ઓછા સમયગાળાના ફંડ્સ

શ્રેષ્ઠ લો ડ્યૂરેશન ફંડ્સ મુખ્યત્વે ઓછા સમયની ફ્રેમ સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. વાસ્તવિક નાણાંકીય શરતોમાં, સમયગાળો એક જટિલ ખ્યાલ છે. એવું માનવું સુરક્ષિત છે કે ટૂંકી પરિપક્વતાવાળા બૉન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરનાર ફંડ્સ ઓછા સમયગાળાના ફંડ્સ છે. સેબીના વર્ગીકરણ મુજબ, ઓછા સમયગાળાના ભંડોળો 6-12 મહિનાની અંદર પરિપક્વ થતી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે.

ઓછા સમયગાળાના ભંડોળનું જોખમ ઉચ્ચ સમયગાળાના ભંડોળ કરતાં ઓછું અને અલ્ટ્રા-લો સમયગાળાના ભંડોળ કરતાં વધુ છે. ભંડોળનો સમયગાળો વધે છે, ત્યારે તેની સાથે સંકળાયેલ વ્યાજ દરનું જોખમ પણ વધે છે. બજારના વ્યાજ દરમાં ફેરફારોને કારણે ઓછા સમયગાળાના ભંડોળમાં વ્યાજ દરનું જોખમ વધતું હોય છે.

તેથી, સારવારમાં, ટૂંકા ગાળાના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો ધરાવતા ઇન્વેસ્ટર માટે ઓછા સમયગાળાના ફંડ્સ પરફેક્ટ છે. ઉદાહરણ તરીકે, પગારદાર કર્મચારી આગામી વર્ષ વિદેશમાં ઓછામાં ઓછી બચત કરવા માંગે છે. તેઓ આજે તે ઉદ્દેશ્ય સાથે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) શરૂ કરી શકે છે. તેઓ ઓછા સમયગાળાના ભંડોળમાં રોકાણ કરી શકે છે કારણ કે તે તેમના રોકાણના 12 મહિનાના ક્ષેત્રને અનુરૂપ છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝન અને રિસ્ક પ્રોફાઇલ ઉપરાંત, ઓછા સમયગાળાના ફંડ માટેના ઇન્વેસ્ટર્સને નિષ્ક્રિય ફંડ જેવા વ્યક્તિગત પરિબળોનો ઉપયોગ કરીને પણ નિર્ધારિત કરી શકાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, કોઈ વ્યક્તિ પાસે નિષ્ક્રિય ભંડોળ છે જેનો ઉપયોગ સાત મહિના પછી અન્યત્ર કરવાની જરૂર છે. તેઓ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટને બદલે ઓછા સમયગાળાના ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે જે ઓછું રિટર્ન આપે છે.

આ ફંડ ઓપન-એન્ડેડ અથવા ક્લોઝ-એન્ડેડ હોઈ શકે છે. ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ મેચ્યોરિટી સુધી ભંડોળના જીવનભર રોકાણકારોને પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાની મંજૂરી આપે છે.
ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ પરની આવક કૂપન અથવા નિયમિત આવક માસિક, ત્રિમાસિક, અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક છે.
ઓછી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ક્ષિતિજ અને ઓછી રિસ્ક પ્રોફાઇલવાળા ઇન્વેસ્ટર્સ સિવાય, ઓછા સમયગાળાના ફંડ્સ પણ તે ઇન્વેસ્ટર્સ માટે યોગ્ય છે જેમને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી નિયમિત આવકના સ્રોતની જરૂર પડે છે.
ટૂંકા સમયગાળા સાથે ભંડોળ લાંબા સમયગાળા સાથે ભંડોળ કરતાં વધુ લિક્વિડ રહેશે.
ઓછા સમયગાળાના ફંડ માટે ફંડ મેનેજર દ્વારા સતત મેનેજમેન્ટની જરૂર નથી. એકવાર મૂલ્ય, આવકના પ્રવાહ અને ક્રેડિટ ગુણવત્તાના આધારે ઇન્વેસ્ટ કરવાના સાધનોને પસંદ કર્યા પછી, ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટની જરૂરિયાત ઘટી જાય છે.
આ ફંડ્સમાં સામાન્ય રીતે ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી ઓછી હોય છે.

