સાપ્તાહિક વર્સેસ માસિક ઇન્ડેક્સ વિકલ્પો: લિક્વિડિટી, થીટા અને ઇવેન્ટ રિસ્ક

સાપ્તાહિક અને માસિક ઇન્ડેક્સ વિકલ્પો શું છે?

સાપ્તાહિક વિકલ્પો ટૂંકા ગાળાના કરારો છે જે દર અઠવાડિયે સમાપ્ત થાય છે (એક્સચેન્જોએ તાજેતરમાં ચોક્કસ સમાપ્તિ દિવસોને ઍડજસ્ટ કર્યા છે). તેઓ વ્યૂહાત્મક નાટકો અને ઇવેન્ટ હેજ માટે ડિઝાઇન કરેલ છે.

માસિક વિકલ્પો મહિનાની છેલ્લી સમાપ્તિ તારીખ પર સમાપ્ત થાય છે અને વેપારીઓ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે જેઓ તેમના થીસિસ માટે વધુ સમય ઈચ્છે છે અથવા ઓછા રોલઓવરને પસંદ કરે છે. ભારતમાં નિયમનકારી અને વિનિમય-સ્તરના ફેરફારોએ સટ્ટાબાજીના વોલ્યુમને મેનેજ કરવા માટે સમાપ્તિ દિવસો અને મર્યાદિત સાપ્તાહિક શ્રેણીને પણ માનકીકૃત કરી છે - તેથી ટ્રેડિંગ પહેલાં વર્તમાન સમાપ્તિ શેડ્યૂલ તપાસો.

લિક્વિડિટી - તમે કેટલી સરળતાથી ટ્રેડ કરી શકો છો?

લિક્વિડિટી શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે: ટાઇટ બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ, ઉચ્ચ ટ્રેડ વૉલ્યુમ અને સાતત્યપૂર્ણ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સ્લિપેજ ઘટાડે છે અને તમને મલ્ટી-લેગ સ્ટ્રેટેજીને સાફ રીતે અમલમાં મૂકવામાં મદદ કરે છે.

સાપ્તાહિક વિકલ્પો:
નજીકના સપ્તાહનો નિફ્ટી/બેંક નિફ્ટી સ્ટ્રાઇક સામાન્ય રીતે સૌથી વધુ ઇન્ટ્રાડે વૉલ્યુમ અને સૌથી ટાઇટ સ્પ્રેડ બતાવે છે, જે તેમને ઝડપી એન્ટ્રીઓ અને બહાર નીકળવા માટે સારી બનાવે છે. જો કે, દૂર-સાપ્તાહિક સમાપ્તિ (બે અથવા વધુ અઠવાડિયા બહાર) માટે લિક્વિડિટી ઝડપથી ઘટી જાય છે, તેથી મોટા ઑર્ડર બજારને ખસેડી શકે છે.

માસિક વિકલ્પો:
માસિક શ્રેણી સામાન્ય રીતે હડતાલની વિશાળ શ્રેણીમાં સ્થિર ઊંડાણ પ્રદાન કરે છે અને રોલિંગ અને મોટા વેપાર માટે સંસ્થાઓ અને પોર્ટફોલિયો હેજર્સ દ્વારા પસંદ કરવામાં આવે છે. તેઓ નિયમિત બજાર સત્રો દરમિયાન અચાનક લિક્વિડિટી એવેપોરેશનનો સામનો કરવાની સંભાવના ઓછી છે.

વ્યવહારિક નિયમ: ટૂંકા વ્યૂહાત્મક ટ્રેડ્સ અથવા સમાપ્તિ-દિવસના સ્કેલ્પ્સ માટે સાપ્તાહિક નજીકની શ્રેણીનો ઉપયોગ કરો; પોઝિશન સાઇઝ, સ્પ્રેડ અને મલ્ટી-વીક હેજ માટે માસિક પસંદ કરો.
 

થીટા - સમય કેટલો ઝડપથી પ્રીમિયમ ખાય છે?

થીટા શું છે? થેટા માપે છે કે સમય પસાર થતાં દરરોજ વિકલ્પ કેટલું પ્રીમિયમ ગુમાવે છે, અન્ય તમામ સમાન. સમાપ્તિનો ટૂંકો સમય ઝડપી ડે બરાબર છે.

સાપ્તાહિક વિકલ્પો - ઍક્સિલરેટેડ થીટા:
સાપ્તાહિક કરારોમાં ખૂબ જ ઓછો કૅલેન્ડર સમય હોય છે, તેથી થીટા ઝડપથી વેગ આપે છે, ખાસ કરીને છેલ્લા બે ટ્રેડિંગ દિવસોમાં. તે વિકલ્પ વિક્રેતાઓને લાભ આપે છે જે પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે પરંતુ વિકલ્પ ખરીદનારને દંડ કરે છે જેમને ઝડપી, યોગ્ય રીતે સમયસર બ્રેકઅવનની જરૂર છે. ઉદાહરણ: જો અન્ડરલાઇંગ નિર્ણાયક રીતે ન જાય તો ખરીદેલ સાપ્તાહિક કૉલ 48 કલાકની અંદર તેના મૂલ્યનો મોટો ભાગ ગુમાવી શકે છે.

