શૉર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ શું છે?

તમે 'શૉર્ટ સ્ટ્રેંગલ શું છે' અને ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચના કેવી રીતે લાગુ કરવામાં આવે છે તે સમજવા માટે આગળ વધતા પહેલાં, આપણે સંદર્ભ સ્થાપિત કરવું આવશ્યક છે. ચાલો પહેલા ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગની વિભાવના અને તેના તમામ પરિણામોની સમીક્ષા કરીએ. ઑપ્શન્સ ડેરિવેટિવ હેઠળ આવે છે - એક ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ જે અન્ડરલાઇંગ એસેટમાંથી તેનું મૂલ્ય મેળવે છે.

જ્યારે તમે ઓપ્શન્સમાં વેપાર કરો છો, ત્યારે તમે તે કોન્ટ્રાક્ટ્સ દ્વારા કરો છો જે નિર્ધારિત કરે છે કે ખરીદનારને અધિકાર છે પરંતુ ચોક્કસ કિંમતે પૂર્વનિર્ધારિત તારીખ પહેલાં કોઈ સંપત્તિ ખરીદવા અથવા વેચવાની કોઈ જવાબદારી નથી. આ કિંમતને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કહેવામાં આવે છે. આ કલ્પનાઓને સમજવાથી ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ ઓપ્શન વ્યૂહરચના કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવામાં મદદ મળે છે. તે જ સમયે, તમારે સમજવું જરૂરી છે કે શોર્ટ કોન્ટ્રાક્ટને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે માર્કેટ ન્યુટ્રલ શું છે.

માર્કેટ ન્યુટ્રલની સમજૂતી

માર્કેટ-ન્યુટ્રલ એક વ્યૂહરચના છે જેમાં મર્જર આર્બિટ્રેજ, શોર્ટિંગ સેક્ટર વગેરે જેવી અન્ય વ્યૂહરચનાઓ છે. અમે કહી શકતા નથી કે બજાર-ન્યૂટ્રલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવાની માત્ર એક સ્વીકૃત પદ્ધતિ છે. માર્કેટ-ન્યૂટ્રલ પોઝિશન

બજાર-ન્યૂટ્રલ સ્થિતિ ધરાવીને, જેમાં કોઈપણ ઉદ્યોગમાં 50% લાંબી અને 50% ટૂંકી પોઝિશન શામેલ હોઈ શકે છે, કોઈપણ વ્યક્તિ બજારમાં કોઈપણ મોમેન્ટમનો ઉપયોગ કરી શકે છે. માર્કેટ-ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચનાઓ બેટ્સ બનાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે તેમને કિંમતની વિસંગતિઓ પર આધારિત છે. જ્યારે માર્કેટ સાઇડવેઝ હોય, ત્યારે ઉપયોગમાં લેવાતી વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાઓ ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ, ટૂંકા સ્ટ્રેડલ, આયર્ન કોન્ડોર અને આયર્ન બટરફ્લાય છે. ધારો કે વેપારી માને છે કે બજાર બાજુમાં છે. તે કિસ્સામાં, સૌથી સામાન્ય રીતે કાર્યરત વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓ ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ, ટૂંકા સ્ટ્રેડલ, આયર્ન કોન્ડોર અને આયર્ન બટરલી વ્યૂહરચનાઓ છે, કારણ કે આ ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચનાઓ છે.

નીચે આપેલ ટેબલ સમાપ્તિ પર સ્ટૉકની કિંમત બતાવે છે; સમાપ્તિ પર લાંબા 100 કૉલ નફા/(નુકસાન); ટૂંકા 105 કૉલ નફા/(નુકસાન) સમાપ્તિ પર; બુલ કૉલ સ્પ્રેડ પ્રોફિટ/(નુકસાન) સમાપ્તિ પર

ટૂંકો સ્ટ્રેન્ગલ

તેના માટે વિવિધ બાજુઓનો એક ટૂંકો તારો; એક તટસ્થ વ્યૂહરચના જ્યાં જોખમો સ્પષ્ટ રીતે વ્યાખ્યાયિત નથી અને પરિણામે, નફો પણ મર્યાદિત છે. આ વિચાર અસ્થિરતા, સમય દિવસ અને સંપત્તિમાંથી હલનચલનના અભાવનો ઉપયોગ કરવાનો છે. તે ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટમાં યથાસ્થિતિમાંથી રોકાણકારને નફો મેળવવામાં મદદ કરે છે. આવું ત્યારે થાય છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટર એકસાથે થોડું ઓટીએમ કોલ ઓપ્શન અને ઓટીએમ પુટ ઓપ્શન વેચે છે. આપણે યાદ રાખવું જોઈએ, જોકે, હડતાળની કિંમતો અલગ હશે.

ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચના વિકલ્પોના વેચાણ સાથે સંબંધિત છે, અને તેને ઘણીવાર "સેલ સ્ટ્રેંગલ" તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. વેચાણ સ્ટ્રેન્ગલ ઓપ્શન એ આદર્શ છે જ્યારે કોઈ ઓપ્શન વેપારી માને છે કે બજાર ટૂંક સમયમાં કોઈ અસ્થિરતા અનુભવશે નહીં. ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ સાથે, ટ્રેડર એવી સંભાવના પર ગણતરી કરે છે કે જેમ સમય પસાર થાય છે, અન્ડરલાઇંગ એસેટનું મૂલ્ય બે શોર્ટ સ્ટ્રાઇક કિંમતો વચ્ચે ચાલુ રહેશે.

જ્યારે તમે સમાન સમાપ્તિ તારીખ માટે ઓટીએમ (out-of-the-money) શૉર્ટ પુટ વેચો છો ત્યારે ટૂંકો સ્ટ્રેન્જલ્સ થાય છે. તે મુખ્યત્વે એક out-of-the-money શોર્ટ કૉલ અને એક જ સમાપ્તિની તારીખ માટે out-of-the-money શોર્ટ પુટ વેચવા વિશે છે. આ ન્યૂનતમ સ્ટૉક મૂવમેન્ટનો લાભ લેવાનો પ્રયત્ન કરે છે. તેઓ કોઈ ડાયરેક્શનલ બાયસ ધરાવતા નથી અને અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક ખૂબ જ નફાકારક હોવાની જરૂર નથી. ટૂંકા સ્ટ્રેંગલમાં શોર્ટ-કૉલ ઓપ્શન અને શોર્ટ પુટ ઓપ્શનનો સમાવેશ થાય છે. શોર્ટ કોલ અને શોર્ટ પુટની ક્રેડિટ, જ્યારે સંયુક્ત હોય ત્યારે, તે વેપાર માટે મહત્તમ નફો છે. રસપ્રદ વાત એ છે કે રિસ્ક સ્પષ્ટ રીતે ક્રેડિટ પ્રાપ્ત કરતા વધારે નથી. કારણ કે નેટ ક્રેડિટ ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચનામાં પ્રવેશ કરવા માટે લેવામાં આવે છે, ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે

ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ વિકલ્પો વ્યૂહરચના

ટૂંકા સ્ટ્રેન્ગલ પર સમયનો ઘટાડો કેવી રીતે થાય છે?

ટાઇમ ડીકે (થીટા) ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચનામાં સારી રીતે કામ કરે છે. દરેક પસાર થતા દિવસ સાથે, ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટનો સમય ઘટાડવામાં આવે છે. મૂલ્યમાં ઘટાડો ઇન્વેસ્ટર પ્રારંભિક વેચાણ કરતાં ઓછા પૈસા માટે ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ ખરીદવા માટે પરવાનગી આપી શકે છે.

શું ટૂંકો સ્ટ્રેન્ગલ હંમેશા નફાકારક છે?

તેને નફાકારક બનાવવા માટે તમારે કાળજીપૂર્વક પ્લાન કરવાની જરૂર છે. જો તમે માર્કેટની ઉચ્ચ અને ઓછી અસ્થિરતાને ધ્યાનમાં લો તો તે નફાકારક હોઈ શકે છે. એકવાર તમે પ્લાન યોગ્ય રીતે બનાવવામાં સફળ થયા પછી, અમલમાં મૂકવું અને અમલમાં મુકવું એ કોઈ સમસ્યા નથી. ઓટીએમ પુટ્સ અને કૉલ્સની ખરીદી તેમજ વેચાણ એ કોઈ મોટી બાબત નથી.

ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ બે બ્રેકવેન પૉઇન્ટ, બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને બે બ્રેકવેન પૉઇન્ટ વચ્ચે મહત્તમ નફો કરે છે.

આ બધાનો એક નુકસાન છે. જો સ્ટોક પુટની ઓછી હડતાળ કિંમતથી ઉપર રહે તો તમે નાણાં કમાવો છો (તેમાંથી ચૂકવવામાં આવેલા બે પ્રીમિયમનો સરવાળો લે છે). બીજી તરફ, જો સ્ટૉક કૉલ માટે અપર સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી નીચે રહે તો ટ્રેડની કમાણી થાય છે (અને તમે ચૂકવેલ બે પ્રીમિયમની રકમ ઉમેરો છો. જો તમે આ બ્રેકઇવન પોઇન્ટ્સને ધ્યાનમાં લેતા નથી, તો વેપારીને નાણાં ગુમાવવાની સંભાવના છે જો શેરના ભાવમાં વધારો અથવા ઘટાડો ચાલુ રહે. જ્યારે તમે ઓટીએમ વિકલ્પોના વેચાણને કારણે ટૂંકા સ્ટ્રેડલ સાથે તેની તુલના કરો છો ત્યારે વ્યૂહરચના નફાકારકતાની વધતી સંભાવનાઓ પ્રદાન કરે છે. જ્યારે તમે ઉચ્ચ-રિસ્ક એક્સપોઝરને ધ્યાનમાં લો ત્યારે રિવૉર્ડ મર્યાદિત હોઈ શકે છે.

એક ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચના માત્ર રેન્જબાઉન્ડ માર્કેટમાં અસરકારક હોઈ શકે છે જ્યારે પ્રીમિયમ એકત્ર કરવાની શક્તિના તેના નિર્ધારિત કાર્યથી આગળ મૂળભૂત સમસ્યાનો સામનો કરી શકે છે. ચુકવણી લાંબા અંતરંગની વિરુદ્ધ લાગે છે, અને નફા એ ચેતવણી સાથે શ્રેષ્ઠ છે કે તે બે સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં રહે છે.

ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાની સાથે અમર્યાદિત રિસ્ક ક્ષમતા સાથે, એક ઓપ્શન રોકાણકારને પોઝિશન લેતા પહેલાં ચોક્કસ બાબતોને ધ્યાનમાં રાખવાની જરૂર છે:

• ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ ઓપ્શન વ્યૂહરચના એવા પરિસ્થિતિઓ માટે આદર્શ છે જ્યાં બજારની આગાહી એકદમ તટસ્થ છે અને બજારમાં મર્યાદિત કાર્યવાહીની માત્ર સંભાવના છે. ઉદાહરણ તરીકે, ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવાની યોગ્ય તક મહત્વપૂર્ણ ઘટનાઓ અથવા જાહેરાતો વચ્ચેનો સમયગાળો હોઈ શકે છે જે લગભગ હંમેશા નોંધપાત્ર કિંમતની વધઘટનું કારણ બને છે.
• બીજી વખત ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચના સારી છે જ્યારે વેપારી જુએ છે કે વિકલ્પો મોટાભાગે ઓવરવેલ્યુ(overvalued) થાય છે કારણ કે આગાહીની અસ્થિરતા ખૂબ ઊંચી લાગે છે. ઇન્વેસ્ટર માટે, આ કિંમતમાં સુધારો કરવાની અને કેટલાક નફો મેળવવાની તક છે.
• રોકાણકારએ એ પણ સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે કે સમાપ્તિની તારીખ માટેની સમયમર્યાદા ટૂંકી રહે છે. તેનો અર્થ એ છે કે ઇન્વેસ્ટર માટે સમયના ક્ષયનો સૌથી વધુ લાભ લેવા માટે એક મહિનો મહત્તમ છે

શૉર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીના ફાયદાઓ શું છે?

