એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) શું છે અને કેવી રીતે રોકાણ કરવું

ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે

જેમ અમે શરૂઆતમાં સૂચવ્યા છે, ETF મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને શેર સાથે લાક્ષણિકતાઓ શેર કરે છે. સ્ટૉક માર્કેટમાં, તેઓ ઘણીવાર સર્જનાત્મક બ્લોક્સના ઉપયોગ દ્વારા ઉત્પન્ન થતા શેરોના રૂપમાં વિનિમય કરવામાં આવે છે. ઇક્વિટી ટ્રેડિંગના કલાકો દરમિયાન તમામ મુખ્ય સ્ટૉક એક્સચેન્જો પર ખરીદી અને વેચાણ માટે ઇટીએફ ફંડ ઉપલબ્ધ છે.

અન્ડરલાઇંગ એસેટના માર્કેટ વેલ્યૂના આધારે ઇટીએફની કિંમતોમાં વધઘટ થાય છે. જો કે, ઇટીએફની માર્કેટ કિંમત સપ્લાય અને માંગને કારણે તેના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) પર પ્રીમિયમ અથવા ડિસ્કાઉન્ટ પર પણ ટ્રેડ કરી શકે છે. ઇટીએફની શેર કિંમત એક અથવા વધુ સંપત્તિની કિંમતના પ્રમાણમાં વધે છે, અને તેનાથી વિપરીત. તે ઇટીએફ બિઝનેસનું પરફોર્મન્સ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ છે જે ઇટીએફના શેરધારકોને ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ નક્કી કરે છે. 

પેઢીના આધારે, તેઓને સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય રીતે નિયંત્રિત કરી શકાય છે. ETFજે સક્રિય રીતે સંચાલિત થાય છે તે પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, જે સ્ટૉક માર્કેટનું વિશ્લેષણ કરે છે અને ફેસબુક અને ગૂગલ જેવી ઉચ્ચ-સંભવિત કંપનીઓમાં રોકાણ કરીને ગણતરી કરેલ જોખમ લે છે. નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ઇટીએફ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે (દા.ત., નિફ્ટી 50, એસ એન્ડ પી 500) અને તે ઇન્ડેક્સમાં સૂચિબદ્ધ તમામ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, પછી ભલે તે વધી રહ્યા હોય કે ઘટી રહ્યા હોય. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા કંપનીના સ્ટૉકને બદલે ઇટીએફમાં રોકાણ કરવાથી ઘણા લાભો મળે છે.
 

ઇટીએફના પ્રકારો

રોકાણકારો ઇટીએફની વિશાળ શ્રેણીમાંથી પસંદ કરી શકે છે જેનો ઉપયોગ આવક નિર્માણ, અટકળો, કિંમતમાં વધારો અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે કરી શકાય છે. ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની જટિલતાઓ સાથે આજે બજાર પર કેટલાક સૌથી લોકપ્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પો છે.

1. બોન્ડ ઈટીએફ

બોન્ડ ઇટીએફમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારોને માસિક આવક મળે છે. આનો અર્થ એ છે કે તેમની આવકનું વિતરણ તેમની માલિકીના બોન્ડ્સના પ્રદર્શન દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. સરકાર, કોર્પોરેટ અને મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ (ક્યારેક મ્યુનિસિપલ બોન્ડ્સ તરીકે ઓળખાય છે) આ કેટેગરીમાં શામેલ કરી શકાય છે. બોન્ડ ઇટીએફની મેચ્યોરિટીની તારીખ નથી, જેમ કે તેમની અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ. તેમની કિંમત સામાન્ય રીતે વાસ્તવિક બોન્ડ કિંમત કરતાં વધુ અથવા ઓછી હોય છે.

2. સ્ટૉક-આધારિત ETF

ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે તે અંગે ચોક્કસ ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રને અનુસરવા માટે, સ્ટૉક ઇટીએફમાં ઇક્વિટીનો સંગ્રહ શામેલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્ટૉક ઇટીએફ ઑટોમોટિવ અથવા આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓના પ્રદર્શનને અનુસરી શકે છે.