તેનો અર્થ એ છે કે જો કોઈ રોકાણકાર ખરીદીના ત્રણ વર્ષની અંદર ભંડોળ વેચે છે, તો તેને ટૂંકા ગાળાના લાભ તરીકે કર આપવામાં આવશે. ચાલો આને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે એક ઉદાહરણ લઈએ. ધારો કે કોઈએ 01 માર્ચ 2020 ના રોજ ઓછા સમયગાળાનું ભંડોળ ખરીદ્યું અને તેને 01 માર્ચ 2022 ના રોજ વેચ્યું. હોલ્ડિંગ સમયગાળો બે વર્ષ હોવાથી, તે ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ છે અને રોકાણકારના લાગુ કર સ્લેબ મુજબ કર વસૂલવામાં આવશે. ત્રણ વર્ષથી વધુ સમય માટે આયોજિત લાંબા ગાળાના મૂડી લાભો પર 20% ટેક્સ લગાવવામાં આવે છે.

ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાંથી રિટર્ન એ ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમ પર વ્યાજ છે. જો માર્કેટમાં વ્યાજ દર ઘટે છે, તો ફંડ દ્વારા રોકાણ કરવામાં આવેલા આ ડેબ્ટ સાધનોમાંથી વ્યાજ પરત કરવાની શક્યતા પણ ઘટશે. રિટર્ન ઘટે છે, તેથી ફંડનું એકંદર મૂલ્ય પણ ઘટે છે.

ક્રેડિટ જોખમ
ક્રેડિટ રિસ્ક એ એવું જોખમ છે કે કોઈ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરવામાં આવેલ ડેબ્ટ હોલ્ડિંગમાંથી એક ડિફૉલ્ટ રહેશે. આનાથી ભંડોળના મૂલ્યમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. ભંડોળના ક્રેડિટ જોખમની રકમ તેના રોકાણના સાધનોના ક્રેડિટ રેટિંગ પર આધારિત છે. ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગવાળા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ડિફૉલ્ટની શક્યતા ઓછી હોય છે. રોકાણ કરેલા સાધનોની સરેરાશ ક્રેડિટ રેટિંગનો સામાન્ય રીતે ભંડોળના સારાંશમાં ઉલ્લેખ કરવામાં આવે છે. તેથી, કોઈપણ વ્યક્તિને ફંડની વિગતોમાં "આ ફંડ બીબીબીની રેટિંગ સાથે સાધનોમાં રોકાણ કરે છે અને વધુ" જેવા સ્ટેટમેન્ટ મળી શકે છે.

ઓછા જોખમ
ઓછા સમયગાળાના બોન્ડ્સ માટે વ્યાજ દરનું જોખમ તુલનાત્મક રીતે ઓછું છે. બજારમાં પ્રવેશ કરવા માટે બજારના વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો માટે સમય લાગે છે. તેથી, તે ઉચ્ચ સમયગાળાવાળા ભંડોળની તુલનામાં ઓછા સમયગાળાના સાધનોને ઘણી હદ સુધી અસર કરતું નથી.

યોગ્ય રિટર્ન
વાર્ષિક ઓછા સમયગાળાના ફંડ રિટર્ન અલ્ટ્રા-શોર્ટ-ટર્મ ફંડ કરતાં વધુ સારા છે. આને વાસ્તવિક જીવન ઉદાહરણ સાથે ઉદાહરણ કરી શકાય છે. એચડીએફસી અલ્ટ્રા શોર્ટ ટર્મ ફંડ ડાયરેક્ટ-ગ્રોથનું 3-વર્ષનું રિટર્ન (વાર્ષિક) 5.93% છે. બીજી તરફ, એચડીએફસી લો ડ્યૂરેશન ફંડ ડાયરેક્ટ પ્લાન-ગ્રોથનું 3-વર્ષનું રિટર્ન (વાર્ષિક) 6.9% છે. આમ, સૈદ્ધાંતિક બિંદુને વાસ્તવિક જીવન ઉદાહરણ સાથે સમજાવવામાં આવે છે. આ ફંડ્સ વધુ સમયની ક્ષિતિજ માટે રોકાણ કરવા માટે વધુ સારા રિટર્ન્સ આપે છે.