શેર અને ડિબેન્ચર્સ વચ્ચેનો તફાવત

ડિબેન્ચર્સ વર્સેસ શેર વચ્ચેની સમાનતાઓ

બે વચ્ચેની અસમાનતાની ચર્ચા કરતા પહેલાં, ચાલો સમજીએ કે શેર અને ડિબેન્ચર્સ બંને ચોક્કસ રીતે સમાન છે:

• બંને નાણાકીય સંપત્તિઓ છે જે જાહેર જનતાને જારી કરી શકાય છે
• બંને રોકાણકાર માટે રોકાણના આકર્ષક સ્રોતો છે અને કંપની માટે નાણાં એકત્ર કરવાના સ્રોતો છે
• બંને ડિસ્કાઉન્ટવાળા દરો પર જારી કરી શકાય છે.

શેરનો અર્થ અને પ્રકારો:

શેર એ કંપની દ્વારા જારી કરવામાં આવેલા રોકાણના લોકપ્રિય માધ્યમો છે, જેના દ્વારા તેની કેટલીક સંપત્તિ સામાન્ય જનતાને વેચવામાં આવે છે અને તેથી ભંડોળ ઊભું કરવામાં આવે છે. આને મૂડી, સ્ક્રિપ્સ અથવા ઇક્વિટી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. શેર ધારક તરીકે, તમારી પાસે કંપનીની નાણાકીય મૂડીનો એક ભાગ છે. તે તમને કંપનીના કેટલાક નફા પ્રાપ્ત કરવાનો અધિકાર આપે છે. શેરની કિંમત એ રકમ છે જે તમે શેર ખરીદવા માટે ચૂકવો છો. બદલામાં, તમે કંપની દ્વારા નિર્ધારિત ડિવિડન્ડ માટે પાત્ર છો. નાણાકીય વર્ષના અંતે આવકની જાહેરાત કરવામાં આવશે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તમે લાંબા સમય સુધી ઇન્વેસ્ટ કરો છો, શેર પર તમારું રિટર્ન વધુ હશે.

સમજો: શેર શું છે

શેરના પ્રકારો

• ઇક્વિટી શેર
• પસંદગીના શેર

શેરની કિંમત કંપનીની કામગીરી, સેક્ટરની કામગીરી, બજારની કામગીરી અને મેક્રોઇકોનોમિક સંબંધિત પરિમાણો જેવા ઘણા પરિબળો પર આધારિત છે. શેરમાં ઉચ્ચ લિક્વિડિટી હોય છે અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.

વધુ જુઓ: ઇક્વિટી અને પસંદગીના શેર વચ્ચેનો તફાવત

ડિબેન્ચર્સનો અર્થ અને પ્રકારો:

બીજી તરફ ડિબેન્ચર્સ એ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ છે જે કંપની દ્વારા જાહેર લોન તરીકે ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે જારી કરવામાં આવે છે. કોર્પોરેશન તરફથી પુષ્ટિ કરવામાં આવે છે કે તેઓએ તમારી પાસેથી ભંડોળ લીધું છે. જો કે, ડિબેન્ચર્સને મોર્ગેજ લોન તરીકે ગણવામાં નહીં આવે. તે ફક્ત ઇશ્યુઅરની ક્રેડિટ યોગ્યતા દ્વારા આવરી લેવામાં આવે છે પરંતુ તેમાં કેટલીક સિક્યોરિટી છે. આ કારણોસર, ભારતમાં, જ્યારે કોઈ કંપની નાદારી માટે ફાઇલ કરે છે, ત્યારે બોન્ડહોલ્ડર પાસે કંપનીની અસ્કયામતોનો પ્રથમ અધિકાર છે.

વિવિધ પ્રકારના ડિબેન્ચર્સ છે જેમ કે:

• પર્પેચ્યુઅલ ડિબેન્ચર્સમાં કોઈ મેચ્યોરિટી મૂલ્ય નથી અને તેને સ્ટૉકની જેમ ગણવામાં આવે છે. આ બોન્ડ્સ રોકાણકારો માટે આવકનો આજીવન પ્રવાહ બનાવે છે અને બજારમાં શેરોની જેમ વેપાર કરી શકાય છે.
• કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ કેટલીક કંપનીઓ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવે છે જે બોન્ડ્સના મેચ્યોરિટી મૂલ્યને જાળવવાની અથવા તેમને સ્ટૉકમાં રૂપાંતરિત કરવાની ઑફર કરે છે. આ રોકાણકારોને અસુરક્ષિત ડિબેન્ચર્સમાં રોકાણ કરવાના કેટલાક જોખમોને ઘટાડવાની મંજૂરી આપે છે
• નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર એક પરંપરાગત ડિબેન્ચર છે જે શેરમાં રૂપાંતરિત કરવાનો કોઈ ઓપ્શન આપતા નથી. પે-આઉટ મુદતના અંતે ઉપાર્જિત ઇન્ટરેસ્ટ અને પરિપક્વતાના સ્વરૂપમાં આપવામાં આવે છે.
• રજિસ્ટર્ડ ડિબેન્ચર્સ અને બેરર ડિબેન્ચર્સ: રજિસ્ટર્ડ બોન્ડ કંપની સાથે રજિસ્ટર્ડ છે અને ડીડ જારી કરીને ટ્રાન્સફર કરી શકાય છે. બેરર બોન્ડ્સ વ્યાપારી રજિસ્ટરમાં સૂચિબદ્ધ નથી અને સરળ ડિલિવરી સાથે ટ્રાન્સફર કરી શકાય છે.
• સુરક્ષિત અને અસુરક્ષિત ડિબેન્ચર્સ: સુરક્ષિત ડિબેન્ચર્સ કંપની માટે એક ભાર છે કારણ કે તેઓ રોકાણકારોને કંપનીની ગીરવે મૂકેલી સંપત્તિમાંથી તેમની મુદ્દલ રકમ અથવા કોઈપણ અવેતન વ્યાજને રિકવર કરવાની મંજૂરી આપે છે. અનસિક્યોર્ડ ડિબેન્ચર્સ આવી પ્રતિબદ્ધતા સાથે આવતા નથી.
• રિડીમ કરી શકાય તેવા અને નૉન-રિડીમ કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સ: રિડીમ કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સની મુદ્દલ રકમ એક નિશ્ચિત રકમમાં પરત કરવામાં આવે છે જ્યારે, નૉન-રિડીમ કરી શકાય તેવા ડિબેન્ચર્સમાં, તેની ચુકવણી કંપનીના જીવનકાળ દરમિયાન અને માત્ર લિક્વિડેશન પર કરી શકાતી નથી.
• પ્રથમ અને બીજી નોંધ: પ્રથમ નોંધો તે છે જે અન્ય ડિબેન્ચર્સ પહેલાં ચુકવણી કરવામાં આવે છે જ્યારે બીજા ડિબેન્ચર્સ તે છે જે ત્યારબાદ ચુકવણી કરવામાં આવે છે. નોંધો ફ્લોટિંગ અથવા ફિક્સ્ડ હોઈ શકે છે. જ્યારે પે-આઉટ બજારની હિલચાલ સાથે બદલાય છે ત્યારે તેને ફ્લોટિંગ નોટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે અને જ્યારે અંતિમ પે-આઉટ સુનિશ્ચિત રહે છે, ત્યારે તેને ફિક્સ્ડ-રેટ નોટ્સ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. નોંધો અને ડિબેન્ચર્સનો ઉપયોગ એકબીજાના બદલે કરી શકાય છે, પરંતુ તે તકનીકી રીતે સમાન નથી.
• કન્વર્ટિબલ અને નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ: કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સને પૂર્વનિર્ધારિત શરતો હેઠળ શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે. નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સને શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતું નથી.

ડિબેન્ચર્સ વર્સેસ શેર વચ્ચે મૂળભૂત તફાવતો

ડિબેન્ચર્સ અને શેર વચ્ચેના તફાવતના મહત્વપૂર્ણ મુદ્દાઓ નીચે મુજબ છે:

1. અર્થ:

શેર કંપનીની માલિકીની મૂડી છે, જ્યારે ડિબેન્ચર્સ(debentures) કંપનીના ભંડોળ ઉધાર લે છે.

2. પ્રતિનિધિત્વ:

શેર મૂડી અને બોન્ડ્સનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યારે ડિબેન્ચર્સ કંપનીના ડેબ્ટ અને જવાબદારીઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે

3. સામેલ જોખમ

ઘણા રોકાણકારો કંપનીના ડિબેન્ચર ખરીદે છે કારણ કે તેમની પાસે ઓછું બજાર સંબંધિત રિસ્ક હોય છે અને નિયમિત રૂપે ઇન્ટરેસ્ટ ચુકવણીના સ્વરૂપમાં બોન્ડ્સનું વચન આપે છે. બીજી તરફ, ઇક્વિટી માત્ર કંપનીના મૂલ્ય અને વૃદ્ધિની આગાહી કરતી નથી પરંતુ એવા રોકાણકારોને પણ આકર્ષિત કરે છે કે જેઓ જોખમો લેવા તૈયાર છે.

