નિકિતા ભૂતા
15th ડિસેમ્બર 2022
5 ખરીદવા માટે માહિતી ટેક્નોલોજી (આઇટી) સ્ટૉક્સ
ભારતીય આઇટી ક્ષેત્રમાં આઇટી બજેટમાં પિકઅપ અને ઉદ્યોગો દ્વારા ડિજિટલ ટેક્નોલોજીને અપનાવવાના કારણે આવનારા વર્ષોમાં સારી રીતે કામગીરી કરવાની અપેક્ષા છે. વધુમાં, ડેપ્રિશિયેટિંગ રૂપિયા આઇટી ઉદ્યોગ માટે એક વધારાનો ફાયદો છે. ભારતીય રૂપિયાએ તાજેતરમાં ખરાબ કરન્ટ એકાઉન્ટ ખામી નંબર અને કચ્ચા તેલની કિંમતોમાં વધારો જેવા પરિબળોને કારણે ડૉલર સામે ~₹72.6 (સ્ત્રોત: બ્લૂમબર્ગ) નો નવો સ્પર્શ કર્યો છે. વેપાર યુદ્ધો દરમિયાન અમારી અપેક્ષાથી વધુ સારી આંતરરાષ્ટ્રીય ઘટનાઓએ ડોલરને મજબૂત બનાવ્યો છે.
નીચે ઉલ્લેખિત કેટલાક સ્ટૉક્સ છે જેમાં લાંબા ગાળે વિકાસની સારી ક્ષમતા છે.
સાયન્ટ લિમિટેડ
સાયન્ટ એ એન્જિનિયરિંગ ડિઝાઇન સેવાઓ, ડેટા ટ્રાન્સફોર્મેશન, નેટવર્ક અને ઑપરેશન્સ અને એનાલિટિક્સમાં એક સ્થાપિત પ્લેયર છે. Q1FY19 ના રોજ તેનું સેગમેન્ટ મિક્સમાં એરોસ્પેસ અને સંરક્ષણ ~34%, કમ્યુનિકેશન ~24% અને યુટિલિટીઝ એન્ડ જિયોસ્પેશિયલ (યુ એન્ડ જી) ~14% શામેલ છે. સિએન્ટ એક શુદ્ધ નાટક સેવા પ્રદાતા પાસેથી એન્ડ-ટુ-એન્ડ સોલ્યુશન્સ કંપની (વ્યૂહાત્મક પ્રાપ્તિઓ દ્વારા) સુધી પરિવર્તન કરી રહ્યું છે જે તેના સંબોધન યોગ્ય બજારને વિસ્તૃત કરશે. વધુમાં, ઇઆર અને ડીની જગ્યામાં થર્ડ પાર્ટી વિક્રેતાઓ ઝડપી દર (~14%) વિરુદ્ધ પરંપરાગત આઇટી સેવાઓ (7-8%) વિકસિત થવાનો અંદાજ છે, જે પ્રમુખ વ્યક્તિ માટે સારી રીતે પ્રારંભ કરે છે. ડિઝાઇન એલઇડી મેન્યુફેક્ચરિંગ (ડીએલએમ) બિઝનેસ ઑફ સિએન્ટ એફવાય 18 માં ઓપરેટિંગ લેવલ પર નફાકારક બની હતી અને અમે ડીએલએમ માર્જિનમાં ધીરે-ધીરે સુધારો થવાની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. We estimate 14.5% revenue and 15% PAT CAGR and EBITDA margin expansion of 66bps on better realisations and utilisations over FY18-20E. અમે 12 મહિનાના સમયગાળા દરમિયાન ₹742 ના સીએમપીમાંથી 20% ઉપરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ.
