લોન્ગ આયર્ન બટરફ્લાય વિકલ્પ વ્યૂહરચના

આયરન બટરફ્લાય શું છે?

આ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના એક બુલિશ પુટ સ્પ્રેડ અને મધ્યમ હડતાલની કિંમતે સમાન સમાપ્તિ સાથે ફેલાયેલ બેરિશ કૉલની જેમ છે.

શોર્ટ પુટ અને સ્પ્રેડ મધ્યમ હડતાલની કિંમત પર વેચવામાં આવે છે, જે બટરફ્લાયના શરીરની રચના કરે છે, અને પંખ અનુક્રમે એક પુટ અને કૉલ ખરીદીને બનાવવામાં આવે છે, જે કિંમતથી નીચે અને ઉપર છે.

આ વ્યૂહરચના બે રીતે ફેલાયેલી પરંપરાગત બટરફ્લાયથી અલગ છે. વ્યૂહરચનામાં ચાર કરારો શામેલ છે અને ત્રણ નથી; બીજું, તે એક ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે જે રોકાણકારને ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ચૂકવે છે જ્યારે બટરફ્લાય ડેબિટ સ્પ્રેડ છે, જે તેને ઓછી અસ્થિરતાવાળા બજારો અને પર્યાવરણ માટે આદર્શ બનાવે છે.

વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ઓછી કિંમતની અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન પહેલાંથી જ કરવો જોઈએ અને તે જોખમ અને નફા-મર્યાદા બંને છે.

ન્યૂટ્રલ લોંગ આયરન બટરફ્લાય અપર અને લોઅર

• જ્યાં સુધી એસેટની કિંમત બે પૉઇન્ટ વચ્ચે હોય, ત્યાં સુધી પોઝિશન નફાકારક રહે છે. જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત બ્રેકઇવન પૉઇન્ટની બહાર હોય, ત્યારે તે નફાકારક બની જાય છે.
• ન્યુટ્રલ લોંગ આયર્ન બટરફ્લાય વિકલ્પો વ્યૂહરચના લાભો અને નુકસાન બંનેને મર્યાદિત કરે છે. જ્યારે કિંમત અપર સ્ટ્રાઇક કરતાં વધુ અથવા લોઅર સ્ટ્રાઇક કરતાં ઓછી હોય ત્યારે મહત્તમ નફો જોવા મળે છે.
• બીજી તરફ, જ્યારે મધ્ય હડતાલ પર કિંમત યોગ્ય હોય ત્યારે મહત્તમ નુકસાન થાય છે. તે નેટ ડેબિટ વ્યૂહરચના છે જ્યાં સુધી તે ATM ખરીદવા અને ઓટીએમ વિકલ્પો વેચવાનો સમાવેશ કરે છે.

ઉદાહરણ

ઑપ્શન્સ સ્ટ્રેટેજી કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા માટે, નિફ્ટી ચાર્ટને જોઈ રહેલા વેપારીને ધ્યાનમાં લો અને તેને કોઈપણ દિશામાં આગળ વધવાની આગાહી કરો પરંતુ વોલેટિલિટીમાં વધારો થશે તેવી અપેક્ષા રાખો.

આ આગાહીઓના આધારે, તે લાંબી લોખંડની બટરફ્લાય શરૂ કરે છે જ્યાં તે 9100 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે $65 પર મૂકવામાં આવેલ 1 OTM વેચે છે, 9200 ની $105 સ્ટ્રાઇક કિંમત પર 1 ATM ખરીદે છે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ 9200 સાથે $70 પર 1 ATM કૉલ ખરીદે છે અને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ 9300 સાથે $30 પર 1 OTM કૉલ વેચે છે.

અહીં કેટલીક પરિસ્થિતિઓ છે જ્યાં નિફ્ટી સમાપ્ત થઈ શકે છે અને ટ્રેડ પર સંબંધિત પરિણામો.

સમાપ્તિ પર નિફ્ટી 8800 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. જો અન્ડરલાઇંગ કિંમત બ્રેકઇવન પોઇન્ટ કરતાં ઓછી હોય, તો વેપારી નફો કરે છે. જ્યારે કિંમત 9000 સુધી વધે છે, ત્યારે પણ તેઓ નફો કરે છે કારણ કે અંતર્ગત કિંમત બ્રેકઇવન પોઇન્ટથી ઓછી છે. જ્યારે કિંમત ઓછી બ્રેકવેન પૉઇન્ટ, 9120 જેવી જ હોય, ત્યારે ટ્રેડ નફાકારક રહેશે નહીં અથવા નુકસાન પર રહેશે નહીં.

