ઓવરટ્રેડિંગ? ઓવરટ્રેડિંગ કેવી રીતે રોકવું?

ભારત વિશ્વના સૌથી મોટા સ્ટૉક માર્કેટમાંથી એક છે, ખાસ કરીને FNO (ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન્સ) સેગમેન્ટમાં. કોવિડ લૉકડાઉનના દિવસો અને WFH/હાઇબ્રિડ યુગના આગમનથી રિટેલ ભાગીદારીમાં વધારો થયો છે, જે એપ-આધારિત 'સરળ ટ્રેડિંગ' સાથે જોડાયેલ છે'. જો કે, 2024 ના અંતથી, આ ઍક્સેસિબિલિટી, ઉચ્ચ લીવરેજ સાથે જોડાયેલી, રિટેલ વેપારીઓમાં વ્યાપક ઓવરટ્રેડિંગ તરફ દોરી ગઈ છે, જેમાંથી મોટાભાગના લોકો હવે જીવન માટે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

2025 માં, ભારત VIX વિવિધ કારણોસર લગભગ 9-10 સ્તરો પર ઐતિહાસિક નીચા સ્તરે પહોંચી ગયું છે, જેમાં FII ના સતત બહાર નીકળવા અને રિટેલ વેપારીઓને ઉચ્ચ-લીવરેજવાળા FNO ટ્રેડિંગમાં જવાથી નિરુત્સાહિત કરવા માટે SEBI ના નિયમો/પ્રતિબંધો વધારવાનો સમાવેશ થાય છે. આ તમામને કારણે 2024 ની તુલનામાં અસામાન્ય રીતે મ્યુટેડ માર્કેટ વોલેટિલિટી થઈ છે, અને પરિણામે, વ્યાવસાયિક વેપારીઓ માટે પણ એકંદર ટ્રેડિંગ ઇકોસિસ્ટમ માળખાકીય રીતે પડકારરૂપ બની ગઈ છે. એક નાની ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડિંગ રેન્જ ઘણીવાર ટ્રાન્ઝૅક્શનના ખર્ચને પણ કવર કરવામાં નિષ્ફળ થાય છે. આમ, ઘણા વેપારીઓએ ઇઓડી પર નફામાં રહેવા માટે ફિક્સ્ડ બ્રોકરેજ મોડેલ માટે મલ્ટિપલ્સમાં તેમની પોઝિશન સાઇઝમાં વધારો કર્યો (કહો કે હવે 6-10 લૉટ્સ વિરુદ્ધ અગાઉના 2-4 લૉટ્સમાં ટ્રેડિંગ). પરંતુ આના પરિણામે ઘણીવાર વધુ નુકસાન અને માનસિક પીડા થાય છે, જેના પરિણામે અન્ય આકર્ષક વેપાર થાય છે. અને સાઇકલ ચાલુ છે. જો કોઈ ટ્રેડર પાસે કેટલાક વિજેતા ટ્રેડ હોય, તો પણ તે અત્યંત આત્મવિશ્વાસ બની શકે છે અને વધુ 'હીરો' ટ્રેડ પસંદ કરી શકે છે, ઘણીવાર 'ઝીરો' પર જાય છે!

તો, ભારતીય FNO/સ્ટોક માર્કેટમાં ઓવરટ્રેડિંગ શું છે?

ઓવરટ્રેડિંગનો અર્થ એ છે કે સારી રીતે રચાયેલ ટ્રેડિંગ પ્લાનની ખાતરી કર્યા વિના કેટલાક પૉઇન્ટ માટે વિસ્તૃત ખરીદી/વેચાણ અથવા ખરીદી/ટ્રાન્ઝૅક્શનને અમલમાં મૂકવાનો છે. આમાં પ્રવેશ/બહાર નીકળવાની વ્યૂહરચનાનો અભાવ, પોઝિશન સાઇઝ, મની મેનેજમેન્ટ અને એકંદર રિસ્ક મેનેજમેન્ટનો સમાવેશ થાય છે. વેપારીએ કેટલાક પોઇન્ટ્સ ગેઇન અથવા નુકસાન (જેમ કે સ્કેલ્પિંગ) માટે ભેદભાવપૂર્ણ અને આકર્ષક હાઇ-ફ્રીક્વન્સી ટ્રેડિંગને બદલે સારી રીતે સંશોધિત ઉચ્ચ-સંભાવના સેટ-અપ સાથે વેપાર કરવો જોઈએ.

