ITM કૉલ વિકલ્પોની સમજૂતીઃ ટ્રેડિંગ પહેલાં તમારે જાણવાની જરૂર છે તે બધું

ITM કૉલ વિકલ્પ શું છે?

જ્યારે ઇન્-ધ-મની (ITM) કોલ ઓપ્શન અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીની વર્તમાન બજાર કિંમત કરતાં ઓછી હોય ત્યારે થાય છે. તેનો અર્થ એ છે કે તમે તેની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત કરતાં ઓપ્શન દ્વારા ઓછી કિંમતે સિક્યોરિટી ખરીદી શકો છો.

જો કે, ITM કૉલ ઓપ્શન્સને સામાન્ય રીતે જ્ઞાન, અનુભવ, ધીરજ અને સારો સમય જરૂરી છે. આ ઉપરાંત, જ્યાં સુધી સમાપ્તિ બરાબર વિપરીત ન થાય ત્યાં સુધી ઓપ્શન હોલ્ડ કરવું; તે તમામ સમયના મૂલ્યને સંપૂર્ણપણે સમાપ્ત કરે છે. સમયનું મૂલ્ય જાળવવા માટે, વેપારીએ સમાપ્તિ પહેલાં કોન્ટ્રાક્ટ વેચવો અથવા બંધ કરવો આવશ્યક છે.

ITM કૉલ વિકલ્પો વાસ્તવિક વેપારમાં કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઇન-ધ-મની (ITM) કોલ ઓપ્શન સ્ટોકની વર્તમાન બજાર કિંમત કરતા ઓછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ ધરાવે છે. આ ઉપરાંત, તેની કિંમતમાં સામાન્ય રીતે આંતરિક મૂલ્ય (હાલમાં વાસ્તવિક નફો) અને બાહ્ય મૂલ્ય (સમય બાકી) શામેલ છે. વાસ્તવિક વેપારમાં, તમે વધુ અપફ્રન્ટ ખર્ચ ચૂકવી શકો છો, પરંતુ ઓપ્શન સ્ટોક સાથે નજીકથી ઉપર અને નીચે ખસેડવામાં આવે છે.

ધારો કે ABC ₹2,800 પર ટ્રેડ કરે છે, જ્યારે કૉલ વિકલ્પમાં ₹2,500 સ્ટ્રાઇક કિંમત છે. જો કોન્ટ્રાક્ટની સાઇઝ 100 શેરની સમાન હોય, તો કિંમતમાં તફાવત શેર દીઠ ₹300 આંતરિક મૂલ્ય આપે છે. તે પ્રીમિયમ અને અન્ય ખર્ચને ધ્યાનમાં લેતા પહેલાં 100 શેરમાં આંતરિક મૂલ્યના ₹30,000 બનાવે છે.

હવે, એબીસી આગળ વધે ત્યારે શું થાય છે?

• જ્યારે ABC ₹2,500: થી વધુ રહે છે: ITM કૉલ વિકલ્પ આંતરિક મૂલ્ય સાથે રાખવાનું ચાલુ રાખે છે. આ ઉપરાંત, ઉચ્ચ ABC કિંમત માર્કેટ કિંમત અને હડતાલ વચ્ચેના અંતરને વધારે છે, જે સરળતાથી આંતરિક મૂલ્ય વધારી શકે છે.
• જ્યારે ABC ₹2,800: સુધી પહોંચે છે: આંતરિક મૂલ્ય શેર દીઠ ₹300 થાય છે. 100 શેરમાં, આ પ્રીમિયમ, બ્રોકરેજ, ટૅક્સ અને અન્ય લાગુ શુલ્ક પહેલાં ₹30,000 આપે છે.
• જ્યારે ABC ₹2,500: ત્યારે ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ નાની બને છે કારણ કે માર્કેટ પ્રાઇસ અને સ્ટ્રાઇક વચ્ચેનો અંતર સંકુચિત થાય છે. જો કે, ₹2,500 થી નીચેનો ઘટાડો આંતરિક મૂલ્યને દૂર કરે છે.
• જ્યારે સમાપ્તિ નજીક આવે છે: સમયનું મૂલ્ય સામાન્ય રીતે ઓછો સમય રહે છે. ITM કૉલ વિકલ્પો હજુ પણ આંતરિક મૂલ્ય ધરાવી શકે છે, પરંતુ તેમનું પરિણામ અંતર્ગત કિંમત, ચૂકવેલ પ્રીમિયમ અને સેટલમેન્ટની શરતો પર આધારિત છે.
• જ્યારે ખર્ચ ગણતરી દાખલ કરે છે: ₹30,000 આંતરિક મૂલ્ય તફાવતનો અર્થ ઑટોમેટિક રીતે ₹30,000 નફો નથી. વાસ્તવિક પરિણામનું મૂલ્યાંકન કરતા પહેલાં તમે પ્રીમિયમ અને લાગુ ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચને ધ્યાનમાં લઈ શકો છો.

