વેસ્ટેડ ટીમ
27th ઑગસ્ટ 2020
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વર્સેસ ઇટીએફએસ વચ્ચે નક્કી કરી રહ્યા છો? પ્રથમ તફાવતોને સમજો
ઍક્ટિવ વર્સેસ પેસિવ ફંડ્સ
પાછલા દશકમાં, નિષ્ક્રિય રોકાણ (સામાન્ય રીતે ઇટીએફનો ઉપયોગ કરીને, સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (એમએફએસ)) યુએસમાં મોટાભાગના રોકાણકારો માટે ડિફૉલ્ટ છે. હવે, ઍક્ટિવથી પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગમાં ચાલુ શિફ્ટ એક નવું માઇલસ્ટોન સુધી પહોંચી ગયું છે. બ્લૂમબર્ગ રિપોર્ટ્સ દ્વારા તાજેતરનું અભ્યાસ કે હવે યુએસમાં સક્રિય ભંડોળ કરતાં વધુ પૈસા મેનેજ કરવામાં આવે છે.
આ છે કારણ કે લાંબા ગાળાના સક્રિય ભંડોળ નિષ્ક્રિય બેંચમાર્કને (ફી પછી) હરાવવામાં નિષ્ફળ થયા છે. પરિણામસ્વરૂપે, સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ તે લાંબા સમય સુધી જીવંત રહેશે નહીં. આંકડાઓ (મોર્નિંગસ્ટારથી) અટકી રહી છે: 15 વર્ષ પહેલાં મોટા મિશ્રણ ભંડોળમાં 60% કરતાં વધુ સક્રિય ભંડોળ હવે અસ્તિત્વમાં નથી, અને માત્ર 12% તેમના સરેરાશ નિષ્ક્રિય સંચાલિત સહકર્મી (આંકડા 2) બંનેને જીવિત અને આઉટપરફોર્મ કરવામાં આવ્યું છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (એમએફએસ) વર્સેસ ઇટીએફએસ વચ્ચેની વાતચીત ઘણીવાર ઍક્ટિવ વર્સેસ પેસિવ વચ્ચેની વાતચીત સાથે પર્યાપ્ત છે. જોકે, વાસ્તવિકતા એ છે કે ભંડોળના આધારે એમએફએસ અને ઇટીએફ બંનેને સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરી શકાય છે. બે વચ્ચેનો તફાવત મેનેજમેન્ટ સ્ટાઇલથી આગળ જાય છે.
એક રોકાણકાર તરીકે, યોગ્ય રોકાણ ઉત્પાદન પસંદ કરવા માટે ઇટીએફએસ વર્સેસ એમએફએસ વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોને સમજવાની જરૂર છે.
એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફએસ) અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (એમએફએસ) વચ્ચેનો તફાવત શું છે?
એમએફએસ અને ઇટીએફ બંને એ એવા રોકાણ વાહનો છે જેમાં 100 – 1000 વ્યક્તિગત સિક્યોરિટીઝ વચ્ચે ક્યાંય પણ હોય છે. બેમાં સ્ટૉક્સ / કમોડિટીઝ / બોન્ડ્સની સમાન રચના હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો વેન્ગાર્ડના હેલ્થકેર ઇટીએફ અને વેન્ગાર્ડ હેલ્થ કેર ફંડની રચનાની તુલના કરીએ. નીચે આપેલ ટેબલમાં, બ્લૂ કલર બે ફંડ્સ હેઠળ સમાન કંપનીઓને હાઇલાઇટ કરે છે. સમાન ક્ષેત્રની રચનાઓ અને ટોચની કંપનીની હોલ્ડિંગ્સ હોવા છતાં, ઇટીએફમાં ભંડોળની અંદર ઘણી વધુ સંખ્યામાં સ્ટૉક્સ (389 કંપનીઓ વર્સેસ એમએફના 93) છે. આનો અર્થ એ છે કે ETFs વધુ વિવિધતાપૂર્ણ છે.
