શાઇનિંગ ટૂલ્સ લિમિટેડ 13.33% ઘટાડા સાથે નબળું ડેબ્યૂ કરે છે, ખરાબ સબસ્ક્રિપ્શન સામે ₹98.80 માં લિસ્ટ કરે છે

શાઇનિંગ ટૂલ્સ લિમિટેડ, મે 2013 માં સમાવિષ્ટ ઉચ્ચ-કાર્યક્ષમતાવાળા સૉલિડ કાર્બાઇડ કટિંગ ટૂલ્સના ઉત્પાદક છે. વપરાયેલ સાધનો માટે રિકન્ડીશનીંગ સેવાઓ સાથે "ટિક્સના" બ્રાન્ડ હેઠળ એન્ડ મિલ્સ, ડ્રિલ્સ, રીમર્સ અને થ્રેડ મિલ્સ ડિઝાઇન અને મેન્યુફેક્ચરિંગ એન્ડ મિલ્સ, ઑટોમોટિવ, એન્જિનિયરિંગ, એરોસ્પેસ અને સંરક્ષણ ઉદ્યોગો માટે કસ્ટમાઇઝ્ડ સાધનો બનાવવા, કૃષિ, ઑટોમોબાઇલ્સ, એન્જિનિયરિંગ, મેડિકલ, કાસ્ટિંગ, ડિફેન્સ, એરોસ્પેસ અને પાવર સેક્ટરને સેવા આપવા. 

તેણે નવેમ્બર 14, 2025 ના રોજ BSE SME પર નબળું પ્રારંભ કર્યું, જેમાં ₹104.00 પર 8.77% ખોલવાના નોંધપાત્ર ઘટાડા સાથે અને 13.33% ના નુકસાન સાથે ₹98.80 સુધી ઘટી ગયું, જે નકારાત્મક રોકાણકારોની ભાવના દર્શાવે છે, જે કોઈ એન્કર બેકિંગ વગર માત્ર 1.15 વખતના નબળા સબસ્ક્રિપ્શન દ્વારા સમર્થિત છે.

શાઇનિંગ ટૂલ્સ લિમિટેડ લિસ્ટિંગની વિગતો

શાઇનિંગ ટૂલ્સએ ₹2,73,600 ના ન્યૂનતમ 2,400 શેરના રોકાણ સાથે પ્રતિ શેર ₹114 પર તેનો IPO લૉન્ચ કર્યો. IPO ને માત્ર 1.15 વખતના સબસ્ક્રિપ્શન સાથે નબળો પ્રતિસાદ મળ્યો છે - સામાન્ય 1.87 વખત રિટેલ જ્યારે NII માત્ર 0.43 વખત ગંભીર રીતે અન્ડરસબસ્ક્રાઇબ થયેલ છે.

ફર્સ્ટ-ડે ટ્રેડિંગ પરફોર્મન્સ

લિસ્ટિંગ કિંમત: ₹114.00 ની ઇશ્યૂ કિંમતથી 8.77% ના ઘટાડાને દર્શાવતા ₹104.00 પર ખોલવામાં આવેલ શાઇનિંગ ટૂલ્સ, ₹98.80 (ડાઉન 13.33%) પર આગળ ઘટીને ₹103.41 પર VWAP સાથે ઓછી સર્કિટ મર્યાદાને હિટ કરી રહ્યા છે, જે અત્યંત નેગેટિવ માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ દર્શાવતા પ્રતિ શેર ₹15.20 નું નોંધપાત્ર નુકસાન પ્રદાન કરે છે.

ગ્રોથ ડ્રાઇવર્સ અને ચેલેન્જ

ગ્રોથ ડ્રાઇવર્સ:

વિવિધ ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયો: એન્ડ મિલ્સ, થ્રેડ મિલ્સ, ડ્રિલ્સ અને "ટિક્સના" બ્રાન્ડ હેઠળ રીમર્સ સહિત હાઇ-પરફોર્મન્સ સૉલિડ કાર્બાઇડ કટિંગ ટૂલ્સની વિશાળ શ્રેણી, ઑટોમોટિવ, એન્જિનિયરિંગ, એરોસ્પેસ અને સંરક્ષણ ઉદ્યોગો માટે કસ્ટમાઇઝ્ડ ટૂલ સોલ્યુશન્સ અને રિકન્ડીશનીંગ સેવાઓ, કૃષિ, ઑટોમોબાઇલ્સ, મેડિકલ, કાસ્ટિંગ, સંરક્ષણ, એરોસ્પેસ અને પાવર સહિત વિવિધ ક્ષેત્રોને સેવા આપે છે.

