फॅक्टर-आधारित म्युच्युअल फंड (गुणवत्ता/मूल्य/गति) - फायदे आणि तोटे

फॅक्टर-आधारित म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?

फॅक्टर-आधारित म्युच्युअल फंड हे इक्विटी म्युच्युअल फंड आहेत जे काही इन्व्हेस्टमेंट घटकांचा वापर करून स्टॉक मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात ज्यांनी ऐतिहासिकरित्या दीर्घकाळात रिटर्नवर परिणाम केला आहे. हे घटक केवळ पारंपारिक स्टॉक निवड पद्धतींवर अवलंबून न राहता पोर्टफोलिओमध्ये सिक्युरिटीज निवडण्यासाठी आणि वजन करण्यासाठी फंडच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा भाग म्हणून वापरले जातात.

काही घटक-आधारित म्युच्युअल फंडची रचना स्मार्ट बीटा फंड म्हणून केली जाते, ज्यामध्ये निष्क्रिय इन्व्हेस्टमेंटचे घटक नियम-आधारित इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनासह एकत्रित केले जातात. फंडच्या धोरणानुसार, पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी आणि नियमितपणे रिबॅलन्स करण्यासाठी एक किंवा अधिक घटकांचा वापर केला जाऊ शकतो.

जरी फॅक्टर-आधारित म्युच्युअल फंड भारतात खूपच सामान्य असले तरीही सेबी त्यांना स्वत:च्या भिन्न कॅटेगरीमध्ये वर्गीकृत करत नाही. बहुतांश स्कीम एकतर index फंड किंवा ETF म्हणून सुरू केल्या जातात, जे घटक-आधारित इंडायसेस आहेत किंवा थीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट कॅटेगरीशी संबंधित आहेत.

सामान्यपणे वापरल्या जाणाऱ्या काही घटकांमध्ये समाविष्ट आहे:

गुणवत्ता: कमाईची सातत्य, कमी कर्ज आणि फायनान्शियल कामगिरी असलेल्या फर्ममध्ये गुंतवणूक करते.
मोमेंटम: अलीकडील कालावधीत किंमतीच्या ट्रेंडचे प्रदर्शन करणाऱ्या फर्मचा विचार करते.
मूल्य: प्राईस-टू-बुक किंवा प्राईस-टू-अर्निंग्स सारख्या फायनान्शियल रेशिओनुसार कमी किंमत असलेल्या फर्मची निवड करते.
कमी अस्थिरता: इतरांच्या तुलनेत कमी किमतीतील चढउतार दर्शविणारे स्टॉक समाविष्ट आहेत.

फायदे: इन्व्हेस्टर फॅक्टर फंडचा विचार का करतात

इन्व्हेस्टर विविध इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्टांसाठी फॅक्टर इन्व्हेस्टिंग इंडिया स्ट्रॅटेजी निवडू शकतात. सामान्यपणे चर्चा केलेल्या काही कारणांमध्ये समाविष्ट आहे:

नियम-आधारित गुंतवणूक दृष्टीकोन
वैयक्तिक फंड मॅनेजरच्या निर्णयांवर अवलंबून राहण्याऐवजी स्टॉक निवडीसाठी फॅक्टर फंड पूर्वनिर्धारित पद्धतीचे अनुसरण करतात. यामुळे पोर्टफोलिओ कन्स्ट्रक्शनमध्ये सातत्य निर्माण होते.

पारंपारिक इंडायसेसच्या पलीकडे एक्स्पोजर
केवळ ब्रॉड मार्केट इंडायसेस ट्रॅक करण्याऐवजी, हे फंड गुणवत्ता, मूल्य किंवा गती यासारख्या विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट वैशिष्ट्यांचा वापर करून निवडलेल्या कंपन्यांना एक्स्पोजर प्रदान करतात.

पोर्टफोलिओ विविधता
फॅक्टर-आधारित इन्व्हेस्टमेंट पारंपारिक इक्विटी फंडसह भिन्न इन्व्हेस्टमेंट शैली जोडू शकते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनातून विविधता आणण्यास मदत होते.

लोअर पोर्टफोलिओ पूर्वग्रह
स्टॉक निवड पूर्वनिर्धारित नियमांचे पालन करत असल्याने, इन्व्हेस्टमेंट निर्णय भावनिक किंवा वैयक्तिक निर्णयामुळे कमी प्रभावित होतात.

पारदर्शक पद्धत
बहुतांश स्मार्ट बीटा फंडद्वारे वापरलेली index पद्धत सार्वजनिकपणे उपलब्ध आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला स्टॉक कसे निवडले जातात आणि रिव्ह्यू केले जातात हे समजून घेण्याची परवानगी मिळते.
 

अडचणी: इन्व्हेस्टर्सनी काय काळजी घेणे आवश्यक आहे

फॅक्टर-आधारित म्युच्युअल फंड संरचित इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन ऑफर करतात, परंतु इन्व्हेस्टरने समजून घेणे आवश्यक असलेल्या काही मर्यादा देखील आहेत.

