ઇટીએફ શું છે અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે

જેમકે અમે શરૂઆતમાં સૂચવ્યું હતું, ઇટીએફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને શેર સાથે લાક્ષણિકતાઓ શેર કરે છે. શેર બજારમાં, તેઓ ઘણીવાર સર્જનાત્મક બ્લૉક્સના ઉપયોગ દ્વારા બનાવવામાં આવેલા શેરના રૂપમાં બદલવામાં આવે છે. ઇક્વિટી ટ્રેડિંગ કલાકો દરમિયાન તમામ મુખ્ય સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ખરીદી અને વેચાણ માટે ETF ફંડ ઉપલબ્ધ છે. 

અન્ડરલાઇંગ એસેટના માર્કેટ વેલ્યૂના આધારે ઇટીએફની કિંમતોમાં વધઘટ થાય છે. જો કે, ઇટીએફની માર્કેટ કિંમત સપ્લાય અને માંગને કારણે તેના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) પર પ્રીમિયમ અથવા ડિસ્કાઉન્ટ પર પણ ટ્રેડ કરી શકે છે. ઇટીએફની શેર કિંમત એક અથવા વધુ સંપત્તિની કિંમતના પ્રમાણમાં વધે છે, અને તેનાથી વિપરીત. તે ઇટીએફ બિઝનેસનું પરફોર્મન્સ અને એસેટ મેનેજમેન્ટ છે જે ઇટીએફના શેરધારકોને ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ નક્કી કરે છે. 

પેઢીના આધારે, તેઓને સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય રીતે નિયંત્રિત કરી શકાય છે. ETFs જે સક્રિય રીતે સંચાલિત થાય છે તે પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, જે સ્ટૉક માર્કેટનું વિશ્લેષણ કરે છે અને ફેસબુક અને ગૂગલ જેવી ઉચ્ચ-સંભવિત કંપનીઓમાં રોકાણ કરીને ગણતરી કરેલ જોખમ લે છે. નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ઇટીએફ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે (દા.ત., નિફ્ટી 50, એસ એન્ડ પી 500) અને તે ઇન્ડેક્સમાં સૂચિબદ્ધ તમામ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે, પછી ભલે તે વધી રહ્યા હોય કે ઘટી રહ્યા હોય. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા કંપનીના સ્ટૉકને બદલે ઇટીએફમાં રોકાણ કરવાથી ઘણા લાભો મળે છે.
 

ઈટીએફના પ્રકારો

રોકાણકારો આવક નિર્માણ, અનુમાન, કિંમતની પ્રશંસા અને જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે ઉપયોગ કરી શકાય તેવા ETFની વિશાળ શ્રેણીમાંથી પસંદ કરી શકે છે. આ આજે માર્કેટ પર કેટલાક સૌથી લોકપ્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પો છે અને ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની જટિલતાઓ પણ છે.

1. બોન્ડ ઈટીએફ

બૉન્ડ ઇટીએફમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારોને માસિક આવક મળે છે. આનો અર્થ એ છે કે તેમની આવકનું વિતરણ તેમની માલિકીના બોન્ડ્સના પ્રદર્શન દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. આ કેટેગરીમાં સરકાર, કોર્પોરેટ અને નગરપાલિકા બોન્ડ્સ (કેટલીકવાર નગરપાલિકા બોન્ડ્સ તરીકે ઓળખાય છે) નો સમાવેશ થઈ શકે છે. બોન્ડ ઈટીએફ પાસે તેમની અંતર્નિહિત સંપત્તિઓથી વિપરીત, પરિપક્વતાની તારીખ નથી. તેમની કિંમત સામાન્ય રીતે વાસ્તવિક બૉન્ડ કિંમત કરતાં વધુ અથવા ઓછી હોય છે. 

2. સ્ટૉક-આધારિત ETF

ઇટીએફ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સંબંધિત કોઈ ચોક્કસ ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્રને અનુસરવા માટે, સ્ટૉક ઇટીએફમાં ઇક્વિટીનો સંગ્રહ શામેલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્ટૉક ETF ઑટોમોટિવ અથવા આંતરરાષ્ટ્રીય કંપનીઓની પરફોર્મન્સને અનુસરી શકે છે.

આનો ધ્યેય સ્થાપિત અને અપ-એન્ડ-કમર્સ બંને સહિત વિદ્યાર્થીઓને કોઈ ચોક્કસ ક્ષેત્રમાં કંપનીઓની વિશાળ શ્રેણી સાથે સંપર્ક કરવાનો છે. કારણ કે તેઓ ઓછા ખર્ચાળ છે અને તેમને અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની વાસ્તવિક માલિકીની જરૂર નથી, સ્ટૉક એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઈટીએફ) મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને સ્ટૉક કરવા માટે એક આકર્ષક વિકલ્પ છે. 