ભારતમાં, મોટાભાગના નાના રિટેલ વેપારીઓ 'સસ્તા' વિકલ્પોની ખરીદી કરે છે, ખાસ કરીને આઉટ-ઓફ-મની (ઓટીએમ) કરારો - 'લૉટરી ઇનામ' નો હેતુ છે જ્યાં વેપારીઓ "હીરો અથવા શૂન્ય" માનસિકતામાં તરત જ સમૃદ્ધ બનવા માટે ઝડપી નાણાંનો ઉપયોગ કરે છે. લાખો યુવાન, અનુભવી રિટેલ વેપારીઓ હવે ફુલ/પાર્ટ-ટાઇમ નોકરી તરીકે વેપાર કરી રહ્યા છે, ઘણીવાર ઓવરટ્રેડિંગ અને વધુ નુકસાનમાં જીવંત-પરિણામે વેપાર કરે છે. આ આખરે માનસિક તકલીફ અને સંપત્તિ નાશનું કારણ બને છે, જો અનચેક હોય તો.

ભારતીય રિટેલ મેચ્યોર ટ્રેડર્સ શા માટે ઓવરટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે?

આ મનોવૈજ્ઞાનિક અને નાણાંકીય પરિબળો (જીવનની ફરજિયાત માટે ટ્રેડિંગ સહિત) દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવી રહી છે અને ભારતના અત્યંત નિયમિત બજાર માળખા અને વર્તમાન ઓછી અસ્થિરતા વ્યવસ્થા દ્વારા વધુ વધારવામાં આવી રહી છે:

• ભાવનાત્મક પ્રેરણાઓ: નાના ચાલો પર મિસ થવાનો ડર (FOMO), ઝડપી લાભો માટે લાલચ, વિજેતા વેપાર પછી અત્યંત આત્મવિશ્વાસ અથવા નુકસાન પછી રિવેન્જ ટ્રેડિંગ
• ઓછી વોલેટિલિટી રેન્જ-બાઉન્ડ બજારોમાં પણ, જીવન માટે રોજિંદા કમાવવાની ઇચ્છા- શાંત સત્રો ફરજ બજારોને પ્રોમ્પ્ટ કરે છે, ખાસ કરીને યોગ્ય પ્લાન અથવા ટ્રેડિંગ સેટ-અપ વગર સ્કેલ્પિંગ લાઇક્સ.
• ઓવરકોન્ફિડન્સ: ભૂતકાળમાં જીતવાથી આવા વધુ વેપાર થાય છે, પરંતુ નિયમોનો અભાવ ઘણીવાર ભાવનાત્મક તકલીફ તરફ દોરી જાય છે.
• ઉધાર લીધેલ ફંડ્સ પર ટ્રેડિંગ, જેમ કે 5-10% દર મહિને ઉચ્ચ વ્યાજ ધરાવે છે-તેઓ દેવું અને ઓવરટ્રેડિંગમાં પરિણામો આપવા માટે દૈનિક કમાવવાની ઇચ્છા તરફ દોરી જાય છે
• કેસિનો જેવી માનસિકતા- જુગાર તરીકે બજારની સારવાર, લૉટરી જેવી ચુકવણીઓ માટે સસ્તા ઓટીએમ વિકલ્પો ખરીદવી, વેચાણકર્તાઓ (ઘણીવાર સંસ્થાઓ અને એચએનઆઇ) ની તરફેણ કરતી ટાઇમ ડેકે (થીટા) ને અવગણવું.
• સતત દેખરેખ અને પ્રભાવ: ધીરજ વિના ટિક-બાય-ટિક સ્ક્રીન જોવું, વર્તમાન રેન્જ-બાઉન્ડ સ્થિતિઓ માટે અયોગ્ય.
• એપ-આધારિત મોબાઇલ ટ્રેડિંગ: એપ-આધારિત ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર્સ દ્વારા સરળ ઍક્સેસ ઘણીવાર ભીડવાળી ટ્રેન/બસ પર પણ વારંવાર ટ્રેડિંગને ઇંધણ આપે છે- જ્યારે ઓછી/સસ્તી માર્જિનની જરૂરિયાતો ઓટીએમ વિકલ્પો ખરીદવા માટે ઘણાને ધકેલે છે.
• શ્રેષ્ઠ સંસાધનો અને ટ્રેડિંગ સિસ્ટમ્સ ધરાવતી સંસ્થાઓ ઓછી અસ્થિરતાનો ઉપયોગ કરી શકે છે, પરંતુ રિટેલ વેપારીઓ ઘણીવાર ખરાબ થઈ શકે છે.

ભારતીય બજારમાં ઓવરટ્રેડિંગના જોખમો

• મોટાભાગના દિવસો માટે નિફ્ટી 50 સાથે 2025 નું ઓછું-અસ્થિરતાનું વાતાવરણ, વેપારીઓના જીવનને મોટાભાગના દિવસો માટે મુશ્કેલ બનાવે છે.
• મોટા ટ્રાન્ઝૅક્શનનો ખર્ચ ઘણીવાર નાનો કુલ નફો પછી પણ ચોખ્ખો નુકસાન તરફ દોરી જાય છે
• વારંવાર ટ્રેડ નાના લાભોના 50-100% નો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે કુલ નફાને ચોખ્ખા નુકસાનમાં ફેરવી શકે છે.
• સ્કેલ્પિંગ અને ઇન્ટ્રાડે સ્ટ્રેટેજીની અકાર્યક્ષમતા- વ્યાવસાયિકો પણ સાંકડી રેન્જમાં સ્કેલ્પિંગ સાથે સંઘર્ષ કરે છે; નાના ચાલો ખર્ચને સરભર કરવામાં નિષ્ફળ જાય છે, જે સતત ચોખ્ખું નુકસાન અને સંપત્તિ નાશ તરફ દોરી જાય છે.
• કેપિટલ ઇરોઝન અને લીવરેજ રિસ્ક- FNO ટ્રિગર માર્જિન કૉલ્સમાં ઓવર-લીવરેજ પોઝિશન; નબળા સેટઅપ્સ કમ્પાઉન્ડ નુકસાન.
• મનોવૈજ્ઞાનિક બર્નઆઉટ- વધતા ખર્ચ અને નુકસાનથી સતત તણાવ માનસિક સ્વાસ્થ્ય, કાર્ય અને પરિવારના જીવનને અસર કરે છે.
• સેબીના સહભાગી અભ્યાસો દર્શાવે છે કે રિટેલ FNO ટ્રેડર્સના 90-95% મોટા નુકસાન થાય છે, મોટાભાગે અનુશાસિત ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિઓથી.

ઓવરટ્રેડિંગને રોકવા માટે સંભવિત વ્યૂહરચનાઓ

ઓવરટ્રેડિંગ ટાળવા માટે ભારતના ખર્ચ-ભારે અને ઓછી વોલેટિલિટી સેટઅપને અનુરૂપ શિસ્તની જરૂર છે:

વર્તમાન ભારતીય પરિસ્થિતિઓને અનુરૂપ એક મજબૂત ટ્રેડિંગ પ્લાન વિકસિત કરો

• સ્પષ્ટ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાની યોજના બનાવો; 2-4 ઇન્ટ્રા સ્વિંગ દરેકને 50-100 પૉઇન્ટને લક્ષ્ય બનાવે છે (બજારની અસ્થિરતા મુજબ); પ્રવેશ/બહાર નીકળવા માટે યોગ્ય તકનીકી અને મૂળભૂત સિગ્નલનો ઉપયોગ કરો (ન્યૂનતમ 1-2% લાભો સાથે ટ્રેડ દીઠ આશરે 0.5-1.0% જોખમો) -1:2 જોખમ/પુરસ્કાર ગુણોત્તર
• સ્કેલ્પિંગ માટે- પૉઇન્ટમાં પૂર્વ-ગણતરી ખર્ચ (દા.ત., 20-40 પૉઇન્ટ રાઉન્ડ-ટ્રિપ) અને સુનિશ્ચિત કરો કે લક્ષ્યો તેનાથી વધુ હોય.

સ્કેલ પોઝિશન સાઇઝ રૂઢિચુસ્ત રીતે

• જો માર્જિન 4 લૉટની મંજૂરી આપે છે, તો માત્ર 2 ટ્રેડ કરો; બાકીને બફર તરીકે અનામત રાખો. સૌથી ખરાબ કેસ સ્ટૉપ-લૉસ હિટ્સ માટે સ્ટ્રેસ-ટેસ્ટ.

કડક મર્યાદા લાગુ કરો

• પ્રતિ દિવસ/અઠવાડિયે 2-4 ટ્રેડ પર કેપ; દૈનિક નુકસાન થ્રેશહોલ્ડ સેટ કરો (દા.ત., 2% ડ્રોડાઉન ટ્રિગર્સ લૉગઆઉટ
• વિજેતાઓ અને ટ્રેલ સ્ટૉપ પર આંશિક નફો બુક કરો

દરેક વેપારનું વિશ્લેષણ કરો: તર્કસંગત, લાગણીઓ, ખર્ચ, પરિણામો. સાપ્તાહિક રિવ્યૂ પોસ્ટ-લૉસ ઇમ્પલ્સિવનેસ જેવી પેટર્નને ઓળખે છે.

