करन्सी डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय? उदाहरणे, प्रकार आणि जोखीम

करन्सी डेरिव्हेटिव्हचा अर्थ काय आहे?

एक्सचेंज-ट्रेडेड करन्सी फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स NSE सारख्या मान्यताप्राप्त एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. करन्सी फॉरवर्ड आणि स्वॅप्स हे सामान्यपणे ओव्हर-द-काउंटर (OTC) करार असतात, जे सामान्यपणे बँक किंवा इतर काउंटरपार्टीसह व्यवस्थापित केले जातात.

आयातदार, निर्यातदार, विदेशी-करन्सी एक्सपोजर असलेल्या कंपन्या आणि इतर पात्र सहभागी एक्सचेंज-रेट रिस्क हेज करण्यासाठी करन्सी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करू शकतात.

• भारतातील सामान्य INR-आधारित करन्सी पेअर्समध्ये USD/INR, EUR/INR, GBP/INR आणि JPY/INR यांचा समावेश होतो. एक्सचेंज काँट्रॅक्ट उपलब्धतेच्या अधीन या जोड्यांवर फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स उपलब्ध असू शकतात.
• एनएसईच्या क्रॉस-करन्सी प्रॉडक्ट स्पेसिफिकेशनमध्ये EUR/USD, GBP/USD आणि USD/JPY काँट्रॅक्ट्सचा समावेश होतो.

उदाहरण:

करन्सी फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स (करन्सी डेरिव्हेटिव्हचा सामान्य प्रकार) मोठ्या कंपन्यांद्वारे आयात किंवा निर्यात केलेल्या हेजिंग टूल म्हणून व्यापकपणे वापरले जातात. खाली एक उदाहरण दिले आहे:

परिस्थिती:

भारतीय उत्पादन कंपनी US कडून $50,000 किंमतीची औद्योगिक मशीनरी आयात करण्याचा निर्णय घेते. 12 ऑगस्ट 2026 पर्यंत, एक्सचेंज रेट 1 USD = ₹95.41 आहे. त्यामुळे, भारतीय कंपनीला $50,000 मिळविण्यासाठी ₹4,770,500 (50,000*95.41) देय करावे लागेल, ज्याचा वापर ते पुरवठादाराला देय करण्यासाठी करते.

समस्या:

भारतीय कंपनीने अंदाज व्यक्त केला आहे की USD मजबूत होऊ शकते आणि अंतिम डिलिव्हरी तारखेपूर्वी INR कमकुवत होऊ शकते. याचा अर्थ असा की त्यांना मशीनरीसाठी जास्त पेमेंट करावे लागेल.

हेज:

भारतीय कंपनीकडे स्टॉक मार्केटच्या करन्सी सेगमेंटचा वापर करण्याचा आणि बँकसह करन्सी फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट वर स्वाक्षरी करण्याचा पर्याय आहे. कंपनी त्यांच्या बँकसोबत $50,000 मान्य फॉरवर्ड रेटवर खरेदी करण्यासाठी दोन महिन्यांचा USD/INR फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट करू शकते. ते वस्तूंच्या डिलिव्हरीशी संबंधित तारखेला (उदाहरण 2 महिने) देखील सहमत आहेत.

भारतातील करन्सी डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार कोणते आहेत?

2008 मध्ये भारतात एक्सचेंज-ट्रेडेड करन्सी फ्यूचर्स सादर करण्यात आले होते. आज भारतात वापरल्या जाणाऱ्या काही सामान्य प्रकार खालीलप्रमाणे आहेत:

1. करन्सी फॉरवर्ड

करन्सी फॉरवर्ड हे खासगीरित्या वाटाघाटी केलेले OTC करार आहेत, सामान्यपणे अधिकृत डीलर बँक किंवा अन्य पात्र काउंटरपार्टीसह एन्टर केले जातात. येथे, दोन पक्ष (सामान्यपणे, फायनान्शियल संस्था) चलन रेट, अंमलबजावणी तारीख आणि करन्सी जोडी एक्सचेंज रेट ठरवतात. त्याची काही महत्त्वाची वैशिष्ट्ये आहेत:

• कोणताही अपफ्रंट खर्च नाही
• अनुरूप करार
• बँक किंवा पार्टीसह थेट ट्रेड

2. करन्सी फ्यूचर्स

करन्सी फ्यूचर्स डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंजद्वारे होते. हे दोन पार्टी दरम्यान प्रमाणित करार आहेत जे एक्सचेंजद्वारे पूर्ण करतात. खरेदीदार उपलब्ध काँट्रॅक्ट्स निवडू शकतात, लॉट साईझ निवडू शकतात (वाचन, संख्या) आणि ट्रेड सुरू करण्यासाठी प्रारंभिक मार्जिन भरू शकतात. त्याची काही महत्त्वाची वैशिष्ट्ये आहेत:

