વિકલ્પોમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ: વિકલ્પોમાં અર્થ, ભૂમિકા અને મહત્વ

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે?

ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ એક નિશ્ચિત કિંમત છે જેના પર ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટના ખરીદદાર (કૉલ ઑપ્શનના કિસ્સામાં) ખરીદી શકે છે અથવા કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખ પર અથવા તે પહેલાં અંડરલાઇંગ એસેટને વેચી શકે છે (પુટ ઑપ્શનના કિસ્સામાં).

કૉલ વિકલ્પો માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ દર છે જેના પર ટ્રેડર પાસે એસેટ ખરીદવાનો અધિકાર છે. પુટ ઓપ્શન્સ માટે, તે દર છે જેના પર એસેટ વેચી શકાય છે. સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ એ નક્કી કરવામાં મહત્વપૂર્ણ છે કે કોઈ વિકલ્પ - પૈસા, પૈસા અથવા આઉટ-ઓફ-મની છે કે નહીં; એક વિકલ્પની મનીનેસ તરીકે ઓળખાતી ખ્યાલ.

જો કે કોન્ટ્રાક્ટના સમગ્ર જીવન દરમિયાન સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સ્થિર રહે છે, પરંતુ અન્ડરલાઇંગ એસેટની માર્કેટ કિંમતમાં વધઘટ ચાલુ રહે છે. આ તફાવત સીધા વેપારની નફાકારકતાને અસર કરે છે. સમાપ્તિની તારીખ પર, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કે જેના પર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે તેને એક્સરસાઇઝ પ્રાઇસ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. તેમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે:

• નફા અથવા નુકસાનની ગણતરી કરવી
• બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ નક્કી કરવું
• કોઈપણ વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય બનાવવો

સફળ વિકલ્પો ટ્રેડિંગ માટે સાચી સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે તે જોખમ અને સંભવિત રિટર્ન બંનેનેને પ્રભાવિત કરે છે.
 

સ્ટ્રાઇક કિંમતના ઉદાહરણો અથવા સ્ટ્રાઇક કિંમતના ઉદાહરણો

ધારો કે ₹210 ની અંતર્નિહિત કિંમત ધરાવતા સ્ટૉકને ₹175 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ટ્રેડર દ્વારા કૉલ વિકલ્પ કરાર હેઠળ ખરીદવામાં આવે છે. અહીં, વિક્રેતા આશા રાખી રહ્યા છે કે સ્ટૉકની કિંમત ઘટશે.

તેથી, કોઈપણ નોંધપાત્ર નુકસાન સામે પોતાને સુરક્ષિત રાખવા માટે, તેઓ ₹175 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર સ્ટૉક વેચી રહ્યા છે.

બીજી તરફ, ખરીદદારે કેટલાક સ્ટૉક વિશ્લેષણ કર્યું છે અને માને છે કે ભવિષ્યમાં સ્ટૉકની કિંમત વધશે. તેઓ સ્ટૉકની કિંમત ₹240 સુધી જવાની અપેક્ષા રાખે છે. વિકલ્પ કરારની સમાપ્તિની તારીખ પર, સંપત્તિ વિક્રેતા દ્વારા નક્કી કરેલ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર વેચવામાં આવશે.

તેથી, જો સ્ટૉકની કિંમત વધી જાય અને ₹230 બની જાય, તો ખરીદદારને કૉલ વિકલ્પ કરાર દીઠ ₹175 ના ઓછા ખર્ચ પર સંપત્તિ ખરીદવાથી નફો મળશે.

જ્યારે, જો માર્કેટમાં ઘટાડો થાય છે અને સ્ટૉકની કિંમત ₹140 સુધી વધી જાય છે, તો વિક્રેતા ₹175 ની ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર સંપત્તિનું વેચાણ કર્યા પછી નફો કમાશે.