માસિક વિકલ્પો - ધીમે ધીમે ઘસારો:
પ્રારંભિક અઠવાડિયામાં માસિકો ધીમે ધીમે મૂલ્ય ગુમાવે છે; તેમનો થીટા માત્ર ત્યારે જ વધે છે કારણ કે કોન્ટ્રાક્ટ અંતિમ અઠવાડિયામાં પ્રવેશ કરે છે. આ ખરીદદારોને અપેક્ષિત પગલા માટે વધુ સમય આપે છે અને વેચાણકર્તાઓને ઘણા અઠવાડિયામાં સ્થિર પ્રીમિયમ સ્ટ્રીમ આપે છે.

વ્યાખ્યા: જો તમે પ્રીમિયમ વેચી રહ્યા છો અને ટૂંકા ગાળાના એક્સપોઝરને મેનેજ કરી શકો છો, તો સાપ્તાહિકો થીટા કૅપ્ચરને મહત્તમ કરે છે. જો તમે એકથી વધુ અઠવાડિયામાં આગળ વધવાની અપેક્ષા રાખતા વિકલ્પો ખરીદી રહ્યા છો, તો માસિક ચાલ આવતા પહેલાં લાભને સમાપ્ત કરવાના સમયના જોખમને ઘટાડે છે.

ઇવેન્ટ રિસ્ક - સમાપ્તિ અને સમાચાર-આધારિત વોલેટિલિટી

ઇવેન્ટ રિસ્ક એ એવી સંભાવના છે કે શેડ્યૂલ્ડ અથવા અનશેડ્યૂલ્ડ સમાચારમાં તીવ્ર ચાલનું કારણ બને છે (આરબીઆઈના નિર્ણયો, બજેટ, વૈશ્વિક મેક્રો ડેટા). વિકલ્પો કિંમત અને સૂચિત વોલેટિલિટી (IV) ફેરફારો દ્વારા પ્રતિસાદ આપે છે.

સાપ્તાહિક વિકલ્પો - ચોક્કસ પરંતુ અસ્થિર:
સાપ્તાહિક વિકલ્પો આ માટે આર્થિક છે હેજિંગ અથવા એક જ ઇવેન્ટની આસપાસ અટકળો કરવી કારણ કે તે સસ્તા અને સમય મર્યાદિત છે. પરંતુ તેઓ ઘણીવાર ઇવેન્ટ અને વોલેટિલિટી ક્રશ પહેલાં IV સ્પાઇક બતાવે છે; જ્યારે અપેક્ષિત દિશામાં અંતર્નિહિત હોય ત્યારે પણ વિકલ્પનું પ્રીમિયમ ઘટી શકે છે. જે ખરીદદારો માટે સમય અને IV મૂલ્યાંકનને મહત્વપૂર્ણ બનાવે છે.

માસિક વિકલ્પો - બહુવિધ ઇવેન્ટ્સને સરળ બનાવવું:
ઘણી ઘટનાઓમાં અપેક્ષિત અસ્થિરતામાં માસિક વિકલ્પોની કિંમત, તેથી એક જ ડેટા પ્રિન્ટ સામાન્ય રીતે કોન્ટ્રાક્ટના મૂલ્યને નષ્ટ કરતી નથી, જે સાપ્તાહિક હોઈ શકે છે. બહુવિધ શેડ્યૂલ્ડ જાહેરાતોમાં ફેલાયેલ હેજ માટે, માસિક કામગીરીની જટિલતા અને પુનરાવર્તિત રોલિંગ ખર્ચ ઘટાડે છે.

વ્યવહારિક ટેકઅવે: જો તમને સમય અને IV પર વિશ્વાસ હોય તો સિંગલ, હાઇ-ઇમ્પેક્ટ ઇવેન્ટ્સને હેજ અથવા ટ્રેડ કરવા માટે સાપ્તાહિકનો ઉપયોગ કરો; જો તમે ઇવેન્ટ્સના ક્રમ સામે વ્યાપક બફર ઈચ્છો છો તો માસિકનો ઉપયોગ કરો.

અમલ, ખર્ચ અને નિયમનકારી સંદર્ભ

અમલ અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ: અઠવાડિયામાં વારંવાર રોલિંગ અને ટ્રેડિંગ બ્રોકરેજ, ટૅક્સ અને સ્લિપેજમાં વધારો કરે છે. માસિક ટ્રેડ્સ ટ્રાન્ઝૅક્શનની ફ્રીક્વન્સી અને ઓપરેશનલ ડ્રૅગને ઘટાડે છે.

માર્જિન અને પોઝિશનની મર્યાદા: એક્સચેન્જો અને બ્રોકર્સ વિવિધ માર્જિન નિયમો અને પોઝિશન મર્યાદા લાગુ કરી શકે છે. આક્રમક ટૂંકા-સાપ્તાહિક સ્થિતિઓ ઉચ્ચ માર્જિનને ટ્રિગર કરી શકે છે અથવા ફરજ પડી શકે છે સ્ક્વેર-ઑફ, તેથી તમારા બ્રોકર સાથે માર્જિન વેરિફાઇ કરો.

