ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડ શું છે?

ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડ એ એક ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે જ્યાં વ્યાજ દર, જેને કૂપન તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, ખરીદીના સમયે લૉક કરવામાં આવે છે અને બોન્ડની સમગ્ર મુદત દરમિયાન સ્થિર રહે છે.

તે સામાન્ય રીતે ભારતીય સંદર્ભમાં કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં આપેલ છે:

• જારી કરવું: ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ્સ વિવિધ સંસ્થાઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે - ભારત સરકાર (જીઓઆઇ બોન્ડ્સ), જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો (પીએસયુ), કોર્પોરેટ હાઉસ અને બેંકો.
• કૂપન ચુકવણી: રોકાણકારોને નિશ્ચિત કૂપન દરના આધારે સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી (સામાન્ય રીતે અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક) પ્રાપ્ત થાય છે.
• મેચ્યોરિટી: મુદતના અંતે (જે 1 વર્ષથી 15 વર્ષ સુધી હોઈ શકે છે), મુદ્દલ રોકાણકારને પરત કરવામાં આવે છે.
• સેકન્ડરી માર્કેટ: ઘણા ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ BSE અથવા NSE જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર લિસ્ટેડ છે, જે ઇન્વેસ્ટરને મેચ્યોરિટી પહેલાં તેને ખરીદવા અથવા વેચવાની મંજૂરી આપે છે, જો કે લિક્વિડિટી અલગ હોઈ શકે છે.
• એક સરળ ઉદાહરણ: જો તમે વાર્ષિક 7% ના ફિક્સ્ડ વ્યાજ દરે ₹1 લાખનું બોન્ડ ખરીદો છો, તો તમને મેચ્યોરિટી સુધી વાર્ષિક ₹7,000 પ્રાપ્ત થશે, પછી ભલે બજારના વ્યાજ દરો વધે કે નીચે આવે કે નહીં.

ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડના લાભો

ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ્સ વિવિધ લાભો પ્રદાન કરે છે, ખાસ કરીને રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોના રૂઢિચુસ્ત ભાગને અનુકૂળ:

1. આગાહી કરી શકાય તેવી આવક
સૌથી સ્પષ્ટ લાભ એ આવકની નિશ્ચિતતા છે. તમે જાણો છો કે તમારું રિટર્ન શું હશે, જે નિવૃત્તિ આયોજન અથવા નિયમિત રોકડ પ્રવાહની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ઉપયોગી છે.

2. વ્યાજ દર હેજ
ઘટતા વ્યાજ દરની પરિસ્થિતિમાં, જેમ કે જ્યારે રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (RBI) પૉલિસીના દરોમાં ઘટાડો કરી રહી છે, ત્યારે ઉચ્ચ કૂપન સાથે હાલના ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ વધુ આકર્ષક બની જાય છે. સેકન્ડરી માર્કેટમાં તેમની કિંમતોમાં વધારો થઈ શકે છે.

3. મૂડીનું સંરક્ષણ
સરકાર-સમર્થિત બોન્ડ્સ (જેમ કે આરબીઆઇ ફ્લોટિંગ રેટ સેવિંગ બોન્ડ્સ અથવા જીઓઆઇ સિક્યોરિટીઝ) સાર્વભૌમ ગેરંટી પ્રદાન કરે છે, જે તેમને ભારતમાં ઉપલબ્ધ સુરક્ષિત સાધનોમાંથી એક બનાવે છે.

4. કર કાર્યક્ષમતા વિકલ્પો
ચોક્કસ ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ જેમ કે ટૅક્સ-ફ્રી PSU બૉન્ડ્સ (IRFC, PFC, REC, વગેરે દ્વારા જારી કરાયેલ) કલમ 10(15)(iv)(h) હેઠળ ટૅક્સ-ફ્રી વ્યાજ ઑફર કરે છે, જો કે 2016 થી નવા જારી કરવામાં આવ્યા છે.

5. પોર્ટફોલિયો વિવિધતા
ફિક્સ્ડ રિટર્ન સાથેના બોન્ડ્સ સહિત ઇક્વિટી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે જોડાય ત્યારે એકંદર પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને ઘટાડી શકે છે.
 

ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડના ફાયદાઓ અને ગેરફાયદા

કોઈપણ નાણાંકીય સાધનની જેમ, ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ તેમના ફાયદા અને ગેરફાયદા સાથે આવે છે.

