બુલિશ-શોર્ટ પુટ વિકલ્પ શું છે?

 

શોર્ટ પુટ, કવર ન થયેલ પુટ અથવા નેક્ડ પુટ એ છે કે જ્યારે કોઈ રોકાણકાર નેકેડ વિકલ્પ લખે છે; અને જો વિકલ્પ ખરીદનાર વિકલ્પને અમલમાં મૂકે તો અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીના શેર ખરીદે છે.

જો ખરીદનારની કસરત અથવા વિકલ્પ સમાપ્ત થાય તે પહેલાં શોર્ટ પુટ વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી નીચે આવે તો શોર્ટ પુટ હોલ્ડરને નોંધપાત્ર નુકસાન થાય છે.

 

બુલિશ-શોર્ટ પુટ વિકલ્પો કેવી રીતે કામ કરે છે?

 

જ્યારે કોઈ ડીલ એક પુટ વેચવાનું શરૂ કરે છે, ત્યારે તે એક ટૂંકો સમય છે. લેખક (વિક્રેતા) એક વિકલ્પ લખીને આ ક્રિયા માટે વળતર (પ્રીમિયમ) આપે છે, અને વિકલ્પ લેખકના નફાની મર્યાદા પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ સુધી છે.

 

પોઝિશન શરૂ કરવા માટે પુટ વિકલ્પ વેચવું એ વિકલ્પ ખરીદવા અને પછી તેને વેચવા જેવું જ નથી. વેચાણ ઑર્ડરનો ઉપયોગ પોઝિશન બંધ કરવા અને નફા અથવા નુકસાનમાં લૉક કરવા માટે કરવામાં આવે છે, અને ભૂતપૂર્વ ઓપન પુટ પોઝિશનમાં વેચાણ (લેખન) કરવામાં આવે છે.

 

જ્યારે કોઈ વેપારી ટૂંકા ગાળામાં શરૂ કરે છે, ત્યારે તેઓ માને છે કે અંતર્નિહિત કિંમત લેખિત પુટની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી વધુ રહેશે. જો અંતર્નિહિત કિંમત હડતાલથી વધુ રહે છે

 

જ્યારે કોઈ વેપારી ટૂંકા ગાળામાં શરૂ કરે છે, ત્યારે તેઓ માને છે કે અંતર્નિહિત કિંમત લેખિત પુટની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી વધુ રહેશે. જો અંતર્નિહિત કિંમત પુટ ઑપ્શનની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ઉપર રહે છે, તો વિકલ્પ અયોગ્ય રીતે સમાપ્ત થશે, અને લેખક પ્રીમિયમ રાખશે. જો અંડરલાઇંગ કિંમત સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસથી ઓછી હોય તો લેખકને નુકસાન થાય છે.

 

કેટલાક વેપારીઓ અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે શોર્ટ પુટનો પણ ઉપયોગ કરે છે.

 

બુલિશ-શૉર્ટ પુટ વિકલ્પ માટે યોગ્ય સમય

 

શૉર્ટ પુટ એ સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારો કરવાની આગાહી કરવામાં આવે ત્યારે ઉપયોગ કરવાની એક શ્રેષ્ઠ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે. જ્યારે અપેક્ષિત વધારો માર્જિનલ હોય ત્યારે ઉપયોગનો યોગ્ય સમય હોય છે કારણ કે તમે માત્ર નફાની સેટ રકમ કરી શકો છો. રસપ્રદ રીતે, શોર્ટ-પુટ બુલિશ સ્ટ્રેટેજી એ છે કે જો સુરક્ષાની કિંમત ખસેડવામાં ન આવે તો પણ તમે કમાવી શકો છો. આનું કારણ એ છે કે શોર્ટ પુટમાં વિકલ્પોના કરારોના વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, અને તમે હકીકતમાંથી નફો મેળવી શકો છો કે ટાઇમ ડેકે સમય જતાં તે કરારોના મૂલ્યને ઘટાડે છે.

 

આ તકનીક મૂલ્યમાં નોંધપાત્ર રીતે ઘટતી અંતર્નિહિત સુરક્ષા સામે કોઈ અર્થપૂર્ણ સુરક્ષા પ્રદાન કરતી નથી, તેથી જો તમે ખાતરી કરો છો કે સુરક્ષા મૂલ્યમાં નાટકીય રીતે ઘટશે તો જ તેનો ઉપયોગ કરો.

 

શોર્ટ પુટ સ્ટ્રેટેજીનું અમલીકરણ

 

તમે પ્રમાણમાં સરળ ટ્રાન્ઝૅક્શન સાથે શોર્ટ પુટ સ્ટ્રેટેજી લાગુ કરી શકો છો. અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટી પર પુટ લખવા માટે તમારા બ્રોકર સાથે સેલ-ટુ-ઓપન ઑર્ડર જારી કરો જેની કિંમત તમે વધવાની આગાહી કરો છો. તમે એવા વિકલ્પો પર ટૂંકા સ્થિતિ દાખલ કરી રહ્યા છો જે તમે પહેલેથી જ તેમને વેચીને હોલ્ડ કરતા નથી.