કૉલના વિકલ્પથી વિપરીત, પુટ વિકલ્પમાં, ટ્રેડર કરારની સમાપ્તિની તારીખ પર અથવા તેના પહેલાં ભવિષ્યમાં કોઈપણ સમયે નિશ્ચિત કિંમત પર સંપત્તિનું વેચાણ કરી શકે છે.
અહીં, જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત સ્ટૉક કિંમતથી વધુ હોય ત્યારે ખરીદદાર નફો કરે છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત સ્ટૉક કિંમત કરતાં ઓછી થાય ત્યારે વિક્રેતા નફો કરે છે.  

હવે તમે સમજી શકો છો- વિકલ્પ કરારની સ્ટ્રાઇક કિંમત શું છે? વધુમાં, ચાલો સ્ટ્રાઇકની કિંમતને અસર કરતા પરિબળો પર નજર કરીએ. સ્ટ્રાઇકની કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવું શ્રેષ્ઠ રહેશે.

તમારી સ્ટ્રાઇકની કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં તમારી સ્ટ્રાઇકની કિંમત અથવા પરિબળોને અસર કરતા પરિબળો

ધારો કે તમે ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવા માટે એસેટ પર નિર્ણય લીધો છે. આગામી પગલું એ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના પર નક્કી કરવાનું છે: કૉલ વિકલ્પ ખરીદવું અથવા મૂકેલ વિકલ્પ. આ પછી, તમારે નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે જે સ્ટ્રાઇકની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે નિર્ધારિત કરે છે.  

1. રિસ્ક ટૉલરન્સ

વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પોના કરારોમાં જોખમનું સ્તર અલગ-અલગ હોય છે. જોખમો લેવાની તમારી ઇચ્છા અને ક્ષમતા અસર કરશે અને સ્ટ્રાઇકની કિંમત નક્કી કરશે.
ઇન-ધ-મની (ITM) વિકલ્પ, પૈસા (ATM) ના વિકલ્પ અને આઉટ-ઑફ-ધ-મની (OTM) વિકલ્પ એ વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પો કરાર ઉપલબ્ધ છે. આઇટીએમ વિકલ્પ સંપત્તિની શેર કિંમત માટે ખૂબ જ સંવેદનશીલ છે અને તેને વિકલ્પ ડેલ્ટા પણ કહેવામાં આવે છે.

ધારો કે તમે કૉલ વિકલ્પ ખરીદો છો, અને સ્ટૉકની કિંમતમાં કેટલીક રકમ વધારો થાય છે, તો ITM કૉલ ATM અથવા OTM કૉલ કરતાં વધુ નફા પર છે. તેવી જ રીતે, જો સ્ટૉકની કિંમત ઘટે છે, તો ITM કૉલ ATM અથવા OTM કૉલ કરતાં વધુ ગુમાવશે. 

ઉચ્ચ પ્રારંભિક મૂલ્યને કારણે, આઇટીએમ કૉલ ઓછું જોખમી છે. ઓટીએમ કૉલ્સ મહત્તમ જોખમ ધરાવે છે, મુખ્યત્વે જો તેઓ કરારની સમાપ્તિ તારીખ દરમિયાન રાખવામાં આવે છે. આઇટીએમ વિકલ્પ ખરીદદારો માટે ખૂબ જ યોગ્ય છે, જ્યારે ઓટીએમ વિકલ્પ વિક્રેતાઓ માટે સારું છે.  

2. રિસ્ક-રિવૉર્ડ પેઑફ

તમારું રિસ્ક-રિવૉર્ડ પેઑફ એ મૂડી રકમને દર્શાવે છે જેમાં તમે વિકલ્પ કરાર પર જોખમ લેવા માંગો છો અને તમે વેપારમાંથી કમાવાની અપેક્ષા રાખો છો. આઇટીએમ કૉલ જોખમી છે પરંતુ અન્ય વિકલ્પોના કરાર કરતાં વધુ ખર્ચાળ છે.
જો તમે તમારા કૉલ વિકલ્પો ટ્રેડમાં માત્ર નાની મૂડીનું રોકાણ કરવા માંગો છો, તો તમારે OTM કૉલ વિકલ્પ પસંદ કરવો જોઈએ.

