રિટર્ન ઑન ઇક્વિટી (આરઓઇ): અર્થ, ફોર્મ્યુલા, અર્થઘટન અને ઉદાહરણો

ઇક્વિટી (ROE) પર રિટર્ન શું છે?

ઇક્વિટી પર રિટર્ન એક નફાકારકતા રેશિયો છે જે સૂચવે છે કે કંપની ઇક્વિટી કેપિટલમાંથી નફો કેટલો સારો બનાવે છે.

આમ કરવામાં, કંપની તેના રોકાણકારોને સંતુષ્ટ કરશે અને સદ્ભાવનાની ભાવના બનાવશે. નાણાંકીય શરતોમાં, ઇક્વિટી પર રિટર્ન એ ચોખ્ખી આવક અને શેરધારકની ઇક્વિટીની કુલ રકમ વચ્ચેનો રેશિયો છે.

એક ઉચ્ચ આરઓઇ સૂચવશે કે કંપની ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ દ્વારા નફો ઉત્પન્ન કરવા માટે કાર્યક્ષમ છે.

આને ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે આરઓઇનો ઉપયોગ વિવિધ ક્ષેત્રોમાં કંપનીઓની તુલના તરીકે કરી શકાતો નથી. કારણ કે તે ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્ર પર આધારિત છે જેમાં કંપની કાર્ય કરે છે.
 

ઇક્વિટી પર રિટર્નની ગણતરી કરવી (ROE)

ઇક્વિટી પર રિટર્નની ગણતરી કરવાનો ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE) = વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક/કુલ શેરધારકની ઇક્વિટી

હવે, ચાલો ઉપરોક્ત સમીકરણની શરતોને વિગતવાર સમજીએ.

1. વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક: ચોખ્ખી આવક એ કંપનીની નીચેની લાઇન નફો છે. તેને વિચારણા હેઠળ વર્ષ માટે કંપનીના આવક વિવરણમાંથી મેળવી શકાય છે. તે વાર્ષિક આવકમાંથી સંચાલન ખર્ચ, રસ અને કર કપાત કરીને પહોંચી જાય છે. આ ફોર્મ્યુલાને ચોખ્ખી આવક તરીકે લખી શકાય છે = કુલ આવક - ખર્ચ (બાકી દેવા માટે વ્યાજ ખર્ચ સહિત) - કર.

2. કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી: શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી એ જવાબદારીઓને ઍડજસ્ટ કર્યા પછી કંપનીની સંપત્તિઓ પર રોકાણકાર અથવા શેરહોલ્ડરનો દાવો છે. તે નીચેના સરળ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કંપનીની બૅલેન્સ શીટમાંથી મેળવી શકાય છે: કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી = કુલ સંપત્તિ - કુલ જવાબદારીઓ.
આ સમજવું જરૂરી છે કે આવક નિવેદન અને બેલેન્સશીટ વચ્ચે ઇક્વિટી મૂલ્યમાં થોડો મેળ ખાતો નથી, તેને દૂર કરવા માટે સરેરાશ ઇક્વિટીનો ઉપયોગ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

વધુ સાહજિક સમજણ માટે, ઇક્વિટી ફોર્મ્યુલા પર રિટર્નને એસેટ્સ (ROA) અને ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ પર રિટર્નના પ્રોડક્ટ તરીકે જોઈ શકાય છે.
સંપત્તિઓ પર પરત આવા કિસ્સામાં ચોખ્ખી આવક અને કુલ સંપત્તિઓ વચ્ચેનો ગુણોત્તર રહેશે. ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ કુલ સંપત્તિઓ અને કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી વચ્ચેનો રેશિયો હશે.

ઇક્વિટી પર રિટર્ન વ્યક્ત કરવાની ઉપરોક્ત પદ્ધતિ રોકાણકારને એક સમજણ આપે છે કે ROA અને નાણાંકીય લાભ બંને ROEના કાર્યો છે.

