શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ શું છે? તેના લાભો અને માપદંડ શું છે?

શેલ્ફ પ્રૉસ્પ્ક્ટસ વિશે જાણવા જેવી બધી બાબતો

વધતા વ્યવસાયોને વધતા કામગીરીઓ, પગાર અને માર્કેટિંગના પ્રયત્નોનું સંચાલન કરવા માટે ભંડોળની જરૂર છે. આવશ્યક મૂડી વગર, સ્પર્ધાત્મક બજારમાં જીવિત રહેવું પડકારજનક બની શકે છે. આ ભંડોળ ઉભું કરવા માટેની સૌથી લોકપ્રિય પદ્ધતિઓમાંથી એક બૉન્ડ્સ જારી કરી રહી છે. તે એક નિયમિત પ્રક્રિયા છે અને કંપનીઓને તેમના શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ પ્રકાશિત કરવાની જરૂર છે.

આ લેખમાં શેલ્ફ વર્ણનની વિગતવાર વ્યાખ્યા છે અને બૉન્ડ્સ વિશેની વધારાની માહિતી છે જે તમને વિષયની ઊંડી સમજણ વિકસાવવામાં મદદ કરે છે.

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસના લાભો

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસના લાભો (નવું હેડર ઉમેરો)

1. સમય અને પૈસા બચાવો: જ્યારે પણ તેઓ ભંડોળ ઊભું કરવા માંગે છે ત્યારે દર વખતે નવા પ્રોસ્પેક્ટસ ફાઇલ કરવાને બદલે, કંપનીઓ તેનો ફરીથી ઉપયોગ કરી શકે છે (નિર્ધારિત સમયગાળાની અંદર). તેનો અર્થ એ છે કે ઓછા પેપરવર્ક, ઓછા ખર્ચ અને ઝડપી ટર્નઅરાઉન્ડ.

2. સરળ પાલન: એકવાર સેબી શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસને મંજૂરી આપે પછી, કંપનીએ દરેક નવી ઑફર માટે માત્ર માહિતી મેમોરેન્ડમ સબમિટ કરવાની જરૂર છે. ઓછી ઝંઝટ, સમાન કાનૂની કવરેજ.

3. ભંડોળ ઊભું કરવાની સુવિધા: શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ તૈયાર હોવાથી, બજાર યોગ્ય લાગે ત્યારે કંપનીઓ નવી સિક્યોરિટીઝ શરૂ કરી શકે છે, નવી મંજૂરીઓ પર રાહ જોવાની જરૂર નથી.

4. બજારનો વધુ સારો સમય: કારણ કે ગ્રાઉન્ડવર્ક પહેલેથી જ કરવામાં આવ્યું છે, કંપનીઓ આયર્નના ગરમ સમયે હડતાલ કરી શકે છે, વધુ સારી કિંમત અને રોકાણકારની રુચિ મેળવી શકે છે.

5. રોકાણકારો માટે પારદર્શક: રોકાણકારોને પ્રારંભિક પ્રોસ્પેક્ટસ દ્વારા તરત જ મોટો ચિત્ર મળે છે, અને દરેક નવી સમસ્યામાં મેમોરેન્ડા દ્વારા અપડેટ કરેલી વિગતો શામેલ છે, તેથી કોઈ આશ્ચર્ય નથી.

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસના ઉદાહરણો

મોટા નામોએ પહેલેથી જ શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસનો સારો ઉપયોગ કર્યો છે, ખાસ કરીને ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ જારી કરવા માટે:

એલઆઇસી હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ - નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ (NCD) માટે શેલ્ફ ફાઇલિંગનો ઉપયોગ કરે છે.
એનટીપીસી લિમિટેડ - શેલ્ફ ફાઇલિંગનો ઉપયોગ કરીને બોન્ડ માર્કેટમાં ટૅપ કરો.
IIFCL - આ રૂટ હેઠળ રિટેલ રોકાણકારોને ટેક્સ-ફ્રી બોન્ડ જારી કરે છે.
નાબાર્ડ - શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસનો ઉપયોગ કરીને ગ્રામીણ પ્રોજેક્ટ્સ માટે ભંડોળ ઊભું કરે છે.
 

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ જારી કરવા માટે પાત્રતાના માપદંડ

તમામ કંપનીઓને શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ જારી કરવાની મંજૂરી નથી. સેબી અને કંપની અધિનિયમ દ્વારા નિર્ધારિત પાત્રતાની શરતોમાં શામેલ છે:

1. સિક્યોરિટીઝના પ્રકારો: સામાન્ય રીતે નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ (NCD), બોન્ડ્સ અને અન્ય ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ માટે પરવાનગી છે. ઇક્વિટી શેર સામાન્ય રીતે શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ હેઠળ જારી કરવામાં આવતા નથી.

2. નિયમનકારી મંજૂરી: શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ દાખલ કરતા પહેલાં જારીકર્તાએ સેબી પાસેથી મંજૂરી પ્રાપ્ત કરવી આવશ્યક છે.

3. જાહેર નાણાંકીય સંસ્થાઓ અથવા બેંકો: શરૂઆતમાં, આ માર્ગ જાહેર નાણાકીય સંસ્થાઓ અને બેંકો સુધી મર્યાદિત હતો. જો કે, હવે સેબીના માપદંડને પૂર્ણ કરતી લિસ્ટેડ કંપનીઓ પણ શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ જારી કરી શકે છે.

4. મજબૂત ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવતી લિસ્ટેડ કંપનીઓ: ઇશ્યૂઅરનો ઓછામાં ઓછો ત્રણ વર્ષનો ટ્રેક રેકોર્ડ હોવો જોઈએ અને કેપિટલ માર્કેટને ઍક્સેસ કરવાથી રોકી ન જોઈએ.
 

બૉન્ડ શું છે?

બોન્ડ એક નિશ્ચિત-આવક સાધન કંપની છે, અને સરકારો મૂડી ઉભી કરવા માટે ઉપયોગમાં લે છે. સરળ શબ્દોમાં, તે રોકાણકારો પાસેથી લેતી લોન છે. કર્જદારો બોન્ડ્સના બદલામાં ચોક્કસ વ્યાજ દરે બોન્ડ્સ જારી કરે છે. ધિરાણકર્તાઓ બોન્ડ્સની મેચ્યોરિટી સુધી વ્યાજ કમાવે છે. મેચ્યોરિટી પર, ધિરાણકર્તાઓ અથવા રોકાણકારોને તેમનું પ્રારંભિક રોકાણ પરત મળે છે. 

બોન્ડ્સ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ છે. નાણાંકીય નિષ્ણાતો વ્યક્તિના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં ડેબ્ટ અને ઇક્વિટીનું મિશ્રણ હોવાનું સૂચવે છે. એક સમયે જ્યારે સ્ટૉક માર્કેટ ક્રૅશ થઈ રહ્યું છે, ડેબ્ટ સાધનોને સુરક્ષિત વિકલ્પો માનવામાં આવે છે. તેઓ પોર્ટફોલિયોને બૅલેન્સ કરવામાં અને તમારા નુકસાનને મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરે છે.

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ વર્સેસ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ વચ્ચે

કઈ સંસ્થાઓ શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ જારી કરી શકે છે?

સેબીએ સંસ્થાઓ/સંસ્થાઓના પ્રકારને પ્રતિબંધિત કર્યું છે જે બોન્ડ જારી કરી શકે છે અને તેથી શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ સબમિટ કરવું પડશે. આવી કંપનીઓની સૂચિ અહીં છે.

• જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો
• એક કંપની જે જાહેર રીતે સૂચિબદ્ધ છે અને જેના શેર ટ્રેડિંગ માટે સ્ટૉક માર્કેટમાં ઉપલબ્ધ છે
• જાહેર નાણાંકીય સંસ્થા અથવા PFI. આ એવી કંપનીઓ છે જેમાં સરકાર પાસે 51% કરતાં વધુ શેર છે
• નૉન-બેંકિંગ ફાઇનાન્શિયલ કોર્પોરેશન અથવા NBFCs

આ ઉપરાંત, શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ સબમિટ કરવા અને બોન્ડ્સ જારી કરવા માટે કંપની માટે અહીં કેટલાક અન્ય માપદંડ છે:

• કંપનીનું બજાર મૂલ્ય ₹ થી વધુ હોવું જોઈએ.5000 કરોડ
• તેણે તેની સિક્યોરિટીઝને ડિમટીરિયલાઇઝ કરવા માટે પહેલેથી જ એગ્રીમેન્ટ સબમિટ કર્યો હોવો જોઈએ
• બોન્ડ્સની ક્રેડિટ રેટિંગ AA- અથવા વધુ સારી હોવી જોઈએ. આ રેટિંગ સારી રેટિંગ માનવામાં આવે છે
• કંપની અથવા તેના રેગ્યુલેટર્સ પર એસબીઆઈ દ્વારા કોઈ કાનૂની કાર્યવાહી બાકી ન હોવી જોઈએ
• કંપનીને વિલંબ વગર રોકાણકારોને સતત વ્યાજની ચુકવણી કરવી પડશે

રોકાણકાર માટે શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ કેવી રીતે ઉપયોગી છે? 

બોન્ડ્સ એવા રોકાણકારો માટે આદર્શ છે જેમની પાસે ઓછું જોખમ સહિષ્ણુતા છે. તેઓ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટની તુલનામાં વધુ સારા રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. વ્યાજ દર સેટ કરવામાં આવે છે, અને તે રોકાણકારને માહિતીપૂર્ણ નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે. 

જોકે બૉન્ડ્સ ઓછા જોખમ ધરાવે છે, પરંતુ શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ રોકાણકારને વધુ ખાતરી આપે છે કે રોકાણ સુરક્ષિત છે. સેબી સામેલ હોવાથી અને શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ ફાઇલ કરવામાં આવ્યું હોવાથી, રોકાણકારો તેને મંજૂરી આપવા માટે લઈ શકે છે કે બોન્ડનું રેટિંગ સારું છે. 

જ્યારે કોઈ કંપની શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ માટે ફાઇલ કરે છે, ત્યારે સેબી તેને મંજૂરી આપતા પહેલાં યોગ્ય ચકાસણી કરે છે. બધું જ યોગ્ય છે તે જાણવા માટે આ પ્રક્રિયામાં વિવિધ તપાસ કરવામાં આવી છે. સેબી પાસે કંપનીના વિશિષ્ટતાઓનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઘણા નિયમો અને માર્ગદર્શિકા છે. 

નાણાંકીય સિવાય, શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસમાં જોખમોનું વધુ મૂલ્યાંકન કરવા માટે ડાયરેક્ટર્સ અને પ્રમોટર્સ વિશેની માહિતી પણ શામેલ છે.

આ પ્રક્રિયા રોકાણકારોની ખાતરી આપે છે અને તેમને કોઈપણ શંકા વિના રોકાણ કરવાનો આત્મવિશ્વાસ આપે છે. જો કે, તમારા લક્ષ્યો મુજબ રોકાણ કરવા માટે હંમેશા સલાહભર્યું છે.

જાહેર લિમિટેડ કંપની માટે શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસનું મહત્વ 

ભારતમાં જાહેર મર્યાદિત કંપની કંપની અધિનિયમ 2013 હેઠળ વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવી છે. આ એક કંપની છે જેમાં મર્યાદિત જવાબદારી છે. જાહેર લોકો તેના સ્ટૉક્સને ખરીદી શકે છે IPO અથવા સ્ટૉક માર્કેટ દ્વારા.

કોઈ કંપનીને વ્યવસાય વિસ્તરણ, ટેકઓવર અથવા નવા ઉત્પાદન શરૂ કરવા માટે મૂડી એકત્રિત કરવાની જરૂરિયાત હોઈ શકે છે. બૉન્ડ્સ લાંબા ગાળાની કાર્યકારી મૂડી મેળવવા માટે બેંકોનો સંપર્ક કરવાને બદલે આ ફંડ્સ એકત્રિત કરવાનો એક માર્ગ છે.

બોન્ડ્સ કંપનીઓને ફ્લેક્સિબિલિટીની મંજૂરી આપે છે અને તેમને ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરોથી બચાવે છે. પ્રથમ, કંપનીને બેંકો પાસેથી ભંડોળ મેળવવા માટે ઉચ્ચ વ્યાજ દરની લોન લેવાની જરૂર નથી. બીજું, કંપની તેની જરૂરિયાત મુજબ બોન્ડ્સની રચના કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કેટલાક બોન્ડ્સ રૂપાંતરિત કરી શકાય છે અને ભવિષ્યમાં શેર માટે બદલી શકાય છે.

કન્ટેન્ટ ટેકઅવે

બૉન્ડ્સ એ વ્યક્તિઓ માટે લાભદાયી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ છે. જો તમે તે કરવાની યોજના બનાવો છો, તો તમે માહિતગાર નિર્ણય લેવા અને તમારા જીવનની ગુણવત્તામાં વધારો કરવા માટે ઉપરની શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ માર્ગદર્શિકાનો સંદર્ભ લઈ શકો છો

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ માટે સમય મર્યાદા શું છે?

શેલ્ફ પ્રોસ્પેક્ટસ પ્રથમ ઇશ્યૂની તારીખથી એક વર્ષ માટે માન્ય છે. આ દરમિયાન, કંપની દર વખતે માત્ર અપડેટ કરેલી માહિતી સબમિટ કરીને ટ્રાન્ચ તરીકે ઓળખાતી બહુવિધ ઑફર શરૂ કરી શકે છે. વર્ષ પૂર્ણ થયા પછી, કંપનીએ ભંડોળ ઊભું કરવાનું ચાલુ રાખવા માટે એક નવું પ્રોસ્પેક્ટસ ફાઇલ કરવું પડશે.