શોર્ટ પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી

વિકલ્પોમાં ટ્રેડિંગ ખરેખર hoe માટે એક મુશ્કેલ પંક્તિ જેવું લાગે છે. માર્કેટમાં નવા આવનારાઓને ઇક્વિટી ટ્રેડિંગમાં હેંગ થવામાં મુશ્કેલી આવે છે, એકલા ડેરિવેટિવ્ઝને આગળ વધવા દો. પરંતુ ઘણા નવા વેપારીઓથી અજાણ્યા, વિકલ્પો જેવા ડેરિવેટિવ્સ સાધનો ડાયરેક્ટ સ્ટૉક અથવા કોમોડિટી ટ્રેડ કરતાં વધુ ફાયદાકારક છે. તમે વિકલ્પોમાં ટ્રેડિંગ દ્વારા અન્ડરલાઇંગના ડાયરેક્ટ ટ્રેડિંગના કિસ્સામાં સમાન રિવૉર્ડનો આનંદ માણી શકો છો પરંતુ ખૂબ ઓછું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને જોખમ સાથે. શું સાચું લાગે છે? ચાલો સમજાવીએ.

વિકલ્પો પર લાંબા સમય સુધી જઈને, તમે ખરીદવા અથવા વેચવાની જવાબદારી હેઠળ નથી પરંતુ જો બજારની અપેક્ષાઓ પરિપક્વતા સમયે તમારી તરફેણમાં કામ કરતી નથી તો સંપૂર્ણપણે વેપારમાંથી બહાર નીકળવાની સ્વતંત્રતા ધરાવો છો. આ માટે, તમારે ખરીદતી વખતે ઑપ્શન પ્રીમિયમ તરીકે ઓળખાતું પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડશે, જે તમારું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ બને છે. ડેરિવેટિવ્સ, ખાસ કરીને પુટ અને કૉલ વિકલ્પો એક વિશિષ્ટ એસેટ ક્લાસ છે જે તમારા પોર્ટફોલિયોને નોંધપાત્ર ડાઇવર્સિફિકેશન લાભો પ્રદાન કરી શકે છે.

વિકલ્પોની વ્યૂહરચના શા માટે છે?

વેનિલા ઑપ્શન ટ્રેડના કિસ્સામાં, ઉપર ચર્ચા કર્યા મુજબ તમારું મહત્તમ નુકસાન, વિકલ્પ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે. પરંતુ કેટલીક માર્કેટની સ્થિતિઓમાં, તમારે પુટ અથવા કૉલ વિકલ્પ પર લાંબા સમય સુધી જવા માટે ભારે પ્રીમિયમ ચૂકવવું પડી શકે છે. આવા કિસ્સામાં, તમે બે અથવા વધુ વિપરીત સ્થિતિઓના સંયોજન દ્વારા તમારા જોખમને વધુ ઘટાડી શકો છો, જેથી કેટલાક અથવા મોટાભાગના પ્રારંભિક ખર્ચને સરભર કરી શકો છો. આ ખર્ચ-કાર્યક્ષમતામાં વધારો કરે છે અને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે. મજબૂત વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ સાથે, તમે મર્યાદિત લિક્વિડિટી સાથે વેપારી તરીકે વિકાસ કરી શકો છો.

બીયર પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી - શબ્દોનો અર્થ શું છે?

બિયર માર્કેટની આગાહીનો અર્થ એ છે કે તમે સ્ટૉક/કોમોડિટી અથવા ઇન્ડાઇસિસની કિંમતોમાં ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખો છો. આનું કારણ એ છે કે તમે ભૂ-રાજકીય તણાવ, આર્થિક કટોકટી અથવા આગામી સ્વાસ્થ્ય સંકટની આગાહી કરો છો. પુટ ઑપ્શન એ ચોક્કસ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર અંડરલાઇંગ વેચવાનો કરાર છે. ટર્મ સ્પ્રેડ બે એસેટની કિંમતો વચ્ચેના તફાવતથી મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરે છે.

આ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

જ્યારે તમારું સ્ટૉક/માર્કેટ આઉટલુક થોડું અથવા મધ્યમ રીતે ધીમું હોય ત્યારે બીયર પુટ સ્પ્રેડ દાખલ કરી શકાય છે. જ્યારે તમે તમારા લક્ષ્ય સ્ટૉક અથવા ઇન્ડેક્સની કિંમતોમાં ખૂબ મોટી પરંતુ મર્યાદિત નીચેની ચાલની અપેક્ષા રાખો છો, ત્યારે તે કહેવામાં આવે છે.