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત સ્ટ્રાઇક કિંમત કરતાં વધુ બની જાય છે, ત્યારે OTM કૉલ ITM કૉલ કરતાં ટકાવારીના સંદર્ભમાં વધુ નફો પર છે.
જો કે, આઇટીએમ કૉલ કરતાં સફળતાની સંભાવના ઓછી છે. જોકે તમે ઓટીએમ કૉલ ખરીદવા માટે ઓછા પૈસાનું રોકાણ કરો છો, પરંતુ સંપૂર્ણ રોકાણ ગુમાવવાનું જોખમ આઇટીએમ કૉલ કરતાં વધુ છે.

તેથી, જોખમ-જાણીતા રોકાણકાર આઇટીએમ અથવા એટીએમ કૉલને પસંદ કરી શકે છે. બીજી તરફ, ઉચ્ચ-જોખમ સહિષ્ણુતા ધરાવતા રોકાણકાર OTM કૉલ પસંદ કરી શકે છે.  

3.વૉલ્યુમ/લિક્વિડિટી ચેક કરો

સુરક્ષાની લિક્વિડિટી વેપારની નફાકારકતાને નિર્ધારિત કરે છે. ઉચ્ચ લિક્વિડિટી ધરાવતી સિક્યોરિટીઝ કરારની સમયસીમા સમાપ્ત થાય તે પહેલાં વધુ સારા નફા પ્રદાન કરે છે. વેપાર બહાર નીકળતી વખતે, તમને ઓછી લિક્વિડિટી ધરાવતી સંપત્તિઓ સાથે વધુ નફા મળશે નહીં.  

4. સૂચિત અસ્થિરતા

સરકારની નીતિઓમાં ફેરફારો, ઉદ્યોગના વધઘટ અને અન્ય વૈશ્વિક પરિબળો જેવા પરિબળો દરેક સ્ટૉકની અસ્થિરતાને અસર કરે છે.

5. સમય વિલંબ

OTM અને ITM સ્ટ્રાઇક્સની તુલનામાં પૈસા અથવા ATM સ્ટ્રાઇક્સ સમય ક્ષતિથી ખૂબ જ પ્રભાવિત થાય છે. મુખ્ય કારણ એ છે કે ATM સ્ટ્રાઇક્સ ખુલ્લા વ્યાજ અને વૉલ્યુમમાં સૌથી વધુ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.  

6. બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરો

કેટલીક સ્ટ્રાઇક કિંમતો ઑફર કિંમત અને બિડની કિંમત વચ્ચે નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે. તેથી, ટ્રેડ કરતા પહેલાં, તમારે સતત બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

એવી ઘટનાઓ છે જ્યાં વેપારીઓ વેપારમાં પ્રવેશતા પહેલાં "છેલ્લી વેપારની કિંમત" પર વિચાર કરે છે અને બિડ-ઑફરની કિંમતો વિશે ભૂલી જાય છે. આનાથી અનપેક્ષિત ઑર્ડર મળી શકે છે અને કિંમતોનો પીછો કરી શકે છે.

રિવ્યૂમાં

ઑપ્શન ટ્રેડર માટે શ્રેષ્ઠ સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી એ એક આવશ્યક પગલું છે. ઑપ્શન પોઝિશનની નફાકારકતા નિર્ધારિત કરવામાં સ્ટ્રાઇક કિંમત નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે.

તેથી, અમે આશા રાખીએ છીએ કે ઉપરોક્ત લેખએ ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક કિંમત શું છે તેના પ્રશ્ન સંબંધિત તમારા ભ્રમણાને સાફ કરી છે. ઉપરાંત, ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટમાં સફળ થવા માટે સ્ટ્રાઇકની કિંમત પસંદ કરતા પહેલાં વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમતો વિશે બધું જાણવું જરૂરી છે.  

