કમોડિટી ટ્રેડિંગ પર ટૅક્સ

કોમોડિટી ટ્રાન્ઝેક્શન ટેક્સ (સીટીટી) શું છે?

કોમોડિટી ટ્રાન્ઝૅક્શન ટેક્સ (સીટીટી) એ કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્સના ટ્રેડિંગ પર વસૂલવામાં આવતો કર છે. તે ભારત સરકાર દ્વારા 2013-14 ના કેન્દ્રીય બજેટમાં રજૂ કરવામાં આવી હતી, જેનો ઉદ્દેશ કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટને નિયમન કરવાનો અને સરકારની આવકમાં વધારો કરવાનો છે. ટૅક્સ સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (એસટીટી) જેવો જ છે, જે સ્ટૉક માર્કેટ પર વસૂલવામાં આવે છે, પરંતુ તે ખાસ કરીને ભારતીય કોમોડિટી એક્સચેન્જો પર ટ્રેડ થતા નૉન-એગ્રીકલ્ચરલ કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્સ પર લાગુ પડે છે.

સીટીટી બિન-કૃષિ ચીજવસ્તુઓના આધારે ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ પર લાગુ પડે છે. તે કોમોડિટી ડેરિવેટિવના ખરીદદાર અને વેચાણકર્તા પર લાદવામાં આવે છે, જેમાં ટ્રાન્ઝૅક્શનની સાઇઝ દ્વારા રકમ નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. જોકે, કૃષિ ચીજવસ્તુઓને સીટીટીમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવી છે.
 

સીટીટીનો દર શું છે?

કોમોડિટી ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ દર ટ્રાન્ઝૅક્શનના પ્રકારના આધારે અલગ હોય છે. ગોલ્ડ, સિલ્વર અને ક્રૂડ ઓઇલ જેવી બિન-કૃષિ ચીજવસ્તુઓ માટે, CTT ટ્રાન્ઝૅક્શન મૂલ્યના 0.01% પર સેટ કરવામાં આવે છે. આ દર ઇક્વિટી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ પર વસૂલવામાં આવતા સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (એસટીટી) સાથે તુલના કરી શકાય છે.

અહીં CTT દરોનું બ્રેકડાઉન છે:

• કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્સના વેચાણ માટે (બિન-કૃષિ ચીજવસ્તુઓ): વેપાર મૂલ્યના 0.01% (વિક્રેતા દ્વારા ચૂકવવાપાત્ર)
• કોમોડિટી ડેરિવેટિવ પર વિકલ્પના વેચાણ માટે (જો ઉપયોગ કરવામાં આવે તો): સેટલમેન્ટ કિંમતના 0.0001% (ખરીદદાર દ્વારા ચૂકવવાપાત્ર)
• કોમોડિટી ડેરિવેટિવ પર વિકલ્પના વેચાણ માટે: વિકલ્પ પ્રીમિયમના 0.05% (વિક્રેતા દ્વારા ચૂકવવાપાત્ર)

CTT ની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

CTT ની ગણતરી ટ્રાન્ઝૅક્શન મૂલ્યની ટકાવારી તરીકે કરવામાં આવે છે. મૂલ્ય તેની કિંમત સાથે ટ્રેડ કરવામાં આવતી કોમોડિટીની ગુણક માત્રા દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ₹1,00,000 ના મૂલ્યનું ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વેચો છો, તો CTT ની ગણતરી ₹1,00,000 ના 0.01% તરીકે કરવામાં આવશે, જે ₹10 જેટલો છે.

એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ટૅક્સ માત્ર ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સની વેચાણ બાજુ પર લાગુ પડે છે. જો તમે કોમોડિટી ખરીદવામાં શામેલ છો, તો તમે ખરીદીની બાજુએ CTT ની ચુકવણી કરતા નથી.
 

CTT શા માટે રજૂ કરવામાં આવ્યો?

