મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ ઑફ સમય

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કટ-ઑફ સમય શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ એક ફાઇનાન્શિયલ વાહન છે જ્યાં લોકો નફો મેળવવા માટે તેમના પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ બજારના ઉતાર-ચઢાવને આધિન છે, જેમ કે શેર અથવા સ્ટૉક - કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શેર અને સ્ટૉક અને અન્ય તમામ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝથી બનેલા છે. દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એનએવીની જાહેરાત કરવામાં આવે છે; આ પાછલા દિવસના મૂલ્ય કરતાં ઓછું હોઈ શકે છે, અથવા નોંધપાત્ર ક્વૉન્ટમ દ્વારા વધુ હોઈ શકે છે.

હવે, જો ઇન્વેસ્ટર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગે છે, તો ટ્રેડિંગ ડે બંધ થાય તે પહેલાં તેમણે થોડીવાર આમ કરવું આવશ્યક છે અને એનએવીની જાહેરાત કરવામાં આવે છે. તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે, કોઈપણ ટ્રેડિંગ દિવસે કટ-ઑફ સમય 2:30 p.m. છે. માત્ર 2:30 p.m. પહેલાં સબમિશન સમાન દિવસના એનએવીની ગેરંટી આપતું નથી; મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ પહેલાં એએમસી દ્વારા પણ ફંડ પ્રાપ્ત કરવું આવશ્યક છે.

જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ પહેલાં સબમિટ કરવામાં આવે છે, તો પણ જો કટ-ઑફ પહેલાં ફંડ પ્રાપ્ત ન થાય તો તમને તે જ દિવસનું એનએવી મળશે નહીં.; ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે એનએવી પર તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવામાં આવશે. આ જ કારણ છે કે રોકાણકારો માટે કટ-ઑફનો સમય ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં NAV શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક જ પ્રકારના શેર અથવા સ્ટૉક શામેલ નથી - તે વિવિધ કંપનીઓ પાસેથી તમામ પ્રકારની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા ફંડનો એક પૂલ છે. શેર અથવા સ્ટૉક જેવા જ શબ્દોમાં તેના મૂલ્યને માપવું મુશ્કેલ છે. આમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કેટલું ઉચ્ચ અથવા ઓછું મૂલ્ય છે તે માપવા માટે નેટ એસેટ વેલ્યૂ કહેવાતા શબ્દનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

ચોખ્ખી એસેટ વેલ્યૂ, અથવા ટૂંકા ગાળા માટે એનએવીની ગણતરી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં બાકી શેરની કુલ સંખ્યા દ્વારા સિક્યોરિટીઝના કુલ મૂલ્ય (અને રોકડ, જો હાજર હોય તો) ને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. આ એક નંબર પ્રાપ્ત કરે છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પ્રતિ-શેર મૂલ્ય છે.
સ્ટૉક અને શેર કિંમતોની તુલનામાં એનએવીના મૂલ્યમાં કેવી રીતે વધારો થાય છે તેમાં એક ચિહ્નિત તફાવત છે. જ્યારે પછી દિવસના લગભગ દરેક કલાકમાં વધઘટને આધિન છે, ત્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વાસ્તવમાં ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે અપડેટ થાય છે - અને તે તેમની એનએવી બની જાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ₹50,000 ના મૂલ્યના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ XYZ ખરીદવા માંગો છો, અને ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે NAV ₹500 હતું, તો તમે XYZ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં 100 યુનિટ સાથે સમાપ્ત થશો.

હકીકતમાં, આ જગ્યાએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ સમયની સંપૂર્ણ કલ્પના શરૂ થાય છે. ચાલો હવે તેની ચર્ચા કરીએ.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે કટ-ઑફ સમય

જો સેબીના નવા એનએવી નિયમો હેઠળ ફંડ પ્રાપ્ત થાય તો પણ કટ-ઑફ મહત્વપૂર્ણ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ માત્ર નાણાંની પ્રાપ્તિ પછી ફેબ્રુઆરી 1, 2021 થી શરૂ થતા એકમોનું વિતરણ કરશે. તેથી, જો તમે સમયસીમા પહેલાં તમારી અરજી સબમિટ કરો છો, તો પણ ભંડોળ ખરેખર પ્રાપ્ત થાય ત્યાં સુધી તેની પ્રક્રિયા કરવામાં આવશે નહીં. પરિણામે, તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શન પર લાગુ થનાર એનએવી ફંડ હાઉસને તમારી કૅશ ક્યારે મળે છે તેના પર આધારિત રહેશે.