ઇક્વિટી અને સ્ટૉકની પરફોર્મન્સ પર રિટર્ન

ઇક્વિટી પર રિટર્ન એ સ્ટૉકના પરફોર્મન્સનું કેટલું સચોટ ચિત્ર પેઇન્ટ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા રેશિયોમાંથી એક છે. આ એક રેશિયો છે જે નફો દૂધ કરવામાં કંપનીની કાર્યક્ષમતા વિશે વાત કરે છે.

ઉચ્ચ કાર્યક્ષમતા એક અસરકારક સંસ્થા અને નફાકારક વ્યવસાયમાં અનુવાદ કરે છે જેમાં માર્કેટ સ્પર્ધાત્મક લાભ છે. 

ચાલો નાણાંકીય વર્ષ 2012-2016 પર લ્યુપિન લિમિટેડની સરેરાશ આરઓઇનું ઉદાહરણ લઈએ. ભારતીય બહુરાષ્ટ્રીય ફાર્માસ્યુટિકલ કંપની પાસે 26.45% નો સરેરાશ આરઓઇ હતો.

તે સમયગાળા દરમિયાન ભારતમાં સંપૂર્ણ ફાર્માસ્યુટિકલ ઉદ્યોગના સરેરાશ આરઓઇની તુલનામાં, સરેરાશ આરઓઇ ઉપર પ્રદર્શિત લ્યુપિન.

પરિણામે, લ્યુપિન લિમિટેડના શેરહોલ્ડર્સએ આ વર્ષોમાં સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારો કર્યો છે. તેથી સ્પષ્ટ છે કે ઇક્વિટી પર રિટર્ન સ્ટૉકની પરફોર્મન્સને નજીકથી કૅપ્ચર કરે છે.

પરંતુ આ હંમેશા કેસ ન હોઈ શકે. તેથી અન્ય રેશિયોનો ઉપયોગ સ્ટૉકની પરફોર્મન્સને વધુ સારી રીતે વિશ્લેષણ કરવા માટે એકસાથે કરવામાં આવે છે.
 

આરઓઇ અને ટકાઉ વિકાસ દર

ટકાઉ વિકાસ દર (એસજીઆર) એ કંપનીના વર્તમાન સ્તરના ભંડોળ સાથે મહત્તમ વિકાસ કરી શકે છે. તે કર્જ દ્વારા વધારાની મૂડી લાવવાની અથવા નવી ઇક્વિટી જારી કરવાની જરૂરિયાત વગર છે. એસજીઆરની ગણતરી માટેનો ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

SGR = ROE x રિટેન્શન રેશિયો (અથવા) SGR = ROE x (1-પેઆઉટ રેશિયો)

રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે એસજીઆરની ગણતરી કરવી મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે કંપનીની વૃદ્ધિ અને ટકાઉ વિકાસ દર વચ્ચે કોઈપણ મિસમૅચ થવાને કારણે વધુ માહિતીની જરૂર પડી શકે છે. 

ઉદાહરણ તરીકે, કંપની A, કંપની B કરતાં વધુ ROE સાથે, હજુ પણ તુલનાત્મક રીતે ઓછી ટકાઉ વિકાસ દરને પ્રોજેક્ટ કરી શકે છે.

એક્સેલનો ઉપયોગ કરીને ROE ની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

ઉપર ઉલ્લેખિત સમાન ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને એક્સેલનો ઉપયોગ કરીને ઇક્વિટી પર રિટર્નની ગણતરી કરી શકાય છે. પ્રથમ, કુલ આવકમાંથી ખર્ચ અને કર વસ્તુઓને ઘટાડીને વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક મેળવવી આવશ્યક છે.

વિચારો કે વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક સેલ B20માં છે. તેવી જ રીતે, કુલ સંપત્તિઓમાંથી કુલ જવાબદારીઓ ઘટાડીને કુલ શેરધારકની ઇક્વિટી મેળવવી આવશ્યક છે. તે સેલ B30માં છે તે ધ્યાનમાં લો. હવે ROEની ગણતરી ફૉર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે =B20/B30.

સારો ROE શું છે?

