મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદગી માટે કેપ્ચર રેશિયોને સમજવું

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે કેટલાક તત્વો ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ. તેમાંથી એક કેપ્ચર રેશિયો છે. વધુ જાણવા માટે વાંચન ચાલુ રાખો. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કરવા માટે ઘણી મેટ્રિક્સ ઉપલબ્ધ છે. સૉર્ટિનો રેશિયો, શાર્પ રેશિયો, માહિતી ગુણોત્તર, આર-સ્ક્વેર્ડ અને અન્ય પરિમાણો જોખમ-સમાયોજિત પરફોર્મન્સ વિશે કેટલીક આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે.

જો કે, તે દર્શાવતું નથી કે ભંડોળ કેવી રીતે બુલ અને બેર માર્કેટમાં પ્રદર્શન કરે છે. કેપ્ચર રેશિયો તમને બુલ અને બિઅર ફેઝ દરમિયાન ભંડોળ કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે.

કૅપ્ચર રેશિયોની ગણતરી કરી રહ્યા છીએ

કમ્પ્યુટેશન સાથે આગળ વધતા પહેલાં, તેને સમજવું જરૂરી છે કે બે કૅપ્ચર રેશિયો છે.  

1. યુપી કૅપ્ચર રેશિયો - બુલ ફેઝ માટે 

2. ડાઉન કેપ્ચર રેશિયો - બીયર ફેઝ માટે  

અપ કૅપ્ચર રેશિયો 

યુપી કેપ્ચર રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે, જ્યારે તેના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) એ જ મહિના દરમિયાન ઇન્ડેક્સના રિટર્ન દ્વારા વધારવામાં આવે છે ત્યારે ફંડના રિટર્નને વિભાજિત કરો.

ચાલો અમને સમજવામાં મદદ કરવા માટે એક ઉદાહરણ જોઈએ. એવું માનવું જોઈએ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એનએવીમાં 8.03% વધારો થયો છે, જ્યારે એસ એન્ડ પી બીએસઈ 100 10.5% જેટલો વધારો થયો છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો કૅપ્ચર રેશિયો 76 હશે (કૅપ્ચર રેશિયો અપ = 8.03/10.5 x 100).

ડાઉન કૅપ્ચર રેશિયો 

ડાઉન કેપ્ચર રેશિયો નિર્ધારિત કરવા માટે, જ્યારે એનએવી એ જ મહિના દરમિયાન ઇન્ડેક્સના રિટર્ન દ્વારા ઘટે ત્યારે ભંડોળના રિટર્નને વિભાજિત કરો. 

આને આગળ વધારવા માટે, નીચેના ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લો. ઉદાહરણ તરીકે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એનએવી 16.36% સુધીમાં ઘટી હતી, જ્યારે એસ એન્ડ પી બીએસઈ 100 22% સુધીમાં આવ્યું હતું. મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો ડાઉન કેપ્ચર રેશિયો 74 હશે (ડાઉન કેપ્ચર રેશિયો = -16.36/-22 x 100). 

કૅપ્ચર રેશિયોનું અર્થઘટન

રોકાણકાર માટે શ્રેષ્ઠ કેપ્ચર રેશિયો 100 કરતાં વધુ છે, જ્યારે આદર્શ ડાઉન કેપ્ચર રેશિયો 100 કરતાં ઓછો છે. ચાલો જોઈએ કે કેપ્ચર રેશિયોને કેવી રીતે અર્થઘટન કરવું. યુપી કેપ્ચર રેશિયોના કિસ્સામાં, 100 કરતાં વધુ સ્કોર આઉટપરફોર્મન્સને સૂચવે છે.

ઉચ્ચ કૅપ્ચર રેશિયો આઉટ પરફોર્મન્સ સૂચવે છે, જ્યારે ઓછા રેશિયો અંડર પરફોર્મન્સને સૂચવે છે. 100 કરતાં વધુનો ડાઉન કેપ્ચર રેશિયો અંડરપરફોર્મન્સને સૂચવે છે, જ્યારે 100 કરતાં ઓછો આઉટપરફોર્મન્સ દર્શાવે છે. એવું કહેવામાં આવે છે, જો બંને 100 થી વધુ અને 100 થી નીચેના હોય તો શું?

જો બંને 100 કરતાં વધુ હોય, તો તે સૂચવે છે કે ભંડોળ બુલ માર્કેટમાં વધુ સારી રીતે કામ કરે છે પરંતુ નીચેના બજારોમાં પ્રગતિ કરવામાં નિષ્ફળ થાય છે. આ ફંડ્સમાં હંમેશા ઉચ્ચ બીટા રહેશે. અને જો બંને 100 કરતાં ઓછી હોય, તો તે સૂચવે છે કે ભંડોળ બિયર ફેઝમાં સારી રીતે કામ કરે છે પરંતુ બુલ પીરિયડમાં સંઘર્ષ કરે છે. આ ફંડ્સમાં ઘણીવાર બીટા ઓછું હોય છે.

વધુમાં, તેમના કેપ્ચર રેશિયોના આધારે ભંડોળનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે, તેમની સમકક્ષોની તુલના કરવું મહત્વપૂર્ણ છે. આ તમને બુલ અને બેર માર્કેટમાં કેટેગરીને આઉટપરફોર્મ કરતા ફંડ્સ પસંદ કરવામાં મદદ કરશે.