અવરોધ વિકલ્પો શું છે?

અવરોધ વિકલ્પો શું છે?

તો, અવરોધ વિકલ્પો શું છે? તેઓ એક પ્રકારનો વિદેશી વિકલ્પ છે જ્યાં વિકલ્પ સક્રિય અથવા નિષ્ક્રિય થાય છે જો અન્ડરલાઇંગ એસેટ ચોક્કસ કિંમતના સ્તરને અવરોધ કહેવામાં આવે તો જ. આ "અવરોધ" ક્યાં તો ટ્રિગર વિકલ્પ (નૉક-ઇન વિકલ્પ તરીકે ઓળખાય છે) અથવા તેને રદબાતલ કરી શકે છે (નૉક-આઉટ વિકલ્પ તરીકે ઓળખાય છે).

સ્ટાન્ડર્ડ કૉલ અને પુટ વિકલ્પોથી વિપરીત, અવરોધ વિકલ્પો માર્ગ-આધારિત છે. તેનો અર્થ એ છે કે તેમનું મૂલ્ય માત્ર એસેટ ક્યાં સમાપ્ત થાય છે તેના પર આધારિત નથી, પરંતુ ત્યાં પહોંચવા માટે તેની મુસાફરી પર પણ આધારિત છે. આ તેમને વધુ જટિલ બનાવે છે, પરંતુ સંભવિત રીતે વધુ ખર્ચ-અસરકારક અને ચોક્કસ ટ્રેડિંગ વ્યૂઝને અનુરૂપ પણ બનાવે છે.
 

અવરોધ વિકલ્પો માટે શરૂઆતની માર્ગદર્શિકા

જો તમે આ માટે નવા છો, તો તે વિશે વિચારવાની સરળ રીત અહીં છે: કલ્પના કરો કે તમે સટ્ટાબાજી કરી રહ્યા છો કે સ્ટોક વધશે, પરંતુ જો તે પાછા બાઉન્સ કરતા પહેલાં ચોક્કસ કિંમતમાં ઘટાડો કરે તો જ. તે ચોક્કસ વ્યૂને ફિટ કરવા માટે અવરોધ વિકલ્પનું સંરચના કરી શકાય છે.

ચાલો કહીએ કે તમે વર્તમાન કિંમતની નીચે સેટ કરેલ અવરોધ સાથે અવરોધ કૉલ વિકલ્પ ખરીદો છો. જો સ્ટૉક ક્યારેય અવરોધ સ્તર પર નીચે જાય, તો તમારો વિકલ્પ ઍક્ટિવેટ થતો નથી, અને તમે તમારું પ્રીમિયમ ગુમાવો છો. પરંતુ જો તે કરે છે, તો વિકલ્પ તેના પરથી નિયમિત કૉલની જેમ શરૂ થાય છે અને વર્તન કરે છે.

આ મૂળભૂત તર્ક છે.

જ્યારે તમે તમારા પ્રીમિયમ ખર્ચને ઘટાડવા માંગો છો અથવા ચોક્કસ કિંમતના ટ્રિગરનો સમાવેશ થતો વિચાર કરવા માંગો છો ત્યારે અવરોધ વિકલ્પો ઉપયોગી હોઈ શકે છે.
 

બૅરિયર વિકલ્પોના પ્રકારો

અવરોધ વિકલ્પો ઘણા અલગ સ્વરૂપોમાં આવે છે, દરેક ચોક્કસ માર્કેટ વ્યૂ અને ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ માટે યોગ્ય છે. તેમનો પ્રાથમિક તફાવત એ છે કે અવરોધનું સ્તર વિકલ્પની માન્યતાને કેવી રીતે અસર કરે છે. નીચે સૌથી સામાન્ય વિવિધતાઓ છે:

1. નૉક-ઇન વિકલ્પો

આ વિકલ્પો માત્ર ત્યારે જ અમલમાં આવે છે જો અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત પૂર્વનિર્ધારિત અવરોધ સ્તરને સ્પર્શ કરે છે. જ્યાં સુધી આવું ન થાય ત્યાં સુધી, કરાર નિષ્ક્રિય રહે છે અને કોઈ ચુકવણીની સંભાવના નથી. નૉક-ઇન વિકલ્પોને આ રીતે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે:

• અપ-એન્ડ-ઇન: જ્યારે વિકલ્પના જીવનકાળ દરમિયાન એસેટની કિંમત અવરોધથી ઉપર ખસેડવામાં આવે છે ત્યારે ઍક્ટિવેટ થયેલ છે.
• ડાઉન-એન્ડ-ઇન: જો એસેટની કિંમત અવરોધના સ્તર પર અથવા તેનાથી ઓછી હોય તો ઍક્ટિવેટ થયેલ છે.