એક સારો આરઓઈ માત્ર ઉદ્યોગના આધારે સૂચિત કરી શકાય છે. જેમકે અમે પહેલેથી જ ચર્ચા કરી છે, વિવિધ ક્ષેત્રો અથવા ઉદ્યોગોની કંપનીઓ માટે આરઓઇની તુલના કરી શકાતી નથી.

કારણ કે સામાન્ય રીતે, 15-20% નો આરઓઇ સારો માનવામાં આવે છે. કેટલાક ઉદ્યોગોમાં માત્ર 25% કરતાં વધુ રોને જ સારું માનવામાં આવે છે.

રિટર્ન ઑન એસેટ્સ (ROA) અને ROE વચ્ચેનો તફાવત શું છે?

જ્યારે રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (ROA) અને રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (ROE) બંને કંપનીની નફાકારકતાને માપે છે, ત્યારે તેઓ સમાન નથી. ROE નાણાંકીય લાભને ધ્યાનમાં લેતું નથી. પરંતુ આરઓએ કરે છે. કંપનીની ઇક્વિટી બહુવિધ અને ROA ને ગુણાકાર કરીને ROE મેળવી શકાય છે. 

ROE ને વધારવાનું કારણ શું છે?

અત્યાર સુધી, અમે ઇક્વિટીના અર્થમાં રિટર્નને સમજી લીધું છે. કંપનીનું મજબૂત પ્રદર્શન આરઓઇમાં વધારા માટેનું શ્રેષ્ઠ કારણ છે.

તે છે, જો કંપનીની ચોખ્ખી આવક તેની ઇક્વિટીની તુલનામાં નોંધપાત્ર હોય.
જો કે, ખૂબ જ ઊંચા આરઓઇ હંમેશા નફાકારકતાને સમાન નથી હોતો. આ સહિત ROE પણ વધી શકે છે:

● અસંગત નફો
● અતિરિક્ત દેવા
● નકારાત્મક ચોખ્ખી આવક

ઇક્વિટી વર્સેસ પર રિટર્ન. રોકાણ કરેલ મૂડી પર વળતર

ઇક્વિટી પર રિટર્ન અને ઇન્વેસ્ટેડ કેપિટલ (આરઓસી) પર રિટર્ન વચ્ચે માત્ર નક્કર તફાવત છે. આરઓઇ કંપનીની કુલ ઇક્વિટી સંબંધિત નફોની ગણતરી કરે છે.

તે જ સમયે, આરઓસી કંપનીની કુલ મૂડીના સંદર્ભમાં નફોની ગણતરી કરે છે. મૂડીમાં ઇક્વિટી અને ઋણ બંનેનો સમાવેશ થાય છે.

ઇક્વિટી પર રિટર્નનું ઉદાહરણ

ટાલ ટેક એ એન્જિનિયરિંગ અને ટેક્નોલોજી ક્ષેત્રમાં એક સોલ્યુશન પ્રદાતા છે. કંપની બેલેન્સશીટ પર તેના શૂન્ય દેવા માટે શ્રેષ્ઠ છે.
તાલ ટેક પાસે 38.65% નો 5-વર્ષનો સરેરાશ આરઓઇ છે. કંપની પાસે છેલ્લા 5 વર્ષોમાં 32.33%, 41.70%, 34.20%, 37.65%, અને 47.37% નો આરઓઇ હતો. 

ભારતમાં ઉચ્ચ આરઓઇ ધરાવતી અન્ય કંપનીઓમાં જિલેટ ઇન્ડિયા લિમિટેડ, મનપ્પુરમ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ, બજાજ કન્ઝ્યુમર કેર લિમિટેડ અને હૉકિન્સ કુકર્સ લિમિટેડ શામેલ છે.