ઇન-મની કૉલ્સના ફાયદાઓ શું છે?

ITM કૉલ વિકલ્પો આંતરિક મૂલ્યથી શરૂ થાય છે, જે OTM કૉલથી ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ તફાવત બનાવે છે. હકીકતમાં, તેનું મૂલ્ય સંપૂર્ણપણે તેની સ્ટ્રાઇક કિંમતથી ઉપરના ભવિષ્યના ચાલ પર આધારિત નથી. જો કે, તે જ સમયે, ઉચ્ચ આંતરિક મૂલ્ય સામાન્ય રીતે વધુ પ્રીમિયમ સાથે આવે છે. તેથી તેનો લાભ તેના અપફ્રન્ટ ખર્ચની સાથે જોવાની જરૂર છે.

1. વર્તમાન આંતરિક મૂલ્ય

જ્યારે બજારની કિંમત સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં વધી જાય ત્યારે ITM કૉલમાં પહેલેથી જ આંતરિક મૂલ્ય હોય છે. આ ઉપરાંત, આ તમને વર્તમાન કિંમતના તફાવતથી કેટલું મૂલ્ય આવે છે તેનું સ્પષ્ટ દૃશ્ય આપી શકે છે.

2. અન્ડરલાઇંગ કિંમત સાથે વધુ જોડાણ

જો ABC ₹2,800 થી ₹2,900 સુધી વધે છે જ્યારે સ્ટ્રાઇક ₹2,500 રહે છે, તો આંતરિક મૂલ્ય ₹300 થી ₹400 પ્રતિ શેર સુધી વધે છે. અન્ય કિંમતના પરિબળો હજુ પણ પ્રીમિયમને અસર કરે છે, પરંતુ અંતર્નિહિત કિંમત સીધી ભૂમિકા ધરાવે છે.

3. સમય મૂલ્ય પર ઓછી નિર્ભરતા

ITM કૉલમાં સામાન્ય રીતે OTM કૉલ કરતાં વધુ આંતરિક મૂલ્ય હોય છે. જો કે, જેમ જેમ સમાપ્તિ નજીક આવે છે, તેમ સમયનું મૂલ્ય ઘટાડી શકે છે, જ્યારે આંતરિક મૂલ્ય માર્કેટ કિંમત અને હડતાલ સાથે જોડાયેલ રહે છે.

4. OTM કૉલ્સ સાથે ઉપયોગી તુલના

OTM કૉલ સાથે ITM કૉલની તુલના કરવાથી બતાવી શકાય છે કે સમાન અંતર્ગત બે કૉલમાં ખૂબ જ અલગ પ્રીમિયમ હોઈ શકે છે. હકીકતમાં, સ્ટ્રાઇક કિંમત, આંતરિક મૂલ્ય, તેમજ બાકી સમય તમામ તે તફાવતને અસર કરે છે.

તેથી ITM સ્થિતિ તમને વર્તમાન ઓપ્શન મૂલ્ય વિશે ઉપયોગી માહિતી આપે છે, પરંતુ તે પ્રીમિયમ રિસ્ક અથવા બજાર રિસ્ક દૂર કરતું નથી.

આજે જ 5paisa એકાઉન્ટ ખોલો અને તકોનું મૂલ્યાંકન કરવા અને તમારા ટ્રેડને મેનેજ કરવા માટે જરૂરી ટૂલ્સ સાથે ઑપ્શન ટ્રેડિંગ જુઓ. તમે કોન્ટ્રાક્ટનું વિશ્લેષણ કરવા અને માહિતગાર ટ્રેડિંગ નિર્ણયો લેવા માટે તેના ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ ટૂલ્સ અને માર્કેટ ઇનસાઇટ્સનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

ITM કૉલ્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમો શું છે?

ઇન-ધ-મની (આઇટીએમ) કૉલ વિકલ્પમાં ઉચ્ચ અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમ ખર્ચ, out-of-the-money વિકલ્પોની તુલનામાં ઓછી ટકાવારી લીવરેજ, જો અન્ડરલાઇંગ એસેટ ઘટે તો સંભવિત માર્કેટ નુકસાન અને ઓછી ટ્રેડિંગ લિક્વિડિટી જેવા જોખમો હોય છે.

નીચે, તમે ITM કોલ્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમો શોધી શકો છો:

1. ઉચ્ચ અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમ

ITM કૉલ સામાન્ય રીતે સમાન સમાપ્તિ સાથે OTM કૉલ કરતાં વધુ પ્રીમિયમ ધરાવે છે. તેનો અર્થ એ છે કે એન્ટ્રી પર ખરીદીના કરારમાં વધુ પૈસા જાય છે.

