0.06(c) માટે થોડું આઉટ ઓફ ધ મની પુટ ઓપ્શન લખીને વેચવામાં આવે છે. પ્રથમ ત્રણ ટ્રેડની કુલ કિંમત 0.45(d) છે.

પ્રથમ ટ્રેડમાં મહત્તમ નફો 0.60 છે, પરંતુ મહત્તમ નુકસાન -0.40 (a-c-b) સુધી મર્યાદિત છે. બીજા ટ્રેડમાં મહત્તમ નફો 0.20 છે, પરંતુ મહત્તમ નુકસાન -0.20 (b+c) સુધી મર્યાદિત છે. ત્રીજા ટ્રેડનો મહત્તમ નફો 0.75 છે, પરંતુ મહત્તમ નુકસાન -0.25 (b+c-a) સુધી મર્યાદિત છે. ન્યૂટ્રલ લોંગ કૉલ કોન્ડોર માર્કેટ રિસ્ક ઘટાડવા અને નફાકારકતાને વધારવા માટે ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડને જોડે છે. લાંબા વિકલ્પોના વેપારમાં, જો બજાર ઓછી અસ્થિર રહે, તો તમને 0.20 થી 0.20 થી 0.75 સુધીનો નફો મળશે.

જો અસ્થિરતા વધે છે, તો તમે -0.25 થી -0.40 થી -0.60 (d) સુધી ગુમાવશો. ન્યૂટ્રલ લોંગ કૉલ કોન્ડોર માર્કેટ રિસ્ક ઘટાડવા અને નફાકારકતાને વધારવા માટે ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડને જોડે છે. ફરીથી, આ ઉદાહરણમાં, જો બજાર ઓછી અસ્થિર રહે છે, તો તમને -0.15 થી -0.20 થી 0 સુધીનો નફો મળશે. જો અસ્થિરતા વધે છે, તો તમે -0.25 થી -0.25 થી -0 સુધી ગુમાવશો. (ડી). જો અસ્થિરતા વધુ રહે, તો તમને -0.25 થી 0.20 થી 0.75 (d) સુધીનો નફો મળશે.

તટસ્થ-લાંબા કૉલ કૉન્ડોરની વ્યૂહરચના:

ન્યૂટ્રલ લોંગ કૉલ કોન્ડોર માર્કેટ રિસ્ક ઘટાડવા અને નફાકારકતાને વધારવા માટે ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડને જોડે છે. દરેક વ્યક્તિગત ટ્રેડ જે તટસ્થ-લાંબા કૉલ કોન્ડોર બનાવે છે તે પણ મહત્તમ નફા માટે ડિઝાઇન કરેલી વ્યૂહરચનાનો ભાગ છે. ક્રેડિટ સ્પ્રેડ એ એક પ્રકારનો ઑપ્શન ટ્રેડ છે જ્યાં તમે ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદો છો અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ વેચો છો.

આ કિસ્સામાં, અમે અન્ય out-of-the-money પુટને વેચીને એક ખરીદવા વિચારી રહ્યા છીએ. જો અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટી ઓછી થાય તો તે અમર્યાદિત નુકસાન સામે પોતાને સુરક્ષિત કરીને બજારની દિશા પર નિયંત્રણ આપે છે અને જ્યારે અસ્થિરતા વધે ત્યારે નફામાં વધારો કરવામાં અમારી મદદ કરે છે. એક સરળ ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરવા માટે, જો એપલની કિંમત મે સમાપ્તિ (OV) ના રોજ $100 સુધી ઘટી જાય, તો ન્યૂટ્રલ-લોંગ કૉલ કોન્ડોરને $130 સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે કૉલ ઓપ્શન ખરીદીને અને $110 સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે અન્ય પુટ ઓપ્શન વેચીને અમલમાં મુકવામાં આવશે.

When the price of Apple dropped to $100, both calls would expire worthlessly, and we will be left with a profit of 0. If the market stayed volatile, we would make 0.20 from the long options and 0.60 from credit spread trades. However, if volatility increased to where volatility increased above 20%, then our profit from long options would be reduced by 20% (to -0 .20), and our profit from the credit spreads would increase by 20% (to 0.60).

