ઓપ્શન્સ ગ્રીકનો ઉપયોગ કરીને ટોચની ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચનાઓ શું છે?

ભારતમાં ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ ટ્રેડિંગ શું છે?

ઓપશન્સ ટ્રેડિંગમાં ડેલ્ટા એ એક માપ છે કે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ એક એકમ દ્વારા બદલાય છે ત્યારે વિકલ્પના કેટલા મૂલ્યમાં વધઘટ થવાની અપેક્ષા છે. ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ ટ્રેડિંગ એ એક વ્યૂહરચના છે જેમાં પોઝિશનની વ્યવસ્થા કરવામાં આવે છે જેથી પોર્ટફોલિયોની કુલ ડેલ્ટા શૂન્ય અથવા તેના નજીક રહે.

વિકલ્પોમાં પોઝિશન્સની વ્યવસ્થા કરીને, કોઈ વ્યક્તિ શૂન્ય-ડેલ્ટા પોઝિશન પ્રાપ્ત કરી શકે છે અને, જો જરૂરી હોય તો, અન્ડરલાઇંગ એસેટ જેથી હકારાત્મક અને નકારાત્મક ડેલ્ટા એકબીજાને સંતુલિત કરી શકે. પરિણામે, એકંદર ડેલ્ટા તટસ્થ આસપાસ રહે છે.

ધારો કે કોઈ વેપારી +0.40 ડેલ્ટા સાથે કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે. ટ્રેડર પોઝિશન ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ બનાવવા માટે − 0.40 ના ડેલ્ટા સાથે ઑફસેટિંગ પોઝિશન લઈ શકે છે. કુલ ડેલ્ટા હશે:

+0.40 − 0.40 = 0

આ સૂચવે છે કે જો અન્ય તમામ વેરિએબલ સ્થિર રહે, તો અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં નાના ફેરફાર માટે સંપૂર્ણ પોઝિશન લગભગ અસંવેદનશીલ છે.

તમારે ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ માટે ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ શા માટે કરવો જોઈએ?

તમારે જોખમોને નિયંત્રિત કરવા અને અસ્થિર બજારોમાં ભાગ લેવા માટે ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. આ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવાના ફાયદાઓ અહીં આપેલ છે:

1. રિસ્ક નિયંત્રણ

પોર્ટફોલિયોમાં હકારાત્મક અને નકારાત્મક ડેલ્ટાને પદ્ધતિપૂર્વક સંતુલિત કરીને, ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ વિકલ્પો વ્યૂહરચના દિશાત્મક ભાવ વધઘટ માટે સંવેદનશીલતા ઘટાડે છે. આમ કરવાથી, વેપારી અંતર્ગત સાધનની કિંમતમાં નાના ફેરફારો માટે પોર્ટફોલિયોની સંવેદનશીલતા ઘટાડે છે.

2. વોલેટિલિટી ભાગીદારી

ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ વ્યૂહરચનાઓ સૂચિત અસ્થિરતામાં ફેરફારો દરમિયાન ભાગ લેવામાં મદદ કરે છે. જો અન્ડરલાઇંગ કિંમત રેન્જબાઉન્ડ હોય તો પણ, સારી રીતે સંરચિત પોર્ટફોલિયો અસ્થિરતા વૃદ્ધિથી નફો કરી શકે છે.

3. વ્યૂહાત્મક સુગમતા

જેમ બજાર બદલાય છે, તેમ ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચનાઓમાં ફેરફાર કરવામાં આવે છે. તટસ્થતા જાળવી રાખવા માટે, વેપારીઓ તેમની હોલ્ડિંગને ઍડજસ્ટ કરી શકે છે, જે બજારની વધઘટને સંકટના સંકેતથી પુનઃપ્રાપ્તિની તકમાં ફેરવી શકે છે.

4. ટાઇમ ડીકે લાભ

થિટા ડીકે એક પ્રક્રિયા છે જેમાં વિકલ્પનું મૂલ્ય ધીમે ધીમે ઘટે છે કારણ કે તે તેની સમાપ્તિની નજીક જાય છે. જ્યાં સુધી કિંમતની હિલચાલ અપેક્ષિત સીમાઓની અંદર રહે ત્યાં સુધી, ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ તકનીકોનો હેતુ આ સમયનું પ્રીમિયમ વ્યવસ્થિત રીતે એકત્રિત કરવાનો છે.

ટ્રેડિંગમાં ઓપ્શન્સ ગ્રીકની ભૂમિકા શું છે?

