ભારતીય VIX વિશે બધું

ઇન્ડીયા વિક્સ

સ્ટૉક માર્કેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે વિવિધ પ્રકારની શબ્દજાળ સાથે પરિચિતતાની જરૂર છે, અને "ઇન્ડિયા વિક્સ" કોઈ અપવાદ નથી. જો તમે શરૂઆત કરી રહ્યા હોવ તો પણ તમે સંભવત: શબ્દસમૂહ સાંભળ્યો છે.

ભારત VIX એ ઇન્ડિયા વોલેટાઇલ ઇન્ડેક્સ માટેનું સંક્ષિપ્ત રૂપ છે, જે રોકાણકારો અને ખરીદદારોને બજારની અસ્થિરતા અને ફેરફારો વિશેની માહિતી પ્રદાન કરે છે. તેથી, ભારત વિઆઇએક્સ શું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે તે સમજવું જરૂરી છે અને રોકાણકારો અને ખરીદદારો માટે આ કલ્પના શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

આ લેખમાં, અમે જાણીએ છીએ કે ભારત VIX શું છે, તે નોંધપાત્ર શા માટે છે, તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે, અને નિફ્ટી સાથેનો તેનો સંબંધ કેમ છે, જેથી તમે તેનો અર્થ શું છે તેને પકડી શકો.

ઇન્ડિયા VIX અથવા ઇન્ડિયા વોલેટાઇલ ઇન્ડેક્સ શું છે?

NSEએ ટૂંકા ગાળાની બજારની અસ્થિરતા અને સ્વિંગ્સ વિશેની રોકાણકારોની અપેક્ષાઓને ટ્રૅક કરવા માટે 2003 માં ભારતના અસ્થિરતા સૂચક (VIX) વિકસિત કર્યું છે. શિકાગો બોર્ડ વિકલ્પો એક્સચેન્જ 1993 માં અસ્થિરતા સૂચકાંકના વિચાર સાથે આવવાનો પ્રથમ વિકલ્પ હતો. ભારત VIX ના સંબંધમાં 'VIX' ટ્રેડમાર્કનો ઉપયોગ કરવા માટે CBOE ની સંમતિ, સ્ટાન્ડર્ડ અને ખરાબ લાઇસન્સ સાથે.

અસ્થિરતા સૂચકાંકોનો ઉપયોગ બજારની અસ્થિરતાની અપેક્ષાઓને નિર્ધારિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે. અસ્થિરતા "કિંમતોમાં ઉતાર-ચઢાવનો દર અને વર્ધન" ને પણ માપે છે, જેને નાણાંકીય બજારોમાં "જોખમ" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ એક ચોક્કસ બજારમાં અનિશ્ચિતતાની ડિગ્રીને માપે છે જેના પર એસેટ અથવા માર્કેટ ઇન્ડેક્સ મૂલ્યમાં બદલાય છે.

એક વધી ગયેલ અસ્થિરતા સૂચકાંક દર્શાવે છે કે બજાર કેટલું અસ્થિર છે અને તે કેટલી વાર ઉપર અને નીચે આવે છે. આ ઉપરાંત, જેમ કે બજારની સ્થિતિ સ્થિર અને ઓછી અસ્થિર બની જાય છે, તેમ અસ્થિરતા ઇન્ડેક્સમાં ઘટાડો થાય છે. આ ઇન્ડેક્સ મુજબ, રોકાણકારો અપેક્ષા કરે છે કે બજાર આગામી 30 દિવસોમાં પરફોર્મ કરશે.

અસ્થિરતા સૂચકાંકો નિફ્ટી જેવા કિંમતના સૂચકાંકો સમાન નથી. ઇન્ડેક્સ ઑર્ડર બુક્સને જોઈને અને તેને ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરીને ઇન્ડેક્સ વિકલ્પોની ગણતરી કરવામાં આવે છે. બીજી તરફ, કિંમતનું ઇન્ડેક્સ, સ્ટૉકની કિંમતની મૂવમેન્ટને ધ્યાનમાં લે છે.

બ્લૅક અને સ્કોલ્સ મોડેલનો ઉપયોગ કરીને ભારત VIXની ગણતરી કરવામાં આવે છે, જેને બ્લૅક અને સ્કોલ્સ મોડેલ પણ કહેવામાં આવે છે. ભારત VIXની ગણતરી કરવા માટે, NSEના ભવિષ્ય અને વિકલ્પો (F&O) બજારમાંથી ક્વોટેશનોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

અગાઉના સ્પષ્ટીકરણને ધ્યાનમાં રાખીને, તે સ્પષ્ટ છે કે વેપારીઓ ભારત VIX (વોલેટાઇલ ઇન્ડેક્સ) નો ઉપયોગ કરીને બજારની અસ્થિરતાને માપે છે, જે રોકાણકારોને નોંધપાત્ર રોકાણ કરતા પહેલાં અને તેમના હોલ્ડિંગ્સની તપાસ કરતા પહેલાં મૂલ્યવાન માહિતી પ્રદાન કરે છે. તે ઘણીવાર "ભય અનુક્રમણિકા" તરીકે ઓળખાય છે કારણ કે મોટી માત્રામાં ઇક્વિટી ધરાવતા રોકાણકારો તેના પર નજર રાખે છે.

ભારત VIXની ગણતરી કરતી વખતે કયા પરિબળો ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે?

ભારત VIX ને અસર કરતા ચાર મુખ્ય તત્વો છે, જેને વારંવાર અસ્થિરતા ઇન્ડેક્સ કહેવામાં આવે છે:

• સમાપ્તિનો સમય
• વ્યાજ દર
• ઇન્ડેક્સનું સ્તર ફૉર્વર્ડ કરો
• બિડ-પૂછો  
• ચાલો ભારત VIX ના દરેક પાસા પર નજર નાખીએ:

1. સમાપ્તિનો સમય: સચોટતાના વેપારીઓની ડિગ્રી પ્રાપ્ત કરવા માટે, સમાપ્તિનો સમયની ગણતરી દિવસોની બદલે મિનિટોમાં કરવામાં આવે છે.
2. વ્યાજ દર: લાગુ સમયગાળાના દરનો ઉપયોગ કરીને નિફ્ટી વિકલ્પ કરાર માટે જોખમ-મુક્ત વ્યાજ દરની ગણતરી કરવામાં આવે છે, જે સમાપ્તિ મહિનાના આધારે આગામી 30–90 દિવસોમાં વ્યાજ દર છે.
3. ઇન્ડેક્સનું સ્તર ફૉર્વર્ડ કરો: અસ્થિરતા સૂચકાંકની ગણતરીના ભાગ રૂપે, ફૉરવર્ડ ઇન્ડેક્સ સ્તર નિર્ધારિત કરે છે કે પૈસાની બહારના વિકલ્પ કરારનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. ફૉરવર્ડ ઇન્ડેક્સ સ્તર વિકલ્પોના કરારની હડતાલની કિંમત નક્કી કરે છે. ભારત VIX નિર્ધારિત કરતી વખતે, ફૉરવર્ડ ઇન્ડેક્સ સ્તર નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે કારણ કે તેઓ તેમની સમાપ્તિની તારીખો માટે નિફ્ટી ફ્યુચર્સ કરારો માટે સૌથી વર્તમાન કિંમતો છે.
4. બિડ-પૂછો: ભારત VIX ની ગણતરી દરમિયાન, વિકલ્પોના કરારો માટે બોલી અને પૂછવાના ભાવોને પણ ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે કારણ કે નિફ્ટી વિકલ્પોને ફૉર્વર્ડિંગ ઇન્ડેક્સ સ્તર પર સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ખરીદી શકાય છે.

ભારત VIXની ગણતરી CBOE ની પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે, નિફ્ટી વિકલ્પોના ઑર્ડર બુકને ધ્યાનમાં રાખવા માટેના કેટલાક બદલાવો સાથે. બ્લૅક-સ્કોલ્સ મોડેલ (બી એન્ડ એસ) તરીકે ઓળખાતા ફોર્મુલાનો ઉપયોગ ભારત VIX ની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. આ મોડેલ પૂછે છે કે સમય અને અન્ય જોખમ પરિબળો ડેરિવેટિવના મૂલ્યને કેવી રીતે અસર કરે છે. તમે આ જટિલ ફોર્મ્યુલાને ઉકેલવા માટે ઑનલાઇન ઇન્ડિયા VIX કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

ભારતીય બજારમાં ભારત VIX અરજીઓ

આમાં ઇન્ડિયા VIX શેર માર્કેટ નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ વિકલ્પની કિંમતોના આધારે એક અસ્થિરતા સૂચક છે. ભારત VIX જેવા સૂચકો નુકસાન માટે ભારતીય શેર બજારની ક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરે છે. રોકાણકારો જ્યારે ભારત VIX ઓછું હોય ત્યારે આગામી 30 દિવસોમાં ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટમાં ઓછી અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે. જો ભારત VIX ઉચ્ચ હોય તો આગામી 30 દિવસોમાં સ્ટૉકની કિંમતો વધુ અસ્થિર હોઈ શકે છે.

આ લાક્ષણિકતાઓને કારણે, આ ઇન્ડેક્સ ટૂંકા અને લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે ઉપયોગી છે. 30-દિવસના ભારત વિઆઇએક્સ ભાવિ અસ્થિરતાની આગાહી કરે છે, તેથી તે લાંબા ગાળાના રોકાણકારો પર ઓછી અસર પડે છે જે ટૂંકા ગાળાના ભાવમાં ફેરફારોને અવગણી શકે છે પરંતુ તેને એમટીએમ નુકસાનની મર્યાદાનો સંપર્ક કરી શકે છે.

લાંબા ગાળે, એક વધી ગયેલ અસ્થિરતા સૂચકાંકથી અલાર્મ થઈ શકે છે. ઇન્ડેક્સ મૂલ્યની અસ્થિરતા જાણવી રોકાણકારો માટે ઉપયોગી હોઈ શકે છે જેથી તેઓ બજારને વધુ સારી રીતે ચકાસી શકે અને રોકાણના નિર્ણયો લઈ શકે.

ભારત VIX ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડર્સને બજારની અસ્થિરતાની દિશા વિશેની માહિતી પ્રદાન કરે છે કારણ કે તે વધે છે અને ઘટે છે. વ્યક્તિઓ શેરબજારમાં રોકાણ કરવામાં શામેલ જોખમોને માપવા માટે આ માહિતીનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

વિકલ્પોના વેપારીઓને ભારત પણ ખૂબ ઉપયોગી લાગશે. બજારની અનિશ્ચિતતાને જોતાં, ઇન્ડેક્સ ખરીદવાના વિકલ્પો નક્કી કરવા માટે એક મૂલ્યવાન સાધન હોઈ શકે છે. જ્યારે અસ્થિરતા વધારવાની આગાહી કરવામાં આવે છે, ત્યારે તકો વધુ આકર્ષક હોય છે, અને ખરીદદારો તેમનાથી નફાકારક હોવાની સંભાવના વધુ હોય છે. જો VIX ઘટે છે, તો વિકલ્પ વિક્રેતાઓને લાભ થશે કારણ કે વધુ સમય મૂલ્ય બગાડવામાં આવશે.

પોર્ટફોલિયો મેનેજર અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર ભારત VIXનો ઉપયોગ કરીને સમાન ઉદ્દેશો પૂર્ણ કરી શકે છે. જ્યારે VIX તેના સૌથી વધુ હોય ત્યારે તેઓ ઉચ્ચ બીટા સ્ટૉક્સના સંપર્કમાં વધારો કરી શકે છે અને તેના સૌથી ઓછા બીટા સ્ટૉક્સમાં એક્સપોઝર વધારી શકે છે.

ભારતની VIX અને નિફ્ટી સંબંધિત કેવી રીતે છે?

ઇન્ડેક્સની અસ્થિરતાની આગાહી કરવા માટે તે સૌથી સચોટ અને વિશ્વસનીય સાધનોમાંથી એક છે. ઇન્ડેક્સ ટ્રેડિંગ માટે, વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) એ છેલ્લાં નવ વર્ષોમાં નિફ્ટીની પરફોર્મન્સ સાથે એક વ્યસ્ત સંબંધ દર્શાવ્યો છે. જ્યારે VIX ઓછું હોય ત્યારે મોટાભાગનું માર્કેટ ઊંચું થાય છે, અને જ્યારે VIX ઉચ્ચ હોય, ત્યારે મોટાભાગનું માર્કેટ ઓછું થાય છે.

તમે નીચે ઇન્ડિયા VIX ટ્રેડિંગ વ્યૂ ચાર્ટમાંથી જોઈ શકો છો, VIX આઉટબ્રેક પહેલાં 30 પૉઇન્ટ્સથી ઓછા સરેરાશ છે. કોવિડ-19 ના પ્રસાર પર ભયના પરિણામે, ભારત વિઆઇએક્સ માર્ચ 2020 માં તેના ઉચ્ચતમ સ્તર પર પહોંચ્યું છે. માર્ચ 27, 2020 ના રોજ, ભારત VIX 70.39 પૉઇન્ટ્સ પર ખડે છે. માનવામાં આવે છે કે સ્ટૉકની કિંમતોમાં અપેક્ષિત ઘટાડાને કારણે વધારો થયો હતો.

તારણ

ભારત VIX શું છે તે જાણવાથી તમારા માટે ટ્રેડ કરવું સરળ બની જશે. જ્યારે બજારમાં અસ્થિરતા બદલાય છે ત્યારે વેપારીઓ તેમની વેપાર પદ્ધતિઓને સમાયોજિત કરવા માટે ભારત VIX વિશે જાગૃત હોવા જોઈએ. આ એક શ્રેષ્ઠ સૂચક છે કે સ્ટૉકની કિંમતો કેવી રીતે બદલાશે. ડેરિવેટિવ કરારની કિંમત અને પ્રીમિયમ પણ તેના દ્વારા ભારે પ્રભાવિત થાય છે.