ડાયગોનલ કૉલ સ્પ્રેડ શું છે? વ્યૂહરચના, સેટઅપ અને પેઑફની સમજૂતી

ડાયગોનલ બુલ કૉલ સ્પ્રેડ

ડાયગોનલ બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ ત્યારે થાય છે જ્યારે કોઈ વેપારી સામાન્ય રીતે સંપત્તિની કિંમતમાં વધારાની અપેક્ષા રાખે છે. તેમાં લાંબા તારીખનો in-the-money કૉલ વિકલ્પ ખરીદવો અને સાથે સાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર લગભગ at-the-money વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. આ વિચાર દિશાત્મક પગલાથી લાભ મેળવવાનો છે, જ્યારે ટૂંકા ગાળાના એકમાંથી પ્રીમિયમ એકત્રિત કરીને લાંબા ગાળાના કોલનો ખર્ચ પણ ઘટાડવાનો છે. ચાલો તેને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ. ધારો કે નિફ્ટી 23,100 પોઇન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.

ચૂકવેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ: ₹250 - ₹180 = ₹70 (ચૂકવેલ)
બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ: 23,100 - 70 = ₹23,030
નફો/નુકસાનની પરિસ્થિતિઓ (લૉટ સાઇઝ = 50)

મહત્તમ નફો:

ત્યારે થાય છે જ્યારે નિફ્ટી 25 એપ્રિલના રોજ શોર્ટ સ્ટ્રાઇક (23,100) થી ઉપર જ સમાપ્ત થાય છે, જે તમને ટૂંકા કૉલથી મોટાભાગના પ્રીમિયમને પૉકેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે અને હજુ પણ લાંબા ગાળાના કૉલ ધરાવે છે.

મહત્તમ નફો = (23,100 −23,000 −70)× 50 = ₹1,500

મહત્તમ નુકસાન:

જો નિફ્ટી 23,000 થી નીચે સમાપ્ત થાય છે, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્ય ગુમાવે છે, અને તમે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ ગુમાવો છો.
મહત્તમ નુકસાન = 70 × 50 = ₹3,500

ડાયગોનલ બીયર કૉલ સ્પ્રેડ

ડાયગોનલ બિયર કૉલ સ્પ્રેડ એક ઑપ્શન વ્યૂહરચના છે જેનો ઉપયોગ જ્યારે કોઈ વેપારી બજારની સીધી રહેવાની અથવા હળવી રીતે ઘટાડવાની અપેક્ષા રાખે છે. તેમાં નજીકના ગાળાના at-the-money કૉલ વિકલ્પનું વેચાણ કરવું અને લાંબા ગાળાના out-of-the-money કૉલ વિકલ્પ ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. અહીંનો ધ્યેય સુરક્ષિત લાંબા કૉલ સાથે જોખમને મર્યાદિત કરતી વખતે ટૂંકા કૉલ પર એકત્રિત કરેલા પ્રીમિયમમાંથી અપફ્રન્ટ ઇન્કમ ઉત્પન્ન કરવાનો છે. આ વ્યૂહરચના મધ્યમ મંદીના બજારમાં શ્રેષ્ઠ કામ કરે છે જ્યાં કિંમત સમાપ્તિ દ્વારા શોર્ટ સ્ટ્રાઇકથી નીચે રહે છે. ચાલો તેને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ. ધારો કે નિફ્ટી 23,000 પોઇન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.

પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ: ₹210 (કલેક્ટેડ) - ₹140 (ચૂકવેલ) = ₹70 (ક્રેડિટ)
બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ: બ્રેકઇવન = 23,100 − 70 = ₹23,030
નફો/નુકસાનની પરિસ્થિતિઓ (લૉટ સાઇઝ = 50):

મહત્તમ નફો:

જો નિફ્ટી નજીકના ગાળાના સમાપ્તિ સુધી 23,000 થી નીચે રહે છે તો થાય છે. આ કિસ્સામાં, શોર્ટ કૉલ બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત થઈ જાય છે, અને તમે નેટ પ્રીમિયમ જાળવી રાખો છો.
મહત્તમ નફો = ₹70 x 50 = ₹3,500

મહત્તમ નુકસાન:

જો નિફ્ટી 23,100 થી વધુ વધે છે, તો બંને વિકલ્પો in-the-money છે, પરંતુ લાંબા કૉલને કારણે નુકસાન મર્યાદિત છે.
મહત્તમ નુકસાન = (23,100 −23,000 −70) × 50 = ₹1,500
 

રૅપિંગ અપ

ડાયગોનલ કૉલ સ્પ્રેડ જોખમ અને રિવૉર્ડને સંતુલિત કરતી વખતે ડાયરેક્શનલ માર્કેટ વ્યૂને ટ્રેડ કરવાની સુવિધાજનક રીત પ્રદાન કરે છે. તમે થોડું બુલિશ હોવ કે મંદીમાં હોવ, આ વ્યૂહરચનાઓ તમને એક જ સેટઅપમાં સમયના ક્ષય, વોલેટિલિટી શિફ્ટ અને ડાયરેક્શનલ મૂવ્સનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે. જો કે, તેઓ વિવિધ સમાપ્તિ સાથે બહુવિધ પગ ધરાવે છે, તેથી તેમને કાળજીપૂર્વક દેખરેખની જરૂર છે અને તે વેપારીઓ માટે શ્રેષ્ઠ છે જેમને વિકલ્પોની કિંમત અને વર્તનની સારી સમજ છે. જો સમજદારીપૂર્વક ઉપયોગ કરવામાં આવે તો, ડાયગોનલ સ્પ્રેડ તમારા ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ ટૂલકિટમાં શક્તિશાળી ઉમેરો હોઈ શકે છે.