ગિલ્ટ ફંડ શું છે?

જીઆઈએલટી ફંડ શું છે?

ગિલ્ટ ફંડ એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એક કેટેગરી છે જે મુખ્યત્વે કેન્દ્ર અથવા રાજ્ય સત્તાવાળાઓ પાસેથી સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ સિક્યોરિટીઝને તેની સંપત્તિઓને ફાળવે છે. "ગિલ્ટ" શબ્દ આ સરકાર દ્વારા જારી કરેલી સિક્યોરિટીઝની પ્રીમિયમ ક્વૉલિટીને દર્શાવે છે, જેને સાર્વભૌમ બેકિંગને કારણે ન્યૂનતમથી કોઈ ડિફૉલ્ટ જોખમ ન હોવાનું વ્યાપકપણે માનવામાં આવે છે.

ગિલ્ટ ફંડનો અર્થ સમજવા માટે, આ જેવું વિચારો: જ્યારે તમે ગિલ્ટ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, ત્યારે તમે તમારા પૈસા સરકારને ધિરાણ આપી રહ્યા છો. બદલામાં, સરકાર તમને વ્યાજ ચૂકવે છે અને મેચ્યોરિટી પર તમારી મુદ્દલ પરત કરે છે. આ ફંડ કોર્પોરેટ ડેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા નથી, તેથી ઓછામાં ઓછા ક્રેડિટ રિસ્ક શામેલ છે.

સરળ શબ્દોમાં, ગિલ્ટ ફંડ છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ કે જે ખાસ કરીને સરકારી બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરીને સુરક્ષા, આગાહી અને પારદર્શિતા પ્રદાન કરે છે.
 

ગિલ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે સમજવું

શ્રેષ્ઠ ગિલ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો પાસેથી મૂડી એકત્રિત કરે છે અને તેને સરકારી બોન્ડ્સ અને ટ્રેઝરી બિલમાં ગોઠવે છે. આ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ વિવિધ મેચ્યોરિટી સમયગાળા સાથે આવે છે, જે એક વર્ષથી લઈને 30 વર્ષ સુધી હોય છે.

પોર્ટફોલિયોને વ્યૂહાત્મક રીતે ફંડ મેનેજર દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જે આવા પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત નિર્ણયો લે છે જેમ કે,

• વ્યાજ દરનું આઉટલુક
• RBIની મોનેટરી પોલિસી
• ફુગાવાના વલણો
• રાજકોષીય ખાધ અને સરકારી ઉધાર યોજનાઓ

જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટે છે, ત્યારે સરકારી બોન્ડની બજાર કિંમતોમાં વધારો થાય છે, જેના પરિણામે ફંડ માટે ઉચ્ચ નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) થાય છે. ફ્લિપ સાઇડ પર, વ્યાજ દરોમાં વધારો થવાથી બોન્ડની કિંમતોમાં ઘટાડો થાય છે, સંભવિત રીતે વળતર ઘટે છે. આ ગિલ્ટ ફંડને ખાસ કરીને વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો માટે પ્રતિક્રિયાશીલ બનાવે છે, જે વ્યાજ દરના જોખમ તરીકે ઓળખાતી ઘટના છે.
 

જીઆઈએલટી ભંડોળના પ્રકારો

ભારતમાં ગિલ્ટ ફંડને તેમની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી અને મેચ્યોરિટી પ્રોફાઇલના આધારે વ્યાપકપણે બે અલગ પ્રકારોમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે.

10-વર્ષની સતત સમયગાળા સાથે ગિલ્ટ ફંડ્સ

આવા ફંડ માત્ર 10 વર્ષની ન્યૂનતમ મેચ્યોરિટી અવધિ સાથે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. આ સતત સમયગાળાની વ્યૂહરચના રોકાણકારોને વ્યાજ દરના ફેરફારોના જવાબમાં ફંડના વર્તનને વધુ સારી રીતે સમજવામાં અને આગાહી કરવામાં મદદ કરે છે. તેઓ લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે શ્રેષ્ઠ છે જેઓ સ્થિર વ્યાજ દર એક્સપોઝર ઈચ્છે છે.

સતત સમયગાળા વગર ગિલ્ટ ફંડ

આ વધુ લવચીક છે અને ટૂંકા ગાળાથી લાંબા ગાળા સુધીની વિવિધ મેચ્યોરિટીમાં સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ફંડ મેનેજરો પાસે અર્થતંત્ર અને વ્યાજ દરના વલણો પર તેમના દૃષ્ટિકોણના આધારે વિવિધ મેચ્યોરિટીઝ વચ્ચે શિફ્ટ કરવાની સ્વતંત્રતા છે.
 

જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓ

ગિલ્ટ ફંડ ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે જે તેમને વિશાળ શ્રેણીના રોકાણકારો માટે આકર્ષક બનાવે છે.

મૂડીની સુરક્ષા: ભંડોળ સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, તેથી કોઈ ડિફૉલ્ટ જોખમ નથી, અને તેથી આવા ભંડોળને સુરક્ષિત ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાંથી એક માનવામાં આવે છે.

પારદર્શિતા: ગિલ્ટ ફંડ માત્ર સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, જે જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ અને નિયમન કરવામાં આવે છે, જે તેમની પારદર્શિતામાં વધારો કરે છે.

કેપિટલ એપ્રિશિયેશન: ગિલ્ટ ફંડ ઘટતા વ્યાજ દરોના સમયગાળા દરમિયાન સારી કામગીરી કરે છે. રોકાણકારો માત્ર વ્યાજની આવક જ નહીં પરંતુ મૂડી લાભ પણ કમાવી શકે છે.

ડાઇવર્સિફિકેશન: તમારા પોર્ટફોલિયોમાં ગિલ્ટ ફંડ ઉમેરવાથી એકંદર જોખમ ઘટે છે, ખાસ કરીને જો તમારી પાસે પહેલેથી જ ઇક્વિટી અથવા કોર્પોરેટ ડેટમાં રોકાણ છે.

લિક્વિડિટી: આ ફંડ ઓપન-એન્ડેડ છે અને સરળતાથી રિડીમ કરી શકાય છે, જે તેમને લિક્વિડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ બનાવે છે.

ગિલ્ટ ફંડમાં કોને રોકાણ કરવું જોઈએ?

જોકે ગિલ્ટ ફંડ ઘણા ફાયદાઓ સાથે આવે છે, પરંતુ તે તમામ પ્રકારના રોકાણકારો માટે યોગ્ય નથી. અહીં એક નજર છે કે તેમને કોણ યોગ્ય શોધી શકે છે,

• રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો જે ઉચ્ચ વળતર કરતાં સુરક્ષા પસંદ કરે છે.
• પ્રથમ વખતના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટર જે ડેબ્ટ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા માંગે છે.
• લાંબા ગાળાના રોકાણકારો મોટાભાગના સમયમાં ઘટતા વ્યાજ દરોનો લાભ લેવા માટે આતુર છે.
• સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને ઉચ્ચ-નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ કે જેઓ ઘણા ક્રેડિટ જોખમ વગર સ્થિર વળતર ઈચ્છે છે.
• એવા વ્યક્તિઓ કે જેઓ તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોને વિસ્તૃત કરવા માંગે છે, તેમના જોખમ માટે સંતુલિત અભિગમ ધરાવે છે.
   