ભાવનાત્મક (પરિપક્વ) ના બદલે તર્કસંગત (વ્યાવસાયિક) બનો; એકંદર મૂડીને સુરક્ષિત કરવા માટે ઇન્શ્યોરન્સ કવર તરીકે કોઈપણ એસએલ સ્પોર્ટિંગલી લો

લાંબા ગાળાની શિસ્ત બનાવો

• પેપર/ડેમો ટ્રેડિંગથી શરૂ કરો.
• જો જરૂરી હોય, તો અનુભવી અને કુશળ સ્વતંત્ર વિશ્લેષકો પાસેથી પ્રોફેશનલ સર્વિસ મેળવો (ડેમો દ્વારા ટેસ્ટ).
• નફા પર રિવૉર્ડ નિયમનું પાલન.
• જો તમારી પાસે સમય મર્યાદા હોય, તો FNO ટ્રેડિંગ કરતાં ડિલિવરી-આધારિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટને પ્રાથમિકતા આપો

તારણ

વ્યાવસાયિક વિશ્લેષણ અને ટ્રેડિંગ એ રૉકેટ સાયન્સ નથી, પરંતુ તેને તકનીકી અને મૂળભૂત બંનેનું વિશ્લેષણ અથવા સમજવા માટે પર્યાપ્ત મૂડી, યોગ્ય ટ્રેડિંગ/ચાર્ટિંગ સિસ્ટમ, શિસ્ત અને કુશળતાની જરૂર છે. જો તમારો વિજેતા દર 60% છે, તો પણ તમે નફામાં હોઈ શકો છો. જો તમે અલગ નોકરીમાં છો અને વિશ્લેષણ અને FNO ટ્રેડિંગ માટે પર્યાપ્ત સમય આપી શકતા નથી, તો લિવરેજ ટ્રેડિંગને ટાળો અને કોઈપણ લાભ વિના માત્ર ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના રોકાણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો. માત્ર ક્વૉલિટી, જાણીતી બ્લૂ ચિપ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરો જે તમે વિશ્વાસ કરી શકો છો. જ્યાં સુધી લાંબા ગાળા માટે કંપની/સ્ક્રિપને માળખાકીય રીતે અસર કરતી કોઈ નોંધપાત્ર સમાચાર ન હોય, ત્યાં સુધી કોઈપણ નુકસાન બુક ન કરવા માટે પૉલિસીનો ઉપયોગ કરો.

ન્યૂનતમ ઇન્ટ્રાડે વોલેટિલિટી (~1%; નિફ્ટીમાં 250 પૉઇન્ટ) અને ઉચ્ચ ખર્ચને કારણે ભારતીય FNO માર્કેટ હાલમાં નાના રિટેલ વેપારીઓ માટે સ્કેલ્પિંગ અથવા HFT માટે યોગ્ય નથી. આવા શાંત બજારમાં, ઓવરટ્રેડિંગ ઘણીવાર માનસિક ત્રાસ સાથે સંપત્તિનું નાશ કરે છે. પરંતુ એકંદર બજારના વલણ મુજબ કોઈ વ્યક્તિ સ્વિંગ ટ્રેડ, 2-4 પ્રતિ દિવસ, વ્યાવસાયિક-જેવી ટ્રેડિંગ સિસ્ટમ, શિસ્ત, માનસિકતા, પર્યાપ્ત ટ્રેડિંગ મૂડી અને સંરચિત વ્યૂહરચનાઓને સુનિશ્ચિત કરી શકે છે. જો તમે FNO સેગમેન્ટમાં પોઝિશનલ ટ્રેડ (1-5 દિવસ) પસંદ કરો છો, તો ઓવરનાઇટ પોઝિશન સામે યોગ્ય હેજની ખાતરી કરો. આ પૉલિસીઓ/નિયમો રિટેલ વેપારીઓને આકર્ષક માનસિકતાને ટાળવામાં અને વ્યાવસાયિક સંયમ સુનિશ્ચિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે. મૂડીનું વળતર (સુરક્ષિત ટ્રેડિંગ મોડમાં) અને મૂડી પર વળતર (નફા) 2026 માં મહત્વપૂર્ણ રહે છે