નીચેના ટેબલ તેને દર્શાવે છે:

(સ્ત્રોત: AMFI)

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ ઑફ માટે સેબીના નવા નિયમ

ભારતમાં, યોજનાઓની પ્રકૃતિના આધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે અભ્યાસમાં ઘણી કટ-ઑફ સમય ઉપયોગમાં લેવામાં આવ્યો હતો:

 
જો કે, આ નિયમ હવે બદલાઈ ગયો છે. સેબીએ ફેબ્રુઆરી 1, 2021 થી એનએવી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ સમય માટે નવા નિયમોની જાહેરાત કરી છે. નવા નિયમો અને નિયમો મુજબ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ખરીદેલ એકમનું એનએવી ફંડની પ્રાપ્તિ પર આધારિત રહેશે.

આ નિયમ લિક્વિડ અને ઓવરનાઇટ ફંડ સિવાયની તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પર લાગુ પડે છે. નવો નિયમ સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) અને લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર પણ લાગુ પડે છે.
 

કટ ઑફ સમય અને NAV વચ્ચેનો તફાવત

ઘણા રોકાણકારો ઘણીવાર એનએવી સાથે કટ-ઑફ સમયને મિશ્રિત કરે છે, પરંતુ તેઓ બે અલગ બાબતોનો સંદર્ભ આપે છે.

• એનએવી એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પ્રતિ યુનિટની કિંમત છે, જેની ગણતરી બજાર દરેક વ્યવસાય દિવસ બંધ થયા પછી કરવામાં આવે છે.
• કટ-ઑફ સમય એ છેલ્લો સમય છે જેના દ્વારા તે દિવસના એનએવી માટે પાત્ર થવા માટે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શનને સબમિટ કરવાની જરૂર છે.

જો તમે કટ-ઑફ સમય પહેલાં તમારો ઑર્ડર આપો છો અને ફંડ હાઉસને સમયસર પૈસા પ્રાપ્ત થાય છે, તો તમને તે દિવસનો NAV મળે છે. જો તમે કટ-ઑફ ચૂકી જાઓ છો, તો આગામી કાર્યકારી દિવસના એનએવીનો ઉપયોગ કરીને તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શન પર પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે, પછી ભલે બજાર ઘટી જાય અથવા પછીથી વધે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ ઑફ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

સેબી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના નિયમનો જણાવે છે કે ફંડ કંપનીઓએ બજારના અંત પછી તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના એનએવીની જાહેરાત કરવી આવશ્યક છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તેઓ ટ્રેડિંગ ડેના સમાપન પર એનએવીની જાહેરાત કરે છે. આના કારણે, રોકાણકારો સબમિશનની સમયસીમા પર ઘણું મહત્વ આપે છે. તમારે સમાન દિવસના એનએવી પ્રાપ્ત કરવા માટે કટ-ઑફ સમય પહેલાં એએમસી દ્વારા ફંડ પ્રાપ્ત થાય તે સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે.

મોટાભાગની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં 3 PM ટ્રાન્ઝૅક્શનની સમયસીમા હોય છે. જો કે, લિક્વિડ ફંડ સ્કીમ આ શેડ્યૂલને આધિન નથી. જો ફંડ 3:00 PM (અથવા સંબંધિત કટ-ઑફ) સુધી પણ પ્રાપ્ત થાય તો જ તમને દિવસનું NAV પ્રાપ્ત થશે.

જો તમે સમયસીમા પછી તમારી અરજી સબમિટ કરો છો, તો પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફર્મ તેને સ્વીકારશે. પરંતુ આ પરિસ્થિતિઓમાં, તમને નીચેના કાર્યકારી દિવસ માટે એનએવી પ્રાપ્ત થશે. કટ-ઑફ સમયની માર્ગદર્શિકા પણ રિડમ્પશન પર લાગુ પડે છે.

તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સેબી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેગ્યુલેશન હેઠળ કટઑફ સમયગાળાનું પાલન કરવું આવશ્યક છે. લિક્વિડ ફંડનો ઉપયોગ કરતા પ્લાન્સ આ હેઠળ આવતા નથી. માર્ગદર્શિકા જણાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો કેવી રીતે વિતરિત કરવામાં આવે છે તે નિર્ધારિત કરવા માટે ભવિષ્યના એનએવીનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. દરેક યોજનામાં માલિકીની સિક્યોરિટીઝનું બંધ બજાર મૂલ્યનો ઉપયોગ એનએવીની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ, દિવસના અંતે, તેને જાહેર કરવામાં આવે છે.
 

