ફિએટ મની શું છે?

ફિએટ મનીની વ્યાખ્યા

ફિએટ મની એક પ્રકારની ચલણ છે જે તેના મૂલ્યને આંતરિક મૂલ્ય અથવા ભૌતિક સમર્થન, જેમ કે સોના/ચાંદી, પરંતુ સરકાર જારી કરવાના વિશ્વાસ અને સત્તાથી પ્રાપ્ત કરે છે. તે સાર્વભૌમ સંસ્થા દ્વારા જાહેર કરવામાં આવેલ કાનૂની ટેન્ડર છે, જેનો અર્થ એ છે કે તે અધિકારક્ષેત્રની અંદર તમામ દેવાં, જાહેર અને ખાનગી માટે સ્વીકારવામાં આવશે.

ફિઝિકલ કોમોડિટીઝમાંથી આ ડિટૅચમેન્ટ નાણાંકીય નીતિ માટે વધુ લવચીકતા સક્ષમ કરે છે. જો કે, તે એક સાથે અનન્ય આર્થિક નબળાઇઓ રજૂ કરે છે, જેમાં ફુગાવાના જોખમ, ચલણના અવમૂલ્યનનો સમાવેશ થતો નથી, પરંતુ સેન્ટ્રલ બેંક ગવર્નન્સ પર પણ ઓવર-રિલાયન્સનો સમાવેશ થાય છે. પ્રતિનિધિ અથવા કોમોડિટી મની સિસ્ટમ્સ, જેમાં મૂલ્ય સીધા ભૌતિક વસ્તુઓ સાથે જોડાયેલ છે, તે ફિયટ મનીના વિપરીત છે.
 

ફિએટ મની કેવી રીતે કાર્ય કરે છે

બે મૂળભૂત તત્વો પર આધારિત ફિએટ મની કાર્યો: કાનૂની અમલ અને જાહેર ટ્રસ્ટ. સરકાર કાનૂની ટેન્ડર કાયદાઓ દ્વારા તેનો ઉપયોગ ફરજિયાત કરે છે, જ્યારે કેન્દ્રીય બેંકો ખુલ્લા બજારની કામગીરી, વ્યાજ દરો અને અનામત આવશ્યકતાઓ જેવા નાણાંકીય નીતિ સાધનો દ્વારા તેના પુરવઠાને નિયમન કરે છે.

આધુનિક ફિએટ સિસ્ટમ્સ ઘણીવાર ફ્રેક્શનલ રિઝર્વ બેંકિંગ મોડેલનો ઉપયોગ કરે છે. અહીં, કોમર્શિયલ બેંકોએ માત્ર અનામતમાં તેમની ડિપોઝિટની જવાબદારીઓનો એક ભાગ રાખવો જરૂરી છે. બાકીનો ઉપયોગ લોનનો વિસ્તાર કરવા માટે કરવામાં આવે છે, જે નાણાં પુરવઠાને અસરકારક રીતે ગુણાકાર કરે છે. ફુગાવો, બેરોજગારી અને જીડીપી વૃદ્ધિ જેવા આર્થિક માપદંડોને પ્રભાવિત કરવા માટે કેન્દ્રીય બેંકો આ પદ્ધતિમાં હેરફેર કરે છે.

ક્વૉન્ટિટેટિવ ઇઝિંગ (ક્યૂઇ) અને ફોરવર્ડ માર્ગદર્શન એ આર્થિક સ્થિરતા અથવા કટોકટીના સમયગાળા દરમિયાન ઉપયોગમાં લેવાતા ફિએટ-સંચાલિત નાણાંકીય નીતિ સાધનોના સમકાલીન ઉદાહરણો છે. Fiat સિસ્ટમ્સ કેન્દ્રીય બેંકની વિશ્વસનીયતા અને વિવેકપૂર્ણ નાણાકીય સંકલન પર ખૂબ જ નિર્ભર છે, જેના વિના આર્થિક અસ્થિરતા સુનિશ્ચિત કરી શકે છે.
 

