ऑप्शन ट्रेडिंग वापरून स्थिर उत्पन्न कसे तयार करावे

तुम्ही वापरू शकणाऱ्या उत्पन्न-निर्मिती पर्याय धोरणे

मार्केट डायरेक्शनवर सट्टेबाजी करण्याऐवजी, येथे प्रीमियम कमविण्यावर लक्ष केंद्रित करा, जे ऑप्शन सेलर्सना दिले जातात. हे प्रीमियम रिकरिंग कॅश इन्फ्लो म्हणून कार्य करतात, जसे की प्रॉपर्टीमधून भाडे कमविणे, शिवाय ते स्टॉक किंवा इंडायसेस सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स मधून आहे. चला सामान्यपणे वापरल्या जाणार्‍या काही धोरणे तपासूया जे तुम्हाला हे उत्पन्न निर्माण करण्यास मदत करू शकतात:

1. कव्हर केलेले कॉल लेखन
कव्हर केलेले कॉल हे अशा इन्व्हेस्टरसाठी एक गो-टू स्ट्रॅटेजी आहे ज्यांच्याकडे यापूर्वीच कंपनीमध्ये शेअर्स आहेत आणि त्या होल्डिंग्समधून अतिरिक्त उत्पन्न निर्माण करू इच्छितात. जेव्हा स्टॉक नजीकच्या टर्ममध्ये फ्लॅट राहण्याची किंवा मध्यम वाढण्याची अपेक्षा असते तेव्हा हे विशेषत: प्रभावी आहे.

या दृष्टीकोनात, तुम्ही यापूर्वीच तुमच्या मालकीच्या स्टॉकसाठी कॉल पर्याय विकता. उदाहरणार्थ, जर तुमच्याकडे ABC चे 300 शेअर्स असतील (जे एक पर्याय लॉट समान आहे) आणि स्टॉक ₹1,400 वर ट्रेडिंग करीत असेल तर तुम्ही ₹1,440 कॉल पर्याय विकू शकता. असे करून, तुम्हाला प्रति शेअर ₹20 प्रीमियम-म्हणजेच एकूण ₹6,000 प्राप्त होते. जर ABC कालबाह्य तारखेपर्यंत ₹1,440 पेक्षा कमी राहत असेल, तर पर्याय मूल्यहीन समाप्त होतो आणि तुम्ही कमावलेले तुमचे शेअर्स आणि प्रीमियम दोन्ही टिकवून ठेवता. जर स्टॉक ₹1,440 पेक्षा जास्त वाढला तर तुम्ही अद्याप प्रीमियम ठेवता, परंतु तुमचे शेअर्स ₹1,440 वर कॉल केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे तुमच्या अपसाईड गेनवर कॅपिंग होते.

हे धोरण चांगले काम करते कारण तुम्हाला टार्गेट एक्झिट प्राईस सेट करण्यासाठी देय मिळत आहे. हे स्थिर स्टॉक होल्डिंगला नियमित इन्कम सोर्समध्ये बदलते, ज्यामुळे तुमचे टार्गेट पूर्ण होईपर्यंत मालकी राखताना तुमचा पोर्टफोलिओ कठोर परिश्रम करतो.

2. कॅश-सिक्युअर्ड पुट सेलिंग
जेव्हा तुम्ही स्टॉक खरेदी करण्यास तयार असाल परंतु चांगल्या किंमतीत ते करू इच्छित असाल तेव्हा कॅश-सिक्युअर्ड पुट आदर्श आहेत. अतिरिक्त लाभ? तुम्ही प्रतीक्षा करत असताना प्रीमियम कमवता.

