ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ - ઑપ્શન ચેનને કેવી રીતે વાંચવું અને સમજવું

ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ શું છે?

ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસનો અર્થ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખોમાં કોઈ ચોક્કસ અન્ડરલાઇંગ એસેટ માટે ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટનો અભ્યાસ છે. ઑપ્શન ચેન તમને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ, વૉલ્યુમ, એલટીપી અને સૂચિત વોલેટિલિટી જેવા માર્કેટ ડેટા સાથે કૉલ અને પુટ કોન્ટ્રાક્ટને સ્ટ્રક્ચર્ડ ફોર્મેટમાં પ્રસ્તુત કરે છે.

એક વિકલ્પ ખરીદદારને પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર અન્ડરલાઇંગ ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર (પરંતુ જવાબદારી નથી) આપે છે. એક કૉલ ઓપ્શન ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે, જ્યારે પુટ ઓપ્શન વેચવાનો અધિકાર આપે છે. ખરીદનાર આ અધિકાર માટે પ્રીમિયમ ચૂકવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટી માટે ઑપ્શન ચેન ઘણા કૉલ બતાવી શકે છે અને વર્તમાન ઇન્ડેક્સ લેવલ આસપાસ કોન્ટ્રાક્ટ મૂકી શકે છે. તે જ સિદ્ધાંત સ્ટોક ઓપ્શન્સ અને અન્ય પાત્ર ડેરિવેટિવ્ઝ પર લાગુ પડે છે.

એનએસઈની અધિકૃત ઓપ્શન ચેઇન ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટમાં ફેરફાર, વૉલ્યુમ, સૂચિત વોલેટિલિટી, એલટીપી, બિડ અને કૉલ અને પુટ માટે પ્રાઇસ માંગવા જેવા ક્ષેત્રોને પ્રદર્શિત કરે છે. તે યૂઝરને અંતર્નિહિત સંપત્તિ અને સમાપ્તિની તારીખ પસંદ કરવાની પણ મંજૂરી આપે છે.

નોંધ: તમારે ચોક્કસ કિંમત સાથે કિંમતોની આગાહી કરવાની પદ્ધતિ તરીકે ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસને માનવું જોઈએ નહીં. ડેટા કોઈ ચોક્કસ સમયે બજારની પ્રવૃત્તિને દર્શાવે છે અને કિંમતો, અપેક્ષાઓ અને પોઝિશનમાં ફેરફાર થતાં ઝડપથી બદલાઈ શકે છે.

ઑપ્શન ચેઇનના મુખ્ય ઘટકો શું છે?

ઑપ્શન ચેઇનમાં ઘણા ડેટા પૉઇન્ટ હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ, એક્સપાયરી ડેટ, કૉલ અને પુટ ઓપ્શન્સ, ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વધુ. આ દરેક સુવિધા ઑપ્શન કરાર વિશે અલગ માહિતી પ્રદાન કરે છે.

અહીં મુખ્ય ઘટકોની વિગતવાર સમજ છે:

1. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત છે જેના પર ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ હેઠળ અન્ડરલાઇંગ ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. ઑપ્શન ચેન સામાન્ય રીતે બહુવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો દર્શાવે છે. અન્ડરલાઇંગની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત એ નિર્ધારિત કરવામાં મદદ કરે છે કે કોઈ ચોક્કસ હડતાલ ઇન-ધ-મની, એટ-ધ-મની અથવા out-of-the-money છે કે નહીં.

2. સમાપ્તિની તારીખ

સમાપ્તિની તારીખ એ તારીખ છે કે જેના પર ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ સમાપ્ત થાય છે. વિવિધ સમાપ્તિ તારીખો સાથેના વિકલ્પોમાં વિવિધ પ્રીમિયમ, સૂચિત અસ્થિરતા અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ હોઈ શકે છે. સમાપ્તિ સુધી બાકીનો સમય પણ વિકલ્પના મૂલ્યને અસર કરે છે.

3. કૉલ વિકલ્પો/પુટ વિકલ્પો

કૉલ્સ અને પુટ બે મુખ્ય પ્રકારનાં વિકલ્પોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. એક કૉલ ખરીદદારને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર અન્ડરલાઇંગ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે. બીજી તરફ, એક પુટ ખરીદદારને અન્ડરલાઇંગ એસેટ વેચવાનો અધિકાર આપે છે. કૉલ અને પુટ સાઇડ સામાન્ય રીતે ઑપ્શન ચેઇનની વિપરીત બાજુઓ પર પ્રદર્શિત થાય છે.