|
| વેન્ગાર્ડ હેલ્થકેર ETF | વેન્ગાર્ડ હેલ્થ કેર ફંડ |
| ટોચની 10 હોલ્ડિંગ્સ (સમાન સ્ટૉક્સ હાઇલાઇટ કરેલ) | જૉન્સન એન્ડ જૉન્સનમર્ક એન્ડ કંપની સહિત.યુનાઇટેડહેલ્થ ગ્રુપ આઇએનસી.પીફાઇઝર આઇએનસી.એબોટ લેબોરેટરીઝ મેડટ્રોનિક પીએલસી એમજન ઇંક.થર્મો ફિશર સાઇન્ટિફિક ઇંક.એલી લિલી અને કો.એબ્વી આઇએનસી. | એસ્ટ્રાઝેનેકા plcBristol-Myers સ્ક્વિબ કો.યુનાઇટેડહેલ્થ ગ્રુપ Inc.Pfizer Inc.Novartis AGEli Lilly & Co.Abbott LaboratoriesBoston Scientific Corp.Medtronic plcAnthem Inc. |
| પોર્ટફોલિયો કમ્પોઝિશન (ટોચના 5 %) | ફાર્માસ્યુટિકલ્સ – 28.10%Health કેર ઉપકરણ – 24.40%Biotechnology – 18.70%Managed હેલ્થ કેર – 9.40%Life વિજ્ઞાન સાધનો અને સેવાઓ – 7.40% | ફાર્માસ્યુટિકલ્સ – 44.90%Health કેર ઉપકરણ – 15.50%Biotechnology – 15.00%Managed હેલ્થ કેર – 10.30%Health કેર – 3.80% |
| સ્ટૉક્સની સંખ્યા | 389 | 93 |
એમએફએસ અને ઇટીએફ વચ્ચેનો પ્રાથમિક તફાવત તેઓ કેવી રીતે વેપાર કરવામાં આવે છે. વાસ્તવિક સમયની કિંમત સાથે એક્સચેન્જ પર સ્ટૉકની જેમ ETFs ટ્રેડ કરે છે. તેથી, માર્કેટ ખોલવામાં આવે ત્યારે કોઈપણ સમયે ETFs ટ્રેડ કરી શકાય છે. તમે એક ઓપનિંગ અથવા ક્લોઝિંગ પોઝિશનથી માત્ર એક જ ટ્રેડ દૂર છો. બીજી તરફ, એમએફએસ માત્ર ટ્રેડિંગ દિવસના અંતમાં વેપાર કરે છે, જેની ગણતરી શેરોની સંખ્યા દ્વારા ભંડોળની કુલ સંપત્તિઓને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે, જે કોઈપણ ખર્ચને બાદ કરે છે.
તેઓ કેવી રીતે વેપાર કરવામાં આવે છે, ઇટીએફ અને એમએફ પાસે કર કાર્યક્ષમતા, ખર્ચ અને ન્યૂનતમ રોકાણમાં વિવિધ લાક્ષણિકતાઓ છે તેના અંતરને કારણે:
|
| ETFs | મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (એમએફએસ) |
| કર કાર્યક્ષમતા | જ્યારે તમે તમારું ETF વેચો ત્યારે તમને મૂડી લાભ કર વસૂલવામાં આવે છે. મૂડી લાભની રકમ તમારા માટે ETF કેટલા સમય સુધી હોલ્ડ કરવા પર આધારિત છે. મોટાભાગના ઇટીએફને નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે, તેથી ઓછા સંપત્તિ ટર્નઓવર (જ્યારે સમાન એમએફની તુલનામાં હોય) હોય છે. આ સામાન્ય રીતે ઓછા કર બિલ તરફ દોરી જાય છે. | જ્યારે તમે પોઝિશનને લિક્વિડેટ કરો છો, ત્યારે તમને ઇન્વેસ્ટમેન્ટની માલિકી દરમિયાન ટેક્સ લેવામાં આવે છે. એમએફએસ સક્રિય મેનેજર્સ દ્વારા નિયંત્રિત કરવામાં આવે છે જે ભંડોળની અંદર સ્ટૉક્સ ખરીદી અને વેચાણ કરે છે. દર વખતે મેનેજર ટ્રાન્ઝૅક્ટ કરે છે, તમે કરપાત્ર લાભ (અથવા નુકસાન) એકત્રિત કરો છો અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ ચૂકવો છો. |