ते कसे बजावते हे येथे दिले आहे: कल्पना करा की एफडीसी बँक ₹1,520 वर ट्रेडिंग करीत आहे आणि तुम्ही ते ₹1,500 वर खरेदी करू शकता. जर तुम्हाला शेअर्स खरेदी करणे आवश्यक असेल तर तुम्ही ₹1,500 पुट ऑप्शन विकू शकता आणि पुरेसा कॅश (550 शेअर्ससाठी ₹8.25 लाख) बाजूला ठेवू शकता. जर स्टॉक ₹1,500 पेक्षा जास्त असेल तर तुम्ही प्रीमियम-से ₹25 प्रति शेअर किंवा एकूण ₹13,750 ठेवता. जर ते ₹1,500 पेक्षा कमी असेल, तर तुम्ही स्टॉक खरेदी करण्यास बांधील आहात, परंतु प्राप्त प्रीमियममुळे, तुमची प्रभावी खरेदी किंमत ₹1,475 आहे.

हे धोरण एकतर तुम्हाला सवलतीमध्ये मूलभूतपणे मजबूत स्टॉक मिळवून देते किंवा जर किंमत कधीही कमी होत नसेल तर तुम्हाला वारंवार उत्पन्न संकलित करण्याची परवानगी देते. हे केवळ कॅश-फ्लो एजसह वॅल्यू इन्व्हेस्टिंग तत्त्वांशी पूर्णपणे संरेखित करते.

3. आयर्न कॉन्डोर
आयर्न कॉन्डोर हे कमी अस्थिरतेच्या वातावरणात सर्वोत्तम वापरले जाते जिथे तुम्ही index किंवा स्टॉक विशिष्ट श्रेणीमध्ये राहण्याची अपेक्षा करता. हे मार्केट-न्युट्रल धोरण आहे जे प्रामुख्याने वेळेच्या घसरणीपासून नफा मिळवते.

यामध्ये काय समाविष्ट आहे ते येथे दिले आहे: तुम्ही एकाच वेळी लोअर-स्ट्राइक पुट आणि हायर-स्ट्राइक कॉल (दोन्ही out-of-the-money) विकता आणि तुमची रिस्क मर्यादित करण्यासाठी अगदी कमी पुट आणि आणखी जास्त कॉल खरेदी करता. उदाहरणार्थ, निफ्टी 25,000 वर असताना, तुम्ही ₹24,800 पुट आणि ₹25,200 कॉल आणि ₹24,600 पुट आणि ₹25,400 कॉलसह हेज विकू शकता. परिणाम म्हणजे निश्चित नफा श्रेणी आणि मर्यादित नुकसान क्षमता.

जर निफ्टी ₹24,800 ते ₹25,200 बँडच्या आत असेल तर सर्व ऑप्शन्स निरर्थक ठरतात आणि तुम्ही निव्वळ प्रीमियम-तुमचे इन्कम राखून ठेवता. आयर्न कॉन्डोर स्थिरतेवर भर देते आणि अशा व्यापाऱ्यांसाठी योग्य आहे ज्यांना दिशा निवडायची नसते परंतु अद्याप साप्ताहिक किंवा मासिक ऑप्शन सायकलमधून कमवायचे असते.

4. क्रेडिट स्प्रेड (बुल पुट स्प्रेड आणि बेअर कॉल स्प्रेड)
क्रेडिट स्प्रेड हे रिफाइंड इन्कम स्ट्रॅटेजी आहेत जिथे तुम्ही डायरेक्शनल स्टॅन्स घेता परंतु तुमचे नुकसान मर्यादित ठेवते. त्यांना नग्न ऑप्शन विक्रीपेक्षा कमी मार्जिनची आवश्यकता असते आणि रिस्क-सचेतन व्यापाऱ्यांमध्ये लोकप्रिय असतात.

जेव्हा तुम्ही मध्यम बुलिश असाल तेव्हा बुल पुट स्प्रेड वापरले जाते. उदाहरणार्थ, जर निफ्टी 20,000 वर असेल तर तुम्ही ₹19,800 पुट विक्री करू शकता आणि ₹19,700 पुट खरेदी करू शकता. यामुळे निव्वळ प्रीमियम (प्रति लॉट ₹40 म्हणा) तयार होतो जो तुमचा कमाल नफा बनतो. जर निफ्टी कालबाह्यतेच्या वेळी ₹19,800 पेक्षा जास्त असेल तर दोन्ही ऑप्शन्स निरर्थक कालबाह्य होतात आणि तुमचा प्रीमियम खिशाला परवडतो.