ઉદાહરણ: ધારો કે કોઈ ટ્રેડર હાલમાં ₹100 ની કિંમતના સ્ટૉક પર ડાઉન-એન્ડ-ઇન કૉલ પોઝિશન લે છે, જેમાં ₹90 અને ₹110 ની સ્ટ્રાઇકનો અવરોધ સેટ કરવામાં આવ્યો છે. જો કોઈપણ સમયે સ્ટૉકની કિંમત ₹90 સુધી ઘટી જાય તો જ વિકલ્પ ઉપયોગી બને છે. જો તે પછીથી ₹110 સુધી ચઢે છે, તો વિકલ્પનો ઉપયોગ નફાકારક રીતે કરી શકાય છે.

2. નૉક-આઉટ વિકલ્પો

નૉક-આઉટ વિકલ્પો સક્રિય તરીકે શરૂ થાય છે પરંતુ જો અવરોધનું ઉલ્લંઘન થયું હોય તો ખાલી થઈ જાય છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, અવરોધને સ્પર્શ કરવાથી કરાર રદ થાય છે.

• અપ-એન્ડ-આઉટ: જો એસેટની કિંમત અવરોધથી ઉપર વધે તો વિકલ્પ રદ કરવામાં આવે છે.
• ડાઉન-એન્ડ-આઉટ: જ્યારે કિંમત અવરોધથી નીચે ઘટી જાય ત્યારે વિકલ્પ રદબાતલ થાય છે.

ઉદાહરણ: એવી પરિસ્થિતિને ધ્યાનમાં લો કે જ્યાં કોઈ ટ્રેડર ₹85 પર સેટ કરેલ અવરોધ સાથે ₹75 ની કિંમતની સંપત્તિ પર અપ-એન્ડ-આઉટ મૂકે છે. જો કિંમત ₹85 સુધી પહોંચે છે, તો કોન્ટ્રાક્ટ સમાપ્ત થાય છે, પછી ભલે પછી કિંમત તીવ્ર રીતે ઘટી જાય.

3. પેરિશિયન વિકલ્પો

કિંમતના સ્પર્શ પર તરત જ પ્રતિક્રિયા આપતી માનક અવરોધોથી વિપરીત, પેરિશિયન વિકલ્પો સમય તત્વ રજૂ કરે છે. અહીં, વિકલ્પ ઍક્ટિવેટ અથવા ડિઍક્ટિવેટ થાય તે પહેલાં સતત સમયગાળા માટે એસેટની કિંમત અવરોધના સ્તરથી ઉપર અથવા તેનાથી નીચે હોવી આવશ્યક છે. આ સુવિધા સંક્ષિપ્ત કિંમતની હલનચલનને ફિલ્ટર કરે છે અને આ વિકલ્પોને ચોપી બજારોમાં ઉપયોગી બનાવે છે.

4. ટર્બો વોરંટ અવરોધ વિકલ્પો

ટર્બો વિકલ્પો નૉક-આઉટ માળખાનું લોકપ્રિય સ્વરૂપ છે, ખાસ કરીને યુરોપિયન બજારોમાં. આમાં સામાન્ય રીતે ડાઉન-એન્ડ-આઉટ ફોર્મેટનો સમાવેશ થાય છે અને તેમના ઓછા પ્રીમિયમ અને સીધી ચુકવણી માટે તરફેણમાં હોય છે. વેપારીઓ ઘણીવાર તેમનો ઉપયોગ ઇન્ડાઇસિસ અથવા કોમોડિટી પર અનુમાન લગાવવા માટે કરે છે જ્યારે તેઓ મર્યાદિત નુકસાનના જોખમની અપેક્ષા રાખે છે.

5. છૂટ અવરોધના વિકલ્પો

જો અવરોધની સ્થિતિ ટ્રિગર થાય અને વિકલ્પ બહાર આવે તો છૂટના વિકલ્પો આંશિક વળતર પ્રદાન કરે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, જો તમારો ટ્રેડ અમાન્ય બને છે કારણ કે એસેટની કિંમત અવરોધને સ્પર્શ કરે છે, તો તમને હજુ પણ પૂર્વનિર્ધારિત ચુકવણી પ્રાપ્ત થાય છે. આ એક કુશન તરીકે કાર્ય કરે છે, જે બજારની પ્રતિકૂળ સ્થિતિઓમાં કુલ નુકસાનને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.
 