રિડમ્પશન પ્રક્રિયાનો સમય

જ્યારે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિડીમ કરો છો, ત્યારે તરત જ તમારા બેંક એકાઉન્ટમાં પૈસા જમા કરવામાં આવતા નથી. સમય લાગે છે તે તમે જે ફંડમાંથી ઉપાડી રહ્યા છો તેના પ્રકાર પર આધારિત છે.

સામાન્ય રીતે તેમાં કેટલો સમય લાગે છે તેનો સામાન્ય વિચાર અહીં આપેલ છે:

• લિક્વિડ ફંડ: રિડમ્પશનની આવક સામાન્ય રીતે 1 થી 2 કાર્યકારી દિવસોમાં જમા કરવામાં આવે છે.
• ડેટ ફંડ: આમાં સામાન્ય રીતે લગભગ 2 થી 3 કાર્યકારી દિવસો લાગે છે.
• ઇક્વિટી ફંડ: રિડમ્પશન ચુકવણીમાં સામાન્ય રીતે 3 થી 4 કાર્યકારી દિવસો લાગે છે.

આ ટાઇમલાઇનને ઘણીવાર T પ્લસ સેટલમેન્ટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. "T" નો અર્થ ટ્રાન્ઝૅક્શન ડે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇક્વિટી ફંડના કિસ્સામાં, જો તમે સોમવારે તમારી રિડમ્પશનની વિનંતી કરો છો, તો તમે રજાઓ અને ફંડ હાઉસની પ્રોસેસિંગ સ્પીડના આધારે ગુરુવાર અથવા શુક્રવાર સુધીમાં રકમ જમા થવાની અપેક્ષા રાખી શકો છો.

હંમેશા તમારી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની સાથે તપાસો, કારણ કે વાસ્તવિક સમયસીમા ફંડ કેટેગરી અને પ્રદાતાઓમાં થોડી અલગ હોઈ શકે છે.
 

ફંડની પ્રાપ્તિના આધારે એનએવી

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમોની ફાળવણી માટેની માર્ગદર્શિકા સેબી દ્વારા અપડેટ કરવામાં આવી છે. ભંડોળની વસૂલાત નવા એનએવી નિયમન માટે પાયો તરીકે કાર્ય કરે છે. ફેબ્રુઆરી 1, 2021 થી શરૂ કરીને, તે તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન પર લાગુ કરવામાં આવશે.

ફંડની પ્રાપ્તિના આધારે એનએવી દ્વારા કયા ટ્રાન્ઝૅક્શન અસર થાય છે?

● રોકાણની રકમને ધ્યાનમાં લીધા વિના, પ્રથમ અથવા અતિરિક્ત યુનિટ પ્રાપ્તિ; લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) ને ધ્યાનમાં લીધા વિના તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન.
● રોકાણની રકમને ધ્યાનમાં લીધા વિના, સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) હેઠળ સ્વિચ ટ્રાન્ઝૅક્શન સહિત રોકાણોના ઇન્ટર-સ્કીમ સ્વિચિંગ દ્વારા એકમોની ખરીદી
 

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે કટ-ઑફ સમય કેવી રીતે કામ કરે છે?

જ્યારે તમે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, ત્યારે કટ-ઑફ સમય નક્કી કરે છે કે તમારી ખરીદી અથવા રિડમ્પશન પર કયા દિવસનું એનએવી (નેટ એસેટ વેલ્યૂ) લાગુ થશે. તે ચોક્કસ દિવસ માટે તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શનની પ્રક્રિયા કરવાની સમયસીમા અનિવાર્યપણે છે.

ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે, વર્તમાન સેબીનો નિયમ એકદમ સરળ છે: જો તમારી અરજી અને સંબંધિત પૈસા કટ-ઑફ સમય પહેલાં ફંડ હાઉસ સુધી પહોંચે છે, તો તમને તે દિવસનો એનએવી મળે છે. જો તે સમયસીમાને પાર કરે છે, તો આગામી બિઝનેસ દિવસનું એનએવી કાર્યમાં આવે છે.