4. બિડ કિંમત/ આસ્ક પ્રાઇસ

બિડ કિંમત એ કિંમત દર્શાવે છે જેના પર માર્કેટ સહભાગીઓ ઓપ્શન ખરીદવા તૈયાર છે. આસ્ક પ્રાઇસ એ કિંમત દર્શાવે છે કે જેના પર માર્કેટ સહભાગીઓ તેને વેચવા માટે તૈયાર છે.

5.ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ, અથવા OI, બાકી ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ્સની સંખ્યા દર્શાવે છે જે ખુલ્લી રહે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો 100 ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ્સ ખુલ્લા હોય, તો ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ 100 કોન્ટ્રાક્ટ્સ છે.

6. OI બદલો

OI ફેરફાર બતાવે છે કે અગાઉના રેફરન્સ બિંદુની તુલનામાં ખુલ્લું ઇન્ટરેસ્ટ કેવી રીતે બદલાઈ ગયું છે. OI માં ફેરફારનો અર્થ એ છે કે વધુ ખુલ્લા કરારો હાજર છે. બીજી તરફ, ઘટાડો સૂચવે છે કે હાલની સ્થિતિઓ બંધ અથવા ઘટાડવામાં આવી શકે છે.

7. LTP

LTP એટલે છેલ્લી ટ્રેડ કરેલી કિંમત. LTP એ કિંમત દર્શાવે છે કે જેના પર ઓપ્શન સૌથી તાજેતરમાં ટ્રેડ કરવામાં આવ્યો હતો. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ઓપ્શનમાં ₹25 નો LTP હોય, તો તેનો સામાન્ય રીતે અર્થ એ છે કે લેટેસ્ટ રેકોર્ડ કરેલ ટ્રેડ ₹25 પર થયું છે.

8. સૂચિત અસ્થિરતા

સૂચિત અસ્થિરતા, અથવા IV, ઑપ્શનની માર્કેટ કિંમત અને અન્ય ઇનપુટ દ્વારા સૂચિત ભવિષ્યની કિંમતની વોલેટિલિટીના સ્તરને દર્શાવે છે. ઉચ્ચ IV ના પરિણામે વધુ ઓપ્શન પ્રીમિયમ થઈ શકે છે, જો કે સંબંધ એકમાત્ર પરિબળ નથી જે વિકલ્પની કિંમત નક્કી કરે છે.

9. વૉલ્યુમ

વૉલ્યુમ કોઈ ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ટ્રેડ કરેલા કોન્ટ્રાક્ટની સંખ્યા દર્શાવે છે. ઉચ્ચ વોલ્યુમ વધુ ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ સૂચવી શકે છે. જો કે, એકલા વૉલ્યુમ બતાવતું નથી કે પોઝિશન ખોલવામાં આવી રહી છે કે બંધ કરવામાં આવી રહી છે. આ જ કારણ છે કે વૉલ્યૂમને સામાન્ય રીતે OI અને પ્રાઇસ ડેટા સાથે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

ઓપ્શન ચેઇન વિશ્લેષણ પ્રક્રિયા પર પગલાંબદ્ધ માર્ગદર્શિકા

એક સંરચિત અભિગમ ઓપ્શન ચેઇનને વાંચવા માટે સરળ બનાવી શકે છે. અહીં ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસની વિગતવાર પ્રક્રિયા છે, જે મુખ્ય ડેટા પોઇન્ટ્સને આવરી લે છે જેની તમારે તપાસ કરવાની જરૂર છે:

1. અન્ડરલાઇંગ કિંમત તપાસો

તમે અન્ડરલાઇંગ એસેટની CMP અથવા વર્તમાન માર્કેટ કિંમતથી શરૂ કરી શકો છો. આ સમજવા માટે સંદર્ભ બિંદુ પ્રદાન કરે છે કે ઉપલબ્ધ સ્ટ્રાઇક્સ ક્યાં બજારમાં આવે છે.

index ઓપ્શન માટે, આ વર્તમાન નિફ્ટી અથવા સેન્સેક્સનું સ્તર હોઈ શકે છે. સ્ટૉક ઓપ્શન માટે, તે સંબંધિત શેરની વર્તમાન કિંમત હશે.