3. ઇન્ડસ્ટ્રી બેસ્ડ ઈટીએફ

ઉદ્યોગ અથવા સેક્ટર ઇટીએફ એક એવું ભંડોળ છે જે કોઈ ચોક્કસ ઉદ્યોગ અથવા વિસ્તારના પ્રદર્શનને ટ્રૅક કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઉર્જા ઉદ્યોગમાં કામ કરતી કંપનીઓને તે ક્ષેત્ર માટે ઈટીએફમાં શામેલ કરવામાં આવશે. ઉદ્યોગના ઇટીએફમાં રોકાણ એ તે વિસ્તારમાં કંપનીઓના પ્રદર્શનની દેખરેખ રાખીને ઉદ્યોગની સંભવિતતામાં જોખમ મેળવવાનો એક માર્ગ છે.

તાજેતરના વર્ષોમાં આઇટી ઉદ્યોગમાં રોકાણમાં વધારો થયો છે. જ્યારે વધતા જતાં સ્ટૉકની કામગીરીનું નકારાત્મક ઇટીએફ સાથે ઘટાડવામાં આવે છે, ત્યારે સ્ટૉક્સની સીધી માલિકી શામેલ નથી. વધુમાં, ઉદ્યોગના ઈટીએફનો ઉપયોગ આર્થિક ચક્રો દરમિયાન એક ક્ષેત્રથી બીજા ક્ષેત્રમાં બદલવા માટે કરી શકાય છે. 

4. કમોડિટી બેસ્ડ ઈટીએફ

ઉદાહરણ તરીકે, કોમોડિટી ઈટીએફ ક્રૂડ ઓઇલ અથવા ગોલ્ડ જેવી ચીજવસ્તુઓમાં રોકાણ કરે છે. કોમોડિટી ETF ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે. પ્રથમ સ્થાનમાં, તેઓ એક પોર્ટફોલિયોની વિવિધતાને વિસ્તૃત કરે છે, જે માર્કેટમાં ઘટાડો કરવાનું સરળ બનાવે છે.

ઉદાહરણ પ્રદાન કરવા માટે, કોમોડિટીઝ ઈટીએફ સ્ટૉક માર્કેટ ફ્રીફૉલમાં હોય ત્યારે બફર ઑફર કરી શકે છે. બીજું, હોલ્ડિંગ કમોડિટી ઇટીએફ શેર કમોડિટીની માલિકી કરતાં ઓછું ખર્ચાળ છે. ભૂતપૂર્વ સાથે કોઈ ઇન્શ્યોરન્સ અથવા સ્ટોરેજ શુલ્ક સંકળાયેલ નથી. 

5. કરન્સી આધારિત ETF

રોકાણના વાહનો જે કરન્સી પેરિંગ્સના પ્રદર્શનને અનુસરે છે, જેમાં સ્થાનિક અને વિદેશી કરન્સી શામેલ છે,ને કરન્સી ETF કહેવામાં આવે છે. કરન્સી ETF માટે ઘણા ઉપયોગો છે. કરન્સી મૂલ્યોની આગાહી કરવા માટે દેશના રાજકીય અને આર્થિક વલણોનો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

આયાતકારો અને નિકાસકારો તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા અથવા ચલણ બજારની અસ્થિરતાથી પોતાને સુરક્ષિત કરવા માટે પણ ઉપયોગ કરે છે. તેમાંથી કેટલાક ફુગાવાની સુરક્ષા તરીકે પણ કાર્યરત છે. બિટકોઇન માટે ETF પણ ઉપલબ્ધ છે. 

6. ઇન્વર્સ ઈટીએફસ

ઇન્વર્સ ઇટીએફ ઇક્વિટીને ટૂંકાવીને સ્ટૉક ડ્રોપમાંથી નફો મેળવવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. ઇન્વર્સ ઇટીએફ ઇન્ડેક્સના ઇન્વર્સ રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવા માટે ડેરિવેટિવ્સ (જેમ કે ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન) નો ઉપયોગ કરે છે. ઇન્વર્સ ઇટીએફમાં રોકાણકારો સીધા સ્ટૉકને ટૂંકાવતા નથી પરંતુ કિંમતમાં ઘટાડાનો લાભ લે છે. ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ ઇન્વર્સ ઇટીએફમાં ટૂંકા સ્ટૉકમાં કરવામાં આવે છે. આવશ્યકપણે, તેઓ એવા મજૂર છે કે બજારમાં ઘટાડો થશે.