ઇક્વિટી પર રિટર્નની મર્યાદાઓ

જોકે આરઓઇ એ કંપનીના પ્રદર્શનનું શ્રેષ્ઠ સૂચક છે, પરંતુ તેનો ઉપયોગ વિશિષ્ટ સાધન તરીકે કરી શકાતો નથી. ઉપરાંત, ઉચ્ચ આરઓઇ હંમેશા ઉચ્ચ વૃદ્ધિ અથવા નફાનું સૂચન કરી શકશે નહીં. જો કંપનીમાં વધારાના દેવા હોય તો તે રોકાણકારોને ભ્રામક કરી શકે છે.

ક્યારેક, નકારાત્મક શેરહોલ્ડર ઇક્વિટી અસ્તિત્વમાં રહેશે. આવા કિસ્સાઓમાં, કંપનીના પ્રદર્શનની ગણતરી કરવા માટે ROEનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી. 

આરઓઇના ફાયદાઓ અને મર્યાદાઓ બંનેને સમજવું જરૂરી છે. તેનો ઉપયોગ અન્ય સંબંધિત સૂચકો સાથે વધુ સચોટ નફા અને જોખમો માટે કરવો આવશ્યક છે.

ઇક્વિટી પર વળતર કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) દર્શાવે છે કે કંપની શેરધારકોની મૂડીને ચોખ્ખા નફામાં કેટલી અસરકારક રીતે રૂપાંતરિત કરે છે. સરળ શબ્દોમાં, તે એક સરળ પ્રશ્નનો જવાબ આપે છે: ઇક્વિટીના દરેક રૂપિયા માટે, કેટલો નફો પેદા થાય છે? આ પગલું રોકાણકારોને માપવાની રીત આપે છે કે શું કોઈ વ્યવસાય તેના શેરધારકો દ્વારા રોકાણ કરેલા ભંડોળનો સારો ઉપયોગ કરી રહ્યો છે કે નહીં.

પરંતુ માત્ર ફોર્મ્યુલા કરતાં વધુ છે. આરઓઇ વેક્યુમમાં કામ કરતું નથી- તે નફા માર્જિન, જાળવી રાખેલી કમાણી અને કેટલી ડેબ્ટ કંપનીનો ઉપયોગ કરી રહી છે તે જેવા વિવિધ પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. સામાન્ય નફો ધરાવતી કંપની પરંતુ લીન ઇક્વિટી બેઝ હજુ પણ ઉચ્ચ આરઓઇ બતાવી શકે છે. 
 

ઇક્વિટી (આરઓઇ) પર આદર્શ વળતર શું છે?

જ્યારે આદર્શ આરઓઇની વાત આવે ત્યારે દરેક કંપનીને અનુકૂળ હોય તેવો કોઈ આંકડો નથી. 15% અથવા તેનાથી વધુનું રિટર્ન સામાન્ય રીતે અનુકૂળ તરીકે જોવામાં આવે છે, પરંતુ આ તમામ પરિસ્થિતિને અનુરૂપ નથી. કેટલાક ઉદ્યોગો ઓછી મૂડી કાર્યક્ષમતા સાથે કામ કરે છે, જ્યારે અન્ય સ્વાભાવિક રીતે તેમના માળખાને કારણે વધુ નફાકારક છે.

એક નિશ્ચિત નંબર પસંદ કરવાને બદલે, એક જ ઉદ્યોગની અંદરની કંપનીઓમાં આરઓઇની તુલના કરવી વધુ વ્યવહારિક છે. તે રીતે, તમે લેવલ પ્લેઇંગ ફીલ્ડ પર પરફોર્મન્સનું નિર્ણય કરી રહ્યા છો. સતત વધી રહેલ આરઓઇ ઘણીવાર એક અલગ ઉચ્ચ આંકડા કરતાં ફાઇનાન્શિયલ સ્વાસ્થ્યનું વધુ સારું સંકેત છે.