શોર્ટ સ્ટ્રેન્ગલનો અર્થ એ છે કે વેપારી કોલ વેચે છે અને વિકલ્પોને એકસાથે મૂકે છે, પરિપક્વતાની તારીખો સમાન છે પરંતુ વિવિધ કિંમતો પર છે. જ્યારે કિંમત ઉપર અથવા નીચે તરફ જાય ત્યારે તે નફો પ્રદાન કરે છે. આ વ્યૂહરચના અન્યની તુલનામાં ખૂબ ઓછી ખર્ચાળ પણ છે. સમજદારીપૂર્વક ઉપયોગમાં લેવાય છે, તે નફા માટે મોટી સંભાવના પ્રદાન કરે છે.

શૉર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીના ગેરફાયદા શું છે?

ટૂંકા સ્ટ્રેન્ગલ વ્યૂહરચના માત્ર ઉપયોગી છે અને જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સની સ્ટ્રાઇક કિંમતમાં નોંધપાત્ર ફેરફાર થાય છે ત્યારે નફો મેળવે છે અને સામાન્ય રીતે વધુ જોખમો સાથે આવે છે કારણ કે ઓટીએમ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, સમયનો ઘટાડો પણ નફામાં ઘટાડો કરે છે.

ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચનામાંથી બહાર નીકળવાની રીત

જો, ઇન્વેસ્ટર તરીકે, તમે ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચનામાંથી બહાર નીકળવા માંગો છો, તો તમારે 'ઓપ્શન સમાપ્ત થાય છે' માટે રાહ જોવી પડશે. તમે જે પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કરો છો તેને આ રીતે જાળવી શકો છો. તમે ટ્રાન્ઝૅક્શનને રિવર્સ કરી શકો છો અને વેચાયેલા વિકલ્પોને પાછા ખરીદી શકો છો.

ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ અથવા વેચાણ સ્ટ્રેંગલ માટે મહત્તમ નફા અને નુકસાનની પરિસ્થિતિઓ

જ્યારે બંને વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવતો નથી ત્યારે તમે મહત્તમ નફો કરો છો અને જ્યારે ફક્ત એક વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે ત્યારે મહત્તમ નુકસાન થાય છે.

મુખ્ય ટેકઅવે

• સ્ટ્રૅડલ પર સ્ટ્રેંગલમાં સુધારો કરવામાં આવ્યો હતો, અને સુધારાને ખર્ચમાં ઘટાડો કરવામાં મદદ કરી હતી.
• સ્ટ્રેન્ગલ ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ છે, અને જો તમે આનો ઉપયોગ કરો છો, તો તમને કોઈપણ ડાયરેક્શનલ રિસ્ક સામે ઇન્સ્યુલેટ કરવામાં આવે તેવી શક્યતા છે.
• જો તમે લાંબા સ્ટ્રેંગલ સેટ કરવા માંગો છો, તો તમારે OTM કૉલ અને પુટ ઓપ્શન ખરીદવાની જરૂર છે.
• લાંબા ગાળે તમને જે મહત્તમ નુકસાન થઈ શકે છે તે તમને કેટલું પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થયું છે તેના સુધી મર્યાદિત હોઈ શકે છે.
• ટૂંકા સ્ટ્રેન્ગલ લાંબા સ્ટ્રેન્ગલનો વિરોધ કરે છે. ટૂંકમાં, સ્ટ્રેંગલ તમારે OTM કૉલ વેચવાની અને ઓપ્શન મૂકવાની જરૂર છે.

નિષ્કર્ષ

ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચના તમને નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે, જે બજારમાં ઓછી અસ્થિરતાના મોટાભાગના સમયગાળા બનાવે છે. જો તમે યોગ્ય અસ્કયામતો પસંદ કરો છો અને સમજદારીપૂર્વક સ્ટ્રાઇક ભાવો પસંદ કરો છો, તો વ્યૂહરચના ફાયદાકારક હોઈ શકે છે, ખાસ કરીને મોટી કિંમતના વધઘટની જાહેરાતના સમયે. જો કે, કોઈપણ વ્યૂહરચનાની જેમ, તમારે એક રોકાણકાર તરીકે તમારા માટે શ્રેષ્ઠ સંભવિત પરિણામ મેળવવા માટે તમારી વિવેકબુદ્ધિ પર આગળ વધવું જોઈએ.