ટૂંકા વેચાણ શું છે અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે?

સ્ટૉક માર્કેટ ટ્રેડિંગ હંમેશા ઓછી કિંમતે ખરીદી અને ઉચ્ચ સ્તર પર વેચાણ વિશે નથી. કેટલાક રોકાણકારો પ્રથમ રિવર્સ પદ્ધતિ-વેચાણનો ઉપયોગ કરે છે અને પછીથી ખરીદી કરે છે. આ વ્યૂહરચનાને શોર્ટ સેલિંગ કહેવામાં આવે છે, અને જ્યારે શેરની કિંમતમાં ઘટાડો થાય ત્યારે તે વેપારીઓને પૈસા કમાવવાની મંજૂરી આપે છે. જ્યારે તે ઝડપી નફો પેદા કરી શકે છે, ત્યારે તેમાં ઉચ્ચ જોખમો પણ હોય છે અને કુશળતા, સમય અને શિસ્તની માંગ કરે છે.

આ બ્લૉગમાં, અમે શોર્ટ સેલિંગનો અર્થ શું છે, તે કેવી રીતે પ્રેક્ટિસમાં કામ કરે છે અને તેની સાથે આવતા ફાયદાઓ અને જોખમો વિશે જાણીશું.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

શોર્ટ સેલિંગની સમજૂતી

શોર્ટ સેલિંગ એ એક ઍડવાન્સ્ડ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જ્યાં રોકાણકાર શેર વેચે છે જે તેમની પાસે નથી. તેના બદલે, આ શેર બ્રોકર પાસેથી ઉધાર લેવામાં આવે છે અને બજારમાં વેચાય છે. વિચાર સરળ છે: જો સ્ટૉકની કિંમત ઘટી જાય, તો વેપારી તેને નીચા સ્તરે પાછા ખરીદી શકે છે અને તેને બ્રોકરને પરત કરી શકે છે, નફા તરીકે તફાવત રાખી શકે છે.

તે નિયમિત રોકાણની વિપરીત "ઉચ્ચ વેચાણ અને નીચું ખરીદો" ના સિદ્ધાંત પર કામ કરે છે. ટૂંકા વેચાણનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે અનુભવી વેપારીઓ અને સંસ્થાઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે કારણ કે જો કિંમત ઘટવાને બદલે વધે તો તેમાં અમર્યાદિત જોખમ શામેલ છે.

શૉર્ટ સેલિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે

શોર્ટ સેલિંગની પ્રક્રિયા સ્પષ્ટ પગલાંઓની શ્રેણીને અનુસરે છે:

1. માર્જિન એકાઉન્ટ ખોલવું - વેપારીઓને બ્રોકર સાથે માર્જિન એકાઉન્ટની જરૂર છે. આ એકાઉન્ટ તેમને શેર ઉધાર લેવા અને ટ્રેડ સામે કોલેટરલ રાખવાની સુવિધા આપે છે.

2. ઉધાર લેવાના શેર - બ્રોકર તેમના સ્ટૉક અથવા અન્ય ક્લાયન્ટ એકાઉન્ટના પૂલમાંથી જરૂરી સંખ્યામાં શેર ઉધાર આપે છે.

3. માર્કેટમાં વેચાણ - ઉધાર લીધેલ શેર વર્તમાન માર્કેટ કિંમત પર વેચવામાં આવે છે.

4. કિંમત ઘટવાની રાહ જોઈ રહ્યા છીએ - ટ્રેડર સ્ટૉકને મૉનિટર કરે છે અને કિંમતમાં ઘટાડો થવાની રાહ જોઈ રહ્યા છે.

5. શેર પાછા ખરીદવું - એકવાર કિંમત ઘટી જાય પછી, ટ્રેડર ઓછા ખર્ચે સમાન જથ્થામાં શેર પાછા ખરીદે છે.

6. રિટર્નિંગ શેર - શેર બ્રોકરને પરત કરવામાં આવે છે, અને ટ્રેડર નફો તરીકે તફાવત રાખે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે કંપનીના 100 શેર દરેક ₹200 માં ટૂંકા કરો છો, તો તમે તેમને ₹20,000 માં વેચો છો. જો કિંમત ₹175 સુધી ઘટી જાય, તો તમે તેમને ₹17,500 માટે પાછા ખરીદો અને તેમને બ્રોકરને પરત કરો. તમારો નફો ₹2,500, બાદમાં વ્યાજ અને બ્રોકરેજ ફી છે.

શોર્ટ સેલિંગમાં મુખ્ય મેટ્રિક્સ

રોકાણકારો ટૂંકા વેચાણ માટે સ્ટૉક યોગ્ય છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે કેટલાક મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરે છે. સૌથી સામાન્ય બે છે:

1. રેશિયોને કવર કરવાના દિવસો: આ દર્શાવે છે કે સરેરાશ દૈનિક ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમના આધારે, ટૂંકા વેચાણકર્તાઓને તેમની પોઝિશનને કવર કરવામાં કેટલા દિવસ લાગશે. ઉચ્ચ રેશિયો બેરિશ સેન્ટિમેન્ટને સૂચવે છે.

2. ટૂંકા વ્યાજનો રેશિયો: કુલ ઉપલબ્ધ શેરની તુલનામાં ટૂંકા શેરની સંખ્યા આ માપે છે. ઉચ્ચ રેશિયો સ્ટૉક વિશે મજબૂત નકારાત્મક અપેક્ષાઓને સૂચવે છે.

આ બંને સૂચકો વેપારીઓને બજારના વર્તણૂકનું નિર્ણય લેવામાં મદદ કરે છે, જો કે તેનો ઉપયોગ અલગ-અલગ રીતે કરવો જોઈએ નહીં.

શોર્ટ સેલિંગના જોખમો

શોર્ટ સેલિંગની સૌથી મોટી ખામી અમર્યાદિત જોખમ છે. નિયમિત રોકાણમાં, જો તમે ₹200 પર સ્ટૉક ખરીદો છો અને તે શૂન્ય થાય છે, તો તમારું નુકસાન ₹200 સુધી મર્યાદિત છે. ટૂંકા વેચાણમાં, જો તમે ₹200 પર સ્ટૉક શૉર્ટ કરો છો અને તે ₹400 અથવા તેનાથી વધુ થાય છે, તો તમારું નુકસાન કોઈ મર્યાદા વગર વધતું રહે છે.

અન્ય જોખમોમાં શામેલ છે:

1. માર્જિન કૉલ: જો સ્ટૉક વધે છે, તો બ્રોકર તમને તમારા એકાઉન્ટમાં વધુ ફંડ ઉમેરવા માટે કહી શકે છે.

2. શોર્ટ સ્ક્વીઝ: જો ઘણા વેપારીઓ સ્ટૉકને ટૂંકાવે છે અને કિંમત વધવાનું શરૂ કરે છે, તો તેઓ શેર પાછા ખરીદવા, ડ્રાઇવિંગ કિંમત વધુ અને નુકસાનમાં વધારો કરવા માટે ઝડપી શકે છે.

3. ઉધાર ખર્ચ: વ્યાજ, ફી અને ડિવિડન્ડ નફામાં ખાઈ શકે છે.

4. સમયની સમસ્યાઓ: ટૂંકા વેચાણમાં ખૂબ જ સમય-સંવેદનશીલ છે. જો તમે વહેલી તકે અથવા ખૂબ મોડું દાખલ કરો છો, તો જો સ્ટૉક આખરે ઘટી જાય તો પણ તમે પૈસા ગુમાવી શકો છો.

શોર્ટ સેલિંગના ફાયદાઓ

તેના જોખમો હોવા છતાં, ટૂંકા વેચાણમાં કેટલાક લાભો છે:

ઘટતા બજારોમાં નફો: જ્યારે સ્ટૉકની કિંમતોમાં ઘટાડો થાય ત્યારે તે પૈસા કમાવવાની રીત પ્રદાન કરે છે.

હેજિંગ ટૂલ: ફંડ મેનેજરો નુકસાનના જોખમો સામે લાંબા ગાળાની હોલ્ડિંગ્સને સુરક્ષિત કરવા માટે શોર્ટ સેલિંગનો ઉપયોગ કરે છે.

બજારની કાર્યક્ષમતા: ટૂંકા વિક્રેતાઓ નબળા અથવા ઓવરવેલ્યૂડ કંપનીઓને બહાર કાઢવામાં મદદ કરે છે, જે બજારોને વધુ સંતુલિત રાખે છે.

શોર્ટ સેલિંગના ગેરફાયદા

શોર્ટ સેલિંગમાં સ્પષ્ટ ગેરફાયદા પણ છે:

1.શેરની વધતી કિંમતોને કારણે અમર્યાદિત જોખમ.
2.વ્યાજ, કમિશન અને ડિવિડન્ડ જેવા ખર્ચ.
3.સખત માર્જિન આવશ્યકતાઓ કે જે મૂડીનું જોડાણ કરે છે.
4.બજારના નિયમો જે અસ્થિર સમય દરમિયાન ટૂંકા વેચાણને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે.

આ ગેરફાયદાઓ તેને કેઝ્યુઅલ અથવા નવા રોકાણકારો માટે અયોગ્ય બનાવે છે.

શોર્ટ સેલિંગ વર્સેસ રેગ્યુલર ઇન્વેસ્ટિંગ

પરંપરાગત રોકાણમાં, તમે આશા સાથે શેર ખરીદો છો કે કિંમતો વધશે. તમારું જોખમ તમે ઇન્વેસ્ટ કરેલા પૈસા સુધી મર્યાદિત છે. ટૂંકા વેચાણમાં, તમે પ્રથમ ઉધાર લીધેલ શેર વેચો છો અને તેમને ઓછી કિંમતે પાછા ખરીદવાનું લક્ષ્ય રાખો છો. જો કે, તમારી રિસ્કની કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી કારણ કે સ્ટૉક સૈદ્ધાંતિક રીતે હંમેશાં વધી શકે છે.

આ મુખ્ય તફાવત એ છે કે શૉર્ટ સેલિંગ એ અનુભવી વેપારીઓ માટે શ્રેષ્ઠ છે જે માર્કેટ મિકેનિક્સને સમજે છે અને જોખમોને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે.

તારણ

બજારના મંદી દરમિયાન નફો કમાવવા માટે શોર્ટ સેલિંગ એક શક્તિશાળી વ્યૂહરચના હોઈ શકે છે, પરંતુ તે દરેક માટે નથી. તેને વિગતવાર સંશોધન, તીક્ષ્ણ સમય અને ઉચ્ચ જોખમને સંભાળવાની ક્ષમતાની જરૂર છે. જ્યારે તે વેપારીઓને ઘટી રહેલી કિંમતો અને નુકસાન સામે હેજનો લાભ આપે છે, ત્યારે અમર્યાદિત જોખમની સંભાવના તેને ડબલ-એજ્ડ તરંગ બનાવે છે.

ભારતીય રોકાણકારો માટે, ટૂંકા વેચાણનો સંપર્ક સાવચેતી સાથે કરવો જોઈએ. જો તમે તેને શોધવાની યોજના બનાવો છો, તો ખાતરી કરો કે તમારી પાસે મજબૂત રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી, પૂરતા ફંડ સાથે માર્જિન એકાઉન્ટ અને માર્કેટ ડાયનેમિક્સની સ્પષ્ટ સમજ છે. સમજદારીપૂર્વક કરવામાં આવે છે, ટૂંકા વેચાણ ટ્રેડિંગ પોર્ટફોલિયોમાં મૂલ્ય ઉમેરી શકે છે, પરંતુ કાળજીપૂર્વક કરવામાં આવે છે, તે ભારે નુકસાન તરફ દોરી શકે છે.