આરઓઇ પર લીવરેજની અસર

ઇક્વિટી પર વળતર (આરઓઇ) માપે છે કે કંપની તેના શેરધારકોની ઇક્વિટીમાંથી કેટલી અસરકારક રીતે નફો પેદા કરે છે. જો કે, આરઓઇ નાણાંકીય લાભ દ્વારા પ્રભાવિત થઈ શકે છે, જે કામગીરીને ભંડોળ આપવા માટે ડેટનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે કોઈ કંપની દેવું લે છે, ત્યારે તેનો ઇક્વિટી આધાર સમાન રહે છે જ્યારે જવાબદારીઓ વધે છે. કારણ કે આરઓઇની ગણતરી ચોખ્ખી આવક ÷ શેરધારકોની ઇક્વિટી તરીકે કરવામાં આવે છે, જો ચોખ્ખો નફો વધ્યો ન હોય તો પણ નાના ઇક્વિટી બેઝ આરઓઇને વધુ દેખાઈ શકે છે.

જ્યારે આ કંપનીને વધુ નફાકારક બનાવી શકે છે, ત્યારે તે ફાઇનાન્શિયલ જોખમને પણ વધારે છે. ઉચ્ચ લીવરેજનો અર્થ વધુ વ્યાજની જવાબદારીઓ છે, જે નફામાં ઘટાડો થાય તો નુકસાનને વધારી શકે છે. રોકાણકારોએ એસેટ પર રિટર્ન (આરઓએ) જેવા મેટ્રિક્સ સાથે આરઓઇની તુલના કરવી જોઈએ કે કંપનીનું પરફોર્મન્સ ખરેખર મજબૂત છે કે ફક્ત લીવરેજ કરેલ છે કે નહીં.

આરઓઇની વ્યાખ્યા કેવી રીતે કરવી?

સ્ટેન્ડઅલોન નંબર તરીકે આરઓઇ જોવાથી હંમેશા સંપૂર્ણ વાર્તા જણાતી નથી. જ્યારે વધતા આરઓઇ નફાકારકતામાં સુધારો કરી શકે છે, ત્યારે તે પરિણામ કેવી રીતે આવ્યો તે સમજવું જરૂરી છે. શું કંપની વધુ કમાણી કરે છે, અથવા તે વળતર મેળવવા માટે વધુ દેવુંનો ઉપયોગ કરે છે?

જો ઇક્વિટીમાં ઘટાડો થાય છે, તો નુકસાન અથવા શેર બાયબેકને કારણે-આરઓઇમાં વધારો થઈ શકે છે, પછી ભલે નફામાં વધુ ફેરફાર થયો ન હોય. ફ્લિપ સાઇડ પર, ઓછી આરઓઇનો અર્થ હંમેશા નબળી પરફોર્મન્સ નથી; તે માત્ર સૂચવે છે કે કંપની ભારે ઇક્વિટી-ભંડોળ અને રૂઢિચુસ્ત રીતે સંચાલિત છે. આ મેટ્રિકમાંથી અર્થપૂર્ણ માહિતી મેળવવા માટે સંદર્ભને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

રિટર્ન ઑન એસેટ્સ (ROA) અને ROE વચ્ચેનો તફાવત શું છે?

આરઓએ અને આરઓઇ બંને નફાકારકતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, પરંતુ તેઓ કંપનીના ફાઇનાન્સના વિવિધ પાસાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આરઓએ માપે છે કે કુલ સંપત્તિઓમાંથી કેટલા અસરકારક રીતે નફો પેદા થાય છે. બીજી બાજુ, આરઓઇ, શેરધારકોની ઇક્વિટીનો કેવી રીતે ઉપયોગ કરે છે તે અંગે વધુ ચિંતિત છે.

મુખ્ય તફાવત પરિપ્રેક્ષ્યમાં છે. આરઓએ કંપનીની માલિકીની બધી કમાણી કરવાની ક્ષમતા પર ધ્યાન આપે છે, જ્યારે આરઓઇ માત્ર શેરધારકોના ફંડમાંથી જનરેટ કરેલા રિટર્ન પર ઝૂમ આપે છે. નોંધપાત્ર ઉધાર ધરાવતી કંપનીઓ મજબૂત આરઓઇ બતાવી શકે છે, ભલે તેમનો આરઓએ આ મેટ્રિક્સમાં સામાન્ય-હાઇલાઇટિંગ ભૂમિકા લીવરેજ ભજવે છે.
 