ભારતમાં નફાકારક વિકલ્પો ગ્રીક્સ વ્યૂહરચનાને અમલમાં મૂકવા માટે નીચેના પરિમાણોને સમજવું જરૂરી છે:

• ડેલ્ટા: તે અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં ફેરફારોના આધારે ઑપ્શન્સની કિંમતમાં ફેરફારોની સંવેદનશીલતા માપવામાં મદદ કરે છે.
• ગામા: અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતમાં દરેક 1 પૉઇન્ટ મૂવ માટે ઑપ્શનના ડેલ્ટામાં ફેરફારનો દર માપવામાં આવે છે.
• વેગા: ગણતરી કરે છે કે સંપત્તિની અસ્થિરતા માટે વિકલ્પની કિંમત કેટલી સંવેદનશીલ છે.
• થીટા: દૈનિક સમયના ક્ષયના દરને માપે છે, જ્યારે સમાપ્તિ નજીક આવે ત્યારે ઓપ્શન દરરોજ કેટલું મૂલ્ય ગુમાવે છે.
• આરએચઓ: વધતા ઇન્ટરેસ્ટ દરો માટે ઑપ્શનની કિંમત કેટલી સંવેદનશીલ છે તે માપે છે. જો બેન્ચમાર્ક ઇન્ટરેસ્ટ રેટ ટકાવારીમાં વધારો કરે તો ઑપ્શનની કિંમત Rho રકમ દ્વારા વધઘટ થશે.

સરળ ઑપ્શન ટ્રેડિંગ અનુભવ બનાવવા માટે, તમે 5paisa ના ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મનો પણ ઉપયોગ કરી શકો છો. આ ઑલ-ઇન-વન એપ્લિકેશન પ્રો-લેવલ F&O ટ્રેડિંગ સુવિધાઓ પ્રદાન કરે છે અને નિષ્ણાત જાણકારી સાથે ઑટોમેટેડ ટ્રેડિંગમાં મદદ કરે છે.

ઓપ્શન્સ ગ્રીકનો ઉપયોગ કરીને ભારતમાં ટોચની 5 વિવિધ ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ ઑપ્શન્સ સ્ટ્રેટેજી

તમે ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ વ્યૂહરચનાઓ બનાવી શકો છો તે ઘણી રીતો છે. નીચે કેટલીક સામાન્ય ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ વ્યૂહરચનાઓ છે જેનો તમે ઉપયોગ કરી શકો છો:

1. ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ

જ્યારે તમે ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના વિકલ્પો સાથે મેળ ખાય ત્યારે કેલેન્ડર સ્પ્રેડ ડેલ્ટા તટસ્થ બની જાય છે જે શૂન્યની આસપાસ કુલ ડેલ્ટા જાળવી રાખે છે. તે લાંબી વેગા અને થીટા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

નજીકના મહિનાના વિકલ્પ વેચ્યા પછી અને આગામી મહિનામાં સમાન સ્ટ્રાઇક ખરીદ્યા પછી, તમે બે ડેલ્ટાના સંયોજનની તપાસ કરો છો. જ્યારે લાંબા ગાળાના વિકલ્પ લાંબા સમય સુધી મૂલ્ય જાળવી રાખે છે, ત્યારે ટૂંકા ગાળાના વિકલ્પ વધુ ઝડપથી મૂલ્ય ગુમાવે છે, જે તમારા માટે ફાયદાકારક હોઈ શકે છે.

જ્યારે તમે મજબૂત ડાયરેક્શનલ પરિપ્રેક્ષ્યને અપનાવ્યા વિના સમયના પતનથી મુખ્યત્વે નફો કરવા માંગો છો, અને તમે અપેક્ષા રાખો છો કે કિંમત સ્થિર રહેશે, ત્યારે આ અભિગમ મદદરૂપ હોઈ શકે છે.

2. ગામા સ્કૅલ્પિંગ સાથે લાંબો સ્ટ્રેડલ

લાંબી સ્ટ્રેડલ તમને પોઝિટિવ (લાંબા) ગામા પોઝિશન આપે છે, જેનો અર્થ છે કે શાર્પ પ્રાઇસ મૂવ દરમિયાન ડેલ્ટા તમારી તરફેણમાં ઝડપથી બદલાતો રહે છે. જો કે, તે નેગેટિવ થીટા ધરાવે છે, જેનો અર્થ છે કે માર્કેટ હજુ પણ દરરોજ તમારી સામે સમયનો ઘટાડો કામ કરે છે. આ વ્યવસ્થા તમને કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર મૂવમેન્ટથી નફો મેળવવાનો સરળ અભિગમ પ્રદાન કરે છે.

જ્યારે વેપારીઓ નોંધપાત્ર વધઘટ અથવા અસ્થિરતામાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશાની આગાહી કરવા માંગતા નથી, ત્યારે તેઓ તેને પસંદ કરે છે. આ પગલું સંપૂર્ણ પ્રીમિયમ ચૂકવવા માટે પૂરતું મજબૂત હોવું જોઈએ, જે પ્રાથમિક ખર્ચ છે.