दुसरीकडे, एक बेअर कॉल स्प्रेड सौम्य मंदीच्या दृष्टीकोनासाठी आहे. समजा तुम्ही ₹20,200 कॉलची विक्री कराल आणि खरेदी कराल ₹20,300 कॉल. जर निफ्टी ₹20,200 पेक्षा कमी असेल तर तुम्ही कमवलेले निव्वळ प्रीमियम राखून ठेवता.
दोन्ही स्प्रेड थेट विक्री पर्यायांच्या तुलनेत भांडवलाची आवश्यकता कमी करतात आणि लहान खात्यांसाठीही इन्कम निर्मिती शक्य करतात, जर ट्रेडरकडे स्पष्ट दिशात्मक पूर्वग्रह असेल.

5. कॅलेंडर स्प्रेड (टाइम स्प्रेड)
कॅलेंडर स्प्रेड शॉर्ट-डेटेड आणि लॉंग-डेटेड पर्यायांमधील वेळेच्या क्षीतीच्या फरकामुळे नफा मिळवण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. जेव्हा तुम्ही शॉर्ट टर्ममध्ये विशिष्ट किंमतीच्या जवळ अंडरलाईंग असण्याची अपेक्षा करता तेव्हा ते शक्तिशाली टूल्स असू शकतात.

कॅलेंडर स्प्रेड तयार करण्यासाठी, तुम्ही निअर-टर्म पर्याय विकता आणि त्याच स्ट्राईक किंमतीसह दीर्घ-तारखेचा पर्याय खरेदी करता. समजा निफ्टी ₹25,000 वर ट्रेड करीत आहे. तुम्ही जून ₹25,000 कॉल विकता आणि जुलै ₹25,000 कॉल खरेदी करता. जून पर्याय जुलै एकापेक्षा जलद ठरतो आणि जोपर्यंत निफ्टी जवळपास ₹25,000 मार्क राहतो, तोपर्यंत स्प्रेड मूल्यात वाढतो.

तुमचा नफा शॉर्ट लेग मधील टाइम वॅल्यूच्या कमी होण्यापासून येतो. दीर्घकालीन लेगचे मूल्य असल्याने, हा फरक एक्स्पायरी जवळ येत असताना निव्वळ लाभ निर्माण करतो. हे धोरण विशेषत: ज्ञात तारखांच्या (जसे की RBI पॉलिसी मीटिंग्स) इव्हेंटच्या आसपास उपयुक्त आहे, जिथे सूचित अस्थिरता वाढू शकते आणि नंतर स्प्रेड कमी करू शकते.
 

इन्कम-ओरिएंटेड ऑप्शन्स ट्रेडिंगचे प्रमुख लाभ

• नियमित कॅश फ्लो: प्रत्येकवेळी जेव्हा तुम्ही ऑप्शन विकता, तेव्हा तुम्हाला प्रीमियम अपफ्रंट प्राप्त होतो-हा तुमच्या धोरणानुसार साप्ताहिक किंवा मासिक केला जाऊ शकतो.
• नियंत्रित रिस्क: नग्न पोझिशन्सप्रमाणेच, जबाबदारीने वापरल्यावर ही धोरणे बिल्ट-इन रिस्क मॅनेजमेंटसह येतात.
• कॅपिटल कार्यक्षमता: तुम्हाला मोठी रक्कम वापरण्याची गरज नाही. उदाहरणार्थ, कॅश-सिक्युअर्ड पुट तुम्हाला निष्क्रिय राहण्याऐवजी इन्व्हेस्ट करण्याची प्रतीक्षा करताना कमविण्याची परवानगी देते.
• अनुकूलता: तुम्ही मार्केट स्थिती, बुलिश, बेरिश किंवा तटस्थ स्थितीवर आधारित स्ट्रॅटेजी तयार करू शकता.
   

