एनपीव्ही वर्सिज आयआरआर: स्मार्ट इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांसाठी प्रमुख फरक, फायदे आणि तोटे

नेट प्रेझेंट वॅल्यू (NPV) म्हणजे काय?

निव्वळ वर्तमान मूल्य (NPV) भविष्यातील कॅश इनफ्लो आणि प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटच्या वर्तमान मूल्यातील फरक मोजते. हे गुंतवणूकदारांना भांडवल खर्च विचारात घेतल्यानंतर प्रकल्पाला मूल्य जोडण्याची अपेक्षा आहे का हे समजून घेण्यास मदत करते.

• सकारात्मक NPV म्हणजे इन्व्हेस्टमेंट मूल्य निर्माण करण्याची अपेक्षा आहे.
• नकारात्मक एनपीव्ही म्हणजे इन्व्हेस्टमेंट किंमत कमी करू शकते.
• शून्य एनपीव्ही म्हणजे प्रोजेक्ट देखील ब्रेक होण्याची अपेक्षा आहे.

NPV फॉर्म्युला

NPV = Σ [कॅश फ्लो ÷ (1+r)^t]− प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट

उदाहरण

कंपनी ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट करते आणि तीन वर्षांसाठी प्रत्येक वर्षी ₹40,000 कॅश इनफ्लोची अपेक्षा करते. जर सवलतीचा रेट 10 % असेल तर भविष्यातील रोख प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य जवळपास ₹99,474 आहे.

NPV = ₹99,474 −₹1,00,000=- ₹526

NPV नकारात्मक असल्याने, इन्व्हेस्टमेंट मूल्य निर्माण करण्याची शक्यता नाही.
 

इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (आयआरआर) म्हणजे काय?

इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (आयआरआर) हा डिस्काउंट रेट आहे ज्यावर प्रकल्पाचा एनपीव्ही शून्य होतो. सोप्या भाषेत, हा गुंतवणूकीसाठी ब्रेक-इव्हन रिटर्न रेट आहे.

जेव्हा IRR आवश्यक रिटर्न रेट किंवा कंपनीच्या भांडवलाच्या किंमतीपेक्षा जास्त असेल तेव्हा प्रोजेक्ट सामान्यपणे स्वीकार्य मानला जातो.

IRR फॉर्म्युला

IRR कॅल्क्युलेट करण्यासाठी कोणताही थेट फॉर्म्युला नाही. हे सोडवण्याद्वारे आढळले आहे:

NPV = 0

कॅल्क्युलेशन पुनरावृत्ती असल्याने, बहुतांश इन्व्हेस्टर एक्सेल = IRR () फंक्शन किंवा ऑनलाईन कॅल्क्युलेटर सारख्या स्प्रेडशीट टूल्सचा वापर करतात.

तुम्ही IRR सह तुलना करण्यापूर्वी इन्व्हेस्टमेंट मूल्याचा अंदाज घेण्यासाठी 5paisa NPV कॅल्क्युलेटर देखील वापरू शकता.
 

NPV आणि IRR मधील फरक

कार्यरत उदाहरण: NPV आणि IRR कॅल्क्युलेशन

समजा एखादा बिझनेस नवीन प्रकल्पात ₹5,00,000 ची गुंतवणूक करतो.

असे गृहीत धरा की भांडवलाची किंमत 10% आहे.

• NPV = ₹46,000 (अंदाजे.)
• IRR = 15.2 % (अंदाजे.)

निर्णय

NPV सकारात्मक असल्याने आणि IRR भांडवलाच्या किंमतीपेक्षा जास्त असल्याने, प्रोजेक्ट आर्थिकदृष्ट्या आकर्षक आहे.

एनपीव्हीचे फायदे आणि तोटे

IRR चे फायदे आणि तोटे

NPV आणि IRR ची मर्यादा

दोन्ही पद्धतींमध्ये मर्यादा आहेत.

जेव्हा कॅश फ्लो अनेक वेळा दिशा बदलतात तेव्हा IRR एकापेक्षा जास्त परिणाम करू शकते. हे देखील गृहीत धरते की भविष्यातील कॅश फ्लो त्याच IRR वर पुन्हा इन्व्हेस्ट केले जातात, जे वास्तविक नसतील.

NPV निवडलेल्या सवलत रेटवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते. या रेटमधील लहान बदल देखील अंतिम परिणामावर परिणाम करू शकतात.

अनेक प्रकरणांमध्ये, फायनान्स प्रोफेशनल्स सुधारित इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (MIRR) देखील वापरतात, जे IRR द्वारे केलेल्या काही पुनर्गुंतवणूक धारणा संबोधित करतात.
 

तुम्ही NPV वर्सिज IRR कधी वापरावे?

NPV आणि IRR संघर्ष कधी: तुम्ही कोणावर विश्वास ठेवावा?

कधीकधी NPV आणि IRR रँक प्रकल्प वेगवेगळे. हे सामान्यपणे तेव्हा होते जेव्हा प्रकल्पांना वेगवेगळ्या इन्व्हेस्टमेंट रकमेची आवश्यकता असते किंवा वेगवेगळ्या वेळी रोख प्रवाह निर्माण होतो.

उदाहरणार्थ, एक प्रकल्प जास्त टक्केवारी परतावा देऊ शकतो परंतु कमी एकूण मूल्य तयार करू शकतो. अन्य प्रकल्पात कमी IRR असू शकते परंतु जास्त NPV निर्माण करू शकते.

अशा प्रकरणांमध्ये, वित्त व्यावसायिक सामान्यपणे एनपीव्हीवर अवलंबून असतात, विशेषत: परस्पर विशेष प्रकल्पांमध्ये निवड करताना, कारण ते टक्केवारी रिटर्नपेक्षा मूल्य निर्मितीवर लक्ष केंद्रित करते.
 

निष्कर्ष

तथापि, IRR दृष्टीकोन आणि NPV दृष्टीकोन एकमेकांशी स्पर्धा करत नाही. दोन्ही दृष्टीकोन एकमेकांसाठी पूरक आहेत. IRR दृष्टीकोन एखाद्याला अपेक्षित रिटर्न रेटविषयी माहिती देतो तर NPV दृष्टीकोन इन्व्हेस्टमेंटमधून मूल्य तयार करण्याच्या शक्यतेविषयी माहिती देतो.

शेवटी, जेव्हा तुम्हाला असे आढळते की NPV पॉझिटिव्ह आहे आणि IRR तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटपेक्षा अधिक आहे, तेव्हा तुम्ही निश्चितच इन्व्हेस्ट करावे. तुम्ही 5paisa येथे उपलब्ध विविध इन्व्हेस्टमेंट प्लॅनिंग टूल्स विषयी देखील जाणून घेऊ शकता.