• NSE किंवा BSE वर ट्रेड करा
• सार्वजनिक एक्सचेंजद्वारे प्रमाणित करार
• नफा किंवा नुकसानाचे दैनंदिन सेटलमेंट

3. करन्सी ऑप्शन्स

करन्सी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदीदार आणि विक्रेता दोघांनाही कराराच्या अटींवर ट्रान्झॅक्शन करण्याची जबाबदारी तयार करते, जे एक्सचेंज सेटलमेंट नियमांच्या अधीन आहे. त्याची काही महत्त्वाची वैशिष्ट्ये आहेत:

• खरेदीदार प्रीमियम भरतात.
• काँट्रॅक्ट समाप्ती दिवशी समाप्त होते.
• कमाल नुकसान हे प्रीमियम भरले आहे.

4. करन्सी स्वॅप्स

करन्सी स्वॅप डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये, पार्टी दुसऱ्या करन्सीच्या प्रिन्सिपल आणि इंटरेस्टसह एका करन्सीचे प्रिन्सिपल आणि इंटरेस्ट एक्सचेंज करतात. स्वॅप करारामध्ये प्रवेश करण्यापूर्वी, पार्टी पेमेंट फ्रिक्वेन्सी, इंटरेस्ट रेट, एक्सचेंज रेट इ. वर चर्चा करतात. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स प्रमाणेच, हे over-the-counter ट्रेड्स आहेत.

त्याची काही महत्त्वाची वैशिष्ट्ये आहेत:

• कस्टमाईज्ड खासगी अॅग्रीमेंट
• मुदतीदरम्यान इंटरेस्ट पेमेंट
• काउंटरपार्टी क्रेडिट रिस्क
   

करन्सी डेरिव्हेटिव्ह वापरण्याचे 3 सामान्य जोखीम

कधीकधी, किरकोळ बाजाराच्या हालचालीमुळे या फायनान्शियल कराराचा वापर करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी मोठे फायनान्शियल नुकसान होऊ शकते. त्याच्या काही सामान्य जोखीम खालीलप्रमाणे आहेत:

1. अत्यंत अस्थिर

जरी मार्केट रिस्क स्थिर करण्यासाठी विकसित केले असले तरीही, डेरिव्हेटिव्ह अत्यंत अस्थिर असतात कारण ते खूपच जलद बदलतात. समाविष्ट रिस्क कमी करण्यास इच्छुक गुंतवणूकदारांना करारांवर बारीकपणे नजर ठेवणे आवश्यक आहे. परिणामी, ते अधिक जटिल होतात.

2. लिव्हरेज

करन्सी फ्यूचर्स काँट्रॅक्टसाठी एकूण काँट्रॅक्ट मूल्याचे लहान मार्जिन भरणे आवश्यक आहे. जर इन्व्हेस्टर योग्य दिशेने किंमतीचा अंदाज घेण्यात अयशस्वी झाले तर मार्जिन जलद कमी होऊ शकते. यासाठी ब्रोकर किंवा एक्सचेंजद्वारे त्वरित कॅश डिपॉझिटची आवश्यकता असू शकते.

3. चुकीच्या किंमतीचा अंदाज

भविष्यात अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत अंदाज घेणे खूपच जटिल आहे, कारण त्यासाठी बरेच अंदाज आवश्यक आहे. चुकीच्या अटकळ्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकते.

अंतिम विचार

करन्सी डेरिव्हेटिव्ह हे एक्सचेंज-रेट एक्स्पोजर मॅनेज करण्यासाठी आणि अनुभवी ट्रेडर्ससाठी, करन्सी मूव्हमेंटवर पोझिशन्स घेण्यासाठी उपयुक्त असू शकतात. तथापि, फ्यूचर्स, ऑप्शन्स, फॉरवर्ड आणि स्वॅप्समध्ये विविध संरचना, खर्च आणि रिस्क प्रोफाईल आहेत. लीवरेज आणि मार्केट अस्थिरता देखील नुकसान वाढवू शकते, ज्यामुळे ट्रेडिंग करण्यापूर्वी कराराच्या अटी, मार्जिन आवश्यकता आणि संभाव्य नुकसान समजून घेणे महत्त्वाचे ठरते.

5paisa सह, तुम्ही करन्सी डेरिव्हेटिव्ह पाहू शकता आणि त्यांच्या ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे तुमचे ट्रेड मॅनेज करू शकता.