મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં AUM

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સંપૂર્ણ ફોર્મ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એયુએમનું સંપૂર્ણ સ્વરૂપ મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ છે. તે કોઈપણ સમયે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની તેના રોકાણકારો વતી મેનેજ કરતી સંપત્તિના કુલ મૂલ્યને દર્શાવે છે. એયુએમનું સંપૂર્ણ સ્વરૂપ સમજવાથી રોકાણકારોને ફંડના સ્કેલ અને લોકપ્રિયતાને સમજવામાં મદદ મળે છે. વિવિધ યોજનાઓનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, એયુએમનું સંપૂર્ણ સ્વરૂપ અને તેના મહત્વ જાણવાથી વધુ સારા રોકાણ નિર્ણયો લેવામાં મદદ મળી શકે છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં AUM શું છે?

એસેટ અન્ડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) એ તમામ રોકાણોના કુલ બજાર મૂલ્યને દર્શાવે છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ આપેલ સમયે મેનેજ કરે છે. આમાં તેના તમામ રોકાણકારો દ્વારા એકત્રિત કરેલ પૈસા શામેલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ રોકાણકાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹1,00,000 મૂકે છે, તો આ રકમ ફંડના એયુએમમાં ઉમેરવામાં આવે છે.

એકવાર ફંડ એકત્રિત થયા પછી, ફંડ મેનેજર તેમને ઇક્વિટી જેવી વિવિધ સિક્યોરિટીઝમાં ફાળવે છે, બોન્ડ્સ, અથવા મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ, યોજનાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉદ્દેશના આધારે. બજારના વધઘટ, નવા અથવા હાલના રોકાણકારો પાસેથી નવા પ્રવાહ અને રિડમ્પશન (ઉપાડ) ને કારણે નિયમિતપણે એયુએમમાં ફેરફાર થાય છે. એયુએમ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સાઇઝ અને મેચ્યોરિટી વિશે જાણકારી પ્રદાન કરી શકે છે. જો કે, ઉચ્ચ એયુએમનો અર્થ હંમેશા વધુ સારી કામગીરી નથી. 
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એયુએમનું મહત્વ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશ્લેષણમાં એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક છે કારણ કે તે એસેટ્સનું કુલ બજાર મૂલ્ય દર્શાવે છે જેનું ફંડ તેના રોકાણકારો વતી મેનેજ કરે છે. એક ઉચ્ચ એયુએમ ઘણીવાર રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસને સૂચવે છે, જે સંકેત આપે છે કે ભંડોળ સારી રીતે સ્થાપિત અને વિશ્વાસપાત્ર છે.

AUM નું મુખ્ય મહત્વ:

• લિક્વિડિટી અને સ્થિરતા: મોટા AUM સાથેના ફંડ્સમાં વધુ સારી લિક્વિડિટી હોવી જોઈએ, જે ફંડ મેનેજર્સને ફંડની પરફોર્મન્સને અસર કર્યા વિના સરળતાથી રિડમ્પ્શન મેનેજ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા: મોટી AUM સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થાઓ પ્રદાન કરે છે, ખર્ચ ગુણોત્તર ઘટાડે છે, જે ચોખ્ખા વળતરને વધારીને રોકાણકારોને લાભ આપે છે.
• પરફોર્મન્સ ઇનસાઇટ: ઉચ્ચ એયુએમ ભંડોળની સફળતાને સૂચવી શકે છે, પરંતુ કામગીરી સાથે આને સંતુલિત કરવું મહત્વપૂર્ણ છે. કેટલીક વખત, અત્યંત મોટું AUM ભંડોળને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવામાં પડકારો તરફ દોરી શકે છે, ખાસ કરીને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ જેવી વિશિષ્ટ કેટેગરીમાં.
• ભંડોળની સ્થિરતા: સતત વધતા એયુએમ સમય જતાં સતત પ્રદર્શન અને રોકાણકાર વિશ્વાસને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે ભંડોળની વિશ્વસનીયતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં તેને એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ બનાવે છે.

સારાંશમાં, જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવામાં એયુએમ મહત્વપૂર્ણ છે, ત્યારે તેને અન્ય પરિબળો સાથે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ જેમ કે ખર્ચનો રેશિયો, ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ અને માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો લેવા માટે ફંડના ઉદ્દેશો.
 