અવરોધ વિકલ્પોના ફાયદાઓ

અવરોધ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવાના ઘણા ફાયદાઓ છે, ખાસ કરીને એવા વેપારીઓ માટે કે જેઓ તેમની વ્યૂહરચનાઓમાં ચોકસાઈ અને ખર્ચ-કાર્યક્ષમતા ઈચ્છે છે:

• ઓછું પ્રીમિયમ: આ વિકલ્પો સામાન્ય રીતે નિયમિત વિકલ્પો કરતાં ઓછો ખર્ચ કરે છે કારણ કે ચુકવણી ચોક્કસ ટ્રિગર લેવલ પર આધારિત છે.
• વ્યૂહરચનાની લવચીકતા: અવરોધ માળખાઓ વેપારીઓને બ્રેકઆઉટ અથવા ડિપ્સ જેવી ચોક્કસ બજારની અપેક્ષાઓ સાથે પોઝિશનને સંરેખિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• વ્યાખ્યાયિત જોખમ: જો કિંમત અવરોધને પાર કરે તો નૉક-આઉટ વિકલ્પો ઑટોમેટિક રીતે કૅન્સલ કરે છે, જે ડાઉનસાઇડ એક્સપોઝરને નિયંત્રિત કરવામાં મદદ કરે છે.
• કાર્યક્ષમ હેજિંગ: તેનો ઉપયોગ ઘણીવાર ચોક્કસ પરિસ્થિતિઓ હેઠળ હેજ કરવા માટે કરવામાં આવે છે, જે બિનજરૂરી હેજિંગ ખર્ચ ઘટાડે છે.
• વધુ સારી રિટર્ન ક્ષમતા: ઓછા અપફ્રન્ટ ખર્ચ સાથે, અવરોધ વિકલ્પો વધુ અનુકૂળ રિવૉર્ડ-ટુ-રિસ્ક રેશિયો ઑફર કરી શકે છે.
• વિવિધ બજારની સ્થિતિઓ માટે અનુકૂળ: તેઓ નૉક-ઇન અથવા ડબલ-બેરિયર સેટઅપ્સ દ્વારા ટ્રેન્ડિંગ અને રેન્જ-બાઉન્ડ બજારોમાં સારી રીતે કામ કરે છે.
   

અવરોધ વિકલ્પોના ઉદાહરણો

ચાલો અવરોધ વિકલ્પોના ઉદાહરણ દ્વારા ચાલીએ.
કલ્પના કરો કે સ્ટૉક ₹100 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. તમે તેમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખો છો, પરંતુ તે ₹95 થી નીચે ઘટાડ્યા પછી જ. તમે ₹95 માં અવરોધ સાથે ડાઉન-એન્ડ-ઇન કૉલ ખરીદો છો અને ₹105 માં સ્ટ્રાઇક કરો છો.

• જો સ્ટૉક ક્યારેય ₹95 સુધી ઘટી નથી, તો તમારો વિકલ્પ મૂલ્યવાન રહિત સમાપ્ત થાય છે.
• જો તે કરે છે, અને પછીથી ₹110 સુધી ચઢે છે, તો તમારો વિકલ્પ પૈસામાં છે અને સ્ટાન્ડર્ડ કૉલ વિકલ્પની જેમ નફો આપે છે.

આ સેટઅપ એક જ સ્ટ્રાઇક સાથે નિયમિત કૉલ વિકલ્પ કરતાં ઓછી કિંમત કરતી વખતે તમારા વ્યૂને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

અન્ય ઉદાહરણમાં ડબલ બેરિયર વિકલ્પો શામેલ હોઈ શકે છે. કહો કે તમને લાગે છે કે કરન્સી પેર આગામી મહિના માટે બે લેવલ- ₹74 અને ₹78- વચ્ચે ટ્રેડ કરશે. જો કિંમત તે બેન્ડની અંદર રહે તો ડબલ નૉક-આઉટ વિકલ્પ તમને નફો આપશે, પરંતુ જો કોઈ સીમાનું ઉલ્લંઘન થાય તો વિકલ્પ નૉક આઉટ કરવામાં આવશે.
 

શું અવરોધના વિકલ્પોને ટ્રેડિંગના મૂલ્યવાન બનાવે છે

તો, શું તે યોગ્ય છે? તે તમારા ટ્રેડિંગ લક્ષ્યો અને જોખમની ક્ષમતા પર આધારિત છે.