2. CMP ની નજીકના હડતાલને ઓળખો

તમારે અન્ડરલાઇંગ વર્તમાન કિંમતની નજીકના સ્ટ્રાઇકને ઓળખવાની જરૂર છે. આ હડતાલની વધુ સુસંગતતા હોઈ શકે છે કારણ કે તેમની કિંમતો વર્તમાન બજાર સ્તરની નજીક છે. ઓપ્શન ચેઇનને ત્યારબાદ CMP થી ઉપર અને નીચે સ્ટ્રાઇક્સની વાજબી શ્રેણીમાં જોઈ શકાય છે.

3. ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) ની તપાસ કરો

તે પછી, ઉપલબ્ધ સ્ટ્રાઇક્સમાં OI ની તપાસ કરો. મોટી OI કન્સન્ટ્રેશન તમને બતાવી શકે છે કે ક્યાં ઘણા ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ ખુલ્લા છે. જો કે, OI તે પદો પાછળના સંપૂર્ણ હેતુને જાહેર કરતું નથી. આ કારણોસર, તમે OI ને બજારની દિશાની સ્વતંત્ર આગાહી તરીકે અર્થઘટન કરી શકતા નથી.

4. OI ફેરફારને ટ્રૅક કરો

તમે અગાઉના OI સાથે વર્તમાન OI ની તુલના કરી શકો છો. વધતા OI એ બાકી પોઝિશન્સમાં વધારો સૂચવે છે. ઓઆઈ ઘટવાથી ઓપન પોઝિશનમાં ઘટાડો થાય છે.

અન્ડરલાઇંગ પ્રાઇસ અને ઓપ્શન પ્રીમિયમમાં ફેરફારોના આધારે અર્થઘટન અલગ હોઈ શકે છે. તેથી OI બદલવા માટે સંદર્ભની જરૂર છે.

5. કૉલ્સ અને પુટ્સની તુલના કરો

તમે કૉલની તુલના કરી શકો છો અને સમાન સ્ટ્રાઇક્સ પર ઍક્ટિવિટી મૂકી શકો છો. આ OI, OI ફેરફાર, વોલ્યુમ અને પ્રીમિયમ સ્તરોમાં તફાવત જાહેર કરી શકે છે. આવી તુલનાઓનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે એ સમજવા માટે કરવામાં આવે છે કે સમગ્ર ચેઇનમાં વિકલ્પ પ્રવૃત્તિ કેવી રીતે વિતરિત કરવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, સેન્સેક્સ ઓપ્શન ચેઇનનું મૂલ્યાંકન વિવિધ સેન્સેક્સ હડતાલ અને સમાપ્તિમાં કૉલની તુલના કરીને અને ડેટા મૂકીને કરી શકાય છે.

6. વિશ્લેષણ IV

તમારે ઓપ્શન પ્રીમિયમ સાથે સૂચિત અસ્થિરતા જોવાની જરૂર છે. અપેક્ષિત અસ્થિરતા અને બજારની સ્થિતિઓમાં ફેરફારને કારણે IV બદલાઈ શકે છે. તે હડતાલ અને સમાપ્તિમાં પણ અલગ હોઈ શકે છે. NSE ખાસ કરીને નોંધ કરે છે કે તેના IV આંકડાઓ ગતિશીલ છે અને રેફરન્સ હેતુઓ માટે હેતુસર છે.

7.વૉલ્યુમ સાથે કન્ફર્મ કરો

છેવટે, તમારે ટ્રેડ કરેલ વૉલ્યુમ સાથે નિરીક્ષણોની તુલના કરવાની જરૂર છે. નોંધપાત્ર OI પરંતુ મર્યાદિત વોલ્યુમ સાથેની હડતાલ એક અલગ વાર્તા કહે છે જેમાં નોંધપાત્ર OI અને ઍક્ટિવ ટ્રેડિંગ બંને છે.

ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ ચાર્ટ આ તફાવતોને વિઝ્યુલાઇઝ કરવાનું સરળ બનાવી શકે છે. જો કે, તે મહત્વપૂર્ણ છે કે ચાર્ટ અંતર્ગત ડેટાને સમજવાની જરૂરિયાતને દૂર કરતું નથી.

