સેરેલેક ઇન્ડસ્ટ્રીમાં એકાધિક સ્ટૉક - નેસ્લે

એકાધિકાર શું છે?

એક એકાધિકાર, જે ઇર્વિંગ ફિશર દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવ્યું છે, તે એક બજાર છે જ્યાં "કોઈ સ્પર્ધા નથી" હોતી, પરિણામે એવી પરિસ્થિતિ થાય છે જ્યાં કોઈ ચોક્કસ વ્યક્તિ અથવા પેઢી એ ચોક્કસ ચીજવસ્તુ અથવા સેવાનો એકમાત્ર સપ્લાયર છે. 
અમે તેના વિશે વાત કરી રહ્યા હોવાથી, ચાલો એકાધિક બજારની વ્યાખ્યાને પણ ધ્યાનમાં લઈએ. એક કંપની એકાધિક બજારોમાં વસ્તુ અથવા સેવાના પુરવઠા અને ખર્ચ પર કુલ નિયંત્રણ ધરાવે છે. જ્યારે એક સપ્લાયર ચોક્કસ સારાના સપ્લાયને નિયંત્રિત કરે છે ત્યારે માર્કેટને એકાધિકાર માનવામાં આવે છે.

નેસ્લે

બિઝનેસ ઓવરવ્યૂ

નેસ્લે ઇન્ડિયા, નેસ્લે એસએની પેટાકંપની, 1912 સુધીની સમૃદ્ધ વારસા સાથે ભારતીય એફએમસીજી ઉદ્યોગમાં એક મુખ્ય સ્થિતિ ધરાવે છે. કંપની ચાર મુખ્ય કેટેગરીમાં કામ કરે છે: દૂધના ઉત્પાદનો અને પોષણ, પાવડર અને તરલ પીણાં, તૈયાર ડિશ અને રસોઈ સહાય, અને ચોકલેટ અને કન્ફેક્શનરી. તે વિવિધ આવક પ્રોફાઇલ ધરાવે છે, જે સારી રીતે સ્થાપિત બ્રાન્ડ્સ અને વિવિધ પ્રોડક્ટ સેગમેન્ટ્સમાં અગ્રણી બજારની હાજરી દ્વારા અપનાવવામાં આવે છે.

ઉત્પાદનની શ્રેણીમાં કુશળતા

• સેગમેન્ટ નેતૃત્વ: કુલિનરી, પીણાં અને કન્ફેક્શનરી જેવી બહુવિધ પ્રોડક્ટ કેટેગરીમાં નેસ્લે ઇન્ડિયાની સ્ટ્રોંગહોલ્ડ તેની કુશળતા માટે એક ટેસ્ટમેન્ટ છે. મગ્ગી બ્રાન્ડ મુખ્ય સેગમેન્ટમાં ટોચના બે ખેલાડીઓમાં હોવાથી તેની ભૂમિકાનું ઉદાહરણ આપે છે, જ્યારે મુખ્ય સેગમેન્ટમાં ટોચના બે ખેલાડીઓમાંથી તેના બજાર નેતૃત્વને મજબૂત બનાવે છે.
• બ્રાન્ડની વિવિધતા: કંપની તેની આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે માન્યતા પ્રાપ્ત બ્રાન્ડ્સનો લાભ લે છે, જે નેસ્લે એસએના વૈશ્વિક પોર્ટફોલિયોનો ભાગ છે. આ અત્યાધુનિક ટેકનોલોજી અને મજબૂત આર એન્ડ ડી ક્ષમતાઓને ઍક્સેસ આપે છે, જે તેના પ્રોડક્ટની ઑફરમાં નવીનતા અને ગુણવત્તામાં વધારોને પ્રોત્સાહિત કરે છે.
• સતત નવીનતા: નેસ્લે ઇન્ડિયાની નવીનતા માટેની પ્રતિબદ્ધતા તેની વ્યાપક પ્રોડક્ટ પાઇપલાઇનમાં દેખાય છે. 2016 થી શરૂ થયેલ 90 થી વધુ પ્રોડક્ટ્સ અને વિકાસમાં લગભગ 20 પ્રોજેક્ટ્સ ગ્રાહકની પસંદગીઓ વિકસિત કરવા અને નવીન ઑફર રજૂ કરવા માટે કંપનીના સમર્પણને દર્શાવે છે.

મૂલ્ય ઉમેરવાની પહેલ:

• વિવિધ આવક પ્રવાહો: દૂધ અને પોષણથી લગભગ 41% આવક સાથે, 11% પીણાઓથી, તૈયાર ડિશ અને રસોઈ એડ્સથી 32% અને ચોકલેટ્સ અને કન્ફેક્શનરીના લગભગ 16% નેસ્ટલે ઇન્ડિયા એક સંતુલિત આવક મિશ્રણની ખાતરી કરે છે જે કોઈપણ એકલ કેટેગરી પર નિર્ભરતાને ઘટાડે છે.
• કાર્યકારી શ્રેષ્ઠતા: કંપનીની સૉલિડ ફાઇનાન્શિયલ રિસ્ક પ્રોફાઇલ વિવેકપૂર્ણ ખર્ચ મેનેજમેન્ટ પર આધારિત છે, જે આશરે 22% નું સ્થિર સંચાલન માર્જિન જાળવે છે. તે મજબૂત ઑપરેટિંગ કૅશ ફ્લો પ્રદર્શિત કરવાનું ચાલુ રાખે છે, જે તેના મૂડી માળખાને પ્રોત્સાહન આપે છે અને ભવિષ્યના વિકાસની પહેલ માટે લવચીકતા પ્રદાન કરે છે.
• ટકાઉક્ષમતા અને ઇએસજી: નેસ્લે ઇન્ડિયાના પર્યાવરણીય, સામાજિક અને શાસન (ઇએસજી) સિદ્ધાંતો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે જે તેના મૂલ્ય પ્રસ્તાવને આગળ વધારે છે. કંપનીની પહેલમાં ઉત્સર્જન ઘટાડવું, ઉર્જા કાર્યક્ષમતા, પાણીનું રિસાયકલિંગ, કાચા માલનું ટકાઉ સ્રોત અને સ્થાનિક ખેડૂત સમુદાયો સાથે સક્રિય સંલગ્નતાનો સમાવેશ થાય છે.
• બજારમાં પ્રવેશ: મજબૂત ગ્રામીણ વિકાસ અને વિસ્તરણ વ્યૂહરચના નેસ્લે ભારતની ઉભરતી બજારોમાં ટૅપ કરવાની ક્ષમતાને અન્ડરસ્કોર કરે છે. વિવિધ શહેરી સમૂહો અને ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં તેની હાજરી વિવિધ ગ્રાહક સેગમેન્ટને અસરકારક રીતે પૂર્ણ કરવાની ક્ષમતા દર્શાવે છે.
• પેરેન્ટલ સપોર્ટ: નેસ્લે એસએની પેટાકંપની તરીકે, નેસ્લે ઇન્ડિયાના સતત તકનીકી સહાય, વૈશ્વિક કુશળતા અને પેરેન્ટ કંપનીના સંસાધનોની ઍક્સેસના લાભો, તેની સ્પર્ધાત્મકતા અને નવીનતા ક્ષમતાઓને વધારવી.

નિષ્કર્ષમાં, નેસ્લે ઇન્ડિયાનું બિઝનેસ મોડેલ વિવિધ એફએમસીજી સેગમેન્ટ્સમાં તેના નેતૃત્વની સ્થિતિ, નવીનતા માટે તેની પ્રતિબદ્ધતા અને ઇએસજી સિદ્ધાંતો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. કંપનીનું મૂલ્ય વર્ધન તેની વિવિધ આવક પ્રવાહો, કાર્યકારી શ્રેષ્ઠતા, ટકાઉક્ષમતા પહેલ, બજારમાં પ્રવેશ અને તેની પેરેન્ટ કંપની સાથે સમન્વયમાં છે.

મુખ્ય કાર્યકારી હાઇલાઇટ્સ:

• કેપેક્સ અને નવું ઉત્પાદન વિકાસ: નેસ્લે ઇન્ડિયાએ મુખ્યત્વે ખાદ્ય અને ચોકલેટ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે, જેમાં મિલેટ્સ, પોષણ, કન્ફેક્શનરી, મેગી અને કૉફી જેવા કેટેગરીમાં નવીન પ્રોજેક્ટ્સમાં ચાલુ રોકાણો સાથે 26 અબજનું કેપેક્સ ફાળવ્યું છે.
• રરબન વ્યૂહરચના: કંપની તેની શહેરી ક્ષમતાઓને વ્યૂહાત્મક રીતે અનુસરી રહી છે, ડિજિટલ પહેલ વધારી રહી છે અને મિલેટ્સ કેટેગરીમાં વિકાસની તકોને લક્ષ્ય બનાવી રહી છે. નેસ્લેનું સમર્પિત ધ્યાન શહેરી વિકાસ પર વ્યાજબી પોષણ પૅક્સ અને પ્રોજેક્ટ સ્વભિમાનના વિસ્તરણ જેવી પ્રવૃત્તિઓ દ્વારા સ્પષ્ટ છે.
• વિતરણ અને ઇ-કૉમર્સ વૃદ્ધિ: કંપની વ્યાપક વિતરણ નેટવર્ક ધરાવે છે, જે સીધા 5.1 મિલિયનથી વધુ ગ્રાહકો સુધી પહોંચે છે. ઇ-કોમર્સે પરંપરાગત રિટેલ અને આધુનિક વેપાર સહિત વિવિધ ચૅનલો વચ્ચે સંતુલિત અભિગમ જાળવતી વખતે અતિ ઝડપી વિકાસ જોયો છે.
• કન્ફેક્શનરી અને પીણાં: પડકારો છતાં, કન્ફેક્શનરી વ્યવસાયએ સતત બે વર્ષ સુધી નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, સાથે સાથે નેસ્કેફે માર્કેટ શેર માઇલસ્ટોન્સ પ્રાપ્ત કરે છે. આ શ્રેણીઓની પ્રતિબદ્ધતા બજાર શેર લાભને ચલાવી રહી છે.
• ગ્રામીણ વિસ્તરણ: ગ્રામીણ બજારોમાં મજબૂત ડબલ-અંકની વૃદ્ધિ જોવામાં આવી છે, જેમાં કિંમતમાં વધારો વિસ્તરણને અવરોધરૂપ નથી. નેસ્લે ઇન્ડિયાએ તમામ શહેરી સમૂહો અને ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં વિકાસનો અનુભવ કર્યો છે, જે વ્યાપક બજારમાં પ્રવેશને હાઇલાઇટ કરે છે.

નાણાંકીય પ્રદર્શન:

• સ્થિર નફો: ફુગાવા અને ખર્ચ વધારવા છતાં, નેસ્લે ઇન્ડિયા કામગીરીમાંથી 20% સતત નફાકારકતા જાળવે છે. આ સ્વસ્થ માર્જિન ટકાવતી વખતે કંપનીની પડકારોને નેવિગેટ કરવાની ક્ષમતાને સૂચવે છે.
• નફોની પુનઃપ્રાપ્તિ: જોકે સંચાલન માર્જિન 22% થી 20% સુધી ઘટાડવામાં આવે છે, પરંતુ પુનઃપ્રાપ્તિ સ્પષ્ટ છે, જે 12.6% ના યૌગિક વાર્ષિક વિકાસ દર (સીએજીઆર) બતાવે છે. નેસ્લે ઇન્ડિયાનું લવચીકતા છેલ્લા છ વર્ષોમાં સતત સંચાલન માર્જિન અને ચોખ્ખી નફાની વૃદ્ધિમાં દેખાય છે.
• વેચાણ અને ચોખ્ખી નફોની વૃદ્ધિ: કંપનીએ 14.5% ની સંપૂર્ણ વર્ષની વેચાણ વૃદ્ધિ પ્રાપ્ત કરી છે, જે 168 અબજ રૂપિયા છે. અહેવાલ આધારે ચોખ્ખા નફો 12.8% દ્વારા સુધારવામાં આવ્યો છે. Q4 2022 માં 20.9% થી 21.1% સુધીના સંચાલન માર્જિન સાથે 14% પર સ્થિર વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી.
• ટકાઉ ધ્યાન: નેસ્લે ઇન્ડિયાએ છેલ્લા બે વર્ષોમાં નવીનતા સાથે મુખ્ય બ્રાન્ડ્સને પોષણ આપવા પર ભાર મુક્તિ આપી છે. આ ધ્યાનથી બજારની અનિશ્ચિતતાઓના સામે પણ સતત નફાકારકતા અને વિકાસ તરફ દોરી ગયું છે.
• વ્યાવસાયિક સેગમેન્ટ: નેસ્લે વ્યવસાયિક વ્યવસાયએ 2022 માં 39% ની પ્રભાવશાળી વૃદ્ધિનો અહેવાલ આપ્યો હતો, જે 20% સુધીમાં પ્રી-કોવિડ વેચાણના સ્તરને પાર કરી રહ્યું છે. આ બજારની ગતિશીલતાને બદલવા અને ઉભરતી તકો પર મૂડીકરણ કરવાની કંપનીની ક્ષમતાને અંડરસ્કોર કરે છે.

મુખ્ય જોખમો:

• કોમોડિટી ખર્ચમાં ફુગાવો: જ્યારે કંપનીએ સ્કેલ અને પ્રાપ્તિ ટેક્ટિક્સની અર્થવ્યવસ્થાઓ જેવી વ્યૂહરચનાઓ દ્વારા ચીજવસ્તુના ખર્ચને અસરકારક રીતે ઘટાડી છે, ત્યારે કાચા માલની કિંમતોમાં વધુ અસ્થિર વધઘટ માર્જિન પર અસર કરી શકે છે.
• આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓ: ગ્રાહક ખર્ચ પેટર્નમાં અણધાર્યા આર્થિક પડકારો અને ઉતાર-ચડાવ નેસ્ટલે ભારતની વિકાસ માર્ગને સંભવિત રીતે અસર કરી શકે છે, ખાસ કરીને કન્ફેક્શનરી અને પ્રીમિયમ ઉત્પાદનો જેવા ક્ષેત્રોમાં.
• ચૅનલ નિર્ભરતા: જ્યારે ઇ-કૉમર્સની વૃદ્ધિ નોંધપાત્ર છે, ત્યારે આ ચૅનલ પર વધુ નિર્ભરતા જોખમો ઊભી કરી શકે છે. પરંપરાગત રિટેલ અને આધુનિક વેપાર સહિત બહુવિધ ચૅનલોમાં વૃદ્ધિને સંતુલિત કરવું સ્થિરતા જાળવવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.
• નિયમનકારી વાતાવરણ: ખાદ્ય સુરક્ષા, લેબલિંગ અને માર્કેટિંગ સંબંધિત નિયમોમાં ફેરફારો કંપનીની કામગીરીને સંભવિત રીતે અસર કરી શકે છે અને અનુપાલન રહેવા માટે અનુકૂળ પગલાંની જરૂર પડી શકે છે.
• તીવ્ર સ્પર્ધા: ખોરાક અને પીણાં સહિત ગ્રાહક માલ ક્ષેત્ર ખૂબ જ સ્પર્ધાત્મક છે. તીવ્ર પ્રતિસ્પર્ધી અને વિકસિત ગ્રાહકની પસંદગીઓ માર્કેટ શેર અને કિંમતની વ્યૂહરચનાઓને અસર કરી શકે છે.

આઉટલુક:

• આશાસ્પદ વિકાસની ક્ષમતા: નેસ્લે ભારતની શહેરી બજારો, નવીન ઉત્પાદન વિકાસ અને વિવિધ ચૅનલ વ્યૂહરચનાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે જે ભારતના વધતા ગ્રાહક આધારમાં નજર રાખવા માટે સારી રીતે પોઝિશન કરે છે.
• સ્થિર નફાકારકતા: પડકારો હોવા છતાં, કંપનીની સ્થિર નફાકારકતા, સ્થિર માર્જિન અને રિકવરી ટ્રેજેક્ટરી અનિશ્ચિતતાઓનું સંચાલન કરવાની અને હિસ્સેદારોને મૂલ્ય પ્રદાન કરવાની તેની ક્ષમતાને સૂચવે છે.
• સંતુલિત ચૅનલ અભિગમ: નેસ્લે ઇ-કૉમર્સ, આધુનિક વેપાર અને પરંપરાગત રિટેલ સહિત વિવિધ ચૅનલોમાં વિકાસ માટે ભારતનો સંતુલિત અભિગમ, એક ચૅનલ પર નિર્ભરતા ઘટાડે છે અને સ્થિરતાની ખાતરી કરે છે.
• સતત નવીનતા: નેસ્લે ઇન્ડિયા નવીનતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જ્યારે મુખ્ય બ્રાન્ડ્સનું પોષણ કરતી વખતે ઉપભોક્તા-કેન્દ્રિત ઉત્પાદનો રજૂ કરવાની કંપનીની ક્ષમતા ટકાઉ વિકાસમાં ફાળો આપી શકે છે.
• ટકાઉ ગ્રામીણ વિસ્તરણ: પ્રોજેક્ટ સ્વભિમાન, સામાજિક અસરને પ્રોત્સાહન આપતી વખતે ગ્રામીણ બજારોમાં તકો મેળવવા માટે નેસ્ટલે ઇન્ડિયા જેવી પહેલ સાથે શહેરી વ્યૂહરચનાની સફળતા.

નેસ્લે ઇન્ડિયા શેર કિંમત

એકંદરે, નેસ્લે ભારતની વ્યૂહાત્મક પહેલનું સંયોજન, ટકાઉ નફાકારકતા અને વિવિધ ક્ષેત્રોમાં વૃદ્ધિ એક સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને સૂચવે છે, જોકે મુખ્ય જોખમોનું કાળજીપૂર્વક સંચાલન તેની સંપૂર્ણ ક્ષમતાને સમજવા માટે મહત્વપૂર્ણ રહેશે.