વિવિધ ભંડોળોમાં AUM નું મહત્વ

ઇક્વિટી ફંડ્સ

મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓની રકમ રિટર્નની સુસંગતતા અને જે ડિગ્રી માટે ફંડ હાઉસ રોકાણના હેતુનું પાલન કરે છે તેના કરતાં ઓછી જરૂરી છે. ઇક્વિટી ફંડની સફળતા તેના કદ અથવા લોકપ્રિયતાના સ્તર દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, પરંતુ તેના બદલે એસેટ મેનેજરની સારી રિટર્ન બનાવવાની ક્ષમતા દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે.

ડેબ્ટ ફંડ્સ

જો તમને ડેબ્ટ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવામાં રુચિ હોય, તો AUM એ વિચારણામાં લેવા માટે એક આવશ્યક પરિબળ છે. એક ડેબ્ટ ફંડ માં જેમાં વધુ કૅશ ઉપલબ્ધ છે, ફિક્સ્ડ ફંડના ખર્ચને વધુ રોકાણકારોમાં વિતરિત કરી શકાય છે. આના પરિણામે, દરેક વ્યક્તિને લાગુ પડતા ખર્ચ રેશિયોને ઘટાડી શકાય છે, જેના પરિણામે આખરે ઉચ્ચ ફંડ રિટર્ન મળે છે.

એયુએમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી

જ્યારે એયુએમને ઘણીવાર પરફોર્મન્સ ઇન્ડિકેટર તરીકે જોવામાં આવે છે, ત્યારે તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીને પણ પ્રભાવિત કરી શકે છે. ફંડ મેનેજરો એયુએમના કદના આધારે તેમના પોર્ટફોલિયો નિર્ણયોને તૈયાર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે:

મોટા એયુએમ ફંડ્સમાં વિવિધ ક્ષેત્રો, ભૌગોલિક અથવા એસેટ વર્ગોમાં વિવિધતા લાવવા માટે વધુ સુગમતા છે. આ જોખમને ઘટાડવામાં અને સ્કેલના અર્થતંત્રો દ્વારા વળતર વધારવામાં મદદ કરી શકે છે.

બીજી તરફ, નાના એયુએમ ફંડ, વિશિષ્ટ તકો અથવા વિશિષ્ટ ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકે છે, જે વધુ ક્ષમતા માટે પરંતુ મર્યાદિત વૈવિધ્યકરણ સાથે મંજૂરી આપે છે.

રોકાણકારો તેમના લક્ષ્યોના આધારે વ્યૂહાત્મક ફિલ્ટર તરીકે એયુએમનો ઉપયોગ કરી શકે છે. રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે, ઉચ્ચ એયુએમ ધરાવતા ફંડ સ્થિરતા અને ઓછી અસ્થિરતા પ્રદાન કરી શકે છે. આક્રમક રોકાણકારો માટે, નાના એયુએમ ધરાવતા ભંડોળ પરંતુ મજબૂત પરફોર્મન્સ વધારેલા જોખમ સાથે ઉચ્ચ-વૃદ્ધિની ક્ષમતા પ્રદાન કરી શકે છે.

ફંડ કેટેગરી સાથે AUM સાઇઝને મૅચ કરવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ, સામાન્ય એયુએમ ઘણીવાર પસંદગીની હોય છે કારણ કે મોટા પ્રવાહ ફંડ મેનેજરની ઇલિક્વિડ બજારોમાં ચુસ્ત રહેવાની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.
 

મોટા, મધ્યમ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં AUM નું મહત્વ

લાર્જ-કેપ ફંડ્સ

રોકાણકારો માટે તુલનાત્મક રીતે નોંધપાત્ર લાર્જ-કેપ ફંડ્સ ઉપલબ્ધ છે. જ્યારે લાર્જ-કેપ ફંડ્સ માત્ર 100 કંપનીઓને કવર કરે છે, ત્યારે પણ તેઓ કવર કરે તેવા 100 બિઝનેસમાં નોંધપાત્ર રકમ લિક્વિડિટી હોય છે. આના સીધા પરિણામ તરીકે, લાર્જ-કેપ ફંડ એક નોંધપાત્ર AUM નું સંચાલન કરી શકે છે.

મિડ-કેપ ફંડ્સ

લાર્જ-કેપ ફંડ્સની તુલનામાં, મિડ-કેપ ફંડ્સની એયુએમ ક્ષમતા નોંધપાત્ર રીતે ઓછી છે. મિડકૅપ કંપનીઓ ઘણીવાર તેમના બજાર મૂડીકરણના સંદર્ભમાં 101 થી 250 ની શ્રેણીમાં આવે છે.

સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ

સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં આપેલ સમયથી વધુ રોકડ પ્રવાહને પ્રતિબંધિત કરવાની પ્રવૃત્તિ હોય છે. જ્યારે માર્કેટ અસ્થિર હોય, ત્યારે જો તે કંપનીમાં નોંધપાત્ર હિસ્સેદાર બને તો ફંડમાં તેના શેરનું ટ્રેડિંગ કરવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે. આના કારણે, સ્મોલ-કેપ ફંડ આ દ્વારા ઇન્વેસ્ટ કરવાની તરફેણ કરે છે એસઆઈપી એક સમયે એક મોટું રોકાણ કરવાને બદલે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ચાર્જ કરતી ફી પર એયુએમની કઈ પ્રકારની અસર થાય છે?

પ્રત્યેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની તેની સેવાઓ માટે શુલ્ક લે છે તેને સામાન્ય રીતે ખર્ચ રેશિયો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. મેનેજમેન્ટ ફી તેમજ કાર્યકારી ખર્ચ, ખર્ચ રેશિયોમાં શામેલ છે. આ ભંડોળની કુલ રકમ પર આધારિત છે. AUM એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સંકળાયેલ મેનેજમેન્ટ ફીની એકંદર ગણતરીમાં ભૂમિકા ભજવે છે. કારણ કે ખર્ચ રેશિયો અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ફીની ગણતરી AUM ની ટકાવારી તરીકે કરવામાં આવે છે, જેમાં મોટા AUM સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો ખર્ચ વધુ હશે, જ્યારે નાના AUM સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઓછી ફી હશે.

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે મહત્તમ મંજૂર ખર્ચ રેશિયો સ્થાપિત કર્યો છે, અને તે મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) હેઠળની સંપત્તિની રકમ પર આધારિત છે. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એયુએમની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) નું કુલ મૂલ્ય નાણાંકીય સંસ્થા તેમજ સફળતાના નોંધપાત્ર પ્રદર્શન સૂચકના કદનું માપ છે. આનું કારણ એ છે કે વધુ AUM ઘણીવાર મેનેજમેન્ટ ફીના રૂપમાં મોટી આવકમાં અનુવાદ કરે છે. આના કારણે, નાણાંકીય સંસ્થાઓ તેમના એયુએમના મૂલ્યને જોઈને અને તેની તુલના તેમના સ્પર્ધકો તેમજ તેમના પોતાના ભૂતકાળના પ્રદર્શન સાથે કરીને વ્યવસાયના વલણોનું મૂલ્યાંકન કરે છે.

ભંડોળ પ્રદાતાઓ સંચાલન હેઠળની સંપત્તિઓના મૂલ્યના અંદાજ પર પહોંચવા માટે અનેક પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે કોઈ ભંડોળ સતત ઉચ્ચ સ્તરની નફાકારકતા પ્રાપ્ત કરે છે, ત્યારે તેની કુલ હોલ્ડિંગ્સનું મૂલ્ય ધીમે વધશે. મેનેજમેન્ટ હેઠળ સંપત્તિઓની મોટી રકમ (એયુએમ) વધારાના રોકાણકારો અને સંપત્તિઓને આકર્ષિત કરતા સફળ પ્રયત્નોનું પરિણામ હોઈ શકે છે.

તમે કોઈ સંસ્થા અથવા રોકાણકારને પૂછો છો કે નહીં તેના આધારે મેનેજમેન્ટ હેઠળ સંપત્તિની ગણતરી થોડી અલગ લાગી શકે છે. તેમની ગણતરીમાં, કેટલીક બેંકો ડિપોઝિટ અને રોકડ ઉપરાંત મ્યુચ્યુઅલ ફંડને શામેલ કરી શકે છે. અન્ય સંસ્થાઓ માત્ર વિવેકપૂર્ણ વ્યવસ્થાપનને આધિન ભંડોળને ધ્યાનમાં રાખે છે અને સંસ્થા પાસે ગ્રાહકોની વતી વેપાર કરવાની ક્ષમતા છે.