3. ડેલ્ટા હેજ્ડ શોર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ

out-of-the-money (OTM) કૉલ અને ઓટીએમ પુટનું વેચાણ આ અભિગમનું પ્રથમ પગલું છે. પોઝિશન સંતુલિત રાખવા માટે, નેટ ડેલ્ટા પછી અંતર્નિહિત અથવા અન્ય વિકલ્પનો ઉપયોગ કરીને રદ કરવામાં આવે છે.

પ્રીમિયમ ધીમે ધીમે દરરોજ મૂલ્ય ગુમાવે છે, તેથી જ્યારે બજાર સામાન્ય રેન્જમાં ફરે છે ત્યારે તમને નફો થાય છે. જ્યારે વેપારીઓ આકસ્મિક સ્વિંગ પર નિયંત્રણ ઇચ્છે છે પરંતુ હોરિઝોન્ટલ મૂવમેન્ટની અપેક્ષા રાખે છે, ત્યારે તેઓ આ રૂપરેખાંકન પસંદ કરે છે. પોઝિશન સાઇઝ, ઝડપી ફેરફારો અને ડેલ્ટા ફેરફારોની સતત દેખરેખ પર સરળ ધ્યાન આપવું મહત્વપૂર્ણ છે.

4. ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ રિવર્સ આયરન કોન્ડોર

રિવર્સ આયર્ન કૉન્ડોર એક તટસ્થ ડેલ્ટા, શોર્ટ થીટા (સમય ક્ષય સ્થિતિને નુકસાન પહોંચાડે છે), અને લાંબા ગામા પર ભાર મૂકે છે (તમે સૂચિત અસ્થિરતામાં મોટી કિંમતમાં વધારો અને વધારાથી નફો કરો છો). આ તટસ્થ ડેલ્ટા, લોન્ગ થીટા અને શોર્ટ ગામા પર ભાર મૂકે છે.

ખર્ચ ઘટાડવા માટે, તમે ઓટીએમ પુટ અને ઓટીએમ કૉલ ખરીદો છો, પછી નજીકથી હડતાલ વેચો. બાજુ મૂકો અને કોલ સાઇડ બેલેન્સ એકબીજાથી, આ એક તટસ્થ આધાર બનાવે છે.

વિંગ્સનું મૂલ્ય વધારવા માટે, તમે અચાનક ફેરફાર અથવા અસ્થિરતામાં વધારો કરવા માંગો છો. જો માર્કેટ શાંત રહે તો સ્પ્રેડ સમય જતાં મૂલ્ય ગુમાવે છે. તેથી, જ્યારે તમે કાર્યવાહીની અપેક્ષા રાખો ત્યારે જ તમારે આ અભિગમનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

5. સિન્થેટિક લોંગ સ્ટૉક + પ્રોટેક્ટિવ પુટ

સિન્થેટિક લોંગ સ્ટૉક અને પ્રોટેક્ટિવ પુટ કૉલ ખરીદીને અને પુટ વેચીને બનાવવામાં આવે છે. પછી તે એક સુરક્ષાત્મક OTM ઉમેરે છે જે નીચે તરફ ટોચ પર મૂકે છે. આનો અર્થ એ છે કે અમારી પાસે વેગ-સંવેદનશીલ અને ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને શરૂઆત પર લગભગ શૂન્ય ડેલ્ટા છે. સુરક્ષાત્મક નુકસાન મર્યાદિત કરે છે, જ્યારે કૃત્રિમ કૅપ્ચર લાભ મેળવે છે.

ડેલ્ટા-ન્યુટ્રલ ઓપ્શન સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કૅશ સેગમેન્ટમાં ડિલિવરી લીધા વિના પોઝિશનલ ટ્રેડનો લાભ લેવા માટે કરી શકાય છે.

અંતિમ વિચાર

ડેલ્ટા-ન્યૂટ્રલ સ્ટ્રેટેજીને સમજવાથી તમે ભાવનાત્મક પ્રભાવ વિના ટ્રેડ કરી શકો છો, પરંતુ તેઓ જોખમોને ઘટાડતા નથી. દિશાત્મક હોવાના બદલે, આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તમે સમયનો ઘટાડો અને અસ્થિરતાને ધ્યાનમાં લો. તમારે નાનાથી શરૂઆત કરવી જોઈએ અને એડજસ્ટમેન્ટ સાથે કિંમતોમાં ફેરફારોને મૉનિટર કરવું જોઈએ.

જો તમે ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સમાં નવા છો, તો તમે ડાઉનલોડ કરી શકો છો 5paisa એપ્લિકેશન. અમે તમને દરેક ઑર્ડર માટે માત્ર ₹20 સાથે મફત અને ટ્રેડ ડેરિવેટિવ્સ માટે ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલવાની મંજૂરી આપીએ છીએ.