લોકો જે પ્રવાસ કરે છે તે વિચારી રહ્યા છે કે એકલા ઑર્ડર આપવું પૂરતું છે. તે નથી. ચુકવણીની પ્રાપ્તિ થવી જોઈએ - એટલે કે ફંડ હાઉસને ખરેખર તમારા પૈસા પ્રાપ્ત થવા જોઈએ. તેથી જ UPI-આધારિત ચુકવણીઓ ઘણીવાર સરળતાથી થઈ જાય છે, પરંતુ નેટબેન્કિંગમાં વિલંબ તમને ભૂતકાળની સમયસીમા વધારી શકે છે.

તેથી જો તમે અસ્થિર માર્કેટ ડે પર ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા છો અને તે જ દિવસનું એનએવી ઈચ્છો છો, તો છેલ્લી મિનિટ સુધી રાહ ન જોવી એ સમજદારીભર્યું છે. એક નાનો સમયનો તફાવત તમારી પ્રવેશની કિંમતને બદલી શકે છે, ખાસ કરીને ઝડપી-મૂવિંગ ઇક્વિટી માર્કેટમાં.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે લાગુ એનએવી

લિક્વિડ અને ઓવરનાઇટ ફંડ સિવાયના અન્ય તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે લાગુ એનએવીમાં શામેલ છે. વધુમાં, તે સ્વિચ-ઇન ટ્રાન્ઝૅક્શન સહિતના તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના ટ્રાન્ઝૅક્શનને કવર કરે છે. રોકાણની સાઇઝને ધ્યાનમાં લીધા વિના, એનએવી નીચેના નિયમોને આધિન છે:

ઇન્ટર-સ્કીમ સ્વિચ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે

 (સ્ત્રોત: AMFI)

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્વિચ કરવા પર કયા એનએવી લાગુ પડે છે?

ટ્રાન્ઝૅક્શન સ્વિચ કરો, વાસ્તવિકતાના નિયમને અનુસરો. ટાર્ગેટ સ્કીમમાં ભંડોળ જમા કરવામાં આવે ત્યારે એનએવી લાગુ કરવામાં આવે છે. અરજી દાખલ કરીને, રોકાણકાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમમાં તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સ્વેપ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. પ્રારંભિક દિવસ એ છે કે જ્યારે તેની પ્રક્રિયા કરી શકાય છે. તમે સમજી શકો છો કે "સ્વિચ આઉટ" અને "સ્વિચ ઇન" બંને સ્કીમમાં આ તેમના બિઝનેસ ડે તરીકે હશે.

"સ્વિચ ઇન" માટેની અરજીઓ ખરીદી માટેની અરજીઓ જેવી જ હેન્ડલ કરવામાં આવે છે. આ માટે લાગુ એનએવી સંપાદનની સમયસીમા દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે. "સ્વિચ આઉટ" માટેની અરજીઓને રિડમ્પશન માટેની અરજીઓ જેવી જ ગણવામાં આવશે. રિડમ્પશનની સમયસીમાના આધારે, તેમના માટે લાગુ એનએવી નિર્ધારિત કરવામાં આવશે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ સમય શેર અને સ્ટૉકની જેમ કામ કરે છે - જ્યારે કિંમતો ઓછી હોય ત્યારે ખરીદી. નવા સેબીના પરિપત્ર સાથે, આ ખ્યાલ હવે સમાપ્ત થઈ ગયો છે, અને એનએવી હવે તમે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો તેના ફંડની પ્રાપ્તિ પર સંપૂર્ણપણે આધારિત છે. કોઈપણ કિસ્સામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લાંબા સમય સુધી અને સુરક્ષિત ભવિષ્ય માટે એક શ્રેષ્ઠ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ છે.
 

તારણ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ સમયને સમજવું અને એનએવી કેવી રીતે લાગુ કરવામાં આવે છે તે નાની વિગત જેવી લાગી શકે છે, પરંતુ તે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્ય કેવી રીતે છે તેમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. સેબીના નવા નિયમો સાથે, તમારા ફંડ વાસ્તવમાં સમયસર જમા કરવામાં આવે તે સુનિશ્ચિત કરવા માટે માત્ર સમયસીમા પૂર્ણ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું છે. તમે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અથવા લિક્વિડ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા હોવ, કટ-ઑફ સમય, એનએવીની ગણતરી અને રિડમ્પશન પ્રોસેસિંગ જાણવાથી તમને વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં અને અનપેક્ષિત પરિણામોને ટાળવામાં મદદ મળી શકે છે. જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ભાગીદારી ભારતમાં વધે છે,