AUM અને માર્કેટમાં હલનચલન

બજારમાં ફેરફારો નિયંત્રણ હેઠળની સંપત્તિઓ પર નોંધપાત્ર અસર કરે છે. જ્યારે ફંડમાં હકારાત્મક કમાણી હોય, ત્યારે તેની કુલ સંપત્તિ વધશે, પરંતુ જ્યારે તેની નકારાત્મક કમાણી હોય, ત્યારે તે સંપત્તિઓ ઘટશે. વર્તમાન બજારની સ્થિતિ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા સંચાલિત સંપત્તિઓના કુલ મૂલ્ય પર અસર કરે છે. જ્યારે બજાર વધી રહ્યું છે ત્યારે રિટર્ન વધુ રહેશે, પરંતુ જ્યારે બજાર ઘટી રહ્યું હોય ત્યારે તે ઓછું રહેશે.

જ્યારે માર્કેટ ઘટી રહ્યું છે, ત્યારે તેને નુકસાન થશે. એસેટનું મૂલ્ય વધે છે અને બજારના ઉતાર-ચઢાવ સાથે સાથે આવે છે. એસેટના મૂલ્યમાં ફેરફારને મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ દ્વારા સંચાલિત એસેટની રકમમાં ફેરફાર તરીકે રીકાસ્ટ કરવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે આ શુલ્ક નક્કી કરે છે. મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં, ઘટાડેલા ખર્ચ ઓછા મૂલ્યો સાથે સંબંધિત છે.

ઉદાહરણ તરીકે, 20 રોકાણકારોએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનામાં કુલ ₹50,000 ની રકમનું યોગદાન આપ્યું છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાર્યક્રમમાં ભાગ લેવા માટે રોકાણ પરનું વળતર 12% છે. આ પરિસ્થિતિમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાર્યક્રમ માટે સંચાલિત કરવામાં આવતી સંપત્તિ ₹56,000 હશે.
બીજી તરફ, જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્લાન દ્વારા કમાયેલ રિટર્નનો દર 1% છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્લાન માટે AUM તરીકે ₹50,500 ની રકમનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે.

AUM અને ખર્ચનો રેશિયો

મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિઓ (એયુએમ) અને ખર્ચ રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નજીકથી સંબંધિત છે. AUM એ ફંડ મેનેજ કરતી સંપત્તિઓના કુલ મૂલ્યને દર્શાવે છે. જેમ AUM વધે છે, તેમ સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થાઓથી ભંડોળનો લાભ ઘણીવાર ઓછો ખર્ચ ગુણોત્તર તરફ દોરી જાય છે. ખર્ચ રેશિયો એ AUM ની ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરેલ ફંડને મેનેજ કરવા માટે વસૂલવામાં આવતી વાર્ષિક ફી છે. ઓછું ખર્ચ ગુણોત્તર અનુકૂળ છે, કારણ કે તે સીધા રોકાણકારોના ચોખ્ખા વળતરને અસર કરે છે. 

જો કે, મોટા એયૂએમ ઘટાડેલા ખર્ચ તરફ દોરી શકે છે, પરંતુ કેટલીકવાર મોટા એયૂએમ ફંડની કામગીરીને અવરોધિત કરી શકે છે, ખાસ કરીને સ્મોલ-કેપ અથવા વિશિષ્ટ ફંડ્સમાં જ્યાં મોટી રકમનું સંચાલન કરવું પડકારજનક બની જાય છે.

તારણ

એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) માત્ર એક સંખ્યા કરતાં વધુ છે; તે રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસ, ફંડ સ્કેલ અને મેનેજમેન્ટ વ્યૂહરચનાનું પ્રતિબિંબ છે. જ્યારે એયુએમ ફંડના ફાઇનાન્શિયલ ફૂટપ્રિન્ટને સ્થાપિત કરવામાં મદદ કરે છે, ત્યારે તે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના નિર્ણયમાં એકમાત્ર પરિબળ ન હોવું જોઈએ.

તેના બદલે, રોકાણકારોએ એક્સપેન્સ રેશિયો, ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સ, ફંડ કેટેગરી અને તેમના પોતાના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો સાથે સંરેખન સાથે એયુએમ જોવું જોઈએ. એયુએમ કેવી રીતે કામ કરે છે, વિવિધ ફંડ પ્રકારોમાં તેનું મહત્વ અને તે ફી અને વ્યૂહરચનાને કેવી રીતે અસર કરે છે તે સમજવું તમને સ્માર્ટ, સારી રીતે માહિતગાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પસંદગીઓ કરવા માટે સશક્ત બનાવી શકે છે.