 

તમે સામાન્ય રીતે પૈસાની નજીક પુટ વિકલ્પો લખશો અને ટૂંકી સમાપ્તિની તારીખ ધરાવશો. તમારે નોંધપાત્ર રીતે વધવા માટે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની કિંમતની જરૂર નથી, અને કિંમતમાં ઘટાડો થવા માટે ઘણો સમય નથી, જેનાથી તમારા પૈસા ખર્ચ થાય છે.

 

તમારી સંભવિત કમાણીને મહત્તમ કરવા માટે, તમે ઉચ્ચ હડતાલની કિંમત સાથે મની પુટમાં વધુ ખર્ચાળ લખી શકો છો, પરંતુ નાણાંની સમાપ્તિ માટે કોન્ટ્રાક્ટ માટે સિક્યોરિટીની કિંમતમાં વધારો કરવો પડશે. જો કિંમતમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો હોય, તો પણ તમે નફો લખી શકો છો, પરંતુ તે ઓછું ખર્ચાળ હશે અને ઓછું વળતર આપશે.

 

પૈસા, પૈસામાંથી અથવા પૈસામાં કરાર લખવા કે નહીં તે અંગે કોઈ ચોક્કસ નિયમ નથી, અને નિર્ણય તમારો છે. કોન્ટ્રાક્ટ્સ નાણાંમાં આદર્શ મધ્યમ આધાર છે કારણ કે તેઓ વાજબી નફાની શક્યતા પ્રદાન કરે છે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીને વધુ ખસેડવાની જરૂર નથી.

 

શોર્ટ પુટ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરવાથી મહત્તમ નફો

 

જ્યારે તમે લખો છો, ત્યારે તમને અસરકારક રીતે તમારી કમાણી અગાઉથી મળે છે. આવા ટ્રાન્ઝૅક્શન કારણ કે તમને તેમને લખવા માટે તમારા બ્રોકરેજ એકાઉન્ટમાં પૈસા પ્રાપ્ત થશે, આ ટ્રાન્ઝૅક્શન નેટ ક્રેડિટમાં પરિણમે છે. આ નેટ ક્રેડિટ સૌથી નોંધપાત્ર નફો છે જે તમે કરી શકો છો. જો તમને લખે છે કે જ્યારે તે સમાપ્ત થાય છે ત્યારે તે મૂલ્યવાન છે, તો તમારી પાસે કોઈ વધુ જવાબદારી નથી, અને તમને પ્રાપ્ત થયેલ રોકડ તમામ નફો છે.

 

ઉપરાંત, જો કોન્ટ્રાક્ટ મૂલ્યવાન હોય, તો જ્યારે તમે તેમને લખો છો, ત્યારે તેઓ સમાપ્ત થશે. ત્યારબાદ તમે બાય-ટુ-ક્લોઝ ઑર્ડરનો ઉપયોગ તેને ફરીથી ખરીદવા માટે કરી શકો છો. જો તમે આ કરો છો, તો તમારો નફો મૂળ ક્રેડિટ અને તેમને ફરીથી ખરીદવા માટે ખર્ચ કરેલી રકમ વચ્ચેનો તફાવત હશે. તમે વધુ નોંધપાત્ર ચોખ્ખી ક્રેડિટ માટે મની પુટમાં લખીને શક્ય નફામાં વધારો કરી શકો છો. તેમ છતાં, આ કોન્ટ્રાક્ટ માટે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની કિંમતમાં વધારો કરવો આવશ્યક છે, જે અયોગ્ય રીતે સમાપ્ત થાય છે.

 

શોર્ટ પુટ બુલિશ સ્ટ્રેટેજીના સંભવિત જોખમો

 

જોખમ એ છે કે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની કિંમત ઘટે છે અને તમને ખરીદેલ મૂકે છે. જો આ થાય છે, તો તમે જ્યાં એસેટ ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે તે ધ્યાનમાં લીધા વિના, સંમત સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટી ખરીદવા માટે જવાબદાર છો. પરિણામે, શોર્ટ પુટ એક જોખમી તકનીક છે. જો સુરક્ષા અચાનક ઘટી જાય, તો તમે લખવા માટે કમાયેલ રકમની તુલનામાં તમારું નુકસાન નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.

 

જો તમે તમારા પૈસા લખો છો, તો પણ અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની કિંમત થોડી ઘટી જાય તો પણ તમે કમાવી શકો છો. જો કે, આઉટ-ઑફ-પોકેટ વિકલ્પો ઓછા ખર્ચાળ હોવાથી, તમે પ્રારંભિક ક્રેડિટમાંથી ઓછું કમાશો. અમે શામેલ જોખમોને કારણે શરૂઆતકર્તાઓ માટે ટૂંકા ગાળાની ભલામણ કરીશું નહીં, અને જો તમે જાણો છો કે તમે શું કરી રહ્યા છો તો જ અમે તમને આ અભિગમનો ઉપયોગ કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરીશું.