ઇન્વર્સ ઇટીએફનું મૂલ્ય બજાર પડી જાય ત્યારે પ્રમાણમાં વધે છે. ઇન્વર્સ ઇટીએફને ધ્યાનમાં રાખતી વખતે એક વસ્તુ રોકાણકારોને ધ્યાનમાં રાખવાની જરૂર છે કે તેમાંના ઘણા લોકો ખરેખર એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ્સ (ઇટીએન) છે. બૉન્ડથી વિપરીત, ઇટીએનને સ્ટૉકની જેમ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને બેંકની બૅકર તરીકે જારીકર્તા છે. ઇટીએન તમારા માટે યોગ્ય છે કે નહીં તે જોવા માટે તમારા ફાઇનાન્શિયલ સલાહકારની સલાહ લેવી મહત્વપૂર્ણ છે.
 

ટ્રેડિંગ ઇટીએફના લાભો અને જોખમો

હવે તમે સ્ટૉક માર્કેટમાં etf નો અર્થ જાણો છો તો ચાલો તેના ફાયદાઓને સમજીએ. એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઈટીએફ) પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની તુલનામાં ઘણા લાભો પ્રદાન કરે છે:

1. સુવિધાજનક ટ્રેડિંગ: મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, જે ટ્રેડિંગ સેશનના અંતે દિવસમાં માત્ર એક વખત ટ્રેડ કરે છે, ઇટીએફ ટ્રેડિંગ દિવસ દરમિયાન ખરીદી અને વેચી શકાય છે. આનો અર્થ એ છે કે તમે વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સની જેમ, બજારના ફેરફારો પર ઝડપથી પ્રતિક્રિયા કરી શકો છો.

2. પારદર્શિતા: મોટાભાગના ઇટીએફ તેમની હોલ્ડિંગ પર દૈનિક અપડેટ પ્રદાન કરે છે. આ પારદર્શિતા રોકાણકારોને જોવામાં મદદ કરે છે કે એસેટ ઇટીએફની માલિકી શું છે, જે તમને તમારા પૈસાનું રોકાણ ક્યાં કરવામાં આવે છે તેનો સ્પષ્ટ ચિત્ર આપે છે.

3. કર કાર્યક્ષમતા: ETF સામાન્ય રીતે સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ કર અનુકુળ હોય છે. આનું કારણ એ છે કે ઈટીએફ ઘણીવાર ઓછા મૂડી લાભ વિતરણ ઉત્પન્ન કરે છે, જેના પરિણામે રોકાણકારો માટે ઓછા કર લાવી શકે છે.

4. ઑર્ડર પ્રકારો: ઈટીએફ વિવિધ ઑર્ડર પ્રકારો માટે મંજૂરી આપે છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નથી. તમે મર્યાદા ઑર્ડર આપી શકો છો અથવા નુકસાનનો ઑર્ડર રોકી શકો છો. આ ફ્લેક્સિબિલિટી તમને તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને વધુ અસરકારક રીતે મેનેજ કરવામાં મદદ કરે છે.
 

ETF માં કેવી રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવું

ભારતમાં, તમે ઑનલાઇન બ્રોકર્સ અથવા પરંપરાગત બ્રોકર-ડીલર્સ દ્વારા ETF અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ ખરીદી શકો છો. તમે તમારા રિટાયરમેન્ટ એકાઉન્ટ દ્વારા ETF પણ ખરીદી શકો છો. જો તમે વધુ ઑટોમેટેડ અભિગમ પસંદ કરો છો, તો સ્ટૉકબ્રોકર મદદ કરી શકે છે.

ઇટીએફ ઓછા ખર્ચ રેશિયો ધરાવે છે કારણ કે તેઓ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તેઓ મેનેજ કરવા માટે ઓછી કિંમત ધરાવે છે. મોટાભાગના ઑનલાઇન ઇન્વેસ્ટિંગ પ્લેટફોર્મ અને એપ્સ કમિશન ફી વગર ETF ઑફર કરે છે, જેથી તમે ખરીદવા અથવા વેચવા માટે અતિરિક્ત ચુકવણી કરતા નથી.
બ્રોકરેજ એકાઉન્ટ શરૂ કરવા, ખોલવા અને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે. ત્યારબાદ, તમે ETF શોધી શકો છો અને ટ્રેડ કરી શકો છો. યોગ્ય ETF પસંદ કરવા માટે, ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ, ખર્ચ રેશિયો, ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ અને હોલ્ડિંગ્સ જેવા પરિબળોને ધ્યાનમાં લેતા સ્ક્રીનિંગ ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરો. આ તમને તમારા રોકાણના લક્ષ્યો માટે શ્રેષ્ઠ વિકલ્પો શોધવામાં મદદ કરે છે.
 

ETF વર્સેસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વર્સેસ. સ્ટૉક

ડિવિડન્ડ અને ટૅક્સ

ડિવિડન્ડ-ચૂકવવાના વ્યવસાયો પણ ઇટીએફ રોકાણકારો માટે લાભદાયક હોઈ શકે છે. નફાનો એક ભાગ રોકાણકારોને ડિવિડન્ડના રૂપમાં વિતરિત કરવામાં આવે છે. પ્રાપ્ત થયેલ કોઈપણ વ્યાજ અથવા ડિવિડન્ડનો ભાગ પ્રાપ્ત કરવા ઉપરાંત, ઇટીએફ શેરધારકોને ફંડ લિક્વિડેટ થયેલ હોય તો બાકી મૂલ્ય પણ પ્રાપ્ત થઈ શકે છે.

ઇટીએફની મોટાભાગની ખરીદીઓ અને વેચાણ એક્સચેન્જ પર થાય છે અને ઇટીએફ સ્પોન્સરને દર વખતે શેર રિડીમ કરવાની જરૂર નથી, ત્યારે ઇટીએફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ ટૅક્સ-કાર્યક્ષમ છે.
 

ETF બનાવવા અને રિડમ્પશન

અધિકૃત સહભાગીઓ (એપી) તરીકે ઓળખાતા મોટા, વિશેષ રોકાણકારો ઇટીએફ શેરોના પુરવઠાનું સંચાલન કરતી રચના અને રિડમ્પશન પ્રક્રિયાઓમાં શામેલ છે. એપી ઇન્ડેક્સમાંથી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, જેમ કે એસ એન્ડ પી 500 જે ફંડ ટ્રેક કરે છે, અને જ્યારે ઇટીએફ મેનેજર વધુ શેર જારી કરવા માંગે છે ત્યારે તુલનાત્મક કિંમતે નવા ઇટીએફ શેર માટે તેમને વેચે છે અથવા એક્સચેન્જ કરે છે. એપી પછી માર્કેટમાં ઇટીએફ શેર વેચીને નફો કરે છે.

ક્રિએશન યુનિટ એ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ઉપયોગમાં લેવાતા શેરનો બ્લૉક છે જ્યાં એપી ઇટીએફમાં શેરના બદલામાં ઇટીએફ સ્પોન્સરને સ્ટૉક વેચે છે. ઇટીએફમાં શેરો અથવા સંપત્તિની કુલ કિંમતની ગણતરી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી એકાઉન્ટિંગ પદ્ધતિને નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) કહેવામાં આવે છે.

બીજી બાજુ, એપી ઓપન માર્કેટ પર ઇટીએફ શેર પણ ખરીદે છે. વ્યક્તિગત સ્ટૉક શેરના બદલામાં જે એપી ઓપન માર્કેટ પર વેચી શકે છે, એપી પછી આ શેરને ઇટીએફ સ્પોન્સરને પાછું વેચે છે. પરિણામે, રિડમ્પશન તરીકે ઓળખાતી પ્રક્રિયા ઇટીએફ શેરની માત્રા ઘટાડે છે. માર્કેટની માંગ અને શું ઇટીએફ પ્રીમિયમ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અથવા તેની સંપત્તિના મૂલ્ય માટે ડિસ્કાઉન્ટ છે તે નિર્ધારિત કરે છે કે ત્યાં કેટલું રિડમ્પશન અને નિર્માણ પ્રવૃત્તિ છે.
 

શું ETF ડાઇવર્સિફિકેશન પ્રદાન કરે છે?

વ્યક્તિગત સ્ટૉક ખરીદવાની તુલનામાં લગભગ તમામ ETF દ્વારા ડાઇવર્સિફિકેશન ઑફર કરવામાં આવે છે. જો કે, તેઓ કેટલી જુદી જુદી સિક્યોરિટીઝ ધરાવે છે અથવા તેનું વજન કેવી રીતે છે તેના આધારે, કેટલાક ઇટીએફ ખૂબ જ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, વ્યાપક એસેટ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન સાથે તુલના કરી શકાય તેવા ફંડની તુલનામાં, એક ફંડ જે બે અથવા ત્રણ પોઝિશનમાં તેની અડધી એસેટને કેન્દ્રિત કરે છે તે ઓછું ડાઇવર્સિફિકેશન ઑફર કરી શકે છે.
 

તારણ

હવે તમે જાણો છો કે ETF કેવી રીતે કામ કરે છે. તેમના વિશાળ શ્રેણીના લાભોને કારણે, ઇટીએફ નવા રોકાણકારો અને વેપારીઓ માટે એક શ્રેષ્ઠ પ્રવેશ બિંદુ છે. ડૉલર-ખર્ચ સરેરાશ, એસેટ એલોકેશન, સ્વિંગ ટ્રેડિંગ, સેક્ટર રોટેશન, શોર્ટ સેલિંગ, સીઝનલ પેટર્ન અને હેજિંગ એ શરૂઆતકર્તાઓ માટે કેટલીક શ્રેષ્ઠ ETF ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ છે.