| ખર્ચ | સામાન્ય રીતે ETFs ની ફી ઓછી હોય છે કારણ કે તેમાંથી મોટાભાગના લોકોને નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે. ઇટીએફ માટે સામાન્ય ખર્ચ અનુપાત લગભગ 0.2 – 0.5% છે. | એમએફએસ સામાન્ય રીતે વ્યાવસાયિક વ્યવસ્થાપકો દ્વારા સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે. આમ, ખર્ચના અનુપાત સામાન્ય રીતે લગભગ 0.5% – 1.25% થી વધુ હોય છે |
| ન્યૂનતમ રોકાણ | કારણ કે તેઓ સ્ટૉક્સ જેવા ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, ન્યૂનતમ રોકાણની રકમ સામાન્ય રીતે ઓછી છે. | સામાન્ય ભંડોળ માટે ઓછામાં ઓછું $500 – $3000 વચ્ચેનું રોકાણ જરૂરી છે. |
હવે તમે એમએફએસ અને ઇટીએફ વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતોને સમજી શકો છો, તમે નિર્ધારણ કરી શકો છો અને તમારા માટે કયા રોકાણ ભંડોળ યોગ્ય છે તે નક્કી કરી શકો છો.
તમારા માટે યોગ્ય ભંડોળ પસંદ કરતી વખતે ધ્યાન આપવા માટે ચાર મુખ્ય મેટ્રિક્સ:
- વળતર: માત્ર સમય જતાં પ્રતિ શેર કિંમતમાં ફેરફાર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશો નહીં. ડિવિડન્ડની ઊપજ પણ જુઓ. આ ઘણીવાર ટકાવારીમાં વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. 1% ડિવિડન્ડની ઊપજનો અર્થ એ છે કે તમે ETF માં રોકાણ કરો છો તે દરેક $100 માટે, તમને રોકડ વિતરણ તરીકે $1 મળશે.
- ખર્ચ: માત્ર ખર્ચના ગુણોત્તર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશો નહીં. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સામાન્ય રીતે ખર્ચના અનુપાતમાં (ફંડના ટ્રેડિંગ ખર્ચ, ફ્રન્ટ-એન્ડ લોડ, બૅક-એન્ડ લોડ, આકસ્મિક સંદર્ભિત વેચાણ શુલ્ક (સીડીએસસી) અને રિડમ્પશન ફી) શામેલ નથી.
- વૉલ્યુમ: આ એક સમયગાળા દરમિયાન લેવડદેવડ કરેલા ઈટીએફના શેરોની સંખ્યા દર્શાવે છે. જેટલું મોટું વૉલ્યુમ, ભંડોળની લિક્વિડિટી વધુ છે. આ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ: (1) મોટી બજાર ડ્રોડાઉનની સ્થિતિમાં, તમે તમારી સ્થિતિને ઝડપથી બહાર નીકળવાની ક્ષમતા ઈચ્છો છો, અને મોટી લિક્વિડિટી મદદ કરે છે; (2) ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ જેટલું મોટું છે, બોલી અને પૂછતા વચ્ચેનું નાનું પ્રસાર.
- AUM: ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા ફંડ્સમાં સામાન્ય રીતે મેનેજમેન્ટ (AUM) હેઠળ વધુ સંપત્તિઓ છે. આ સામાન્ય રીતે ભંડોળની ઉંમર સાથે સંબંધિત છે.
આ કન્ટેન્ટ મૂળ રીતે Vested.co.in દ્વારા પોસ્ટ કરવામાં આવે છે.
તનુશ્રી જૈસ્વાલ