સીસીપીએસ-ફરજિયાત કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર: ઓવરવ્યૂ

પ્રેફરન્સ શેર શું છે?

પસંદગીના શેર તેમના નામ દ્વારા જાણીતા છે, જેનો અર્થ એ છે કે તેમની પાસે અન્ય શેર કરતાં પ્રાથમિકતા છે. ઇક્વિટી શેર અને અન્ય પ્રકારના શેરની તુલનામાં, પ્રિફરન્સ શેરમાં પ્રિફરેન્શિયલ પ્રિવિલેજ હોય છે. આ શેરને ઇક્વિટી શેરથી અલગ કરવું જરૂરી છે. USA માં, પસંદગીના શેરનો વધુ વ્યાપકપણે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. તેના માટે અન્ય નામ પસંદગીના સ્ટૉક છે.

આ શેર જારી કરવામાં આવે ત્યારે ડિવિડન્ડ દર નક્કી કરવામાં આવે છે. કંપનીના નાદારી અથવા લિક્વિડેશનના કિસ્સામાં, આ શેરની ચુકવણીમાં ઇક્વિટી શેર કરતાં પ્રાથમિકતા લેવામાં આવશે. વધુમાં, પ્રમોટર્સની સંપત્તિ સીસીપી દ્વારા ઘટાડવામાં આવતી નથી.
 

પસંદગીના શેરના પ્રકારો

કંપનીઓ દ્વારા વિવિધ પ્રકારના પ્રિફરન્સ શેર ઑફર કરવામાં આવે છે. કોર્પોરેશન દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા કેટલાક પ્રકારના પ્રિફરન્સ શેર નીચે મુજબ છે:

1. સંચિત પસંદગીના શેર: અમુક ડિવિડન્ડની બાકી રકમ સંચિત પસંદગીના શેરને ચૂકવવાપાત્ર છે. આ માત્ર અગાઉના વર્ષમાં ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ પર લાગુ થશે, જો કે.

2. બિન-સંચિત પસંદગીના શેર: બિન-સંચિત પસંદગીના શેર માટે ડિવિડન્ડની ચુકવણી અવરોધ વગર કરવામાં આવે છે. બિઝનેસ તેના શેરધારકોને સંચિત અને બિન-સંચિત પ્રિફરન્સ શેર બંને પ્રદાન કરી શકે છે.

3. ભાગ લેવાની પસંદગીના શેર: જેમ નામ સૂચવે છે તેમ, આ એવા શેર છે જે ઇક્વિટી શેરધારકોને ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડમાં ભાગ લેવા માટે હકદાર છે. કંપનીના સમાપન પર, પસંદગીના શેરધારકો ચોક્કસ ડિવિડન્ડની રકમ પ્રાપ્ત કર્યા પછી કોઈપણ અતિરિક્ત શેર પ્રાપ્ત કરવા માટે હકદાર છે.

4. ભાગ લેવાની પસંદગી વિના શેર: આ શેર ઇક્વિટી શેરધારકોને ચૂકવવામાં આવતા ડિવિડન્ડમાં કોઈપણ પ્રકારના ભાગીદારી અધિકારો પ્રાપ્ત કરવા માટે પાત્ર નથી. પરિણામે, અમુક પ્રિફરન્સ શેરના પ્રકારો ડિવિડન્ડની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવા માટે પાત્ર નથી.

5.ફરજિયાતપણે કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર અને કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર: ઇક્વિટી શેરને કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેરમાંથી રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. જ્યારે શેર જારી કરવામાં આવે છે, ત્યારે કોર્પોરેશન આ વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે. જ્યારે શેર સંબંધિત ચોક્કસ ઘટનાઓ પેઢીની અંદર થાય ત્યારે જ આ શેરને ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવશે. ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે ફરજિયાત પ્રિફરન્સ શેર આમ કરવું આવશ્યક છે. એકવાર રૂપાંતરિત થયા પછી, શેર હવે બિઝનેસનો ભાગ નથી. કોર્પોરેશન તેમને કોઈ પ્રકારની તરફેણ આપશે નહીં.

6. શેરધારકોને નૉન-કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર આપવામાં આવે છે, જે ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી. તેથી, આ શેરના પ્રકારો કોર્પોરેશન દ્વારા રિડીમ કરી શકાય છે. ઇક્વિટી શેર હોવાને બદલે, શેરને પ્રેફરન્સ શેર તરીકે ગણવામાં આવી શકે છે.