ધ્યેય સ્થાપિત અને અપ-એન્ડ-કોમર્સ બંને સહિત કોઈ ચોક્કસ ક્ષેત્રની વિશાળ શ્રેણીની કંપનીઓમાં વિદ્યાર્થીઓને જાહેર કરવાનો છે. કારણ કે તેઓ ઓછા ખર્ચાળ છે અને અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સની વાસ્તવિક માલિકીની જરૂર નથી, સ્ટૉક એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) સ્ટૉક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે આકર્ષક વિકલ્પ છે.

3. ઉદ્યોગ આધારિત ETF

ઉદ્યોગ અથવા સેક્ટર ઇટીએફ એ એક ફંડ છે જે કોઈ ચોક્કસ ઉદ્યોગ અથવા વિસ્તારની કામગીરીને ટ્રૅક કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઉર્જા ઉદ્યોગમાં કામ કરતી કંપનીઓને તે ક્ષેત્ર માટે ઇટીએફમાં શામેલ કરવામાં આવશે. ઇન્ડસ્ટ્રી ઇટીએફમાં રોકાણ કરવું એ તે ક્ષેત્રમાં કંપનીઓની કામગીરીની દેખરેખ રાખીને ઉદ્યોગની સંભવિત વધારાનો સંપર્ક મેળવવાની એક રીત છે.

તાજેતરના વર્ષોમાં આઇટી ઉદ્યોગમાં રોકાણમાં વધારો થયો છે. જ્યારે વધઘટ થતા સ્ટૉક પરફોર્મન્સના નકારાત્મક ઘટાડો પણ ઇટીએફ સાથે ઘટાડવામાં આવે છે, ત્યારે સ્ટૉકની સીધી માલિકી શામેલ નથી. વધુમાં, ઇન્ડસ્ટ્રી ઇટીએફનો ઉપયોગ આર્થિક ચક્ર દરમિયાન એક સેક્ટરથી બીજા સેક્ટરમાં શિફ્ટ કરવા માટે કરી શકાય છે.

4. કોમોડિટી આધારિત ETF

ઉદાહરણ તરીકે, કોમોડિટી ઇટીએફ ક્રૂડ ઓઇલ અથવા ગોલ્ડ જેવી કોમોડિટીમાં રોકાણ કરે છે. કોમોડિટી ETF ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે. પ્રથમ સ્થાને, તેઓ પોર્ટફોલિયોની વિવિધતાને વિસ્તૃત કરે છે, જે બજારના મંદીને હવામાનમાં સરળ બનાવે છે.

ઉદાહરણ પ્રદાન કરવા માટે, જ્યારે સ્ટૉક માર્કેટ ફ્રીફૉલમાં હોય ત્યારે કોમોડિટી ઇટીએફ બફર ઑફર કરી શકે છે. બીજું, કોમોડિટી ઇટીએફ શેર હોલ્ડિંગ કોમોડિટીની માલિકી કરતાં ઓછું ખર્ચાળ છે. ભૂતપૂર્વ સાથે કોઈ ઇન્શ્યોરન્સ અથવા સ્ટોરેજ શુલ્ક સંકળાયેલ નથી.

5. કરન્સી આધારિત ETF

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહનો કે જે કરન્સી પેરિંગના પરફોર્મન્સને અનુસરે છે, જેમાં સ્થાનિક અને વિદેશી કરન્સીનો સમાવેશ થાય છે, તેને કરન્સી ઇટીએફ કહેવામાં આવે છે. કરન્સી ETF માટે ઘણા ઉપયોગો છે. દેશના રાજકીય અને આર્થિક વલણોનો ઉપયોગ કરન્સીના મૂલ્યોની આગાહી કરવા માટે કરી શકાય છે.

આયાતકારો અને નિકાસકારો તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા અથવા કરન્સી માર્કેટની અસ્થિરતાથી પોતાને સુરક્ષિત કરવા માટે પણ તેનો ઉપયોગ કરે છે. તેમાંના કેટલાક ફુગાવાની સુરક્ષાના પ્રકાર તરીકે પણ કાર્યરત છે. બિટકોઇન માટે ઇટીએફ પણ ઉપલબ્ધ છે.