સ્ટ્રેટેજી ટેબલ:

ન્યુટ્રલ-લોંગ કૉલ કૉન્ડોર માટે લેવામાં આવેલા પગલાંઓનું વિગતવાર ઓવરવ્યૂ

ન્યૂટ્રલ લોંગ કૉલ કોન્ડોર માર્કેટ રિસ્ક ઘટાડવા અને નફાકારકતાને વધારવા માટે ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડને જોડે છે. તટસ્થ-લાંબા કૉલ કોન્ડોરમાં દરેક વેપાર પણ મહત્તમ નફા માટે ડિઝાઇન કરેલી વ્યૂહરચનાનો ભાગ છે. જો તમે એક પગલું પાછું લો અને આ ઓપ્શન સ્ટ્રેટેજી બનાવતા ટ્રેડ પર નજર નાખો, તો દરેકનો એક અનન્ય હેતુ છે. આનો અર્થ એ છે કે જો તમે ક્રેડિટ સ્પ્રેડ 1 ખરીદો છો, જેને ટ્રેડ બી 2 તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, તો તમે બે અલગ અલગ વિકલ્પોના વેપારના હેતુ સાથે આમ કરી રહ્યા છો.

ન્યૂટ્રલ-લોંગ કૉલ કૉન્ડોરના ફાયદાઓ:

• તે તમને અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની દિશા નિયંત્રિત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. ન્યુટ્રલ-લોંગ કૉલ કોન્ડોરના સૌથી મોટા ફાયદાઓમાંથી એક એ છે કે તે તમને નગ્ન પુટ અથવા શોર્ટ કૉલથી વિપરીત અંતર્નિહિત સુરક્ષાની દિશાને નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• તે અસ્થિરતામાં વધારાથી તમારા નફામાં વધારો કરી શકે છે. તટસ્થ-લાંબા કૉલ કોન્ડોરનો સૌથી મોટો ફાયદો એ છે કે તે તમને વોલેટિલિટીમાં વધારાથી પૈસા કમાવવામાં મદદ કરી શકે છે.
• તે તમને 5% નિયમનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે. 5% નિયમ એ ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં એક મહત્વપૂર્ણ ખ્યાલ છે જે લોકોએ સારા ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા માટે સમજવાની જરૂર છે. 5% નિયમ જણાવે છે કે જો તમારી પાસે ફક્ત એક ઓપ્શન છે અને તે સમાપ્તિ પર છે, તો તમારો નફો તમારી પોઝિશન પ્રીમિયમ મૂલ્યના લગભગ 5% જેટલો હશે.

ન્યૂટ્રલ-લોંગ કૉલ કૉન્ડોરના નુકસાન:

• તે અસ્થિરતામાં ઘટાડાથી તમારા નુકસાનને વધારી શકે છે.
• યોગ્ય સેટ-અપ્સ પસંદ કરવામાં તમારે ખૂબ પસંદગી કરવાની જરૂર છે.
• ખરીદ વિકલ્પો સ્પ્રેડ હંમેશા ચોક્કસ રકમનું રિસ્ક સાથે આવે છે. તેના માટે વધુ કામની પણ જરૂર છે, જેનો અર્થ એ કે તમારી પાસે અન્ય અસ્કયામતોનો વેપાર કરવા માટે ઓછો સમય હશે અને અન્ય આરામની પ્રવૃત્તિઓમાં ભાગ લેશે અને તમારી એકંદર સંતોષનું સ્તર ઘટાડશે.
• જો તમારી પાસે પૂરતી પ્રીમિયમ મૂલ્યો ન હોય તો આ ચોક્કસ વ્યૂહરચનામાંથી નાણાં કમાવવા માટે ખૂબ જ મુશ્કેલ છે. આનું કારણ એ છે કે જો ક્રેડિટ સ્પ્રેડ સમાન સમાપ્તિ તારીખો પર સમાપ્ત થાય તો જ તમે નફોને મહત્તમ કરી શકશો.

ન્યૂટ્રલ-લોંગ કૉલ કૉન્ડોરના જોખમો:

• તમારે નીચેના ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડ સોદા દ્વારા તેને બનાવવા માટે સક્ષમ હોવું જરૂરી છે
• તમારે તમારા ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડમાંથી કયું કરવું જોઈએ તે નક્કી કરવાની જરૂર છે.
• તમે પસંદ કરેલા દરેક ક્રેડિટ સ્પ્રેડ ટ્રેડ માટે તમારી પાસે વિવિધ પ્રીમિયમ મૂલ્યો હશે. જો તમે ધ્યાન આપતા નથી, તો તેમની તુલનામાં પ્રીમિયમ ઓછું હશે.

રૅપિંગ અપ:

તટસ્થ-લાંબા કૉલ કોન્ડોરના ભાગની વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓ માટે સાચું રહીને, તમે નફો વધારતી વખતે રિસ્ક ઘટાડી શકો છો. આ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે જો તમે અમર્યાદિત નફો ક્ષમતા લેતી વખતે રિસ્ક ઘટાડતા નથી તો નફો મેળવવો અશક્ય રહેશે. ન્યૂટ્રલ લોંગ કૉલ કોન્ડોર માર્કેટ રિસ્ક ઘટાડવા અને નફાકારકતાને વધારવા માટે ત્રણ ક્રેડિટ સ્પ્રેડને જોડે છે.