 

શોર્ટ પુટ બુલિયોનું ઉદાહરણ

 

કમિશનની કપાત પછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને નેટ ક્રેડિટ વચ્ચેના તફાવતના પ્રમાણમાં મહત્તમ જોખમ છે. નીચેના ઉદાહરણમાં સ્ટ્રાઇકની કિંમતો વચ્ચેનો તફાવત ₹10.00 (200.00 - 190.00 = 10.00) છે, જ્યારે નેટ ક્રેડિટ ₹3.80 (6.40 - 2.60 = 3.80) છે. પરિણામે, ઓછા કમિશન સાથે શેર દીઠ મહત્તમ જોખમ ₹6.20 (10.00 - 3.80 = 6.20) છે. જો સમાપ્તિ પર સ્ટૉકની કિંમત શોર્ટ પુટની સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં ઓછી હોય તો આ સંપૂર્ણ રિસ્કની વસૂલી.

 

બુલ પુટ સ્પ્રેડનું ઉદાહરણ

વેચો 1 ABC પુટ અટ	6.40
1 ABC ખરીદો	2.60
નેટ ક્રેડિટ	3.80

 

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કરતાં ઓછી હોય ત્યારે સમાપ્તિ પર શોર્ટ પુટ ફાળવવું વધુ સારું છે. જો કે, વહેલી ફાળવણીની સંભાવના છે.

 

સમાપ્તિ પર, સ્ટૉકની કિંમત તેના બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ સુધી પહોંચી હોવી આવશ્યક છે.

 

શોર્ટ પુટ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ (ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક) - નેટ પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થયું

 

આ કિસ્સામાં, 200.00 માઇનસ ₹3.80 ₹197.20 બરાબર છે

શોર્ટ 1 200 ₹6.40 લોંગ ₹3.90 (2.60) નેટ ક્રેડિટ = ₹3.80 પર પુટ

 

બુલ પુટ સ્પ્રેડ માટે નફા અને નુકસાનનું ટેબલ
શોર્ટ 1 200 પુટ એટ	6.40
લોંગ 1 190 પુટ એટ	2.60
નેટ ક્રેડિટ	3.80

શોર્ટ પુટ બુલિશ સ્ટ્રેટેજીના ફાયદા અને નુકસાન

 

શૉર્ટ પુટ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવા માટે કેટલાક લાભો છે, પરંતુ ઘણી ખામીઓ પણ છે.

• હકીકત એ છે કે તમને અપફ્રન્ટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થશે તે અનન્ય લાભો પૈકી એક છે, પરંતુ આ આંશિક ઓફસેટ છે કારણ કે અભિગમ માર્જિનની માંગ કરશે, જેનો અર્થ એ છે કે તમારે તમારા બ્રોકરેજ એકાઉન્ટમાં ભંડોળનું જોડાણ કરવું પડશે.

• તમને ઘણીવાર ઉચ્ચ ટ્રેડિંગ સ્તરની જરૂર પડશે, જે ઘણા વેપારીઓ માટે અભિગમને નકારી કાઢશે. તેમ છતાં, તે ખૂબ જ આવશ્યક છે અને તેનો ઉપયોગ કરવામાં સરળતા અને ન્યૂનતમ કમિશન ફીને કારણે વેપારીઓની પસંદગી છે.

• અન્ય ફાયદો એ છે કે જો અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની કિંમત અપરિવર્તિત રહે તો પણ તે નફા માટે તક પ્રદાન કરે છે, જો તમને વિશ્વાસ ન હોય કે કિંમત વધશે તો તે યોગ્ય પસંદગી બનાવે છે. જો કે, વ્યૂહરચનાની સંભવિત કમાણી પ્રતિબંધિત છે, અને જો અંતર્નિહિત સુરક્ષાની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો તમને કોઈ અતિરિક્ત રિટર્ન પ્રાપ્ત થશે નહીં.

• જો અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની કિંમત નાટકીય રીતે ઘટી જાય તો તમને મોટા નુકસાનનો પણ સામનો કરવો પડે છે. જો કે, જો આ કેસ લાગે તો તમે સરળતાથી વિકલ્પો ફરીથી ખરીદી શકો છો.

 

નિષ્કર્ષ

વધતા અથવા રેન્જબાઉન્ડ માર્કેટમાં, પુટ્સ આવકનો સતત સ્ત્રોત બની શકે છે. જો કે, તમે તેને સાવચેત રીતે અમલમાં મૂકી શકો છો કારણ કે જો સ્ટૉકની કિંમત/ઇન્ડેક્સમાં ઘટાડો થાય તો સંભવિત નુકસાન વ્યાપક હોઈ શકે છે. અહીં યાદ રાખવાની બાબત એ છે કે જ્યારે શોર્ટ પુટ બુલિશ સ્ટ્રેટેજીનો બુદ્ધિશાળી ઉપયોગ ઇન્કમ પેદા કરવાની વ્યૂહરચના બની શકે છે.