રોકાણકાર તરીકે વિચારવાના પરિબળો

ગિલ્ટ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં, વધુ સારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તકો પસંદ કરવા માટે નીચેના પરિબળોને ધ્યાનમાં લો,

• વ્યાજ દરનું ચક્ર: ગિરતા વ્યાજ દરો દરમિયાન ગિલ્ટ ફંડ શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરે છે. વધતા દરો રિટર્નને નકારાત્મક રીતે અસર કરી શકે છે.
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટની ક્ષિતિજ: ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતાની અસર ઘટાડવા માટે ઓછામાં ઓછા 3 વર્ષ માટે ઇન્વેસ્ટ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે.
• ફંડ મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી: કેટલાક ફંડ સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે, જ્યારે અન્ય નિષ્ક્રિય અભિગમને અનુસરે છે.
• ખર્ચનો રેશિયો: ઓછા ખર્ચના રેશિયો તમારા ચોખ્ખા રિટર્નને મહત્તમ કરવામાં મદદ કરે છે.
• એક્ઝિટ લોડ અને લિક્વિડિટી: મોટાભાગના ગિલ્ટ ફંડમાં કોઈ એક્ઝિટ લોડ નથી, પરંતુ રોકાણકારોએ હંમેશા સ્કીમ ડૉક્યૂમેન્ટ તપાસવું જોઈએ.
• પોર્ટફોલિયોનો સમયગાળો: લાંબા સમયગાળાના પોર્ટફોલિયો સામાન્ય રીતે વ્યાજ દરના ફેરફારો માટે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે.
   

જીઆઈએલટી ભંડોળમાં રોકાણ કરવાના જોખમો

સરકારના સમર્થનને કારણે, ગિલ્ટ ફંડને સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે, પરંતુ તેઓ કેટલાક જોખમ ધરાવે છે. અહીં મુખ્ય જોખમો છે,

• વ્યાજ દરનું જોખમ: જો વ્યાજ દરો વધે, તો સરકારી સિક્યોરિટીઝનું મૂલ્ય ઘટે છે, જે ફંડના એનએવીને અસર કરે છે. આ ગિલ્ટ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં મુખ્ય જોખમોમાંથી એક છે.
• કોઈ ગેરંટીડ રિટર્ન નથી: ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અથવા નાની બચત યોજનાઓથી વિપરીત, રિટર્નની ખાતરી નથી.
• માર્કેટ ટાઇમિંગ રિસ્ક: ખોટા સમયે માર્કેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું, જેમ કે વ્યાજ દરમાં વધારો, નેગેટિવ રિટર્ન તરફ દોરી શકે છે.
• ફુગાવાનું જોખમ: જો ફુગાવો નોંધપાત્ર રીતે વધે છે, તો ગિલ્ટ ફંડમાંથી વાસ્તવિક વળતર નકારાત્મક બની શકે છે.

તેથી જ્યારે ગિલ્ટ ફંડને સોવરેન-બૅક્ડ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે, ત્યારે તેઓ હજુ પણ માર્કેટ-લિંક્ડ છે અને માહિતગાર માનસિકતા સાથે સંપર્ક કરવો જોઈએ.
 

ગિલ્ટ ફંડ કઈ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે?

ગિલ્ટ ફંડ વિવિધ પ્રકારની સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં ફંડ ઇન્વેસ્ટ કરે છે. તેમાંથી કેટલાકનો ઉલ્લેખ નીચે કરવામાં આવ્યો છે,

• કેન્દ્ર સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સ: ભારત સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલા લાંબા ગાળાના સાધનો.
• રાજ્ય વિકાસ લોન: રોકાણના હેતુઓ માટે રાજ્ય સરકારો દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સ.
• ટ્રેઝરી બિલ (ટી-બિલ): એક વર્ષ સુધીની મેચ્યોરિટી સાથે ટૂંકા ગાળાની સિક્યોરિટીઝ.

આ સાધનોને ઓછું જોખમ માનવામાં આવે છે અને નિયમિતપણે રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (RBI) દ્વારા હરાજી કરવામાં આવે છે.
 

ગિલ્ટ ફંડ પર કેવી રીતે કર લાદવામાં આવે છે? સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા

ગિલ્ટ ફંડ પર ટૅક્સ મુખ્યત્વે તમે કેટલા સમય સુધી રોકાણ કરો છો તેના પર આધારિત છે.