| વર્ષ | નેટ સેલ્સ (આરએસસીઆર) | ઓપીએમ (%) | એડીજે નેટ પ્રોફિટ (₹ કરોડ) | EPS (રૂ) | PE (x) |
| FY18 | 3,918 | 17.5 | 424 | 37.7 | 19.7 |
| FY19E | 4,540 | 17.8 | 473 | 42.0 | 17.7 |
| FY20E | 5,134 | 18.2 | 561 | 49.8 | 14.9 |
સ્ત્રોત: 5paisa રિસર્ચ
પરસિસ્ટન્ટ સિસ્ટમ્સ લિમિટેડ
પીએસએલ, ટેકનોલોજી સેવાઓ કંપની ગ્રાહકોને સોફ્ટવેર સંચાલિત વ્યવસાયોનું નિર્માણ અને સંચાલન કરવામાં મદદ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેની વ્યવસાય વ્યૂહરચના ડિજિટલ (આવકના 24%, Q4FY18), જોડાણ (24%), સેવાઓ (46%) અને ઍક્સિલરાઇટ (6%) ની આસપાસ ગોઠવવામાં આવી છે. ઉત્તર અમેરિકાએ Q4FY18 ના રોજ આવકના 81% માટે એકાઉન્ટ કર્યું હતું, જ્યારે યુરોપ, ભારત અને પંક્તિએ અનુક્રમે 8%, 8% અને 3% આવકનો હિસ્સો ધરાવે છે. કંપની પાસે ડિજિટલ (EDT અને IP), IBM એલાયન્સ (IoT), સેવાઓ (ISVs માટે OPD) અને ઍક્સિલરાઇટ (પોતાની IPs) જેવા બહુવિધ વિકાસ ચાલકો સાથે મજબૂત બિઝનેસ મોડેલ છે. તેની બે-વ્યવસ્થિત વ્યૂહરચનામાં આઈએસવી સાથે સહયોગ અને તેના ડિજિટલ ઉત્પાદનો અને ક્ષમતાઓને વધારવાનો સમાવેશ થાય છે. અમે ડિજિટલ બિઝનેસમાં 29% આવક CAGR દ્વારા સંચાલિત FY18?20E ઉપર ~12% USD આવક CAGR ની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. આઈબીએમ સાથે આઈઓટી પ્લેટફોર્મ ડીલ દ્વારા વિકાસને સમર્થન આપવામાં આવશે. Overall, we estimate revenue CAGR of 13.4% and EBITDA CAGR of 18.8% over FY18-20E aided by improving IP-led revenues. અમે FY18-20E થી વધુ 18.7% PAT CAGR પ્રોજેક્ટ કરીએ છીએ. અમે 12 મહિનાના સમયગાળામાં Rs842over ના સીએમપીમાંથી 13% ઉપરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ.
| વર્ષ | નેટ સેલ્સ (આરએસસીઆર) | ઓપીએમ (%) | ચોખ્ખી નફા (₹ કરોડ) | EPS (રૂ) | PE (x) |
| FY18 | 3,034 | 15.4 | 323 | 40.4 | 21.0 |
| FY19E | 3,455 | 16.3 | 383 | 47.9 | 17.7 |
| FY20E | 3,891 | 17.0 | 455 | 56.9 | 14.9 |
સ્ત્રોત: 5paisa રિસર્ચ
HCL ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ
એચસીએલ ટેક, ભારતની ચોથી સૌથી મોટી આઈટી કંપની. એચસીએલટી ક્ષેત્રના અગ્રણી આવક વિકાસ અને સ્થિર માર્જિન સાથે સહકર્મીઓમાં વધુ સારું છે. We expect company to post 12% revenue CAGR over FY18-20E owing to recovery in Infrastructure Management Services (IMS), higher rate of Engineering and R&D (ER&D) services outsourcing in India and strategy of investing in IP partnership which provide sticky revenues that would offset pressure in legacy IMS business. માર્જિન સારા અમલીકરણ અને આઈપી આવકના યોગદાન પર FY18-20E થી વધુ સ્થિર રહેશે. અમે સમાન સમયગાળા દરમિયાન 7% ના પૅટ CAGR ની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. અમે 12 મહિનાના સમયગાળા દરમિયાન ₹1,070 ના સીએમપીમાંથી 14% ઉપરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ.
| વર્ષ | નેટ સેલ્સ (આરએસસીઆર) | ઓપીએમ (%) | ચોખ્ખી નફા (₹ કરોડ) | EPS (રૂ) | PE (x) |
| FY18 | 50,570 | 22.6 | 8,780 | 63.2 | 16.9 |
| FY19E | 58,247 | 23.1 | 9,575 | 68.9 | 15.5 |
| FY20E | 63,740 | 22.3 | 10,088 | 72.6 | 14.7 |
સ્ત્રોત: 5paisa રિસર્ચ
એલ એન્ડ ટી ઇન્ફોટેક્ ( એલટીઆઇ )
એલટીઆઇ એક ભારતીય મિડ-કેપ આઇટી કંપની છે. અમે તાજેતરના ભૂતકાળમાં સૉલિડ વિનની પાછળ અનુક્રમે FY18-20E થી વધુ આવક અને પૅટ સીએજીઆર 20% અને 15% પ્રદાન કરવાની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. તેનું લક્ઝમબર્ગ-આધારિત સિંકોર્ડિસ એસએ એક્વિઝિશન તેની મુખ્ય બેન્કિંગ અમલીકરણ ક્ષમતાને વિસ્તૃત કરવામાં મદદ કરશે. ઉપરાંત, કંપનીનું ઓગમેન્ટિક એક્વિઝિશન સમગ્ર ઉદ્યોગોમાં તેની હાઈ-એન્ડ એનાલિટિક્સ ઑફરનો વિસ્તાર કરવાની અપેક્ષા છે. એક્વિઝિશન પછી, તેને ઑગમેન્ટિક દ્વારા વિકસિત બિગ ડેટા પ્લેટફોર્મ મૅક્સિકની ઍક્સેસ મળશે. તેનો હેતુ દક્ષિણ આફ્રિકા, મધ્ય પૂર્વ અને ભારતના નવા બજારોમાં પણ વિસ્તરણનો છે. વધુમાં, એલટીઆઈના ઉદ્યોગના અગ્રણી વિકાસ દરો, આંશિક મૂલ્યાંકન અને પ્રભાવશાળી રોકડ પ્રવાહના રૂપાંતરણ પર તેને આકર્ષક શરત બનાવે છે. અમે 12 મહિનાના સમયગાળા દરમિયાન ₹1,877 ના સીએમપીમાંથી 13% ઉપરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ.
| વર્ષ | નેટ સેલ્સ (આરએસસીઆર) | ઓપીએમ (%) | એડીજે નેટ પ્રોફિટ (આરએસસીઆર) | EPS (રૂ) | PE (x) |
| FY18 | 7,306 | 16.2 | 1,161 | 67.5 | 27.8 |
| FY19E | 9,177 | 23.1 | 1,317 | 76.6 | 24.5 |
| FY20E | 1,057 | 28.0 | 1,554 | 90.3 | 20.8 |
સ્ત્રોત: 5paisa રિસર્ચ
ટેક મહિન્દ્રા
ટેક મહિન્દ્રા (ટેક એમ) ભારતની પાંચમી સૌથી મોટી આઈટી કંપની છે. ટેલિકોમ વર્ટિકલમાં (પાછલા બે વર્ષોમાં) લૅકલસ્ટરની વૃદ્ધિ પછી 5જી આઉટમાંથી ઉદ્ભવતી તક મેળવવા માટે ટેકમ સારી રીતે તૈયાર છે, જે કંપનીની આવકના 43% માટે છે. ઑર્ડર પાઇપલાઇન 2HFY19E થી શરુ થવાની સંભાવના છે. તેના એલસીસી અને એલ્ટીઓસ્ટાર નેટવર્ક પ્રાપ્તિઓ તેની ઑફરને અલગ કરશે અને આઈઓટી આધારિત પ્લેટફોર્મ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી ટેલિકોમ આવક મળશે. તેના વ્યાપક પોર્ટફોલિયો અને ડિઝાઇન ક્ષમતાઓ ડીલ જીતવામાં અને એન્ટરપ્રાઇઝ સેગમેન્ટમાં વૃદ્ધિને બળતણ આપવામાં મદદ કરી રહી છે. ટેકમમાં પૂરતા માર્જિન લિવર છે જેમ કે. પોર્ટફોલિયો કંપનીઓમાં ટર્નઅરાઉન્ડ (LCC એબિટડા પોઝિટિવ), ઉચ્ચ ઑફશોરિંગ અને કામગીરીને ઘટાડવાના પ્રયત્નો. અમે FY18-20E થી વધુ 10% ની ટોપ-લાઇન CAGR ની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. અમે એક જ સમયગાળામાં 19.8% ની EBITDA CAGR જોઈએ છીએ. અમે FY18-20E થી વધુ 10% PAT CAGR ની અપેક્ષા રાખીએ છીએ. અમે 12 મહિનાના સમયગાળામાં Rs760over ના સીએમપીમાંથી 15% ઉપરની અપેક્ષા રાખીએ છીએ.
| વર્ષ | નેટ સેલ્સ (આરએસસીઆર) | ઓપીએમ (%) | ચોખ્ખી નફા (₹ કરોડ) | EPS (રૂ) | PE (x) |
| FY18 | 30,773 | 15.3 | 3,800 | 43.0 | 17.7 |
| FY19E | 34,351 | 17.5 | 4,088 | 46.3 | 16.4 |
| FY20E | 37,334 | 18.1 | 4,624 | 52.3 | 14.5 |
સ્ત્રોત: 5paisa રિસર્ચ
તનુશ્રી જૈસ્વાલ