અવરોધ વિકલ્પો વ્યાવસાયિક વેપારીઓ દ્વારા તરફેણમાં છે કારણ કે તેઓ ઓછા પ્રીમિયમ સાથે સૂક્ષ્મ વ્યૂહરચનાઓ માટે પરવાનગી આપે છે. તેમની અવરોધ વિકલ્પની કિંમત અવરોધને હિટ કરવાની સંભાવના અને સમાપ્તિ માટે બાકી રહેલ સમય બંનેને દર્શાવે છે, જે તેમને સંવેદનશીલ બનાવે છે પરંતુ સંભવિત રીતે રિવૉર્ડિંગ પણ બનાવે છે.

તેઓ શક્તિશાળી હેજિંગ ટૂલ્સ તરીકે પણ કામ કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કરન્સીના વધઘટનો સામનો કરતી કંપની માત્ર ચોક્કસ પરિસ્થિતિઓ હેઠળ હેજ કરવા માટે અવરોધ વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે બિનજરૂરી ખર્ચ ઘટાડે છે.

સારાંશમાં, જો તમારી પાસે બજારની હિલચાલ પર ચોક્કસ દ્રષ્ટિકોણ હોય અને પ્રીમિયમ ખર્ચ પર બચત કરતી વખતે તેને સચોટ રીતે અમલમાં મૂકવા માંગો છો, તો અવરોધ વિકલ્પો ગંભીર વિચારણાને પાત્ર છે.
 

વિદેશી વિકલ્પો શું છે?

અવરોધ વિકલ્પો વિદેશી વિકલ્પોની વ્યાપક શ્રેણી હેઠળ આવે છે. આ બિન-માનક વિકલ્પો કરાર છે જે પરંપરાગત વિકલ્પો કરતાં વધુ જટિલ સુવિધાઓ સાથે છે. અન્ય ઉદાહરણોમાં એશિયન વિકલ્પો, લુકબેક વિકલ્પો અને બાઇનરી વિકલ્પોનો સમાવેશ થાય છે.

વિદેશી વિકલ્પો ઘણીવાર સંસ્થાકીય અથવા કસ્ટમ ફાઇનાન્શિયલ એગ્રીમેન્ટમાં રમવામાં આવે છે, જો કે કેટલાક પસંદગીના પ્લેટફોર્મ દ્વારા અત્યાધુનિક રિટેલ વેપારીઓ માટે સુલભ છે.

અવરોધ વિકલ્પો, જ્યારે વિદેશી, સંરચિત ઉત્પાદનોમાં, ખાસ કરીને ચલણ, ઇક્વિટી અને કોમોડિટી બજારોમાં વધુ વ્યાપકપણે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.
 

તારણ

અવરોધ વિકલ્પો ચોકસાઈ સાથે જટિલતાને મિશ્રિત કરે છે. તેઓ દરેક માટે નથી, ખાસ કરીને શરૂઆતકર્તાઓ કે જેઓ હજુ પણ મૂળભૂત વિકલ્પો ટ્રેડિંગ સાથે આરામદાયક છે. પરંતુ જેઓ કિંમતની વર્તણૂક અને બજારની ગતિશીલતાની નક્કર સમજ ધરાવે છે, તેઓ માટે, આ સાધનો કસ્ટમ-તૈયાર કરેલી વ્યૂહરચનાઓ માટે દરવાજા ખોલી શકે છે જે નિયમિત વિકલ્પો ઑફર કરી શકતા નથી.

નૉક-ઇન અને નૉક-આઉટ માળખાથી લઈને અસ્થિર અથવા રેન્જ-બાઉન્ડ પરિસ્થિતિઓમાં કામ કરતા ડબલ અવરોધો સુધી, સુગમતા અપાર છે. માત્ર યાદ રાખો, ઓછા પ્રીમિયમ સાથે ઘણીવાર કડક સ્થિતિઓ આવે છે અને વિકલ્પ નિષ્ક્રિય થવાનું જોખમ વાસ્તવિક છે.

તમે ખર્ચ ઘટાડવા, જોખમનું સંચાલન કરવા અથવા સૂક્ષ્મ માર્કેટ વ્યૂને અમલમાં મૂકવા માંગો છો, અવરોધ વિકલ્પો સ્માર્ટ ટ્રેડ કરવા માટે આકર્ષક અને શક્તિશાળી રીત પ્રદાન કરે છે.