અર્થતંત્રમાં ફિએટ કરન્સીના ટોચના લાભો

• નાણાંકીય નીતિની સુગમતા: કોમોડિટી-સમર્થિત સિસ્ટમ્સથી વિપરીત, ફિયટ મની કેન્દ્રીય બેંકોને જરૂરિયાત મુજબ નાણાં પુરવઠો વધારવા અથવા કરાર કરવાની મંજૂરી આપે છે. આર્થિક ચક્રને મેનેજ કરવામાં આ સુગમતા મહત્વપૂર્ણ છે.
• આર્થિક પ્રોત્સાહન ક્ષમતા: ફિએટ મની સરકારોને મંદી દરમિયાન અર્થતંત્રમાં તરલતાને ઇન્જેક્ટ કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. આ 2008 વૈશ્વિક નાણાંકીય કટોકટી અને કોવિડ-19 મહામારી દરમિયાન સ્પષ્ટ થયું હતું.
• સિગ્નિયરેજ આવક: સરકારો ન્યૂનતમ ખર્ચ પર પૈસા જારી કરીને આવક પેદા કરી શકે છે. આ સીધા કરવેરા અથવા ઉધાર વગર જાહેર ખર્ચને સક્ષમ કરે છે.
• સ્કેલેબિલિટી: ફિએટ મની સિસ્ટમ્સ સોનાના જેવા મર્યાદિત સંસાધનો દ્વારા અવરોધિત કર્યા વિના આર્થિક વિકાસ અને વૈવિધ્યકરણને સરળતાથી સમાવી શકે છે.
• કાર્યક્ષમ વૈશ્વિક વેપાર: ફિએટ કરન્સી સિસ્ટમ્સ આંતરરાષ્ટ્રીય ટ્રાન્ઝૅક્શનને સરળ બનાવે છે, ખાસ કરીને જ્યારે મજબૂત કરન્સી એક્સચેન્જ ફ્રેમવર્ક દ્વારા જ નહીં પરંતુ આઇએમએફ તેમજ ડબ્લ્યુટીઓ જેવી સંસ્થાઓ દ્વારા પણ સમર્થિત હોય.
   

ફિએટ મનીના ગેરફાયદા

• હાઇપરફુગાવાના જોખમો: ખરીદ શક્તિને અત્યધિક મની પ્રિન્ટિંગ, હાઇપરઇન્ફ્લેશન દ્વારા પણ નષ્ટ કરી શકાય છે. ઝિમ્બાબ્વે અને વેનેઝુએલા મુખ્ય ઉદાહરણો છે.
• ટ્રસ્ટ-આધારિત મૂલ્ય: ફિએટ મનીમાં કોઈ આંતરિક મૂલ્ય નથી. તેની અસરકારકતા માત્ર સરકાર જ નહીં પરંતુ સેન્ટ્રલ બેંકના મેનેજમેન્ટમાં જાહેર વિશ્વાસ પર પણ આધારિત છે.
• સાર્વભૌમ દેવું સંચય: સરકારો વધુ ફિએટ કરન્સી બનાવીને ખાધને ફાઇનાન્સ કરી શકે છે, જે સંભવિત રીતે અનટકાઉ દેવું સ્તર તરફ દોરી જાય છે.
• વિનિમય દરની અસ્થિરતા: ફિએટ કરન્સીઓ વિદેશી વિનિમય બજારના વધઘટને અસર કરે છે, જે આંતરરાષ્ટ્રીય સ્પર્ધાત્મકતા અને વેપાર સંતુલનને અસર કરે છે.
• નૈતિક જોખમ: ફિએટ સિસ્ટમ્સની સુગમતા બિનજવાબદાર નાણાકીય અને નાણાંકીય નીતિઓને પ્રોત્સાહન આપી શકે છે, જે સંભવિત રીતે આર્થિક સંકટને ટ્રિગર કરી શકે છે.
   

રિયલ-વર્લ્ડ ફિએટ કરન્સીના ઉદાહરણો

આજે લગભગ દરેક દેશ ફિએટ મનીનો ઉપયોગ કરે છે. નોંધપાત્ર ઉદાહરણોમાં શામેલ છે:

• યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ ડૉલર (યુ.એસ.ડી.): 1971 માં સત્તાવાર રીતે ફિએટ બન્યું જ્યારે પ્રમુખ નિક્સને ગોલ્ડ સ્ટાન્ડર્ડનો અંત કર્યો.
• યુરો (E.U.R.): યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સંચાલિત, યુરો એક બહુરાષ્ટ્રીય ફિએટ ચલણ છે.
• બ્રિટિશ પાઉન્ડ સ્ટર્લિંગ (જી.બી.પી.): સૌથી જૂની ફિએટ કરન્સીમાંથી એક, 1930s થી સંપૂર્ણપણે ગોલ્ડમાંથી અલગ છે.
• જાપાનીઝ યેન (J.P.Y.): માત્ર જાપાનના ડિફ્લેશનરી વાતાવરણમાં જ નહીં પરંતુ શૂન્ય-વ્યાજ નીતિ વ્યવસ્થામાં તેની ભૂમિકા માટે વ્યાપકપણે જાણીતું છે.

આ કરન્સીઓ માત્ર માળખાકીય લાક્ષણિકતાઓ, નીતિ માળખા પર જ નહીં પરંતુ ઐતિહાસિક સંદર્ભોના આધારે વિવિધ અર્થતંત્રો ફિયટ સિસ્ટમ્સને અનન્ય રીતે કેવી રીતે મેનેજ કરે છે તે દર્શાવે છે.
 

શું ફિયટ મનીને મૂલ્યવાન બનાવે છે?

ફિએટ મનીનું મૂલ્ય કાનૂની મેન્ડેટ, સેન્ટ્રલ બેંક પૉલિસીઓ અને માર્કેટ ટ્રસ્ટના સંયોજન દ્વારા જાળવવામાં આવે છે. તે પોતાને કાગળ નથી કે જે માલ, સેવાઓ અથવા દેવું સેટલ કરવા માટે તેને બદલવાની કિંમત ધરાવે છે પરંતુ તેને સમજવામાં આવેલી ક્ષમતા ધરાવે છે.

નીચા ફુગાવો, સ્થિર વ્યાજ દરો અને તંદુરસ્ત અર્થતંત્ર જાળવવાની કેન્દ્રીય બેંકની ક્ષમતા આત્મવિશ્વાસને મજબૂત કરે છે. વધુમાં, કરવેરાની પદ્ધતિઓને ફિએટ મનીનો ઉપયોગ કરવાની જરૂર છે, જે તેની સતત માંગને સુનિશ્ચિત કરે છે. નાણાકીય બજારોમાં, ફિએટ કરન્સીને ફ્લોટિંગ એક્સચેન્જ દરો દ્વારા એકબીજા સાથે સંબંધિત મૂલ્ય આપવામાં આવે છે, જે જીડીપી વૃદ્ધિ, ફુગાવો અને રાજકીય સ્થિરતા જેવા આર્થિક મૂળભૂત બાબતોને પણ પ્રતિબિંબિત કરે છે.
 

ફિએટ સિવાયના અન્ય પ્રકારના પૈસા

• કોમોડિટી મની: સોના, ચાંદી અથવા અન્ય મૂર્ત વસ્તુઓ જેવા ભૌતિક માલ દ્વારા સમર્થિત. આ આંતરિક મૂલ્ય ધરાવે છે અને ઐતિહાસિક રીતે ફિએટ સિસ્ટમ્સ પહેલાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવ્યો હતો.
• પ્રતિનિધિ પૈસા: મની કે જે કોમોડિટી પર દાવો રજૂ કરે છે, જેમ કે ગોલ્ડ સ્ટાન્ડર્ડ જ્યાં દરેક નોટ સોનાની નિશ્ચિત રકમ માટે વિનિમય કરી શકાય છે.
• ક્રિપ્ટોકરન્સી: બિટકોઇન અને ઇથેરિયમ જેવી વિકેન્દ્રિત ડિજિટલ સંપત્તિઓ જે બ્લોકચેન ટેકનોલોજી પર આધાર રાખે છે. તેઓ કેન્દ્રિત નિયંત્રણ વિના કાર્ય કરે છે, જે ફિયટ સિસ્ટમ્સ માટે તકો અને જોખમો બંનેને રજૂ કરે છે.
• સેન્ટ્રલ બેંક ડિજિટલ કરન્સી (CBDCs): એક ઉભરતી હાઇબ્રિડ જે ક્રિપ્ટોકરન્સીની ટેકનોલોજી સાથે ફિએટના રાજ્ય-સમર્થિત વિશ્વાસને જોડે છે. ઉદાહરણોમાં ચીનનું ડિજિટલ યુઆન અને બેંક ઑફ ઇંગ્લેન્ડ દ્વારા ડિજિટલ પાઉન્ડ પર ચર્ચાઓનો સમાવેશ થાય છે.
• બાર્ટર સિસ્ટમ્સ: આધુનિક અર્થતંત્રોમાં અપ્રચલિત હોવા છતાં, બાર્ટર વેપારના પ્રારંભિક સ્વરૂપને રજૂ કરે છે અને હજુ પણ વિશિષ્ટ અથવા અનૌપચારિક આર્થિક સંદર્ભોમાં થાય છે.
   

તારણ

ફિએટ મની આધુનિક આર્થિક પ્રણાલીઓનો આધારસ્તંભ છે. કોમોડિટી-સમર્થિત ઉત્પત્તિથી લઈને આજના જટિલ નાણાંકીય વાસ્તુકલામાં તેનો વિકાસ તેની અનુકૂળતા અને સ્થિતિસ્થાપકતાને દર્શાવે છે. અતુલનીય લવચીકતા અને સ્કેલેબિલિટી પ્રદાન કરતી વખતે, તે એક સાથે આર્થિક શાસન, વિશ્વાસ અને સંસ્થાકીય શક્તિના ઉચ્ચ સ્તરની માંગ કરે છે. ક્રિપ્ટોકરન્સી અને સીબીડીસી જેવા વિકલ્પોને ધ્યાનમાં રાખીને દુનિયામાં, નીતિ નિર્માતાઓ, રોકાણકારો અને માહિતગાર જાહેર જનતા માટે ફિયટ મનીના ઍડવાન્સ્ડ મિકેનિક્સને સમજવું પહેલાં કરતાં વધુ મહત્વપૂર્ણ છે.