ફાયદા:

• રિટર્નની સ્થિરતા: રિસ્ક-વિરોધી રોકાણકારો માટે ઉપયોગી, જેમ કે નિવૃત્ત.
• રિઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિસ્કથી સુરક્ષા: લૉક-ઇન કૂપન તમને રિઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઘટાડાના દરોથી સુરક્ષિત કરે છે.
• સંભવિત કિંમતમાં વધારો: જો ખરીદી પછી બજારના વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થાય તો બોન્ડની કિંમતો વધી શકે છે.
• સમજવામાં સરળ: સંરચિત પ્રૉડક્ટ અથવા ડેરિવેટિવ્સ કરતાં સરળ.

નુકસાન:

• વ્યાજ દરનું જોખમ: જો તમે ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ ખરીદો પછી દરો વધે છે, તો નવા બોન્ડ વધુ સારા દરો ઑફર કરે છે અને તમારા બોન્ડનું મૂલ્ય ઘટી શકે છે.
• લિક્વિડિટી રિસ્ક: ઘણા કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અથવા નાના પીએસયુ બોન્ડ્સમાં સેકન્ડરી માર્કેટમાં નબળી લિક્વિડિટી હોઈ શકે છે.
• ક્રેડિટ રિસ્ક: કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં જોખમ રહેલું છે જે જારીકર્તા ડિફૉલ્ટ કરી શકે છે.
• કરપાત્રતા: સૌથી વધુ કરપાત્ર ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડનું વ્યાજ તમારા ઇન્કમ સ્લેબ મુજબ સંપૂર્ણપણે કરપાત્ર છે.
• ફુગાવાનું જોખમ: ફુગાવો વધે છે, તેથી ખરીદ શક્તિનું નુકસાન થશે. 
   

ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડમાં કોને રોકાણ કરવું જોઈએ?

ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ્સ ભારતમાં નીચેના પ્રકારના રોકાણકારો માટે સારી રીતે અનુકૂળ છે:

• નિવૃત્ત અને પેન્શનર: જીવન ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે સ્થિર આવક મેળવવા માંગતા લોકો માટે.
• જોખમ-વિરોધી રોકાણકારો: જે સંભવિત મૂડી લાભ કરતાં ગેરંટીડ રિટર્ન પસંદ કરે છે.
• આવક-આધારિત રોકાણકારો: ભવિષ્યની જવાબદારીઓ (જેમ કે બાળકોની શિક્ષણ ફી) સાથે રોકડ પ્રવાહને મેચ કરવા માંગતા લોકો માટે.
• પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફાયર: ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ ઉમેરવાથી એકંદર પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને ઘટાડવામાં મદદ મળે છે, ખાસ કરીને જ્યારે ઇક્વિટી માર્કેટ અસ્થિર હોય ત્યારે.

ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ્સ "લેડર સ્ટ્રેટેજી" બનાવવા માટે આદર્શ હોઈ શકે છે, જ્યાં તમે નિયમિત રોકડ પ્રવાહ અને વ્યાજ દરના ચક્ર સામે હેજ સુનિશ્ચિત કરવા માટે વિવિધ મેચ્યોરિટીના બોન્ડ ખરીદો છો.
 

ફિક્સ્ડ રેટ બોન્ડ અને ફ્લોટિંગ રેટ બોન્ડ વચ્ચેનો તફાવત

તારણ

ફિક્સ્ડ-રેટ બોન્ડ્સ ભારતીય રોકાણકારના આર્સનલમાં એક શક્તિશાળી સાધન છે, ખાસ કરીને આર્થિક અનિશ્ચિતતા અથવા અસ્થિર ઇક્વિટી બજારોના સમયે. તેઓ સ્થિરતા, આગાહી અને સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે - ગુણો જે ઘણીવાર બુલ માર્કેટ દરમિયાન ઓછી કિંમતની હોય છે પરંતુ જ્યારે બજારો યોગ્ય હોય ત્યારે અમૂલ્ય બને છે.

જો કે, તેઓ જોખમ વગર નથી. ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં ક્રેડિટ રિસ્ક, વ્યાજ દરની સાઇકલ અને લિક્વિડિટીને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. વધુમાં, રોકાણકારોએ તેમના પોતાના નાણાંકીય લક્ષ્યો, રોકાણની ક્ષિતિજ અને જોખમ સહનશીલતા સાથે તેમની બોન્ડની ખરીદીને સંરેખિત કરવી જોઈએ.

આજે ભારતીય રોકાણકારો માટે, ફિક્સ્ડ-રેટ અને ફ્લોટિંગ-રેટ બોન્ડ્સનું વિવેકપૂર્ણ મિશ્રણ સંતુલિત ફિક્સ્ડ ઇન્કમ પોર્ટફોલિયોને હટાવવામાં મદદ કરી શકે છે, ખાસ કરીને મહામારી પછી અનિશ્ચિત વ્યાજ દરના વાતાવરણને નેવિગેટ કરતી વખતે.