भारतातील कर परिणाम

ऑप्शन्स ट्रेडिंग फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स (एफ&ओ) कॅटेगरी अंतर्गत येते आणि भारतीय टॅक्स कायद्यांतर्गत बिझनेस इन्कम म्हणून मानले जाते. नफा आणि तोटा दोन्ही "बिझनेस अँड प्रोफेशन" हेड अंतर्गत घोषित करणे आवश्यक आहे.

• पर्यायांमधून शॉर्ट-टर्म लाभ किंवा नुकसान तुमच्या स्लॅब रेटवर टॅक्स आकारला जातो. तुम्ही बिझनेस खर्च म्हणून इंटरनेट, ब्रोकरेज किंवा रिसर्च टूल्स सारख्या खर्च कपात करू शकता.
• एफ&ओ घटकासह टॅक्स रिटर्न दाखल करण्यासाठी काही प्रकरणांमध्ये ऑडिट आवश्यक असू शकते, विशेषत: जर उलाढाल निर्दिष्ट मर्यादेपेक्षा जास्त असेल किंवा वारंवार नुकसान झाले असेल तर.

अनुपालन आणि कार्यक्षम फायलिंग सुनिश्चित करण्यासाठी नेहमीच टॅक्स सल्लागाराचा सल्ला घ्या.
 

उत्पन्न निर्माण करण्यासाठी ऑप्शन ट्रेडिंगशी संबंधित रिस्क

ही धोरणे इन्कम-केंद्रित असताना, ते रिस्क-फ्री नाहीत. काही सामान्य जोखमींमध्ये समाविष्ट आहे:

• अस्थिरता शॉक: न्यूज इव्हेंटमुळे मार्केटमधील अचानक हालचालीमुळे इस्त्री कँडर्स सारख्या तटस्थ ट्रेडमध्येही नुकसान होऊ शकते.
• कॅपिटल लॉक-इन: कॅश-सिक्युअर्ड पुट आणि कव्हर केलेल्या कॉल्ससाठी तुम्हाला कॅपिटल बाजूला ठेवणे आवश्यक आहे, जे तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये लिक्विडिटी मर्यादित करू शकते.

रिस्क मॅनेजमेंट टिप्स:

• अतरल ऑप्शन्सचा ट्रेडिंग टाळा.
• पोझिशन साईझ वाजवी ठेवा.
• इंडायसेसवर ट्रेडिंग करताना परिभाषित-जोखीम धोरणे वापरा.
   

निष्कर्ष

ऑप्शन्स ट्रेडिंग केवळ सट्टा किंवा थ्रिल-शोधकांसाठी नाही. जेव्हा शिस्त, संयम आणि स्पष्ट इन्कम-निर्मिती लक्ष केंद्रित केले जाते, तेव्हा ते कमाईची पूर्तता करण्यासाठी किंवा वेळेनुसार कॅश फ्लोचा प्राथमिक प्रवाह तयार करण्यासाठी एक शक्तिशाली साधन बनते. भारतीय इन्व्हेस्टर, विशेषत: स्थिर नफ्यासाठी लक्ष ठेवणाऱ्या व्यक्ती, रिस्क व्यवस्थापित करताना आणि त्यांच्या दीर्घकालीन फायनान्शियल लक्ष्यांसह संरेखित करताना व्यवस्थितपणे रिटर्न निर्माण करण्यासाठी कव्हर केलेले कॉल्स, कॅश-सिक्युअर्ड पुट्स आणि आयर्न कँडर्स सारख्या धोरणांचा वापर करू शकतात.

व्यवसायासारख्या पर्यायांच्या उत्पन्नावर उपचार करून, कामगिरीचा ट्रॅक ठेवून आणि मार्केट घडामोडींचे अनुसरण करून, व्यापारी ऑप्शन्स मार्केटद्वारे त्यांची इन्कम-निर्मिती क्षमता स्थिरपणे वाढवू शकतात.