એક ઉદાહરણ દ્વારા વિકલ્પ ચેન વિશ્લેષણને સમજવું

ચાલો એક ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરીને તે બધાને એકસાથે લાવીએ. ધારો કે નિફ્ટી 50 હાલમાં 23,300 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, અને તમે સાપ્તાહિક સમાપ્તિ ઓપ્શન ચેઇન જોઈ રહ્યા છો.

પગલું 1: ATM સ્ટ્રાઈક સ્પૉટ કરો

With Nifty at 23,300, the 23,300 strike is the ATM. Prices near this strike are typically where you will see the most activity.

પગલું 2: ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ સ્કૅન કરો

23,500 કૉલ વિકલ્પમાં સૌથી વધુ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ છે. તે સૂચવે છે કે વેપારીઓ તે સ્તરની નજીક એક ટોચ મૂકી રહ્યા છે, જે નિફ્ટી તેનાથી વધુ નહીં વધે.

બીજી તરફ, 23,000 હડતાલ મજબૂત ખુલ્લી ઇન્ટરેસ્ટ દર્શાવે છે, જે સંભવિત સપોર્ટ ઝોનનું સંકેત આપે છે.

આ 23,000 અને 23,500 વચ્ચેની સંભવિત ટ્રેડિંગ રેન્જને વ્યાખ્યાયિત કરવામાં મદદ કરે છે.

પગલું 3: વૉલ્યુમ અને પ્રીમિયમ જુઓ

23,300 અને 23,400 કૉલ વિકલ્પો પર ઉચ્ચ વોલ્યુમ તમને જણાવે છે કે આ સ્તરો પર વેપારીઓ ઍક્ટિવ છે.
ATM કોલ માટે પ્રીમિયમ આશરે ₹120 હોઈ શકે છે, જ્યારે સમાન અવરોધ ₹130 પર વેપાર કરી શકે છે. કિંમતમાં આ તફાવત સેન્ટિમેન્ટ અથવા વોલેટિલિટીની અપેક્ષાઓને પ્રતિબિંબિત કરી શકે છે.

પગલું 4: ડેટાને અર્થઘટન કરો

તો વેપારી માટે આનો અર્થ શું છે? જો તમે મંદીની અપેક્ષા રાખો છો તો તમે 23,500 પર કૉલ કરવાનું વિચારી શકો છો, અથવા 23,300 પર પુટ ખરીદવાનું વિચારી શકો છો. ડેટા સંકેત પ્રદાન કરે છે-પરંતુ ગેરંટી આપશો નહીં- તેથી તમારી વ્યૂહરચનામાં હંમેશા રિસ્ક મેનેજમેન્ટનો સમાવેશ થવો જોઈએ.

સ્ટૉક માર્કેટમાં ઑપ્શન ચેઇનનું મહત્વ શું છે?

ઑપ્શન ચેન તમને ડેરિવેટિવ્સ ડેટાનું એકીકૃત દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે. તે હડતાલ અને સમાપ્તિમાં ઑપ્શન પ્રવૃત્તિ કેવી રીતે વિતરિત કરવામાં આવે છે તે બતાવીને માર્કેટ વિશ્લેષણને સપોર્ટ કરી શકે છે. ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે તેનો વિગતવાર ઓવરવ્યૂ અહીં આપેલ છે:

1. માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ એનાલિસિસ

ઑપ્શન ડેટા તમને માર્કેટની સ્થિતિ અને અપેક્ષાઓ વિશે માહિતી પ્રદાન કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કૉલ અને પુટ OI માં ફેરફારો બતાવી શકે છે કે બજારના સહભાગીઓ ચોક્કસ હડતાળ પર સ્થિતિ સ્થાપિત કરી રહ્યા છે અથવા બંધ કરી રહ્યા છે.

પરંતુ ડેટા દરેક પોઝિશન પાછળ ચોક્કસ હેતુ સ્થાપિત કરી શકતો નથી. આ ભાવના વિશ્લેષણને નિશ્ચિતતાને બદલે એક અર્થઘટન બનાવે છે.

2. પ્રાઇસ લેવલ અને સપોર્ટ/રેઝિસ્ટન્સ

સંભવિત કિંમતના સ્તરનો અભ્યાસ કરતી વખતે ચોક્કસ હડતાળ પર OI ની એકાગ્રતાની ઘણીવાર તપાસ કરવામાં આવે છે. કૉલ OI અથવા પુટ OI ની ઉચ્ચ સાંદ્રતા ચોક્કસ હડતાલ તરફ ધ્યાન આકર્ષિત કરી શકે છે. તેમ છતાં આવા સ્તર બદલાઈ શકે છે કારણ કે સહભાગીઓ તેમની પોઝિશનને ઍડજસ્ટ કરે છે. તેથી તેમને ફિક્સ્ડ સપોર્ટ અથવા રેઝિસ્ટન્સ લેવલ તરીકે ગણવામાં આવવી જોઈએ નહીં.