7. વૈકલ્પિક રીતે કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર: આ એવા શેર છે જે બિઝનેસ તેમને ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે માત્ર વિકલ્પ સાથે ઑફર કરે છે. ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરણ પર શેર સાથે જોડાયેલા તમામ અધિકારો જપ્ત કરવામાં આવશે. તેથી પ્રેફરન્સ શેરને ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવામાં આવે તો પ્રેફરેન્શિયલ રાઇટ્સને ખાલી કરવામાં આવશે.

8. ફરજિયાતપણે કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર: આ શેર જારી કર્યા પછી બિઝનેસ જારી કરીને ફરજિયાત રૂપાંતરણને આધિન છે. એકવાર ઑફર કર્યા પછી, શેરને કંપની દ્વારા પ્રદાન કરેલા ઇક્વિટી શેર તરીકે ગણવામાં આવશે.
 

ફરજિયાત કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર શું છે?

કોઈપણ વધતા સ્ટાર્ટ-અપમાં, ફરજિયાતપણે કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર (સીસીપી) ભંડોળ ઊભું કરવાના તબક્કે ભૂમિકામાં આવે છે. તેમના હિતો સુરક્ષિત છે અને તેઓ બંને લાભ, રોકાણકારો અને સ્ટાર્ટ-અપ માલિકોએ કંપનીમાં જોડાવાની શ્રેષ્ઠ રીત પસંદ કરવી આવશ્યક છે તેની ખાતરી કરવા માટે. સીસીપી સાથે, રોકાણકારો ઓછું જોખમ ધારીને સ્ટૉકમાંથી નફો મેળવી શકે છે. તમે આગામી મહત્વપૂર્ણ પગલાં લેતા પહેલાં આ બ્લૉગ વાંચીને સીસીપી વિશે જાણવા જેવી તમામ બાબતો જાણો.

જોકે મોટાભાગના રોકાણકારોને ઇક્વિટીમાં રોકાણ આકર્ષક લાગે છે, પરંતુ એવું જોખમ છે કે વળતર ઓછું હોઈ શકે છે. નિશ્ચિત ઉપજ સાથે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવું સામાન્ય રીતે એક સુરક્ષિત વિકલ્પ છે, પરંતુ તેનો અર્થ એ પણ છે કે સખત નફો કરવાની તક આપવી. આ સુરક્ષા સાથે, તમે સ્ટૉકની નફાની ક્ષમતા અને ફિક્સ્ડ રિટર્ન બંનેનો લાભ લઈ શકો છો.
 

સીસીપીના લાભો

વધુમાં, વધારાના રોકડ ઇન્જેક્શનની જરૂર વગર, સીસીપી નવા રોકાણકારોના ભંડોળ ઊભું કરવાના તબક્કા દરમિયાન સ્ટાર્ટઅપ કંપનીના સ્થાપકોને તેમની માલિકીનું સંચાલન કરવામાં મદદ કરે છે. સીસીપી એ એન્ટી-ડાઇલ્યુશન સિક્યોરિટીઝ હોવાથી સંસ્થાપકો તેમના હોલ્ડિંગમાં ઉમેર્યા વિના માલિકી જાળવી શકે છે.

સીસીપીના મોટા ભાગને નિયંત્રિત કરીને, જે એન્ટી-ડિલ્યુશન ટૂલ્સ છે, સ્થાપક કંપનીને મેનેજ કરવામાં તેમની માલિકીની હિસ્સાની દેખરેખ રાખી શકે છે.

રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (RBI) એ ઇક્વિટી શેર સાથે CCP ને સમાન રીતે સારવાર કરવાની જરૂર છે. ભારતીય કંપનીઓએ સંયુક્ત સાહસોમાં તેમની સંડોવણીની હદના આધારે સીસીપી દ્વારા ચુકવણી કરવાની જરૂર પડી શકે છે. વિદેશી સીધા રોકાણો પર વર્તમાન પ્રતિબંધો મુજબ, કોઈપણ વ્યક્તિ સબસ્ક્રિપ્શન અથવા અન્ય પદ્ધતિ દ્વારા સાહસની શેર મૂડીમાં યોગદાન આપીને વિદેશમાં સંયુક્ત સાહસ બનાવી અથવા પ્રાપ્ત કરી શકે છે.

ફરજિયાતપણે કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર (સીસીપી) એ પ્રેફરન્સ શેરનો એક પ્રકાર છે જે ચોક્કસ સમયગાળા પછી અથવા ચોક્કસ ઇવેન્ટની ઘટના પછી ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત થવો આવશ્યક છે. ફરજિયાત કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેરનો અર્થ એવા ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને દર્શાવે છે જ્યાં હોલ્ડર પાસે શેરને ઇક્વિટીમાં રૂપાંતરિત કરવા સિવાય કોઈ વિકલ્પ નથી, જે તેને અન્ય પ્રકારના પ્રિફરન્સ શેરથી અલગ બનાવે છે જ્યાં કન્વર્ઝન વૈકલ્પિક હોઈ શકે છે.
 

