અતિશયોક્તિશાળી પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસ જાહેરાતો પર સેબીએ કબજો કર્યો

સેબીને ભારતના પોર્ટફોલિયો મેનેજરો માટે એક મેસેજ મળ્યોઃ તેને વાસ્તવિક રાખો, અથવા તેને નીચે ખેંચો. માર્કેટ રેગ્યુલેટરએ પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસ (પીએમએસ) પ્રદાતાઓને કહ્યું છે કે તેઓ કોઈપણ જાહેરાતો અથવા પ્રમોશનલ સામગ્રી કે જે તેમના વળતરને ઓવરહાઇપ કરે છે, તેમના ટ્રેક રેકોર્ડ વિશે ગર્વ કરે છે, અથવા તેઓ ખરેખર ડિલિવર કરી શકે તે કરતાં વધુ વચન આપે છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

હવે શા માટે? કારણ કે કેટલાક દાવાઓ સાચું છે

જૂન 10, 2025 ના રોજના એક પત્રમાં, એસોસિએશન ઑફ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ ઇન ઇન્ડિયા (APMI) ને મોકલેલ, SEBI એ સંબંધિત વલણને ફ્લેગ કર્યું: કેટલાક PMS પ્લેયર્સ વેબસાઇટ્સ, બ્રોશર્સ અને સોશિયલ મીડિયા પર આકર્ષક જાહેરાતો મૂકી રહ્યા છે જે તેમના પરફોર્મન્સની અવાસ્તવિક રીતે રોઝી પિક્ચર પેઇન્ટ કરે છે. રેગ્યુલેટરનો ડર છે કે આ ગ્રાહકોને વિચારવામાં ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે કે આ કંપનીઓ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિઝાર્ડ છે જે હંમેશા માર્કેટને હરાવે છે.

સેબીએ તેને ખુલ્લું મૂક્યું: આ પ્રકારનું માર્કેટિંગ ગેરંટીડ સુપીરિયર રિટર્નની "ખોટી છાપ" બનાવે છે. તેથી, તેઓએ મેનેજરોને આ પ્રકારના દાવાઓને તરત જ પાછી ખેંચવા અને સમગ્ર બોર્ડમાં તેમની જાહેરાતને સાફ કરવા માટે કહ્યું છે.

નિયમોનું પાલન કરો, અથવા અન્યથા

આ માત્ર મૈત્રીપૂર્ણ સલાહ નથી. સેબીએ પીએમની કંપનીઓને યાદ અપાવ્યું હતું કે તેઓ પોર્ટફોલિયો મેનેજરો માટે માસ્ટર સર્ક્યુલરમાં નિર્ધારિત "જાહેરાતની સંહિતા" દ્વારા બંધાયેલા છે, જે ગત જૂનમાં અપડેટ થયેલ છે. તે કોડ કહે છે કે તમારી જાહેરાતો સ્પષ્ટ, તથ્યાત્મક અને ચકાસી શકાય તેવી હોવી જોઈએ - કોઈ ધુમ્રપાન અને મિરર નથી.

જોકે સેબીની નોંધને હવે "સલાહકાર" તરીકે લેબલ કરવામાં આવી છે, પરંતુ તેઓએ તેને સ્પષ્ટ કર્યું છે: જો તમે નિયમોને અવગણતા રહો છો, તો તમને કાર્યવાહી, દંડ, ચેતવણીઓ અથવા સસ્પેન્શનનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

આ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે: પીએમએસ ઉદ્યોગ વધી રહ્યું છે

સમય યાદૃચ્છિક નથી. PMS માર્કેટ વધી રહ્યું છે. માર્ચ 2025 સુધી, ઉદ્યોગ લગભગ ₹37.8 ટ્રિલિયનની સંપત્તિનું સંચાલન કરી રહ્યો હતો, જેમાં લગભગ 200,000 ઉચ્ચ-નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ તેમાં રોકાણ કરે છે. તે વૃદ્ધિનો અર્થ વધુ સ્પર્ધા, વધુ ગ્રાહકો અને કમનસીબે, વધુ અતિશયોક્તિપૂર્ણ વચનો છે.

સેબીએ ચિંતા વ્યક્ત કરી છે કે નવા રોકાણકારોની દૌડ વધી રહી છે, પીએમએસ કંપનીઓ તેમના માર્કેટિંગમાં સત્યને વધારી શકે છે. આ જગ્યાએ આ ક્રેકડાઉન આવે છે.

પર્વા જોઈ રહ્યા છે

આ પગલું કડક દેખરેખ માટે સેબીના મોટા પ્લાનમાં નજીકથી ફિટ થાય છે. ડિસેમ્બર 2024 માં, તેઓએ પાર્વા, ભૂતકાળના જોખમ અને રિટર્ન વેરિફિકેશન એજન્સી શરૂ કરી હતી. તેની નોકરી? પીએમએસ મેનેજર્સ, સલાહકારો, સંશોધકો, અલ્ગો પ્લેટફોર્મ્સ અને ફાઇનાન્શિયલ સલાહ વેચનાર કોઈપણના પરફોર્મન્સ ક્લેઇમને હકીકતમાં તપાસવા માટે.

લક્ષ્ય સરળ છે: ખાતરી કરો કે નંબરને પ્રમોટ કરવામાં આવે છે ખરેખર ઉમેરવામાં આવે છે. પર્વા સાથે, સેબી કોઈપણ વ્યક્તિ માટે તથ્યોને શોધવાનું મુશ્કેલ બનાવે છે.

રોકાણકારની સુરક્ષા નીચેની લાઇન છે

આ પહેલીવાર નથી જ્યારે સેબીએ રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવા માટે કદમ ઉઠાવ્યો છે. તેઓએ પહેલાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે તે કર્યું છે, ખાસ કરીને જ્યારે તે જાહેરાતોએ ભવિષ્યના રિટર્નને ચોક્કસ વસ્તુ જેવું દેખાય છે. આ લેટેસ્ટ પગલું તે જ સિદ્ધાંતનું વિસ્તરણ છે: પ્રમોશનલ સામગ્રી પ્રામાણિક રહે તેની ખાતરી કરીને રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરો.

હમણાં PMS કંપનીઓએ શું કરવાની જરૂર છે

જો તમે પીએમએસ પ્રદાતા છો, તો તમારી ટૂ-ડૂ લિસ્ટમાં શું છે તે અહીં આપેલ છે:

• તમારી સામગ્રીનું ઑડિટ કરો: તમારી તમામ જાહેર-સામગ્રી, વેબસાઇટ્સ, સોશિયલ પોસ્ટ, બ્રોશર અને ઇન્વેસ્ટર ડેક્સ તપાસો. જો કંઈપણ હાઇપ જેવું લાગે છે, તો તેને કાઢી નાંખો.
• અનુપાલન પ્રોટોકૉલની સમીક્ષા કરો: તમારી આંતરિક સમીક્ષા પ્રક્રિયાને સખત કરો. ખાતરી કરો કે તમારા તમામ પરફોર્મન્સ ક્લેઇમને બૅકઅપ કરી શકાય છે.
• ચકાસણી માટે તૈયાર રહો: સેબી હવે ચેતવણી આપી રહી છે, પરંતુ તેનો અર્થ એ નથી કે પરિણામો અનુસરશે નહીં.
• તમારી માર્કેટિંગ વ્યૂહરચનાને ઍડજસ્ટ કરો: વાસ્તવિક, ચકાસી શકાય તેવા ડેટા, જોખમ-સમાયોજિત વળતર અને સંદર્ભ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો. બોલ્ડ, અનવેરિફાઇડ દાવાઓનો યુગ સમાપ્ત થઈ શકે છે.

ઉદ્યોગ નોંધ લે છે

APMI, ઉદ્યોગ સંસ્થા, કહે છે કે તે બોર્ડ પર છે અને સેબીની માર્ગદર્શિકાઓને વધુ સ્પષ્ટ રીતે અર્થઘટન કરવા માટે સભ્યો સાથે કામ કરે છે. ઘણી કંપનીઓએ પહેલેથી જ તેમની જાહેરાતોને સ્ક્રબ કરવાનું શરૂ કર્યું છે. કાનૂની નિષ્ણાતો પણ અપેક્ષા રાખે છે કે સેબી ટૂંક સમયમાં સ્પષ્ટ નિયમો અથવા અપડેટ રજૂ કરી શકે છે, સંભવિત રીતે પીએમએસ કંપનીઓને ભૂતકાળના પ્રદર્શનને કેવી રીતે રજૂ કરવાની મંજૂરી છે તે ફરીથી વ્યાખ્યાયિત કરી શકે છે.

ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ કેવી રીતે વાતચીત કરે છે તેમાં આ માત્ર મોટા ફેરફારોની શરૂઆત હોઈ શકે છે:

• અપડેટેડ નિયમો: સેબી તરફથી સુધારેલ જાહેરાત કોડ અથવા વધુ વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નોની અપેક્ષા રાખો જે સ્પષ્ટ કરે છે કે બરાબર શું છે અને શું નથી.
• વ્યાપક દેખરેખ: પ્રભાવશાળી ટાઇ-અપ્સ સહિત ડિજિટલ માર્કેટિંગ તરીકે, વૃદ્ધિ પામે છે, સેબી તે જગ્યાઓ પર પણ તેની દેખરેખ વધારી શકે છે.
• રેન્ડમ ઑડિટ: કંપનીઓએ ઍડવાન્સમાં જાહેરાત અભિયાનને ક્લિયર કરવાની જરૂર પડી શકે છે અથવા આશ્ચર્યજનક અનુપાલન તપાસનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

અંતિમ ટેક: પ્રામાણિકતા એ શ્રેષ્ઠ નીતિ છે

સેબીનું પગલું સ્પષ્ટ સંતુલન ધરાવે છે: હા નવીનતા અને વિકાસ માટે, પરંતુ અડધા-સત્યો પર નહીં. પીએમએસ કંપનીઓ માટે, સંદેશ સરળ છે: રોકાણકારોને સત્ય, સંપૂર્ણ સત્ય અને સત્ય સિવાય કંઈ જણાવો.

હવે જાહેરાતના નિયમોને કડક બનાવવામાં, સેબી માત્ર રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરતું નથી. તે ભારતની વધતી સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન ઉદ્યોગ માટે લાંબા ગાળાની વિશ્વસનીયતા પણ નિર્માણ કરી રહ્યું છે.