કાર્યક્ષમતા અને ગુણવત્તાના ધોરણો: મશીન-આધારિત ઉત્પાદન કાર્યક્ષમતા અને ચોકસાઈ પ્રદાન કરે છે, ISO 9001:2015 સૉલિડ કાર્બાઇડ કટિંગ ટૂલ્સ, વ્યૂહાત્મક રીતે સ્થિત રાજકોટ, ગુજરાતમાં ઉત્પાદન એકમ, સ્પર્ધાત્મક લાભ પ્રદાન કરતા 26 કર્મચારીઓની અનુભવી વ્યવસ્થાપન અને તકનીકી કુશળતા માટે ગુણવત્તા સંચાલનમાં માન્યતા પ્રાપ્ત છે.

મજબૂત નફાકારકતા મેટ્રિક્સ: આવકમાં પ્રભાવશાળી 39% વધારો થયો અને PAT એ નાણાંકીય વર્ષ 24 અને નાણાંકીય વર્ષ 25 વચ્ચે અસાધારણ 86% નો વધારો કર્યો, 49.59% નો અસાધારણ ROE, 29.61% નો નક્કર ROCE, 27.19% નો બાકી PAT માર્જિન, 46.86% નો નોંધપાત્ર EBITDA માર્જિન વિશિષ્ટ કટિંગ ટૂલ્સ સેગમેન્ટમાં મજબૂત ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા દર્શાવે છે.

Challenges

ટકાઉક્ષમતાની ચિંતાઓ અને આક્રમક મૂલ્યાંકન: નાણાંકીય વર્ષ 24 થી વધેલા નફાને આગળ વધવા, 14.66x ના ઇશ્યૂ પછીના પી/ઇ અને 5.82x ની કિંમત-થી-બુક વિશે આક્રમક રીતે દેખાય છે, જે તાજેતરની આવકના આધારે આક્રમક રીતે દેખાય છે, નિષ્ણાતની સમીક્ષાએ તેને "મોંઘા અને ડાઇસી બેટ" તરીકે વર્ણવ્યું છે જે સમસ્યા છોડવાની ભલામણ કરે છે.

નાના સ્કેલ અને ઉચ્ચ દેવું: IPO પછી ₹5.66 કરોડની નાની પેઇડ-અપ ઇક્વિટી મૂડી મુખ્ય બોર્ડમાં માઇગ્રેશન માટે લાંબા ગેસ્ટેશન સૂચવે છે, જુલાઈ 2025 સુધીમાં કુલ ₹8.87 કરોડની કરજ સાથે વધારેલું દેવું, માત્ર 26 કર્મચારીઓ સાથે નાના સ્કેલ ઓપરેશનલ ક્ષમતા મર્યાદિત કરે છે, 96.18% થી 70.68% સુધી નોંધપાત્ર પ્રમોટર ડાઇલ્યુશન બહાર નીકળવાથી બહાર નીકળવાના સમય વિશે ચિંતાઓ ઉભી કરે છે.

IPO આવકનો ઉપયોગ

ક્ષમતાનું વિસ્તરણ: હાલના પરિસરમાં કાર્બાઇડ ચોકસાઈના સાધનો માટે પ્લાન્ટ અને મશીનરીની ખરીદી અને સ્થાપના માટે ₹9.07 કરોડ ઉત્પાદન ક્ષમતાઓ વધારે છે.

કાર્યકારી મૂડી: ₹3.85 કરોડની ભંડોળની કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતો ઇન્વેન્ટરી મેનેજમેન્ટને ટેકો આપે છે અને ઉત્પાદન વ્યવસાયમાં કામગીરી રોકડ પ્રવાહને સપોર્ટ કરે છે, વત્તા સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે ₹2.48 કરોડ જે ઓપરેશનલ સુગમતા પ્રદાન કરે છે.

નાણાંકીય પ્રદર્શન

આવક: નાણાંકીય વર્ષ 25 માટે ₹14.77 કરોડ, નાણાંકીય વર્ષ 24 માં ₹10.60 કરોડથી 39% નો પ્રભાવશાળી વિકાસ, સૉલિડ કાર્બાઇડ કટિંગ ટૂલ્સમાં કામગીરીનો વિસ્તરણ દર્શાવે છે.

ચોખ્ખી નફા: નાણાંકીય વર્ષ 25 માં ₹2.93 કરોડ, નાણાંકીય વર્ષ 24 માં ₹1.58 કરોડથી 86% ની અસાધારણ વૃદ્ધિ, જોકે ટકાઉક્ષમતા મુખ્ય ચિંતા છે.

ફાઇનાન્શિયલ મેટ્રિક્સ: 49.59% નો અસાધારણ આરઓઇ, 29.61% નો સોલિડ આરઓસીઇ, 36.60% નો રોનઓ, 27.19% નો બાકી પીએટી માર્જિન, 46.86% નો નોંધપાત્ર ઇબીઆઇટીડીએ માર્જિન, 5.82x ની કિંમત-થી-બુક, ₹7.78 ની ઇશ્યૂ પછીના ઇપીએસ, 14.66x નો પી/ઇ અને ₹55.90 કરોડનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન.