વોલેટિલિટી શું છે અને તેની સાથે કેવી રીતે વ્યવહાર કરવો?

અસ્થિરતા શું છે?

વોલેટિલિટી એ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની કિંમતમાં ફેરફારની મર્યાદાને દર્શાવે છે. તે દર્શાવે છે કે સ્ટૉક, ઇન્ડેક્સ અથવા એસેટની વારંવાર અને તીવ્ર કિંમત કેટલી વખત બદલાય છે. જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત ટૂંકા ગાળામાં વ્યાપકપણે બદલાય છે, ત્યારે તેને ખૂબ જ અસ્થિર માનવામાં આવે છે. તેનાથી વિપરીત, જો સમય જતાં કિંમત પ્રમાણમાં સ્થિર રહે, તો સ્ટૉકમાં ઓછી અસ્થિરતા હોવાનું માનવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે આજે સ્ટૉક ₹500 પર ટ્રેડ કરે છે. જો તે આવતીકાલે ₹550 સુધી ખસેડવામાં આવે છે અને પછી આગામી દિવસે ₹480 સુધી ઘટી જાય છે, તો આ ઉચ્ચ અસ્થિરતાને દર્શાવે છે. જો કે, જો તે ધીમે ધીમે એક અઠવાડિયામાં ₹495 અને ₹505 વચ્ચે ખસેડે છે, તો તે ઓછું સૂચવે છે અસ્થિરતા. સ્ટૉક માર્કેટમાં અસ્થિરતાને કેવી રીતે ટ્રૅક કરવામાં આવે છે તે સમજવા માટે, ચાલો અસ્થિરતાને માપવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા મુખ્ય મેટ્રિક્સ પર નજર કરીએ:
 

સ્ટૉક માર્કેટમાં અસ્થિરતાને માપવા માટે મેટ્રિક્સ:

• ઇન્ડિયા VIX (વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ): વિકલ્પોની કિંમતોના આધારે આગામી 30 દિવસમાં માર્કેટની અપેક્ષિત વોલેટિલિટીને માપે છે. ઉચ્ચ ઇન્ડિયા વિક્સ વધતી અનિશ્ચિતતા અને તીક્ષ્ણ કિંમતની હિલચાલની સંભવિતતાને સૂચવે છે.
• બીટા: માર્કેટની હિલચાલ માટે સ્ટૉકની સંવેદનશીલતાને માપે છે. 1 નો બીટા સૂચવે છે કે સ્ટૉક માર્કેટને અનુરૂપ ચાલે છે, 1 કરતાં વધુનો અર્થ એ છે કે માર્કેટ સ્વિંગ્સ માટે ઉચ્ચ સંવેદનશીલતા, અને 1 કરતાં ઓછી સંવેદનશીલતા સૂચવે છે.
• સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન: આપેલ સમયગાળામાં સ્ટૉકની કિંમત તેની સરેરાશ કિંમતથી કેટલી અલગ હોય છે તે માપે છે. ઉચ્ચ સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન કિંમતની વધુ અસ્થિરતાને સૂચવે છે.

અસ્થિરતાના પ્રકારો

વોલેટિલિટીને બે અલગ પ્રકારોમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. આ પ્રકારોને સમજવાથી રોકાણકારોને બજારના વર્તનની અપેક્ષા રાખવામાં અને વધુ સારી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ વિકસાવવામાં મદદ મળે છે:

ઐતિહાસિક અસ્થિરતા
ચોક્કસ સમયગાળામાં ભૂતકાળના ડેટાના આધારે કિંમતના બદલાવના ઐતિહાસિક વોલેટિલિટી માપના ડિગ્રી. તે રોકાણકારોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે કે ભૂતકાળમાં સ્ટૉક અથવા માર્કેટમાં કેટલો વધઘટ થયો છે અને ભવિષ્યની કિંમતના હલનચલનનો અંદાજ લગાવવા માટે તેનો ઉપયોગ કરી શકાય છે. જો કે, તે માત્ર ભૂતકાળના વર્તણૂકને પ્રતિબિંબિત કરે છે અને ભવિષ્યની કિંમતની દિશામાં જાણકારી પ્રદાન કરતું નથી.

સૂચિત અસ્થિરતા
સૂચિત અસ્થિરતા વિકલ્પોની વર્તમાન કિંમતના આધારે ભવિષ્યની કિંમતના વધઘટની બજારની અપેક્ષાને દર્શાવે છે. તે વિકલ્પોની કિંમતમાં એક મુખ્ય પરિબળ છે અને વેપારીઓ દ્વારા અનિશ્ચિતતા અથવા જોખમનું સ્તર દર્શાવે છે. ઐતિહાસિક અસ્થિરતાથી વિપરીત, સૂચિત અસ્થિરતા આગળ દેખાય છે અને ભવિષ્યની કિંમતના હલનચલન તરફ બજારની ભાવનાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.
 

વોલેટિલિટીની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

વોલેટિલિટીની ગણતરી સામાન્ય રીતે ચોક્કસ સમયગાળામાં સ્ટૉકની કિંમતના સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનનો અર્થ વધુ કિંમતની વેરિએબિલિટી છે, જ્યારે ઓછું સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન કિંમતની સ્થિરતાને સૂચવે છે.

વોલેટિલિટીની ગણતરી કરવા માટે ફોર્મ્યુલા:

વોલેટિલિટીની ગણતરી કરવા માટે ફોર્મ્યુલા આ રીતે વ્યક્ત કરી શકાય છે:

v = s t <html11>​

ક્યાં:

V = ચોક્કસ સમયગાળામાં વોલેટિલિટી
s = રિટર્નનું સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન
T = સમયમર્યાદામાં સમયગાળાની સંખ્યા ધ્યાનમાં લેવામાં આવી રહી છે
 

અસ્થિરતાને અસર કરતા પરિબળો

સ્ટૉક માર્કેટમાં અસ્થિરતા ઘણા પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. આ ડ્રાઇવરોને સમજવાથી રોકાણકારોને તેમની વ્યૂહરચનાઓને તે અનુસાર ઍડજસ્ટ કરવામાં મદદ મળી શકે છે:

• માર્કેટ ન્યૂઝ અને આર્થિક ડેટા: જીડીપી વૃદ્ધિ, ફુગાવાના દરો અને વ્યાજ દરના ફેરફારો સંબંધિત જાહેરાતોથી અચાનક બજારમાં ફેરફારો થઈ શકે છે.
• રાજકીય અને ભૌગોલિક રાજકીય ઘટનાઓ: રાજકીય અસ્થિરતા, યુદ્ધો અને વેપાર સંઘર્ષ અનિશ્ચિતતા બનાવી શકે છે અને બજારની અસ્થિરતાને વધારી શકે છે.
• કોર્પોરેટ કમાણી અને નાણાંકીય પરિણામો: સકારાત્મક અથવા નકારાત્મક કમાણીના અહેવાલો ઘણીવાર વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ અને માર્કેટ સેક્ટરમાં નોંધપાત્ર કિંમતના હલનચલન તરફ દોરી જાય છે.
• લિક્વિડિટી: ઓછા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમવાળા સ્ટૉક્સ મોટી કિંમતમાં ફેરફાર થવાની સંભાવના વધુ હોય છે કારણ કે નાની સંખ્યામાં ટ્રેડ કિંમતને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરી શકે છે.
• વૈશ્વિક બજારની સ્થિતિઓ: અમેરિકા, ચીન અને યુરોપ જેવી મુખ્ય અર્થતંત્રોમાં આર્થિક વલણો અને નાણાંકીય ઘટનાઓ ઘણીવાર ભારતીય બજારો પર અસર કરે છે.
   

વોલેટિલિટી સ્માઇલ અને વોલેટિલિટી સ્ક્યૂ શું છે?

ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં, ગર્ભિત અસ્થિરતા ઘણીવાર અમુક પેટર્નને અનુસરે છે, જેના કારણે વોલેટિલિટી સ્માઇલ અથવા સ્ક્યૂની રચના થાય છે:

અસ્થિરતા સ્માઇલ:
અસ્થિરતા ત્યારે થાય છે જ્યારે વર્તમાન બજાર કિંમતથી નોંધપાત્ર રીતે ઉપર અથવા તેનાથી નીચેના સ્ટ્રાઇકની કિંમતો ધરાવતા વિકલ્પોમાં બજારની કિંમતની નજીકની કિંમત કરતાં વધુ અસ્થિરતા હોય છે. આ એક યુ-શેપ્ડ કર્વ બનાવે છે, જે સ્માઇલની જેમ જ છે, જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમતો સામે સૂચિત અસ્થિરતા મૂકવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ: જો સ્ટૉકની વર્તમાન કિંમત ₹500 છે, તો ₹450 અને ₹550 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત ધરાવતા વિકલ્પોમાં ₹500 ની નજીકની સ્ટ્રાઇક કિંમતો ધરાવતા લોકો કરતાં વધુ અસ્થિરતા હોઈ શકે છે, જે સ્માઇલ-જેવી પેટર્ન બનાવે છે.

વોલેટીલીટી સ્ક્યુ:
વોલેટિલિટી સ્ક્યૂ એ આઉટ-ઑફ-મની અને ઇન-મની વિકલ્પો વચ્ચે ગર્ભિત વોલેટિલિટીમાં તફાવતનો સંદર્ભ આપે છે. જ્યારે વેપારીઓ એક દિશામાં વધુ કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે એક સ્ક્યૂ થાય છે.

પૉઝિટિવ સ્ક્યૂ: આઉટ-ઑફ-મની કૉલ્સ માટે ઉચ્ચ નિહિત અસ્થિરતા.
નેગેટિવ સ્ક્યૂ: આઉટ-ઑફ-મની પુટ્સ માટે ઉચ્ચ સૂચિત વોલેટિલિટી.

ઉદાહરણ: જો બજારમાં તીક્ષ્ણ ઘટાડાની અપેક્ષા છે, તો પુટ વિકલ્પો કૉલ વિકલ્પો કરતાં વધુ સૂચિત અસ્થિરતા બતાવી શકે છે, જે નકારાત્મક સ્ક્યૂ બનાવે છે.
 

માર્કેટમાં વોલેટિલિટીને કેવી રીતે મેનેજ કરવું?

બજારની અસ્થિરતાને સંભાળવા માટે વ્યૂહાત્મક અને શિસ્તબદ્ધ અભિગમની જરૂર છે. તમે અસરકારક રીતે વોલેટિલિટીને કેવી રીતે મેનેજ કરી શકો છો તે અહીં આપેલ છે:

તમારા પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવો: એકંદર જોખમને ઘટાડવા માટે વિવિધ એસેટ ક્લાસ (સ્ટોક, બોન્ડ, કોમોડિટી) માં રોકાણો ફેલાવો.

સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર સેટ કરો: ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયગાળા દરમિયાન સંભવિત નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે સ્ટૉપ-લૉસ લેવલનો ઉપયોગ કરો.

ડિફેન્સિવ સ્ટૉકમાં ઇન્વેસ્ટ કરો: યુટિલિટીઝ, હેલ્થકેર અને કન્ઝ્યુમર સ્ટેપલ જેવા સેક્ટરના સ્ટૉક્સ માર્કેટમાં મંદી દરમિયાન ઓછા અસ્થિર હોય છે.

હેજિંગ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરો: ડાઉનસાઇડ રિસ્કને મેનેજ કરવા માટે વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ જેવા ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરીને તમારા પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત કરો.

સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી)ને અનુસરો: એસઆઇપી સમય જતાં ખરીદીની સરેરાશ કિંમત દ્વારા બજારની અસ્થિરતાની અસરને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.

માહિતગાર રહો અને ભાવનાત્મક નિર્ણયોથી બચો: બજારના સમાચારને ટ્રૅક કરો અને ટૂંકા ગાળાના બજારના હલનચલનના આધારે આકર્ષક નિર્ણયોને ટાળો.

તમારા પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરો: તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો અને માર્કેટની સ્થિતિઓ સાથે સંરેખિત કરવા માટે તમારા પોર્ટફોલિયોની નિયમિતપણે સમીક્ષા કરો અને ઍડજસ્ટ કરો

આત્મવિશ્વાસ સાથે બજારની અસ્થિરતાને નેવિગેટ કરવું

અસ્થિરતા એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો એક અનિવાર્ય ભાગ છે, પરંતુ તેની પ્રકૃતિ અને પરિબળોને સમજવાથી તે તમને વધુ સારા નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરી શકે છે. જ્યારે ઉચ્ચ અસ્થિરતા ઝડપી લાભ માટે સંભવિતતામાં વધારો કરે છે, ત્યારે તે નોંધપાત્ર નુકસાનનું જોખમ પણ વધારે છે. વિવિધતા, સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર અને એસઆઈપી, તમે માર્કેટ સ્વિંગની અસરને ઘટાડી શકો છો અને વધુ લવચીક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવી શકો છો.