સરળ શબ્દોમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ વર્સેસ સ્પૉટ પ્રાઇસ

ઑપ્શન ટ્રેડિંગને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને સ્પૉટ પ્રાઇસ વચ્ચેનો તફાવત જાણવો મહત્વપૂર્ણ છે. જ્યારે બંને શરતો સંપત્તિની કિંમત સાથે સંબંધિત છે, ત્યારે તેઓ ખૂબ જ અલગ હેતુઓ પ્રદાન કરે છે.

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ એક નિશ્ચિત કિંમત છે જેના પર ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટના ખરીદનાર ભવિષ્યમાં એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે સંમત થાય છે. જ્યારે કોન્ટ્રાક્ટ બનાવવામાં આવે છે અને કોન્ટ્રાક્ટના જીવન દરમિયાન બદલાતું નથી ત્યારે તે સેટ કરવામાં આવે છે.

બીજી તરફ, સ્પૉટ પ્રાઇસ એ અન્ડરલાઇંગ એસેટની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત છે એટલે કે કિંમત જેના પર તેને હમણાં ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. બજારની માંગ અને પુરવઠાના આધારે આ કિંમત સમગ્ર ટ્રેડિંગ દિવસમાં બદલાતી રહે છે.

ચાલો કહીએ કે ટ્રેડર ₹500 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે. જો સ્ટૉકની વર્તમાન સ્પૉટ કિંમત ₹550 સુધી વધે છે, તો વિકલ્પ નફાકારક બને છે, કારણ કે ટ્રેડર ₹500 પર ખરીદી શકે છે અને સંભવિત રીતે ₹550 પર વેચી શકે છે. જો કે, જો સ્પૉટ કિંમત ₹500 થી ઓછી હોય, તો વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવો યોગ્ય ન હોઈ શકે. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને સ્પૉટ પ્રાઇસ વચ્ચેના સંબંધને સમજવાથી વેપારીઓ નક્કી કરવામાં મદદ મળે છે કે કોઈ વિકલ્પ નફો પેદા કરવાની સંભાવના છે કે નહીં.

તમારે સ્ટ્રાઇક કિંમત કેવી રીતે પસંદ કરવી જોઈએ?

ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં યોગ્ય સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવી એ સૌથી મહત્વપૂર્ણ પગલાંઓમાંથી એક છે. તે તમારા માર્કેટ વ્યૂ, રિસ્કની ક્ષમતા અને ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત છે.

જો તમે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો તમે કૉલ વિકલ્પ માટે ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરી શકો છો. આ તમારા વિકલ્પને --પૈસામાં સમાપ્ત થવાની સંભાવના વધારે છે, પરંતુ તે વધુ ખર્ચાળ પણ હોઈ શકે છે. બીજી તરફ, જો તમે પુટ ઑપ્શનનું ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છો અને કિંમતમાં ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત વધુ યોગ્ય હોઈ શકે છે.

સુરક્ષિત બેટ્સ શોધી રહેલા વેપારીઓ ઘણીવાર હડતાલની કિંમતો પસંદ કરે છે જે વર્તમાન બજાર કિંમત (સ્પૉટ કિંમત) ની નજીક હોય છે. વધુ આક્રમક વેપારીઓ સ્ટ્રાઇકની કિંમતોને વધુ દૂર કરી શકે છે, જેનો હેતુ વધુ રિટર્ન મેળવવાનો છે પરંતુ ઉચ્ચ જોખમ સ્વીકારવાનો છે.

ટૂંકમાં, તમારી પસંદગી તમારા માર્કેટ આઉટલુક અને તમે કેટલું જોખમ લઈ શકો છો તેની સાથે સંરેખિત હોવી જોઈએ.