प्रति शेअर बुक वॅल्यू म्हणजे काय आणि त्याची गणना कशी करावी

आम्ही प्रति शेअर बुक वॅल्यू का वापरतो?

काही इन्व्हेस्टर कंपनीच्या मार्केट वॅल्यूवर आधारित इक्विटीचा अंदाज घेण्यासाठी प्रति शेअर बुक वॅल्यू वापरू शकतात, जी त्याच्या शेअर्सची किंमत आहे. जर एखादा बिझनेस सध्या $20 वर ट्रेडिंग करीत असेल परंतु $10 चे बुक वॅल्यू असेल तर ती त्याच्या इक्विटीला दुप्पट करण्यासाठी विकली जात आहे.

डिनॉमिनेटर हे प्रति शेअर बुक वॅल्यू आहे आणि उदाहरण बुक वॅल्यू (P/B) ची किंमत म्हणून ओळखले जाते. मार्केट किंमत, बुक वॅल्यूच्या विपरीत, कंपनीची भविष्यातील वाढीची क्षमता दर्शविते. प्रति-शेअर आधारावर आरओई ची गणना करताना, प्रति शेअर बुक वॅल्यू देखील कॅल्क्युलेशनमध्ये वापरली जाते.

स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी (म्हणजेच) निव्वळ उत्पन्न (आयआरआर) विभाजित करते. ईपीएस, किंवा प्रति शेअर कमाई, कंपनीच्या थकित शेअर्सची टक्केवारी म्हणून निव्वळ उत्पन्न मोजते. स्टॉकहोल्डर्सची इक्विटी प्रति शेअर बुक वॅल्यूद्वारे प्रतिनिधित्व केली जाते, जे या पेजच्या वर पाहिले जाऊ शकते.

प्रति शेअर बुक वॅल्यू कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला

सामान्य शेअरहोल्डर्सना ॲक्सेस करण्यायोग्य इक्विटी वापरून प्रति शेअर कंपनीचे मूल्य कॅल्क्युलेट करणे प्रति शेअर फॉर्म्युला बुक वॅल्यू वापरून शक्य आहे. याला स्टॉकहोल्डर इक्विटी, मालकाची इक्विटी, शेअरहोल्डरची इक्विटी किंवा केवळ इक्विटी म्हणूनही ओळखले जाते आणि ते कंपनीच्या ॲसेट्स वजा त्याच्या दायित्वांचा संदर्भ देते.

बिझनेसचे फायनान्शियल स्टेटमेंट पाहताना, स्टॉकहोल्डर्सच्या इक्विटीविषयी माहिती पाहा, ज्याला मालकाची इक्विटी म्हणूनही ओळखले जाते. जेव्हा प्राधान्यित शेअर्स उपलब्ध नाहीत, तेव्हा स्टॉकहोल्डर्सची संपूर्ण इक्विटी वापरली जाते.

प्रति शेअर बुक वॅल्यू = एकूण सामान्य स्टॉकहोल्डर इक्विटी / सामान्य शेअर्सची संख्या

प्रति शेअर (BVPS) बुक वॅल्यू कशी वाढवावी?(BVPs)?

• शेअर डायल्यूशन मर्यादित करताना निव्वळ ॲसेट्स सातत्याने वाढवा.
• पूर्ण डिव्हिडंड वितरित करण्याऐवजी नफ्याचा एक भाग राखून ठेवा.
• कोर ऑपरेशन्समध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट करा आणि स्ट्रॅटेजिक अधिग्रहण करा.
• कर्ज कमी करणे आणि कार्यात्मक कार्यक्षमतेत सुधारणा करण्यावर लक्ष केंद्रित करा.
• अनावश्यक खर्च कमी करा आणि कमी दायित्व.
• जर योग्य मूल्यावर केले तर शेअर बायबॅक आयोजित करा (बीव्हीपीएस फॉर्म्युलामध्ये डिनॉमिनेटर कमी करते).

प्रति शेअर बुक वॅल्यूचे उदाहरण

XYZ उत्पादनाचा विचार करा, ज्यामध्ये 10 दशलक्ष INR सामाईक इक्विटी बॅलन्स आणि सामान्य स्टॉकचे 1 दशलक्ष थकित शेअर्स आहेत. म्हणूनच, बीव्हीपी (10 दशलक्ष / 1 दशलक्ष शेअर्स) = 10 आहे. जेव्हा एखादी संस्था, जसे की XYZ, कमाई वाढवू शकते आणि नंतर नवीन ॲसेट्स प्राप्त करण्यासाठी किंवा दायित्वे कमी करण्यासाठी ते लाभ पुन्हा इन्व्हेस्ट करू शकते तेव्हा सामान्य इक्विटी वाढते.

जर एखादा बिझनेस 500,000 कमाई करतो आणि त्या पैशाच्या 200,000 ॲसेटवर खर्च करतो, तर सामान्य स्टॉकचे मूल्य बीव्हीपी सह वाढते. जर XYZ पैसे वापरून दायित्वांमध्ये 300,000 बचत करत असेल तर कंपनीची स्टॉक किंमत वाढते.

विद्यमान मालकांकडून सामान्य स्टॉकची पुनर्खरेदी ही बीव्हीपी वाढविण्याची आणखी एक पद्धत आहे. अनेक बिझनेस त्यांच्या स्वत:च्या स्टॉकचे शेअर्स ते कमावणाऱ्या पैशांचा वापर करून पुन्हा खरेदी करतात. उदाहरणार्थ, समजा, XYZ केसमध्ये कंपनी स्टॉकचे 200,000 शेअर्स परत खरेदी करते आणि अद्याप 800,000 थकित आहे. सामान्य स्टॉकच्या प्रति शेअर 12.50 पर्यंत बीव्हीपीएस वाढले आहे, ज्याचे मूल्य 10 दशलक्ष आहे. स्टॉक पुनर्खरेदी व्यतिरिक्त, ॲसेट बॅलन्स वाढवून आणि दायित्वे कमी करून बिझनेस बीव्हीपी वाढवू शकतो.

प्रति शेअर बुक वॅल्यूमध्ये Price-to-Book (P/B) रेशिओची भूमिका

Price-to-Book (P/B) रेशिओ कंपनीच्या बुक वॅल्यू प्रति शेअर (BVPS) ची व्याख्या करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावतो. BVPS त्याच्या बॅलन्स शीट नुसार कंपनीच्या नेट ॲसेट्सचे प्रति-शेअर मूल्य दर्शविते, तर P/B रेशिओ शेअरच्या मार्केट किंमतीसह या बुक वॅल्यूची तुलना करते.

P/B रेशिओची गणना स्टॉकच्या वर्तमान मार्केट किंमतीला त्याच्या बुक वॅल्यू प्रति शेअर द्वारे विभाजित करून केली जाते. हे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या अकाउंटिंग मूल्याच्या सापेक्ष कंपनीचे मूल्यांकन कसे करत आहे हे समजून घेण्यास मदत करते. 1 च्या जवळचे P/B रेशिओ दर्शविते की स्टॉक त्याच्या बुक वॅल्यू जवळ ट्रेडिंग करीत आहे, तर उच्च किंवा कमी रेशिओ सूचित करते की भविष्यातील वाढ, नफा किंवा रिस्क विषयी अपेक्षेनुसार मार्केटची किंमत आहे.

हा रेशिओ विशेषत: बँकिंग, फायनान्शियल सर्व्हिसेस, मॅन्युफॅक्चरिंग आणि इन्फ्रास्ट्रक्चर सारख्या ॲसेट-हेवी सेक्टरसाठी संबंधित आहे, जिथे बुक वॅल्यू अंतर्निहित बिझनेसविषयी अर्थपूर्ण माहिती प्रदान करते. तथापि, P/B रेशिओ आयसोलेशनमध्ये पाहिले जाऊ नये. इक्विटीवर रिटर्न, ॲसेट क्वालिटी आणि इंडस्ट्री डायनॅमिक्स यासारखे घटक देखील बुक वॅल्यू आणि मार्केट प्राईस एकमेकांशी संबंधित कसे आहेत यावर प्रभाव टाकतात.

थोडक्यात, P/B रेशिओ हे प्रति शेअर बुक वॅल्यू आणि मार्केट व्हॅल्यूएशन दरम्यान ब्रिज म्हणून कार्य करते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या नेट ॲसेट्सवर आधारित स्टॉकचे वाजवी मूल्यांकन केले जाते का याचे मूल्यांकन करण्यास मदत होते.

प्रति शेअर बुक वॅल्यूचे महत्त्व काय आहे?

बीव्हीपीएस ही सैद्धांतिकरित्या रक्कम असते, ज्यामध्ये सर्व भौतिक मालमत्ता विकल्या जातात आणि सर्व जबाबदाऱ्या पूर्ण होतात. तथापि, इन्व्हेस्टर कंपनीच्या प्रति शेअर मार्केट मूल्यावर आधारित स्टॉक किंमत ओव्हरव्हॅल्यू किंवा अंडरवॅल्यू केली जाते का हे निर्धारित करण्यासाठी त्याचा वापर करतात. जर त्यांचे बीव्हीपी त्यांच्या वर्तमान मार्केट वॅल्यू प्रति शेअरपेक्षा जास्त असेल तर स्टॉक स्वस्त मानले जातात (ज्या किंमतीवर ते सध्या ट्रेडिंग करीत आहेत).

प्रति शेअर बुक वॅल्यूची मर्यादा

• ऐतिहासिक खर्चावर आधारित, वर्तमान मार्केट मूल्यांचा प्रतिबिंब नाही.
• ब्रँड, आयपी किंवा कस्टमर बेस सारख्या मूर्त गोष्टी वगळता किंवा कमी मूल्य.
• भविष्यातील वाढीची क्षमता आणि कमाईच्या दृष्टीकोनाकडे दुर्लक्ष.
• ॲसेट-लाईट उद्योगांसाठी कमी संबंधित (उदा., टेक, फायनान्स).
• ॲग्रेसिव्ह डेप्रीसिएशन किंवा अकाउंटिंग पॉलिसीद्वारे विकृत केले जाऊ शकते.
• अचूक मूल्यांकनासाठी ईपीएस, आरओई आणि मार्केट किंमतीसह सर्वोत्तम वापरले जाते.
   

प्रति शेअर बुक वॅल्यू प्रति शेअर मार्केट वॅल्यूपेक्षा कसे वेगळे आहे?

बीव्हीपीच्या तुलनेत प्रति शेअर (एमव्हीपी) मार्केट वॅल्यू कॅल्क्युलेट करताना कंपनीची भविष्यातील कमाईची क्षमता विचारात घेतली जाते, जी मागील खर्च वापरते. दुसरा मार्ग सांगण्यासाठी, बिझनेसच्या अपेक्षित नफा किंवा वाढीच्या दरात वाढ झाल्यास प्रति शेअर मार्केट मूल्य वाढवावे.

थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे विभाजित एकाच सार्वजनिकरित्या ट्रेडेड स्टॉकची किंमत आम्हाला प्रति शेअर मार्केट किंमत देते. बीव्हीपी प्रति शेअर विशिष्ट किंमतीवर सेट केले जात असताना, प्रति शेअर मार्केट किंमत पूर्णपणे मार्केटमधील पुरवठा आणि मागणीनुसार बदलते.

निष्कर्ष

थोडक्यात सांगायचे तर, प्रति शेअर बुक वॅल्यू हे कंपनीच्या मूल्याचे महत्त्वाचे इंडिकेटर आहे. ते स्वत:चे संपूर्ण फोटो देऊ शकत नसले तरी, जेव्हा मार्केट किंमत आणि कमाई यासारख्या मेट्रिक्ससह एकत्रित केले जाते, ते मौल्यवान माहिती देऊ शकते. म्हणूनच प्रति शेअर बुक वॅल्यू कॅल्क्युलेट करणे आणि मूल्यांकनावर रिन्यू केलेला दृष्टीकोन मिळवण्यासाठी प्रति शेअर रेशिओ बुक वॅल्यू योग्यरित्या वापरणे आवश्यक आहे.