2. સમાપ્તિનું દબાણ

વિકલ્પોમાં સમાપ્તિ તારીખો નિશ્ચિત હોય છે. જો કે, જેમ જેમ સમાપ્તિની નજીક આવે છે, તેમ બાકી સમયનું મૂલ્ય ઝડપથી ઘટી શકે છે. આ ઉપરાંત, જો બજાર કિંમત પૂરતા મૂલ્યને સપોર્ટ કરતી નથી, તો જ્યારે ઓપ્શન ITM નજીક રહે ત્યારે પણ પ્રીમિયમ ઘટી શકે છે.

3. ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ

પ્રીમિયમ માત્ર અંતિમ નફા અથવા નુકસાન નક્કી કરતું નથી. બ્રોકરેજ, કર, એક્સચેન્જ ચાર્જ અને અન્ય લાગુ પડતા ખર્ચ બજાર મૂલ્ય અને સ્ટ્રાઇક કિંમત વચ્ચે કોઈપણ સકારાત્મક તફાવતને સરળતાથી ઘટાડી શકે છે.

ITM માં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો

ITM કૉલમાં વર્તમાન અન્ડરલાઇંગ કિંમત કરતાં ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત હોય છે, તેથી ઇન્ટ્રિન્સિક મૂલ્ય પહેલેથી જ અસ્તિત્વમાં છે. તે સરળ સંબંધ તેના મોટાભાગના કિંમતના વર્તનને સમજાવે છે, પરંતુ પ્રીમિયમ, સમાપ્તિ, સમય મૂલ્ય અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ હજુ પણ મહત્વપૂર્ણ છે. જો કે, વ્યવહારિક સમીક્ષા માટે ITM સ્થિતિથી આગળ જોવું જોઈએ.

• માર્કેટ પ્રાઇસ સામે સ્ટ્રાઇક તપાસો: કોન્ટ્રાક્ટ ITM પર કૉલ કરતા પહેલાં સ્ટ્રાઇક સાથે વર્તમાન અન્ડરલાઇંગ કિંમતની તુલના કરો. આ ઉપરાંત, જો માર્કેટની કિંમત કૉલ માટે સ્ટ્રાઇકથી વધુ હોય, તો આંતરિક મૂલ્ય અસ્તિત્વમાં છે.
• પ્રીમિયમમાંથી અલગ આંતરિક મૂલ્ય: આંતરિક મૂલ્ય સામાન્ય રીતે વર્તમાન કિંમત તફાવત દર્શાવે છે, જ્યારે પ્રીમિયમ તમે ઓપ્શન માટે જે ચૂકવો છો તે દર્શાવે છે. પ્રીમિયમમાં સમય મૂલ્ય પણ શામેલ હોઈ શકે છે.
• રિટર્ન નક્કી કરતા પહેલાં ખર્ચની ગણતરી કરો: અનુકૂળ કિંમતમાં તફાવત પ્રીમિયમ અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચને કવર કરી શકશે નહીં. તેથી, તમે કુલ ઓપ્શન મૂલ્યને અંતિમ નફા અથવા નુકસાનથી અલગ કરી શકો છો.
• ચોવાની સમાપ્તિ: ઑપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં સમય સ્થિર રહેતો નથી. જો કે, જેમ જેમ સમાપ્તિની નજીક આવે છે, તેમ બાકી સમયનું મૂલ્ય નોંધપાત્ર રીતે બદલાઈ શકે છે.
• કરારની શરતો તપાસો: સમગ્ર કોન્ટ્રાક્ટમાં કવાયત અને સેટલમેન્ટના નિયમો અલગ હોય છે. NSE કરારની વિશિષ્ટતાઓ દર્શાવે છે કે ITM સારવાર લાગુ પ્રૉડક્ટ અને સેટલમેન્ટની સ્થિતિઓ પર આધારિત છે.

અંતિમ વિચારો

ITM કૉલ વિકલ્પોમાં પહેલેથી જ આંતરિક મૂલ્ય હોય છે કારણ કે સ્ટ્રાઇક કિંમત વર્તમાન બજાર કિંમતથી નીચે રહે છે. પરંતુ આ નફાની ગેરંટી આપતું નથી. જો કે, પ્રીમિયમ, સમય મૂલ્ય, સમાપ્તિ, માર્કેટ મૂવમેન્ટ અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ તમારા અંતિમ પરિણામને અસર કરી શકે છે.

તેથી, કોઈ વિકલ્પનું મૂલ્યાંકન કરતા પહેલાં, તમે તેની સ્ટ્રાઇક કિંમત, વર્તમાન માર્કેટ કિંમત અને કરારની શરતોને કાળજીપૂર્વક તપાસી શકો છો. આ બિંદુઓની સરળ સમજ તમને ITM કૉલ્સને વધુ સ્પષ્ટ રીતે વાંચવામાં મદદ કરી શકે છે.

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગની શોધમાં છો? 5paisa તેના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લેટફોર્મ દ્વારા સ્ટૉક, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, IPO, ETF, કમોડિટી અને US સ્ટૉક્સ સાથે ડેરિવેટિવની ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે.