ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીની સમજૂતી

ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડ શું છે?

ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડ એક હાઇબ્રિડ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના છે જે કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ અને ડાયગનલ સ્પ્રેડની વિશેષતાઓને જોડે છે, જે પુટ અને કૉલ્સ બંને સાથે અમલમાં મુકવામાં આવે છે. મુખ્ય વિચાર લાંબા સમય સુધી સ્ટ્રેડલ ખરીદવાનો છે (એક કૉલ અને એક જ સ્ટ્રાઇક અને સમાપ્તિ પર મૂકવું) અને એક સાથે ટૂંકા-તારીખના સ્ટ્રેન્ગલ (એક કૉલ વેચવો અને વિવિધ સ્ટ્રાઇક પર મૂકવો) વેચવાનો છે.

પરિણામ? એક એવી સ્થિતિ કે જે ટૂંકા ગાળાના વિકલ્પોમાં સમયના ઘટાડા અને લાંબા ગાળાના વિકલ્પોમાં અસ્થિરતાનો લાભ લઈ શકે છે-જે ટૂંકા ગાળામાં ચોક્કસ શ્રેણીમાં અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક રહેવાની અપેક્ષા રાખતા વેપારી માટે આદર્શ બનાવે છે.

ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડનું નિર્માણ: એક ઉદાહરણ
ચાલો એક હાઇપોથિકલ સ્ટૉક, XYZ ને ધ્યાનમાં લઈએ, હાલમાં લગભગ ₹100 નું ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છીએ.

ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડ બનાવવા માટે:

₹1.30 માં 1 XYZ 95 પુટ (સમાપ્તિ માટે 28 દિવસ) વેચો

₹3.80 માં 1 XYZ 100 પુટ (સમાપ્તિના 56 દિવસ) ખરીદો

₹4.00 માં 1 XYZ 100 કૉલ (સમાપ્તિ માટે 56 દિવસ) ખરીદો

₹1.50 માં 1 XYZ 105 કૉલ (સમાપ્તિ માટે 28 દિવસ) વેચો

નેટ ડેબિટ = ₹ (3.80 + 4.00 - 1.30 - 1.50) = ₹5.00

આ ₹5.00 મહત્તમ સંભવિત નુકસાન છે (બ્રોકરેજ અને ટૅક્સ સિવાય), અને પોઝિશન દાખલ કરવાનો ખર્ચ છે.
 

ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ શા માટે કરવો?

આ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય ઉદ્દેશ ન્યુટ્રલ પ્રાઇસ મૂવમેન્ટથી નફો કરવાનો છે. આદર્શ રીતે, ટૂંકા ગાળાના વિકલ્પોની સમાપ્તિ અભિગમ તરીકે સ્ટૉક ટૂંકા સ્ટ્રૅંગલની બે સ્ટ્રાઇક કિંમતો (₹95 અને ₹105) વચ્ચે રહેવું જોઈએ.

નિયમિત સ્ટ્રેન્ગલથી વિપરીત, જ્યાં નુકસાન સૈદ્ધાંતિક રીતે અમર્યાદિત હોઈ શકે છે, ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડ રિસ્ક અને રિવૉર્ડ બંનેને મર્યાદિત કરે છે. તે વધુ રૂઢિચુસ્ત અભિગમ પ્રદાન કરે છે, ખાસ કરીને અસ્થિર બજારોમાં જ્યાં વેપારીઓ એક શ્રેણીમાં કિંમત સ્થિર થવાની અપેક્ષા રાખે છે.

નફાની સંભાવના: મીઠા સ્થળ ક્યાં છે?
જ્યારે શોર્ટ સ્ટ્રેન્ગલની સમાપ્તિના સમયે શેરની કિંમત બરાબર ટૂંકા કૉલ અથવા શોર્ટ પુટની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર હોય ત્યારે સ્ટ્રેટેજી મહત્તમ નફો કમાવે છે. શા માટે?

28-દિવસના વિકલ્પોની સમાપ્તિ પર સ્ટૉક ₹105 હોય ત્યારે ચાલો કેસ કરીએ:

• 105 પર શૉર્ટ કૉલ મૂલ્યવાન છે.
• 100 પર લાંબો કૉલ ઇન-મની છે અને હજુ પણ સમયનું મૂલ્ય છે કારણ કે તેની સમાપ્તિ માટે 28 દિવસ વધુ છે.
• પુટ સાઇડ પણ નફાકારક છે, કારણ કે ટૂંકા 95 ની મુદત સમાપ્ત થઈ ગઈ છે, જ્યારે લાંબા 100 સુધી મૂકવું હજુ પણ મૂલ્ય જાળવી રાખે છે.
• લાંબા અને ટૂંકા વિકલ્પો વચ્ચે મૂલ્યનો તફાવત તમને ₹5.00 ના ચોખ્ખા ડેબિટને બાદ કરીને નફો આપે છે.

સંભવિત પરિણામો માટે સારાંશ ટેબલ અહીં આપેલ છે:

*લાંબા વિકલ્પોની સમાપ્તિ માટે 30%, 28 દિવસની અનુમાનિત વોલેટિલિટી અને 1% વ્યાજ દર સાથે બ્લેક-સ્કોલ્સ મોડેલનો ઉપયોગ કરીને લાંબા સ્ટ્રૅડલ મૂલ્યોનો અંદાજ છે.
 