સીટીટીની રજૂઆતનું પ્રાથમિક કારણ કોમોડિટી ટ્રેડિંગ અને સિક્યોરિટીઝ ટ્રેડિંગ વચ્ચેનું સ્તરનું રમવાનું હતું. ભૂતકાળમાં, કોમોડિટી ટ્રેડિંગ પર કરનો અભાવ તેને શેરો અને બોન્ડ્સની તુલનામાં વેપારીઓ માટે વધુ આકર્ષક વિકલ્પ બનાવ્યો છે. સીટીટી સાથે, સરકારનો હેતુ સટ્ટાબાજીના વેપારનું નિયમન કરવાનો અને સ્ટોક માર્કેટ તરીકે સમાન કરવેરાના માળખા હેઠળ કોમોડિટી ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટ લાવવાનો છે.

સીટીટીની રજૂઆત પાછળનો બીજો મહત્વપૂર્ણ ઉદ્દેશ સરકારના નાણાંકીય સંસાધનોને વધારવાનો હતો. સીટીટીમાંથી પેદા થતી કર આવકનો ઉપયોગ વિકાસલક્ષી યોજનાઓ અને અન્ય જાહેર સેવાઓ માટે કરવામાં આવે છે.
 

કઈ ચીજવસ્તુઓ સીટીટીને આધીન છે?

સીટીટી બિન-કૃષિ ચીજવસ્તુઓ પર લાગુ પડે છે, જેમાં શામેલ છે:

• સોનું અને ચાંદી જેવી કિંમતી ધાતુઓ
• કૉપર, લીડ અને ઝિંક જેવી બેઝ મેટલ્સ
• ક્રૂડ ઓઇલ અને નેચરલ ગેસ જેવા ઉર્જા ઉત્પાદનો

પાક, અનાજ અને શાકભાજી સહિત કૃષિ ચીજવસ્તુઓને સીટીટીમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવી છે. આ છૂટ સુનિશ્ચિત કરે છે કે કર ખેડૂતો અને કૃષિ ક્ષેત્રના હિતોને અસર કરતું નથી.

વેપારીઓ અને રોકાણકારો પર સીટીટીની અસર

વધારેલા ટ્રેડિંગ ખર્ચ
સીટીટીની રજૂઆતના કારણે ટ્રેડિંગ કોમોડિટીઝના ખર્ચમાં વધારો થયો છે. વારંવાર અથવા ઉચ્ચ-વૉલ્યુમ ટ્રેડમાં જોડાયેલા વેપારીઓ શોધી શકે છે કે ટૅક્સ તેમના નફાના માર્જિનને ઘટાડે છે. આ અતિરિક્ત ટૅક્સ બોજ ખાસ કરીને ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓને અસર કરી શકે છે જે નફા પેદા કરવા માટે ઝડપી વેપાર પર આધાર રાખે છે.

બજારની લિક્વિડિટીમાં ઘટાડો
CTT ને કારણે ટ્રેડિંગનો ખર્ચ વધે છે, તેથી તે ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં ઘટાડો કરી શકે છે. ઉચ્ચ-આવર્તન વેપારીઓ અને સટ્ટાબાજીના વેપારીઓ વધારાના ખર્ચને ટાળવા માટે બજારમાંથી બહાર નીકળી શકે છે, જે એકંદર બજારની લિક્વિડિટીને ઘટાડી શકે છે. ઓછી લિક્વિડિટીના પરિણામે વ્યાપક બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ થઈ શકે છે, જેના કારણે વેપારીઓ માટે વધારાના ખર્ચ વગર પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરવા અથવા બહાર નીકળવાનું વધુ મુશ્કેલ બની શકે છે.

વ્યૂહાત્મક ગોઠવણો
વેપારીઓએ સીટીટી માટે એકાઉન્ટ કરવા માટે તેમની વ્યૂહરચનાઓને એડજસ્ટ કરવાની જરૂર છે. જ્યારે ટ્રેડ ફ્રીક્વન્સી, પોઝિશન સાઇઝ અને હોલ્ડિંગ પીરિયડની વાત આવે ત્યારે તે તેમના નિર્ણયને અસર કરી શકે છે. સીટીટીની અસરને સરભર કરવા માટે, વેપારીઓને સંભવિત વળતરની ગણતરી કરતી વખતે આ અતિરિક્ત ખર્ચમાં તેમની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ અને પરિબળમાં ફેરફાર કરવાની જરૂર પડી શકે છે.

સંગઠિત વેપારને પ્રોત્સાહન આપવું
સીટીટીની રજૂઆતથી કોમોડિટીઝ માર્કેટમાં વધુ સંગઠિત અને જવાબદાર વેપારને પ્રોત્સાહન મળવાની અપેક્ષા છે. સટ્ટાબાજીના વેપારો પર કર લાદીને, સરકારનો હેતુ અત્યધિક અટકળોને રોકવાનો છે, જે ઘણીવાર કોમોડિટી બજારોમાં ચિંતાનો વિષય રહ્યો છે. આનાથી, સેક્ટરમાં વધુ સ્થિરતા અને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ થઈ શકે છે.
 

GST અને કોમોડિટી ટ્રેડિંગ પર તેની અસર

સીટીટી ઉપરાંત, માલ અને સેવા કર (જીએસટી) પણ ભારતમાં ચીજવસ્તુઓના કરવેરામાં ભૂમિકા ભજવે છે. જીએસટીની રજૂઆતએ વિવિધ કરોને એક એકીકૃત કરમાં એકીકૃત કરીને કર પ્રક્રિયાને સુવ્યવસ્થિત કરી છે. જીએસટી હેઠળ, ઉત્પાદન અને સપ્લાય ચેનના દરેક તબક્કે કર વસૂલવામાં આવે છે, અને વેપારીઓ ચેઇનમાં અગાઉ ચૂકવેલ કર માટે ઇનપુટ ટૅક્સ ક્રેડિટનો દાવો કરી શકે છે. આનાથી કરની કાસ્કેડિંગ અસર ઘટી છે અને કોમોડિટી ટ્રેડિંગને વધુ કાર્યક્ષમ બનાવ્યું છે.

જીએસટીએ રાજ્ય-વિશિષ્ટ વસૂલાતને દૂર કરીને ચીજવસ્તુઓ માટે વધુ અવરોધ વગરનું બજાર પણ બનાવ્યું છે. આ કોમોડિટીને રાજ્યની રેખાઓમાં વધુ મુક્ત રીતે પ્રવાહિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, વધુ એકીકૃત અને કાર્યક્ષમ બજારને પ્રોત્સાહન આપે છે. સમગ્ર રાજ્યોમાં એકસમાન કર દરથી કોમોડિટી માર્કેટમાં ભાગીદારી વધારવાની અને કિંમતની શોધમાં સુધારો થવાની અપેક્ષા છે.

તારણ

કોમોડિટી ટ્રાન્ઝેક્શન ટેક્સ (CTT) એ ભારતમાં કોમોડિટી ટ્રેડિંગના પરિદૃશ્યને ફરીથી આકાર આપ્યો છે. જ્યારે તેણે ટ્રેડિંગમાં ખર્ચનું વધારાનું સ્તર ઉમેર્યું છે, ત્યારે તેનો પ્રાથમિક ઉદ્દેશ સંરચિત નિયમનકારી માળખા હેઠળ કોમોડિટી માર્કેટ લાવવાનો અને સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ સાથે લેવલ પ્લેઇંગ ફિલ્ડ બનાવવાનો છે. આ કર લાદીને, સરકારનો હેતુ અટકળો પર અંકુશ લગાવવાનો, નાણાંકીય સ્થિરતા સુનિશ્ચિત કરવાનો અને જાહેર સેવાઓ માટે આવક પેદા કરવાનો છે.

વેપારીઓ અને રોકાણકારોએ સીટીટીની અસરોને સમજવી જોઈએ અને તેને તેમની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ કરવું આવશ્યક છે. ટૅક્સ દરો અને નિયમોની યોગ્ય આયોજન અને જાગૃતિ સાથે, વેપારીઓ કાયદાનું પાલન કરતી વખતે કોમોડિટી બજારોમાં ભાગ લઈ શકે છે. જેમ જેમ માર્કેટ વિકસિત થાય છે, તેમ ટ્રેડિંગ કાર્યક્ષમતા અને નફાકારકતાને મહત્તમ કરવા માટે ટૅક્સ કાયદા અને નિયમોમાં કોઈપણ ફેરફારો વિશે અપડેટ રહેવું મહત્વપૂર્ણ છે.