રેગ્યુલેટરી શિફ્ટ: સેબી અને એક્સચેન્જોએ બજારની સ્થિરતાને મેનેજ કરવા માટે સાપ્તાહિક કરારોના સક્રિય રીતે સમાપ્તિના સમયપત્રક અને મર્યાદિત પ્રસારને સુધાર્યા છે. આ ફેરફારો લિક્વિડિટી પેટર્નમાં ફેરફાર કરી શકે છે, તેથી વ્યૂહરચના અમલીકરણ પહેલાં હંમેશા વર્તમાન સમાપ્તિ કૅલેન્ડર (એનએસઈ/બીએસઈ) ની પુષ્ટિ કરો. તાજેતરની મંજૂરીઓ કેટલાક સમાપ્તિ દિવસો ખસેડવામાં આવી છે અને મર્યાદિત જે સૂચકાંકો સાપ્તાહિક શ્રેણી ધરાવે છે. 

ઝડપી તુલનાત્મક સારાંશ

5paisa ટ્રેડર્સ માટે સ્ટ્રેટેજી ચેકલિસ્ટ

1. હોરાઇઝનની સમાપ્તિ સાથે મૅચ: મલ્ટી-વીક વ્યૂ માટે વીકલી ખરીદશો નહીં.

2. IV લેવલ તપાસો: જ્યારે IV ઓછું હોય ત્યારે ખરીદો; જ્યારે IV સમૃદ્ધ હોય ત્યારે વેચો (સાપ્તાહિક IV ઇવેન્ટની નજીક વધારી શકાય છે).

3. લિક્વિડિટીની પુષ્ટિ કરો: શ્રેષ્ઠ ફિલ્સ માટે નિફ્ટી/બેંક નિફ્ટી પર મની સ્ટ્રાઇકનો ઉપયોગ કરો.

4. નિયંત્રણ ખર્ચ: કમિશન અને રોલ ફ્રીક્વન્સી માટે એકાઉન્ટ; સાપ્તાહિક ટ્રાન્ઝૅક્શનલ ડ્રૅગ ઉમેરે છે.

5. માઇન્ડ માર્જિન: શોર્ટ-ડેટેડ શોર્ટ અને મલ્ટી-લેગ પોઝિશન માટે માર્જિનની જરૂરિયાતોને માન્ય કરો.

6. સમાપ્તિ કૅલેન્ડરને અનુસરો: એક્સચેન્જ ક્યારેક સમાપ્તિના દિવસો બદલે છે - ટ્રેડિંગ પહેલાં વેરિફાઇ કરો.

જોખમો અને મર્યાદાઓ

1. વોલ ક્રશ રિસ્ક: ઘટનાઓ પહેલાં સાપ્તાહિક ખરીદવાથી IV પતનને કારણે યોગ્ય દિશાત્મક પગલાથી પણ નુકસાન થઈ શકે છે.

2. લિક્વિડિટી શિફ્ટ: માર્કેટ મેકરની ભાગીદારી અને નિયમનકારી ફેરફારો અચાનક સાપ્તાહિક લિક્વિડિટીને ઘટાડી શકે છે.

3. ઓવરટ્રેડિંગ પ્રલોભન: સાપ્તાહિક સમાપ્તિ વારંવાર વેપારને પ્રોત્સાહિત કરે છે; શિસ્ત અને યોજના આવશ્યક છે.

4. અમલીકરણ સ્લિપેજ: થિન ફાર-વીકલી અથવા OTM સ્ટ્રાઇક ખરાબ ભરવા અને અનપેક્ષિત નુકસાન ઉત્પન્ન કરી શકે છે.

તારણ

સાપ્તાહિક અને માસિક ઇન્ડેક્સ વિકલ્પો બંનેમાં સ્પષ્ટ ભૂમિકાઓ છે. વેચાણકર્તાઓ માટે વ્યૂહાત્મક, ઇવેન્ટ-આધારિત ટ્રેડ અને ઝડપી થીટા કૅપ્ચર માટે સાપ્તાહિક સમાપ્તિ એક્સેલ; માસિક સમાપ્તિ ખરીદદારો અને હેજર્સ માટે સમય, સ્થિરતા અને સરળ ડે પ્રદાન કરે છે. તમે જે પસંદ કરો છો તે તમારા સમયના ક્ષિતિજ દ્વારા ચલાવવામાં આવવી જોઈએ, અસ્થિરતા, જરૂરી લિક્વિડિટી અને ખર્ચ સહનશીલતા વિશે જુઓ. તેથી, વર્તમાન સમાપ્તિ શેડ્યૂલને વેરિફાઇ કરો, પ્લેટફોર્મ પર લાઇવ લિક્વિડિટી અને સૂચિત વોલેટિલિટી ચેક કરો અને ટ્રેડના ઉદ્દેશ માટે તમારી સમાપ્તિની પસંદગીને સંરેખિત કરો - જે શિસ્ત વ્યૂહરચનાથી અટકળોને અલગ કરે છે.