રિસ્ક પ્રોફાઇલ

આ વ્યૂહરચનામાં ડેરિવેટિવ ટ્રેડર તરીકે તમારા માટે મર્યાદિત જોખમ અને મર્યાદિત રિવૉર્ડનો સમાવેશ થાય છે. તમે બે વિરોધાભાસી સ્થિતિઓ લો છો, જે નોંધપાત્ર હેજ બનાવે છે. આ ફાયદાકારક છે કારણ કે રિવૉર્ડ રેશિયોનું જોખમ નોંધપાત્ર રીતે ઓછું છે (શા માટે તે સમજવા માટે અમારી સાથે રહો!).

તમે બીયર પુટ સ્પ્રેડ બનાવવા માટે કેવી રીતે વેપાર કરો છો?

કારણ કે માર્કેટ આઉટલુક બેરિશ માનવામાં આવે છે, તેથી તમે એક પુટ વિકલ્પ ખરીદશો અને બીજી બાજુ, પુટ વિકલ્પ વેચશો અથવા લખશો.

ખરીદવા માટે, તમે એક નિશ્ચિત પ્રીમિયમ ચૂકવશો અને વેચાણ માટે, પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરશો. પ્રીમિયમ આઉટફ્લો ઇનફ્લો કરતાં વધુ હશે, તેથી તમારું ચોખ્ખું વિકલ્પ પ્રીમિયમ ડેબિટ તરીકે ઉભું થશે. આ જ કારણ છે કે આ વ્યૂહરચનાને બેર પુટ ડેબિટ સ્પ્રેડ પણ કહેવામાં આવે છે.

જ્યારે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસની વાત આવે છે, ત્યારે આદર્શ રીતે, વિકલ્પ એટીએમ (પૈસા પર) ખરીદવાનો અને આઉટ ઑફ મની (ઓટીએમ) વેચવાનો છે. 

પરંતુ શા માટે?

ચાલો એક સરળ ઉદાહરણ લઈએ અને નંબરમાં વાત કરીએ

કહો કે નિફ્ટી હાલમાં 17200 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. આ સ્પ્રેડ બનાવવા માટે, તમે એક પુટ ઑપ્શન એટીએમ ખરીદો છો, એટલે કે, 200 રૂપિયાનું પ્રીમિયમ ચૂકવીને 17200 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર. તે જ સમયે, તમે 100 રૂપિયા પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરીને 16800 (OTM) ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર અન્ય પુટ ઓપ્શન વેચો છો. તેથી પ્રીમિયમ માટે તમારો ચોખ્ખો ખર્ચ ₹100 છે.

હવે, ત્રણ મહિના પછી:

પરિસ્થિતિ 1: નિફ્ટી 16500 પર ટ્રેડ કરે છે

ખરીદી માટે, 700 નો લાભ છે (સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ - વર્તમાન માર્કેટ કિંમત). પુટ વેચાણ સામે, 300 નું નુકસાન થાય છે (CMP - સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ). પરિણામે આ વેપારમાંથી ચુકવણી અથવા પ્રવાહ 300 હશે (400 નો ચોખ્ખો નફો - 100 નું ચોખ્ખું પ્રીમિયમ).

પરિસ્થિતિ 2: નિફ્ટી 16300 પર પણ ઓછા ટ્રેડ કરે છે

ખરીદી માટે, 900 નો લાભ છે (સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ - વર્તમાન માર્કેટ કિંમત). પુટ વેચાણ સામે, 500 નું નુકસાન થાય છે (CMP - સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ). પરિણામે આ વેપારમાંથી ચુકવણી અથવા પ્રવાહ ફરીથી 300 હશે (400 નો ચોખ્ખો નફો - 100 નું ચોખ્ખું પ્રીમિયમ).

પરિસ્થિતિ 3: નિફ્ટી 17000 પર ટ્રેડ કરે છે

ખરીદી માટે, હવે 200 નો લાભ થયો છે (સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ - વર્તમાન માર્કેટ કિંમત). CMP વધુ હોવાથી ખરીદદાર પુટ સેલનો ઉપયોગ કરશે નહીં. પરિણામે આ વેપારમાંથી ચુકવણી અથવા પ્રવાહ 100 હશે (200 નો ચોખ્ખો નફો - 100 નું ચોખ્ખું પ્રીમિયમ).

પરિસ્થિતિ 4: નિફ્ટી 17400 પર ટ્રેડ કરે છે

આવા સંજોગોમાં કોઈ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે નહીં કારણ કે CMP બંને હડતાળ ભાવો કરતા વધારે છે. નેટ પેઑફ અથવા આઉટફ્લો માત્ર નેટ પ્રીમિયમ ડેબિટ હશે જે 100 છે.

તેથી, દરેક બે પરિસ્થિતિઓ 1 અને 2 માં, આ પોઝિશનમાંથી મહત્તમ નફો ₹300 છે. જો તમે મેચ્યોરિટી તારીખ માર્કેટ કિંમતને વધુ નીચે લાવો તો પણ આ હોલ્ડ થશે.