મહત્તમ જોખમ અને બ્રેકઇવન પૉઇન્ટ

અગાઉ જણાવ્યા મુજબ, મહત્તમ જોખમ એ પોઝિશન દાખલ કરવાનો ચોખ્ખો ખર્ચ છે, એટલે કે, અમારા કિસ્સામાં ₹5.00. જો સ્ટૉક ₹100 (સ્ટ્રાઇક ઑફ સ્ટ્રેડલ) પર સમાપ્ત થાય છે, અને સમયના ઘટાડાને કારણે લાંબા સ્ટ્રૅડલ ઇરોડનું મૂલ્ય હોય તો આ જોખમ સામગ્રી આપે છે.

બ્રેકવેન:

જ્યારે ચોક્કસ બ્રેકઅવન કિંમતો આના પર નિર્ભરતાને કારણે અગાઉથી નિર્ધારિત કરી શકાતી નથી અસ્થિરતા, તેઓ સામાન્ય રીતે ટૂંકા હડતાલની કિંમતોની બહાર રહે છે. અમારા કિસ્સામાં, પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ અને લાંબા સ્ટ્રેડલના બાકી મૂલ્યના આધારે બ્રેકઇવન ₹95 અને તેનાથી વધુ ₹105 થી સહેજ ઓછું થઈ શકે છે.
 

તમારે ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો જોઈએ?

આ વ્યૂહરચના તમને શ્રેષ્ઠ રીતે અનુકૂળ છે જ્યારે:

• તમારી પાસે અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક પર ન્યુટ્રલ વ્યૂ છે.
• તમે ટૂંકા ગાળા માટે નિર્ધારિત રેન્જમાં કિંમત રહેવાની અપેક્ષા રાખો છો.
• તમે નિર્ધારિત નુકસાન સાથે મર્યાદિત જોખમ ઈચ્છો છો.
• તમને લાગે છે કે સૂચિત અસ્થિરતા સ્થિર રહેશે અથવા લાંબા ગાળાના વિકલ્પો માટે વધશે.

ગ્રીક્સ અને સંવેદનશીલતાઓ

ડેલ્ટા: શરૂઆતમાં શૂન્યની નજીક. પરંતુ સમાપ્તિ પર:

જો સ્ટૉક ₹105 (શૉર્ટ કૉલ સ્ટ્રાઇક) છે, તો ડેલ્ટા લગભગ +0.50 પર શિફ્ટ થાય છે.
જો સ્ટૉક ₹95 (શૉર્ટ પુટ સ્ટ્રાઇક) હોય, તો ડેલ્ટા -0.50 બની જાય છે.

થેટા: ટાઇમ ડે ટૂંકા સ્ટ્રેન્ગલને કારણે તરફેણમાં કામ કરે છે.

વેગા: વ્યૂહરચના વેગા પોઝિટિવ છે, જેનો અર્થ એ છે કે તે લાંબા વિકલ્પોની અસ્થિરતામાં વધારો કરવાથી લાભ આપે છે.

મુખ્ય લાભો અને મર્યાદાઓ

પ્રો:

• વ્યાખ્યાયિત જોખમ અને મર્યાદિત નુકસાન.
• માર્કેટ મૂવ્સ તરીકે ઍડજસ્ટ કરી શકાય છે.
• સમયના ઘટાડા અને વોલેટિલિટીના નફામાં વધારો.

 અડચણો:

• શરૂઆતકર્તાઓ માટે મેનેજ કરવા માટે જટિલ.
• નફાની ક્ષમતા સામાન્ય છે.
• ચોક્કસ ટ્રેડ અમલ અને સારી કિંમતની જરૂર છે.
   

અંતિમ વિચારો

ડબલ ડાયગનલ સ્પ્રેડ એ અનુભવી વેપારીઓ માટે એક સારી રીતે રાઉન્ડ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના છે જે ઍડવાન્સ્ડ ટ્રેડ્સને આરામદાયક રીતે નેવિગેટ કરે છે. તે ખાસ કરીને કમાણીની ઋતુઓ અથવા સાઇડવે બજારો દરમિયાન આકર્ષક છે જ્યાં વોલેટિલિટીમાં વધારો થાય છે પરંતુ અન્ડરલાઇંગ નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધતું નથી.

તમારા જેવા રોકાણકારો માટે, ધીરજ, જેઓ ઊંડાણપૂર્વક નાણાંકીય વ્યૂહરચનાઓ શોધી રહ્યા છે અથવા ટ્રેડિંગ બ્લૉગ માટે વિશ્લેષણાત્મક સામગ્રી લખી રહ્યા છે, આ વ્યૂહરચના મજબૂત શૈક્ષણિક મૂલ્ય અને એપ્લિકેશન પ્રદાન કરે છે.

શિસ્તબદ્ધ રહો, તમારા બહાર નીકળવાનું મેનેજ કરો અને ખાતરી કરો કે તમે મર્યાદા ઑર્ડરનો ઉપયોગ કરીને શ્રેષ્ઠ કિંમતે આવા સ્પ્રેડ દાખલ કરો છો. અને હંમેશની જેમ, વાસ્તવિક મૂડી સાથે અમલ કરતા પહેલાં પેપર ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ પર પ્રેક્ટિસ કરો.