જોખમોને ઓળખવા માટે ઇક્વિટી પર વળતરનો ઉપયોગ કરવો

આરઓઇ માત્ર રિટર્નને માપવા વિશે નથી - તે સંભવિત લાલ ધ્વજોને પણ દર્શાવી શકે છે. ઉચ્ચ આરઓઈ સપાટી પર પ્રભાવશાળી દેખાઈ શકે છે, પરંતુ જો તેને સંકુચિત ઇક્વિટી આધાર અથવા વધતા દેવું દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, તો તે અંતર્નિહિત જોખમનું લક્ષણ હોઈ શકે છે.

આવક અથવા ચોખ્ખી આવકમાં સંબંધિત વૃદ્ધિ વિના આરઓઇમાં અચાનક થયેલા વધારાઓ પર ધ્યાન આપો. આ સાચા ઓપરેશનલ લાભને બદલે ફાઇનાન્શિયલ મેન્યુવરિંગને સૂચવી શકે છે. આવા કિસ્સાઓમાં, ખરેખર ડ્રાઇવિંગ નંબરો શું છે તે સમજવા માટે કંપનીના બેલેન્સ શીટમાં ઊંડાણપૂર્વક ધ્યાન આપવું યોગ્ય છે.

ઇક્વિટી અને ડુપોન્ટ વિશ્લેષણ પર વળતર

આરઓઇને શું ડ્રાઇવ કરે છે તે સમજવા માટે, વિશ્લેષકો ઘણીવાર ડુપોન્ટ વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે, જે આરઓઇને ત્રણ ભાગોમાં તોડે છે: પ્રોફિટ માર્જિન, એસેટ ટર્નઓવર અને ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ.

આરઓઇ = નેટ પ્રોફિટ માર્જિન x એસેટ ટર્નઓવર x ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ

આ અભિગમ દર્શાવે છે કે ઉચ્ચ આરઓઇ અસલ ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા અથવા ભારે કરજમાંથી આવે છે કે નહીં. પ્રોફિટ માર્જિન વેચાણમાંથી નફાકારકતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે, એસેટ ટર્નઓવર માપે છે કે કેવી રીતે અસ્કયામતો આવક પેદા કરે છે, અને લીવરેજ ઉપયોગમાં લેવાતા ડેટના પ્રમાણને દર્શાવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, એક જ આરઓઇ ધરાવતી બે કંપનીઓ ખૂબ જ અલગ હોઈ શકે છે: એક મજબૂત માર્જિન અને કાર્યક્ષમ સંપત્તિઓ દ્વારા તેને પ્રાપ્ત કરી શકે છે, જ્યારે અન્ય મુખ્યત્વે દેવું પર આધાર રાખે છે. ડ્યુપોન્ટ એનાલિસિસ રોકાણકારોને રિટર્નના સાચા સ્રોતને ઓળખવામાં અને લાંબા ગાળાની ટકાઉક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.
 

તારણ

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) એ નફો પેદા કરવા માટે શેરધારકોની મૂડીનો કેવી રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક મૂલ્યવાન મેટ્રિક છે. તે નફાકારકતા અને ઇક્વિટી વચ્ચે સીધી લિંક આપે છે, જે ખાસ કરીને એક જ ઉદ્યોગમાં કંપનીઓની તુલના કરતી વખતે ઉપયોગી છે.

હજુ પણ, આરઓઇનું ક્યારેય આઇસોલેશનમાં વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ નહીં. સંપૂર્ણ ચિત્ર મેળવવા માટે, રોકાણકારોએ નંબરની પાછળ શું છે તે જોવાની જરૂર છે - પછી ભલે તે ઓપરેશનલ તાકાત, ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ અથવા ઇક્વિટી મૂવમેન્ટ હોય. સમજદારીપૂર્વક ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે, આરઓઇ પરફોર્મન્સ, કાર્યક્ષમતા અને સંભવિત જોખમો વિશે મુખ્ય માહિતી પ્રદાન કરી શકે છે.