સ્ટૉક બ્રોકર રેફરલ પ્રોગ્રામ માટે કન્સલ્ટેશન પેપર પર સેબી કામ કરે છે

કેપિટલ માર્કેટ રેગ્યુલેટર, સેબીએ પુષ્ટિ કરી છે કે સ્ટૉક બ્રોકરેજ દ્વારા સંચાલિત રેફરલ પ્રોગ્રામ સંબંધિત કન્સલ્ટેશન પેપર હાલમાં વિકાસમાં છે, ચર્ચાઓ હજુ પણ ચાલુ છે.

માર્ચ 4 ના રોજ, મનીકંટ્રોલ એ જાણ કરી હતી કે રેફરલ પ્રોગ્રામ પાછા આવવાની અપેક્ષા હતી, સેબી ટૂંક સમયમાં કન્સલ્ટેશન પેપર જારી કરે તેવી શક્યતા છે. સ્રોતોએ સૂચવ્યું હતું કે દસ્તાવેજ વળતર માળખા અને નિયમનકારી અનુપાલનની જરૂરિયાતોની વિગતો સાથે રેફરલ ભાગીદારો માટે પાત્રતાના માપદંડની રૂપરેખા આપશે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

મનીકંટ્રોલ, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી)ના પ્રશ્નના જવાબમાં જણાવ્યું હતું કે આ બાબત ચર્ચા હેઠળ છે. તેમણે એ પણ પુષ્ટિ કરી હતી કે એકવાર ચર્ચાઓ અંતિમ થયા પછી સ્ટૉક એક્સચેન્જોના સહયોગથી સંયુક્ત કન્સલ્ટેશન પેપર જારી કરવામાં આવશે, જે સલાહકાર અભિગમ માટે તેની પ્રતિબદ્ધતાને મજબૂત બનાવશે.

સેબીએ સમજાવ્યું હતું કે, "ઇશ્યૂ પર સ્ટૉક એક્સચેન્જો સાથે ચર્ચા કરવામાં આવી છે અને હાલમાં સ્ટોક બ્રોકર્સ માટે બ્રોકર્સ ઇન્ડસ્ટ્રી સ્ટાન્ડર્ડ્સ ફોરમ દ્વારા વધુ ચર્ચામાં છે. આ ચર્ચાઓ પછી, તમામ સ્ટોક એક્સચેન્જો દ્વારા સંયુક્તપણે એક કન્સલ્ટેશન પેપર જારી કરવામાં આવશે

રેગ્યુલેટરે વધુ ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે, "સેબી સલાહકાર પ્રક્રિયા દ્વારા તમામ હિતધારકોની ચિંતાઓને સંબોધવા માટે સમર્પિત છે

રેફરલ કાર્યક્રમોએ સ્ટૉક માર્કેટને વિસ્તૃત કરવામાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવી છે, ખાસ કરીને તેમના ક્લાયન્ટ આધારને વધારીને ઑનલાઇન બ્રોકરેજને લાભ આપ્યો છે. જો કે, ઉદ્યોગના સ્ત્રોતોએ નોંધ્યું હતું કે આવા કાર્યક્રમોએ બિન-રજિસ્ટર્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝરી સર્વિસ અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ ફર્મના પ્રત્યક્ષ અને પરોક્ષ ધિરાણમાં પણ યોગદાન આપ્યું છે.

ફિનફ્લુઅન્સર્સ-ફાઇનાન્શિયલ ઇન્ફ્લુઅન્સર્સનો વધારો કે જેઓ સેબી સાથે રજિસ્ટર્ડ ન હતા અને તેથી રેગ્યુલેટરી ઓવરસાઇટ વગર સંચાલિત હતા-એક ચિંતા બની ગઈ. આમાંથી ઘણા પ્રભાવકોએ બ્રોકરેજ કંપનીઓને વધુ રેફરલ આપવાના હેતુથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને ટ્રેડિંગ સલાહ પ્રદાન કરી, જેથી વધેલી ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિમાંથી કમિશન મેળવી શકાય.

આ મુદ્દાઓને ઓળખીને, સેબીએ નિયમનકારી પગલાંઓની શ્રેણી સાથે હસ્તક્ષેપ કર્યો. ઓગસ્ટ 14, 2024 ના રોજ, નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (એનએસઈ) એ એક સ્પષ્ટીકરણ જારી કર્યું હતું કે ટ્રેડિંગ મેમ્બર્સ (સ્ટૉક બ્રોકર્સ) ને રેફર કરનાર વ્યક્તિઓએ બ્રોકરેજના અધિકૃત વ્યક્તિ (એપી) તરીકે રજિસ્ટર્ડ હોવું આવશ્યક છે. સબ-બ્રોકર્સની જેમ, એપી નિયમનકારી સંસ્થાઓ છે, અને તેમના સંકળાયેલા બ્રોકરેજોએ સેબીના નિયમોનું પાલન સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે.

ત્યારબાદ, 22 ઑક્ટોબર, 2024 ના રોજ, સેબીએ રજિસ્ટર્ડ એકમો, જેમ કે સ્ટૉક બ્રોકર્સ, અનરજિસ્ટર્ડ સંસ્થાઓ સાથે જોડાવાથી પ્રતિબંધિત એક પરિપત્ર જારી કર્યું. આ નિર્દેશથી સેબીની મંજૂરી વિના રોકાણની સલાહ પૂરી પાડતી અથવા રોકાણના વળતરનું વચન આપતી સંસ્થાઓ સાથે ભાગીદારી કરવાથી બ્રોકર્સ પર સ્પષ્ટપણે પ્રતિબંધ મૂકવામાં આવ્યો છે.

આ નિયમનકારી ક્રિયાઓના પરિણામે, સ્ટૉક બ્રોકરેજે તેમના રેફરલ પ્રોગ્રામ બંધ કર્યા છે.

જો કે, જાન્યુઆરી 24, 2025 ના રોજ, એનએસઈએ સ્વીકાર્યું હતું કે તેને ટ્રેડિંગ સભ્યો અને સભ્ય સંગઠનો તરફથી ફીડબૅક પ્રાપ્ત થયો હતો, જેમાં ફરજિયાત એપી રજિસ્ટ્રેશન વગર રેફરલ પાર્ટનરની કેટલીક કેટેગરીને મંજૂરી આપવાની વિનંતી કરવામાં આવી હતી. પરિણામે, એક્સચેન્જએ તેના ઓગસ્ટ 14 ના નિર્દેશને પાછો ખેંચી લીધો છે, જે વધુ ઉદ્યોગ ઇનપુટ બાકી છે.