6. ઇન્વર્સ ઈટીએફ

ઇન્વર્સ ઇટીએફ ઇક્વિટીને ટૂંકાવીને સ્ટૉક ડ્રોપમાંથી નફો મેળવવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. ઇન્વર્સ ઇટીએફ ઇન્ડેક્સના ઇન્વર્સ રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવા માટે ડેરિવેટિવ્સ (જેમ કે ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન) નો ઉપયોગ કરે છે. ઇન્વર્સ ઇટીએફમાં રોકાણકારો સીધા સ્ટૉકને ટૂંકાવતા નથી પરંતુ કિંમતમાં ઘટાડાનો લાભ લે છે. ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ ટૂંકા સ્ટૉક માટે ઇન્વર્સ ઇટીએફમાં કરવામાં આવે છે. આવશ્યકપણે, તેઓ એવા મજૂર છે કે બજારમાં ઘટાડો થશે.

ઇન્વર્સ ઇટીએફનું મૂલ્ય બજારમાં ઘટાડો થતાં પ્રમાણસર વધે છે. ઇન્વર્સ ઇટીએફને ધ્યાનમાં લેતી વખતે રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવાની એક વસ્તુ એ છે કે તેમાંના ઘણા ખરેખર એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ્સ (ઇટીએન) છે. બોન્ડથી વિપરીત, ઇટીએનને સ્ટૉકની જેમ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને તેના બેકર તરીકે બેંક જેવા ઇશ્યૂઅર ધરાવે છે. ઇટીએન તમારા માટે યોગ્ય છે કે નહીં તે જોવા માટે તમારા નાણાંકીય સલાહકારની સલાહ લેવી મહત્વપૂર્ણ છે.
 

ટ્રેડિંગ ઇટીએફના લાભો અને જોખમો

હવે તમે જાણો છો કે સ્ટૉક માર્કેટમાં etf નો અર્થ છે, ચાલો તેના ફાયદાઓને સમજીએ. એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં ઘણા લાભો પ્રદાન કરે છે:

1. સુવિધાજનક ટ્રેડિંગ: મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, જે ટ્રેડિંગ સેશનના અંતે દિવસમાં માત્ર એક વખત ટ્રેડ કરે છે, ઇટીએફ ટ્રેડિંગ દિવસ દરમિયાન ખરીદી અને વેચી શકાય છે. આનો અર્થ એ છે કે તમે વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સની જેમ, બજારના ફેરફારો પર ઝડપથી પ્રતિક્રિયા કરી શકો છો.

2. પારદર્શિતા: મોટાભાગના ઇટીએફ તેમની હોલ્ડિંગ પર દૈનિક અપડેટ પ્રદાન કરે છે. આ પારદર્શિતા રોકાણકારોને જોવામાં મદદ કરે છે કે એસેટ ઇટીએફની માલિકી શું છે, જે તમને તમારા પૈસાનું રોકાણ ક્યાં કરવામાં આવે છે તેનો સ્પષ્ટ ચિત્ર આપે છે.

3. ટૅક્સ કાર્યક્ષમતા: ઇટીએફ સામાન્ય રીતે સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ ટૅક્સ-ફ્રેન્ડલી હોય છે. આનું કારણ એ છે કે ઇટીએફ ઘણીવાર ઓછા કેપિટલ ગેઇન ડિસ્ટ્રિબ્યુશન બનાવે છે, જેના પરિણામે રોકાણકારો માટે ઓછા ટૅક્સ થઈ શકે છે.

4. ઑર્ડરના પ્રકારો: ઇટીએફ વિવિધ ઑર્ડર પ્રકારો માટે મંજૂરી આપે છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નથી. તમે મર્યાદા ઑર્ડર આપી શકો છો અથવા નુકસાનના ઑર્ડર રોકી શકો છો. આ સુવિધા તમને તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને વધુ અસરકારક રીતે મેનેજ કરવામાં મદદ કરે છે.
 

ઇટીએફમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું

ભારતમાં, તમે ઑનલાઇન બ્રોકર્સ અથવા પરંપરાગત બ્રોકર-ડીલર્સ દ્વારા ઇટીએફ અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ ખરીદી શકો છો. તમે તમારા રિટાયરમેન્ટ એકાઉન્ટ દ્વારા પણ ETF ખરીદી શકો છો. જો તમે વધુ ઑટોમેટેડ અભિગમ પસંદ કરો છો, તો સ્ટૉકબ્રોકર મદદ કરી શકે છે.

ઇટીએફનો ખર્ચ ઓછો હોય છે કારણ કે તેઓ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે, એટલે કે તેઓને મેનેજ કરવા માટે ઓછો ખર્ચ થાય છે. મોટાભાગના ઑનલાઇન ઇન્વેસ્ટિંગ પ્લેટફોર્મ અને એપ કમિશન ફી વગર ETF ઑફર કરે છે, જેથી તમે ખરીદવા અથવા વેચવા માટે વધારાની ચુકવણી કરશો નહીં.
બ્રોકરેજ એકાઉન્ટ શરૂ કરવા, ખોલવા અને ફંડ કરવા માટે. ત્યારબાદ, તમે ETF શોધી શકો છો અને ટ્રેડ કરી શકો છો. યોગ્ય ઇટીએફ પસંદ કરવા માટે, સ્ક્રીનિંગ ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરો જે ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ, એક્સપેન્સ રેશિયો, ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ અને હોલ્ડિંગ્સ જેવા પરિબળોને ધ્યાનમાં લે છે. આ તમને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના લક્ષ્યો માટે શ્રેષ્ઠ વિકલ્પો શોધવામાં મદદ કરે છે.
 

ETF વર્સેસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વર્સેસ. સ્ટૉક્સ

ડિવિડન્ડ અને ટૅક્સ

ડિવિડન્ડ-ચૂકવણીના વ્યવસાયો પણ ઇટીએફ રોકાણકારો માટે લાભદાયક હોઈ શકે છે. નફાનો એક ભાગ રોકાણકારોને ડિવિડન્ડના રૂપમાં વિતરિત કરવામાં આવે છે. પ્રાપ્ત થયેલ કોઈપણ વ્યાજ અથવા ડિવિડન્ડનો ભાગ પ્રાપ્ત કરવા ઉપરાંત, ઇટીએફ શેરધારકોને ફંડ લિક્વિડેટ થયેલ હોય તો બાકી મૂલ્ય પણ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે.

ઇટીએફની મોટાભાગની ખરીદીઓ અને વેચાણ એક્સચેન્જ પર થાય છે અને ઇટીએફ સ્પોન્સરને દર વખતે શેર રિડીમ કરવાની જરૂર નથી, ત્યારે ઇટીએફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ ટૅક્સ-કાર્યક્ષમ છે.
 

ઇટીએફમાં રોકાણ કરતા પહેલા શું ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ

તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં કોઈ પણ ઇટીએફ ઉમેરતા પહેલાં, નામ અને પાછલા વળતર કરતાં થોડું ઊંડાણપૂર્વક જોવું યોગ્ય છે. ઇટીએફ શું રાખે છે, તે કેવી રીતે વેપાર કરે છે અને તે શું ખર્ચ કરે છે તે વિશે એક ઝડપી ચેકલિસ્ટ તમને પાછળથી આશ્ચર્યથી બચાવી શકે છે.