फॅक्टर परफॉर्मन्स बदलू शकते
प्रत्येक मार्केट सायकलमध्ये कोणताही एकच घटक चांगला परफॉर्म करत नाही. जेव्हा मार्केट स्थिती बदलतात तेव्हा एका कालावधीत आऊटपरफॉर्म करणारा घटक कमी कामगिरी करू शकतो.

शॉर्ट-टर्म अस्थिरता
खालील मोमेंटम किंवा मूल्य धोरणांना फंड ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंडपेक्षा जास्त किंमतीच्या चढ-उतारांचा अनुभव घेऊ शकतात.

दीर्घ प्रतीक्षा कालावधी
अपेक्षित परिणाम देण्यापूर्वी काही घटक अनेक वर्षे घेऊ शकतात. गुंतवणूकदारांनी कमी कामगिरीच्या कालावधीसाठी तयार असावे.

विविध घटकांमध्ये मर्यादित विविधता
सिंगल-फॅक्टर फंड एकाच इन्व्हेस्टमेंट शैलीवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असतात. जर तो घटक बाजूने नसेल तर फंडच्या परफॉर्मन्सवर परिणाम होऊ शकतो.

ट्रॅकिंग त्रुटी
या फंडचे उद्दिष्ट फॅक्टर इंडेक्सचे अनुसरण करणे असल्याने, फंड खर्च आणि पोर्टफोलिओ रिबॅलन्सिंगमुळे त्यांचे रिटर्न बेंचमार्कपेक्षा थोडेफार वेगळे असू शकतात.

भारतातील लोकप्रिय घटक-आधारित फंड

भारतात उपलब्ध फॅक्टर-आधारित इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ ची उदाहरणे खालीलप्रमाणे आहेत. या स्कीम्स ब्रॉड मार्केट इंडायसेस ऐवजी विविध फॅक्टर इंडायसेस ट्रॅक करतात.

इन्व्हेस्टर्ससाठी व्यावहारिक विचार

फॅक्टर आधारित म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, खालील मुद्दे विचारात घ्या:

• तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे उद्दिष्ट आणि रिस्क सहनशीलतेसह निवडलेले घटक मॅच करा.
• केवळ अलीकडील रिटर्नवर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी विविध मार्केट सायकलमध्ये फॅक्टर कसे काम केले आहे हे रिव्ह्यू करा.
• समान इंडेक्स फंडसह खर्चाच्या रेशिओची तुलना करा.
• फंड सिंगल-फॅक्टर किंवा मल्टी-फॅक्टर स्ट्रॅटेजीचे पालन करते का हे समजून घ्या.
• केवळ इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट ऐवजी वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओचा भाग म्हणून फॅक्टर फंड वापरण्याचा विचार करा.

सारांश टेबल: घटक एका दृष्टीक्षेपात

फॅक्टर-आधारित म्युच्युअल फंडचे टॅक्सेशन

भारतातील सर्वात स्मार्ट बीटा फंड आणि फॅक्टर-आधारित index फंडला टॅक्सेशनसाठी इक्विटी-ओरिएंटेड म्युच्युअल फंड म्हणून मानले जाते, जर ते लागू इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट आवश्यकता पूर्ण करत असतील.

प्रचलित टॅक्स नियमांनुसार:

• पात्र इक्विटी म्युच्युअल फंडवरील शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन (एसटीसीजी) वर सामान्यपणे 20 % टॅक्स आकारला जातो जर युनिट्स 12 महिन्यांच्या आत रिडीम केले गेले असतील.
• दीर्घकालीन भांडवली लाभ (एलटीसीजी) वर सामान्यपणे लागू अधिभार आणि उपकरसह एका फायनान्शियल वर्षात ₹1.25 लाखांपेक्षा जास्त लाभावर 12.5 % टॅक्स आकारला जातो.

लागू टॅक्स उपचार स्कीम वर्गीकरण आणि प्रचलित टॅक्स नियमांवर अवलंबून असतात.

निष्कर्ष

घटक-आधारित म्युच्युअल फंड गुणवत्ता, मूल्य, गती किंवा कमी अस्थिरता यासारख्या घटकांवर आधारित स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा पर्यायी मार्ग ऑफर करतात. जरी अशा म्युच्युअल फंडांना एखाद्याच्या वैविध्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओचा लाभ होऊ शकतो, तरीही कोणताही एक घटक इतरांना सर्व प्रकारच्या मार्केट वातावरणात चांगली कामगिरी करेल याची कोणतीही हमी नाही. गुंतवणूक धोरण, जोखीम घटक, कर आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापनाचे ज्ञान मिळवणे हे घटक गुंतवणूक भारत एखाद्याच्या योजनांमध्ये फिट आहे का हे ठरवण्यात मदत करू शकते.