સ્ટૉક બ્રોકર રેફરલ પ્રોગ્રામ માટે SEBI કન્સલ્ટેશન પેપર પર કામ કરી રહ્યું છે

કેપિટલ માર્કેટ રેગ્યુલેટર સેબીએ પુષ્ટિ કરી છે કે સ્ટોક બ્રોકરેજિસ દ્વારા સંચાલિત રેફરલ પ્રોગ્રામ સંબંધિત કન્સલ્ટેશન પેપર હાલમાં વિકાસમાં છે, જેમાં ચર્ચાઓ હજુ પણ ચાલુ છે.

માર્ચ 4 ના રોજ, મનીકંટ્રોલ એ જાણ કરી હતી કે રેફરલ પ્રોગ્રામમાં પાછા આવવાની અપેક્ષા હતી, જેમાં સેબી ટૂંક સમયમાં કન્સલ્ટેશન પેપર જારી કરવાની સંભાવના છે. સૂત્રોએ સંકેત આપ્યો હતો કે ડૉક્યુમેન્ટ વળતરના માળખા અને નિયમનકારી પાલનની જરૂરિયાતો અંગેની વિગતો સાથે રેફરલ ભાગીદારો માટે પાત્રતાના માપદંડની રૂપરેખા આપશે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

મનીકંટ્રોલ સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) ના પ્રશ્નના જવાબમાં જણાવ્યું હતું કે આ બાબત ચર્ચા હેઠળ છે. તેમણે એ પણ પુષ્ટિ કરી હતી કે એકવાર ચર્ચાઓ નક્કી થયા પછી સ્ટૉક એક્સચેન્જના સહયોગથી સંયુક્ત પરામર્શ પેપર જારી કરવામાં આવશે, જે સલાહકાર અભિગમ માટે તેની પ્રતિબદ્ધતાને મજબૂત બનાવે છે.

સેબીએ સમજાવ્યું, "આ મુદ્દા પર સ્ટૉક એક્સચેન્જ સાથે ચર્ચા કરવામાં આવી છે અને હાલમાં સ્ટૉક બ્રોકર્સ માટે બ્રોકર્સના ઇન્ડસ્ટ્રી સ્ટાન્ડર્ડ્સ ફોરમ દ્વારા વધુ ચર્ચા હેઠળ છે. આ ચર્ચાઓ પછી, તમામ સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા સંયુક્ત રીતે કન્સલ્ટેશન પેપર જારી કરવામાં આવશે."

નિયમનકારોએ વધુમાં ભાર મૂક્યો હતો કે, "SEBI સલાહકાર પ્રક્રિયા દ્વારા તમામ હિતધારકોની ચિંતાઓને સંબોધવા માટે સમર્પિત છે

રેફરલ પ્રોગ્રામ્સએ સ્ટૉક માર્કેટના વિસ્તરણમાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવી છે, ખાસ કરીને તેમના ક્લાયન્ટ બેઝને વધારીને ઑનલાઇન બ્રોકરેજને લાભ આપ્યો છે. જો કે, ઉદ્યોગના સૂત્રોએ જણાવ્યું હતું કે આવા કાર્યક્રમોએ બિન-રજિસ્ટર્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકાર સેવાઓ અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ કંપનીઓના પ્રત્યક્ષ અને પરોક્ષ ધિરાણમાં પણ યોગદાન આપ્યું છે.

ફિનફ્લુએન્સર્સ-ફાઇનાન્શિયલ ઇન્ફ્લુએન્સર્સ કે જેઓ સેબીમાં રજિસ્ટર્ડ ન હતા અને તેથી નિયમનકારી દેખરેખ વિના સંચાલિત હતા - એક ચિંતા બનાવો. આમાંના ઘણા પ્રભાવકોએ બ્રોકરેજ કંપનીઓને વધુ રેફરલ આપવાના હેતુથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને ટ્રેડિંગ સલાહ આપી, જેથી વધતી ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિમાંથી કમિશન મળે.

આ મુદ્દાઓને ઓળખીને, સેબીએ નિયમનકારી પગલાંઓની શ્રેણી સાથે હસ્તક્ષેપ કર્યો. 14 ઓગસ્ટ, 2024 ના રોજ, નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE) એ એક સ્પષ્ટીકરણ જારી કર્યું હતું જેમાં જણાવવામાં આવ્યું હતું કે ગ્રાહકોને ટ્રેડિંગ સભ્યો (સ્ટૉક બ્રોકર્સ) નો સંદર્ભ આપતા વ્યક્તિઓ બ્રોકરેજના અધિકૃત વ્યક્તિ (AP) તરીકે રજિસ્ટર્ડ હોવા જોઈએ. સબ-બ્રોકરની જેમ એપી એ નિયમનકારી સંસ્થાઓ છે, અને તેમના સંબંધિત બ્રોકરેજોએ સેબીના નિયમોનું પાલન સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે.

ત્યારબાદ, 22 ઑક્ટોબર, 2024 ના રોજ, સેબીએ રજિસ્ટર્ડ એકમો, જેમ કે સ્ટૉક બ્રોકર્સ, અનરજિસ્ટર્ડ સંસ્થાઓ સાથે જોડાવા પર પ્રતિબંધ મૂકતો પરિપત્ર જારી કર્યો. આ નિર્દેશો સ્પષ્ટપણે પ્રતિબંધિત દલાલોને એવી સંસ્થાઓ સાથે ભાગીદારી કરવાથી પ્રતિબંધિત કરે છે જે રોકાણની સલાહ આપે છે અથવા સેબીની મંજૂરી વિના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વળતરનું વચન આપે છે.

આ નિયમનકારી ક્રિયાઓના પરિણામે, સ્ટૉક બ્રોકરેજ દ્વારા તેમના રેફરલ પ્રોગ્રામ બંધ કરવામાં આવ્યા હતા.

જો કે, 24 જાન્યુઆરી, 2025 ના રોજ, એનએસઈએ સ્વીકાર્યું હતું કે તેને ટ્રેડિંગ સભ્યો અને સભ્ય સંગઠનો તરફથી પ્રતિસાદ પ્રાપ્ત થયો હતો જે ફરજિયાત એપી રજિસ્ટ્રેશન વિના રેફરલ ભાગીદારોની કેટલીક શ્રેણીઓને પરવાનગી આપવાની વિનંતી કરે છે. પરિણામે, એક્સચેન્જે તેના ઓગસ્ટ 14 ના નિર્દેશને પાછો ખેંચી લીધો, જે વધુ ઉદ્યોગ ઇનપુટ બાકી છે.