1. અન્ડરલાઇંગ એસેટનું વિશ્લેષણ
   • દરેક ઇટીએફ index અથવા નિર્ધારિત બાસ્કેટ પર બનાવવામાં આવે છે.
   • તપાસો કે ઇટીએફ વાસ્તવમાં શું ધરાવે છે - લાર્જ કેપ્સ, મિડ કેપ્સ, સેક્ટર-સ્પેસિફિક સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ, ગોલ્ડ અથવા મિક્સ.
   • એકાગ્રતા જુઓ (શું કેટલાક સ્ટૉક્સ મોટાભાગના વજન લઈ રહ્યા છે?).
   • જુઓ કે અંતર્ગત થીમ તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલ અને સમય ક્ષિતિજને અનુકૂળ છે કે નહીં.
2. બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરવું
   • ઇટીએફ શેરોની જેમ વેપાર કરે છે, તેથી લિક્વિડિટી મહત્વપૂર્ણ છે.
   • વિશાળ બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનો અર્થ એ છે કે તમે થોડી વધુ ખરીદી શકો છો અને વાજબી મૂલ્ય કરતાં થોડું ઓછું વેચાણ કરી શકો છો.
   • સરેરાશ ટ્રેડ કરેલ વૉલ્યુમ અને સામાન્ય માર્કેટ કલાકો દરમિયાન ટાઇટ સ્પ્રેડ કેવી રીતે છે તે તપાસો.
3. NAV વર્સેસ iNAV
   • એનએવી પ્રતિ યુનિટ ઈટીએફના હોલ્ડિંગ્સનું end-of-day મૂલ્ય છે.
   • iNAV (સૂચક NAV) એ અંતર્ગત અસ્ક્યામતોની લાઇવ કિંમતોના આધારે ઇટીએફના મૂલ્યનો ઇન્ટ્રાડે અંદાજ છે.
4. ખર્ચને ધ્યાનમાં રાખીને
   • એક્સપેન્સ રેશિયો - ઈટીએફમાં બનાવેલ વાર્ષિક ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી.
   • બ્રોકરેજ અને ટૅક્સ - દરેક ખરીદી/વેચાણ ટ્રેડ પર શુલ્ક લાગે છે.
5. ટૅક્સની અસરોને સમજવું
   • બધા ઇટીએફ એ જ રીતે કર લાદવામાં નથી.
   • ઇક્વિટી ઇટીએફને સામાન્ય રીતે મૂડી લાભ માટે લિસ્ટેડ ઇક્વિટી તરીકે ગણવામાં આવે છે.
   • ડેબ્ટ, ગોલ્ડ અને અન્ય કોમોડિટી ઇટીએફ પર સામાન્ય રીતે વર્તમાન નિયમો હેઠળ નોન-ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જેવા ટૅક્સ લાદવામાં આવે છે.

રોકાણ કરતા પહેલાં, તપાસો કે ઇટીએફને કેવી રીતે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે (ઇક્વિટી વિરુદ્ધ નોન-ઇક્વિટી) અને તમારા કિસ્સામાં ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ માટે તેનો અર્થ શું છે. આ તમને બહાર નીકળતી વખતે આશ્ચર્ય ટાળવામાં મદદ કરે છે.

શું ETF ડાઇવર્સિફિકેશન પ્રદાન કરે છે?

વ્યક્તિગત સ્ટૉક ખરીદવાની તુલનામાં લગભગ તમામ ETF દ્વારા ડાઇવર્સિફિકેશન ઑફર કરવામાં આવે છે. જો કે, તેઓ કેટલી જુદી જુદી સિક્યોરિટીઝ ધરાવે છે અથવા તેનું વજન કેવી રીતે છે તેના આધારે, કેટલાક ઇટીએફ ખૂબ જ કેન્દ્રિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, વ્યાપક એસેટ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન સાથે તુલના કરી શકાય તેવા ફંડની તુલનામાં, એક ફંડ જે બે અથવા ત્રણ પોઝિશનમાં તેની અડધી એસેટને કેન્દ્રિત કરે છે તે ઓછું ડાઇવર્સિફિકેશન ઑફર કરી શકે છે.
 

નિષ્કર્ષ

હવે તમે જાણો છો કે ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે. તેમના વિશાળ શ્રેણીના લાભોને કારણે, ઇટીએફ નવા રોકાણકારો અને વેપારીઓ માટે એક ઉત્તમ પ્રવેશ બિંદુ છે. ડોલર-ખર્ચ સરેરાશ, એસેટ ફાળવણી, સ્વિંગ ટ્રેડિંગ, સેક્ટર રોટેશન, શોર્ટ સેલિંગ, મોસમી પેટર્ન અને હેજિંગ શરૂઆતકર્તાઓ માટે કેટલીક શ્રેષ્ઠ ઇટીએફ ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ છે.