4. કમાયેલ વ્યાજ

તેથી, શેર પર વળતર ડિબેન્ચર પર તમને મળતા ઇન્ટરેસ્ટ કરતાં વધુ હોય છે. ઇન્ટરેસ્ટ દરો દત્તકના સમયગાળા માટે નિશ્ચિત રહે છે. જો કે, શેરને માત્ર બજારના જોખમથી અસર થઈ શકે છે અને વધુ નફો લાવી શકે છે.

5. શબ્દાવલી

જે લોકો શેર ધરાવે છે તેમને શેરહોલ્ડર્સ કહેવામાં આવે છે જ્યારે જે લોકો ડિબેન્ચર્સની માલિકી ધરાવે છે તેમને ડિબેન્ચર હોલ્ડર્સ કહેવામાં આવે છે. શેરમાંથી થતી ઇન્કમને ડિવિડન્ડ કહેવામાં આવે છે, પરંતુ ડિબેન્ચરમાંથી થતી ઇન્કમને ઇન્ટરેસ્ટ કહેવામાં આવે છે.

6. માન્ય કપાત

ડિવિડન્ડનો ઉપયોગ નફા માટે કરવામાં આવે છે અને કપાત કરવામાં આવતી નથી. ઇન્ટરેસ્ટ બિઝનેસ ખર્ચ છે અને તેથી નફોમાંથી કપાત તરીકે સ્વીકાર્ય છે.

7. પેમેન્ટ માટે સિક્યોરિટી

શેરની સિક્યોરિટી નથી અને તે બજારના પ્રદર્શન અને વધઘટ પર આધારિત છે, પરંતુ ડિબેન્ચર્સ સિક્યોરિટી સાથે આવે છે. આ અસુરક્ષિત લોનની જેમ વધુ છે અને જો કંપની નાદારી જાહેર કરે તો પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે

8. મતદાન અધિકારો

શેરધારકોને મતદાનનો અધિકાર છે જ્યારે ડિબેન્ચર ધારકો.

9. રૂપાંતરણ

શેરને ક્યારેય ડિબેન્ચર્સમાં રૂપાંતરિત કરી શકાતા નથી. ડિબેન્ચર્સને શેરમાં રૂપાંતરિત કરી શકાય છે.

10. રિસ્ક અને રિટર્ન

ડિબેન્ચર્સની તુલનામાં, શેરમાં વધુ રિસ્ક પરિબળ હોય છે અને તે જ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર ઉચ્ચ વળતર મળે છે

11. બંધ થવાની સ્થિતિમાં પરત ચુકવણી

તમામ જવાબદારીઓની પેમેન્ટ પછી શેરોની પેમેન્ટ કરવામાં આવે છે. ડિબેન્ચર્સને શેર પર પ્રાથમિકતા મળે છે, અને તેથી શેર પહેલાં તેની ચુકવણી કરવામાં આવે છે.

12. ટ્રસ્ટ ડીડ

જ્યારે ડિબેન્ચર્સ જાહેરને જારી કરવામાં આવે ત્યારે અમલમાં મુકવામાં આવે ત્યારે શેરના કિસ્સામાં કોઈ ટ્રસ્ટ ડીડ અમલમાં મુકવામાં આવતું નથી.

નિષ્કર્ષ

ડિબેન્ચર્સ અને શેરોની શક્તિ અને નબળાઈઓ હોય છે. શેરધારકો માલિકી અને મતદાન અધિકારો આપે છે, પરંતુ જ્યારે કંપની લિક્વિડેટ થાય ત્યારે બોન્ડ્સ પ્રાથમિક રીતે ચૂકવવામાં આવે છે. રોકાણના નિર્ણયો ઇન્વેસ્ટર તરીકે તમારા વ્યક્તિત્વ પર આધારિત હોવા જોઈએ. ડિબેન્ચર્સની તુલનામાં, શેરોને જોખમી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માનવામાં આવે છે પરંતુ રોકાણકારોને વધુ વળતર આપે છે. કંપનીઓ બજારમાંથી પૈસા એકત્રિત કરવા માટે બંનેનો ઉપયોગ કરે છે. તમે વૈવિધ્યકરણ અને રિસ્ક ઘટાડવા માટે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં બંનેને શામેલ કરી શકો છો.