વિપરીત કિંમતની હિલચાલના કિસ્સામાં, જેમ કે પરિસ્થિતિ 4, મહત્તમ નુકસાન ચોખ્ખી પ્રીમિયમ રકમ, ₹100 સુધી મર્યાદિત રહેશે. એ નોંધવું રસપ્રદ છે કે નેક પુટ ખરીદીના કિસ્સામાં આ મહત્તમ નુકસાન પ્રીમિયમ આઉટફ્લો કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછું છે જે ₹200 જેટલું હશે.

અને, ત્રીજી સંભવિત પરિસ્થિતિમાં (પરિસ્થિતિ 3 મુજબ), જ્યાં કિંમત બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો (16800 થી વધુ અને 17200 થી ઓછી) વચ્ચે ક્યાંય પણ સમાપ્ત થાય છે, આ ટ્રેડની ચોખ્ખી ચુકવણી તે અનુસાર બદલાશે. તેમ છતાં, તે હંમેશા ઉપલા અને નીચેના કેપિંગમાં પ્રતિબંધિત રહેશે. અમારા ઉદાહરણમાં, ₹100 ની સકારાત્મક ચુકવણી કરવામાં આવી હતી.

અહીં એક ટેબલ છે જે સંભવિત પરિસ્થિતિઓ માટે વિવિધ સ્થિતિઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે

બધાને એકસાથે મૂકવા માટે

જ્યારે બેર પુટ સ્પ્રેડ પરિપક્વ થાય છે, ત્યારે મેચ્યોરિટી કિંમતોને ધ્યાનમાં લીધા વિના -

મહત્તમ નુકસાન: ચોખ્ખું પ્રીમિયમ (ખરીદી માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ - વેચાણ માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ)

મહત્તમ નફો: સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવત ઓછું ચોખ્ખું પ્રીમિયમ

બ્રેક-ઇવન: ખરીદવાની કિંમત ઓછું ચોખ્ખું પ્રીમિયમ

ચાલો બિયર પુટ સ્પ્રેડના ફાયદા અને ગેરફાયદા વિશે જાણીએ.

અપસાઇડ

• તે નગ્ન પુટ કરતાં સસ્તું છે, કારણ કે ચોખ્ખું પ્રીમિયમ પ્રવાહથી ખૂબ જ ઓછું થાય છે

• તમે જે કિંમતની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છો તેમાં માત્ર મર્યાદિત બદલાવ માટે ચુકવણી કરો છો

• ઓછું થીટા અને IV રિસ્ક

• ઑફસેટિંગ પોઝિશન હોવાથી, ચૂકવવાની માર્જિન પણ ઓછી છે

• નગ્ન લાંબા વેપાર કરતાં ઓછું રિસ્ક અને રિવૉર્ડ રેશિયો

ડાઉનસાઇડ

• નફો મર્યાદિત છે અને પ્રીમિયમની ચોખ્ખી સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં તફાવત પર મર્યાદિત છે

• જો માર્કેટ અત્યંત અસ્થિર હોય તો આદર્શ નથી

• જો આખરે કિંમતોમાં ખૂબ મોટો અથવા લાંબા સમય સુધી ચાલ હોય તો રિટર્ન સારું નથી

વધુ વખત ડેરિવેટિવ ટ્રેડર્સ તેમના નિકાલ પર ઉપલબ્ધ વ્યૂહરચનાઓની જાગૃતિ અથવા જ્ઞાન વિના ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં કૂદતા નથી. કેટલીકવાર ડેરિવેટિવ એસેટનું મૂલ્ય અન્ડરલાઇંગની કિંમતોની હિલચાલ સાથે અનુરૂપ નથી.

ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ બજારની અસ્થિરતા અને ભાવનાઓ માટે સંવેદનશીલ છે. બજારના વલણો, શરતો, અસ્થિરતા અને અન્ય સંબંધિત પરિબળોને અનુરૂપ વ્યૂહરચનાઓની સતત દેખરેખ અને કૅલિબ્રેટ કરવું જરૂરી બને છે. વેપારના યોગ્ય સંયોજનો સાથે સક્રિય રીતે વ્યૂહરચના બનાવવી:

• ઓછું રિસ્ક લેવાની ક્ષમતા સાથે પણ ભારે રિટર્ન.

• અચાનક આકર્ષક બનતી માર્કેટની શ્રેષ્ઠ તકો બનાવો.

• નાના રોકાણો સાથે મજબૂત બેટ્સ બનાવો.

• હેજ રિસ્ક એક્સપોઝર નોંધપાત્ર રીતે.