ધારો કે સમાપ્તિ તારીખ પર નિફ્ટી 9200 સુધી વધે છે. ટ્રેડરને નુકસાન થાય છે કારણ કે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત બે મહત્વપૂર્ણ મુદ્દાઓ વચ્ચે આવે છે. જ્યારે કિંમત 9280 હોય, ત્યારે તે ઉપરના બ્રેકઇવન પોઇન્ટને સમાન છે, અને વેપારીને કોઈ નુકસાન અથવા નફો થતો નથી.

ફરીથી જ્યારે કિંમત આ કિંમતથી ઉપર વધે છે, ત્યારે ટ્રેડર નફો કરવાનું શરૂ કરે છે કારણ કે અન્ડરલાઇંગ કિંમત ઉપર બ્રેકઇવન પોઇન્ટથી ઉપર છે. મહત્તમ નફો અહીં $1500 છે અને જ્યારે index અપર સ્ટ્રાઇકથી ઉપર અથવા લોઅર સ્ટ્રાઇકથી નીચે હોય ત્યારે થાય છે. બીજી તરફ, મહત્તમ નુકસાન ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જે $6000 છે. અહીં, જ્યારે index મધ્યમ હડતાલ પર હોય ત્યારે તે થાય છે.

• અહીં નોંધ લેવી મહત્વપૂર્ણ છે કે વ્યૂહરચના માટે મહત્તમ રિસ્ક સૌથી વધુ નફો 11.5 ગણી છે. લોંગ આયરન બટરફ્લાયની મુખ્ય મર્યાદા એ વધુ રિસ્ક/રિવૉર્ડ રેશિયો છે. વ્યૂહરચના ખાસ કરીને અનુભવી વિકલ્પો વેપારીઓ માટે ઉપયોગી છે અને શું તમે ઉપર અથવા નીચે તરફના પગલાથી લાભ મેળવી શકો છો.
• મહત્તમ નુકસાન મર્યાદિત છે.
• તે નાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા કરી શકાય છે.
• ડાયરેક્શનલ સ્પ્રેડ કરતાં ઓછા જોખમ સાથે વધુ સ્થિર આવક પ્રદાન કરે છે.
• રિસ્ક અને રિવૉર્ડ પરિમાણો વ્યાખ્યાયિત કરવામાં સરળ છે.

ડાઉનસાઇડ્સ

• સંભવિત પુરસ્કાર કરતાં રિસ્ક વધુ છે.
• એક તક છે કે તમે ઇન્વેસ્ટ કરેલી તમામ રકમ ગુમાવી શકો છો.
• સમયના ક્ષયથી વેપારીને નુકસાન થાય છે, ખાસ કરીને જ્યારે કોઈ પોઝિશન નફાકારક હોય.
• જ્યારે કિંમત મધ્યમ હડતાળની નજીક હોય ત્યારે અસ્થિરતામાં ઘટાડો થવાથી સ્થિતિને નુકસાન થઈ શકે છે.
• મહત્તમ નફો કમાયેલ નથી.
• ચાર પોઝિશન ખોલવામાં અને બંધ કરવામાં આવ્યા હોવાથી કમિશનનો ખર્ચ વધુ હોઈ શકે છે.

સારાંશ

આયરન બટરફ્લાઈનો હેતુ રિસ્ક એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે રોકાણકારો અને વેપારીઓને સ્થિર ઇન્કમ પ્રવાહ પ્રદાન કરવાનો છે. જો કે, જ્યારે તમને ખાતરી હોય કે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધશે ત્યારે ન્યૂટ્રલ લોંગ આયરન બટરફ્લાય વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

આવી વ્યૂહરચના સામાન્ય રીતે કમાણીના પ્રકાશન પહેલાં અથવા ઇન્ટરેસ્ટ દરમાં વધારો, બેરોજગારીના દાવાઓ અને આવી અન્ય ઇવેન્ટ્સ કે જે નોંધપાત્ર મૂવર્સ અને શેકર્સ થવાની સંભાવના છે તેવી મોટી સંભવિત જાહેરાત પહેલાં અર્થપૂર્ણ બને છે.

જ્યારે અસ્થિરતામાં વધારો થાય ત્યારે તે નફાકારક સાબિત પણ કરી શકે છે. અનુભવી વિકલ્પો વેપારીઓ માટે ભલામણ કરેલા સંભવિત જોખમો અને પુરસ્કારોને કાળજીપૂર્વક સમજ્યા પછી જ તે શરૂ થવું જોઈએ.