• શોર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન (એસટીસીજી): જો તમે 3 વર્ષની અંદર તમારા એકમોને રિડીમ કરો છો, તો લાભ તમારી આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને તમારા ઇન્કમ ટૅક્સ સ્લેબ મુજબ ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે.
• લોન્ગ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન (એલટીસીજી): જો તમે 3 વર્ષથી વધુ સમય માટે ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો ઇન્ડેક્સેશન લાભો સાથે 20% પર લાભ પર કર લાદવામાં આવે છે. ઇન્ડેક્સેશન ફુગાવા માટે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ખર્ચને ઍડજસ્ટ કરવામાં મદદ કરે છે, જેથી તમારા કરપાત્ર લાભને ઘટાડે છે.

કેપિટલ ગેઇન પર સોર્સ પર કોઈ ટૅક્સ કપાત (TDS) નથી, પરંતુ તમારે તમારા ઇન્કમ ટૅક્સ રિટર્ન ફાઇલ કરતી વખતે તેમને રિપોર્ટ કરવાની જરૂર છે.
 

રોકાણ કરવા માટે યોગ્ય સમય શું હોવો જોઈએ?

ગિલ્ટ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં સમય નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે, મુખ્યત્વે કારણ કે તે વ્યાજ દરની હલનચલન માટે સંવેદનશીલ છે.

• ઘટતા વ્યાજ દરનું ચક્ર: ગિલ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે આને યોગ્ય સમય માનવામાં આવે છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, બોન્ડના ભાવમાં વધારો થાય છે, જે મૂડી લાભ તરફ દોરી જાય છે.
• જ્યારે માર્કેટની અનિશ્ચિતતા વધુ હોય છે: જ્યારે ઇક્વિટી માર્કેટ અસ્થિર હોય ત્યારે ગિલ્ટ ફંડ એક સ્વર્ગ તરીકે કાર્ય કરે છે.
• લાંબા ગાળાની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનિંગ: નિવૃત્તિ અથવા સંપત્તિ સંરક્ષણ જેવા લક્ષ્યો માટે સ્થિર, ઓછા-જોખમવાળા ડેટ પોર્ટફોલિયો બનાવવા માંગતા ઇન્વેસ્ટર કોઈપણ સમયે ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે, જો તેમની પાસે લાંબા ઇન્વેસ્ટમેન્ટની ક્ષિતિજ હોય.

ઝડપથી વધતા વ્યાજ દરોના સમયગાળા દરમિયાન ઇન્વેસ્ટ કરવાનું ટાળો, કારણ કે આ ફંડના પરફોર્મન્સને નકારાત્મક રીતે અસર કરી શકે છે.
 

તારણ

બજારમાં ઉતાર-ચઢાવ અને આર્થિક અનિશ્ચિતતાના સમયે, ગિલ્ટ ફંડ વ્યક્તિગત અને સંસ્થાકીય રોકાણકારો બંને માટે સુરક્ષિત અને સ્પષ્ટ રોકાણ વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે. તેઓ સુરક્ષા, સ્થિર વળતર અને પૈસાની સરળ ઍક્સેસનું સારું મિશ્રણ પ્રદાન કરે છે, જે તેમને રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો અને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા ઉમેરવા માંગતા લોકો માટે એક સ્માર્ટ પસંદગી બનાવે છે.

ગિલ્ટ ફંડનો અર્થ, તે કેવી રીતે કામ કરે છે અને તેના ફાયદાઓ અને મર્યાદાઓને સમજીને, તમે વધુ સારી રીતે માહિતગાર ફાઇનાન્શિયલ નિર્ણયો લઈ શકો છો. તમે ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે નવા છો અથવા તમારી એસેટ ફાળવણીને રિબૅલેન્સ કરવા માંગો છો, ગિલ્ટ ફંડને ધ્યાનમાં લેવા યોગ્ય છે, ખાસ કરીને જો સ્થિરતા અને સુરક્ષા તમારી ટોચની પ્રાથમિકતાઓ છે.