ફરજિયાતપણે કન્વર્ટિબલ પ્રિફરન્સ શેર માટે નિયમન

ફોરેન એક્સચેન્જ મેનેજમેન્ટ નિયમો જણાવે છે કે પ્રિફરન્સ શેર જારી કરતી કોર્પોરેશનએ નીચેના નિયમોનું પાલન કરવું આવશ્યક છે:

1. પ્રિફરન્સ શેર પર કોઈ ડિવિડન્ડ +3% કરતાં વધુ ન હોઈ શકે, જે ભારતના પ્રાઇમ લેન્ડિંગ રેટની સ્ટેટ બેંકિંગ છે.
2. જ્યારે પણ કંપની ઇક્વિટી શેર અથવા પ્રિફરન્સ શેર જારી કરવા માંગે છે ત્યારે પસંદગીના શેરની કિંમતના નિરાકરણ દ્વારા દરની સ્થાપના કરવી આવશ્યક છે.
3. જ્યારે બોર્ડ મીટિંગમાં પસંદગીના શેરોની ભલામણ કરવામાં આવે છે, ત્યારે આ એજન્ડા પર હોવું જોઈએ.
4-જો કંપનીનો પ્રાઇમ લેન્ડિંગ રેટ 10% છે, તો સૌથી વધુ પ્રિફર્ડ ડિવિડન્ડ 13% છે. 20% થી વધુ પ્રાઇમ લેન્ડિંગ રેટમાં વધારો થાય તો આપવામાં આવતું સૌથી વધુ પ્રેફરન્સ ડિવિડન્ડ 23% છે.
5. પ્રેફરન્સ શેરને નાણાં મંત્રાલય, વિદેશ વિભાગ અને ભારત સરકાર દ્વારા નિર્ધારિત નિયમો મુજબ નિયમિત શેર જેવા સંભાળવા પડશે. ઇક્વિટી શેર એ સામાન્ય શેર છે જે કોર્પોરેશન ઑફર કરે છે. જો આ શેર સંપૂર્ણપણે કન્વર્ટિબલ હોય, તો તેને સંબંધિત એફડીઆઇ ક્ષેત્રની મર્યાદાઓ માટે ઇક્વિટી શેર તરીકે વર્ગીકૃત કરવું જોઈએ.
6. જો ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય તેવા ન હોય તો પ્રેફરન્સ શેરને બાહ્ય વ્યવસાયિક કરજ તરીકે ગણવામાં આવે છે. પરિણામે, જો શેર નૉન-કન્વર્ટિબલ હોય, તો તેઓ બાહ્ય કમર્શિયલ કરજ નિયમોને આધિન રહેશે.
7. નૉન-કન્વર્ટિબલ, આંશિક કન્વર્ટિબલ અને વૈકલ્પિક રીતે કન્વર્ટિબલ શેર સહિતના વિવિધ સ્વરૂપોમાં પસંદગીના શેરને બાહ્ય વ્યવસાયિક લોન તરીકે સંભાળવા જરૂરી છે. પરિણામે, આ નિયમ હેઠળ, ફરજિયાત રૂપાંતરિત પસંદગીના શેરોને નિયમિત ઇક્વિટી શેર તરીકે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. જે શેરધારકોને ફર્મમાંથી ફરજિયાત કન્વર્ટિબલ પ્રેફરન્સ શેર પ્રાપ્ત થાય છે તેઓ આવા શેરને રૂપાંતરિત કરી શકે છે.
 

નિષ્કર્ષ

જે કંપનીઓ નાણાં એકત્ર કરવા માંગે છે તે મૂડી સાધનો જારી કરીને આમ કરી શકે છે. ભારતની અંદર અને બહાર બંને, આ સાધનો ખરીદી માટે ઉપલબ્ધ છે. પ્રિફરન્સ શેર કે જે રૂપાંતર કરવા માટે જરૂરી છે તે એક પ્રકારના ઉપલબ્ધ મૂડી સાધન (સીસીપી) છે. ઇક્વિટી શેરને CCPSમાંથી રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. જ્યારે શેર જારી કરવામાં આવે છે, ત્યારે કોર્પોરેશન આ વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે. માત્ર એકવાર ચોક્કસ કોર્પોરેટ ઇવેન્ટ થયા પછી જ આ શેરને ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. પસંદગીને રૂપાંતરિત કરવાની જરૂરિયાત શેરને ઇક્વિટી શેરમાં રૂપાંતરિત કરવું ફરજિયાત છે.