3. વોલેટિલિટી ઇનસાઇટ્સ

ઓપ્શન ચેઇન વિવિધ કોન્ટ્રાક્ટમાં IV પ્રદાન કરે છે. હડતાલ અને સમાપ્તિની તારીખમાં IV ની તુલના કરવાથી દેખાઈ શકે છે કે માર્કેટની સૂચિત અસ્થિરતા કેવી રીતે બદલાય છે.

આ ખાસ કરીને ભવિષ્યની કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષાઓને અસર કરી શકે તેવી ઘટનાઓની આસપાસ સંબંધિત હોઈ શકે છે. NSE ઓપ્શન ચેઇન પણ LTP, વૉલ્યુમ અને OI સાથે IV પ્રદર્શિત કરે છે.

4. હેજિંગની તકો

વિકલ્પોનો ઉપયોગ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓના ભાગ રૂપે કરી શકાય છે. SEBI સમજાવે છે કે ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે હેજિંગ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે કરવામાં આવે છે, જો કે તેનો ઉપયોગ સટ્ટાકીય અને આર્બિટ્રેજ માટે પણ કરવામાં આવે છે.

ઓપ્શન-ચેન ડેટા વપરાશકર્તાઓને આવા હેતુઓ માટે ઉપલબ્ધ કરારોને સમજવામાં મદદ કરી શકે છે. હેજની અસરકારકતા ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ, પોઝિશન, માર્કેટ મૂવમેન્ટ અને અન્ય પરિબળો પર આધારિત છે.

5. માહિતગાર નિર્ણય-લેવો

ઑપ્શન ચેન ડેટા બજાર વિશ્લેષણમાં અન્ય સ્તર ઉમેરી શકે છે. તે એક દૃશ્યમાં અનેક વેરિયેબલ્સને જોડે છે. આમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ, એક્સપાયરી, OI, OI ચેન્જ, વૉલ્યુમ, LTP અને IV શામેલ છે.

તેમ છતાં, ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ પોતાના પર પૂરતું નથી. કંપનીના વિકાસ, આર્થિક ડેટા, વૈશ્વિક ઘટનાઓ, ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને અનપેક્ષિત સમાચારને કારણે બજારની કિંમતો વધી શકે છે.

ઑપ્શન ચેઇનમાં કયા ગ્રીક બતાવવામાં આવે છે?

ઓપ્શન ગ્રીક્સ તમને બતાવી શકે છે કે ઑપ્શનની કિંમત પર વિવિધ રિસ્ક પરિબળો કેવી રીતે અસર કરી શકે છે. મુખ્ય ગ્રીક ડેલ્ટા, થીટા, વેગા અને ગામા છે. ઓપ્શન ગ્રીક્સનું વિગતવાર ઓવરવ્યૂ અહીં આપેલ છે:

1 ડેલ્ટા

ડેલ્ટા તમને બતાવે છે કે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ 1 પૉઇન્ટ સુધી ખસેડવામાં આવે છે ત્યારે ઑપ્શનની કિંમત કેટલી બદલાઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ વિકલ્પમાં 0.5 નો ડેલ્ટા હોય, તો તેની કિંમત લગભગ ₹0.50 સુધી બદલાઈ શકે છે જ્યારે અંતર્ગત ₹1 સુધી ખસેડવામાં આવે છે. બજારની સ્થિતિને કારણે વાસ્તવિક ફેરફાર અલગ હોઈ શકે છે.

2 થીટા

થિટા તમને બતાવી શકે છે કે ઑપ્શનનું મૂલ્ય કેટલું ઓછું થઈ શકે છે કારણ કે તે સમાપ્તિની નજીક આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો અન્ય પરિબળો અપરિવર્તિત રહે તો - ₹2 ની થીટા સાથેનો ઓપ્શન એક દિવસથી વધુ મૂલ્યમાં લગભગ ₹2 ગુમાવી શકે છે.

3 વેગા

વેગા દર્શાવે છે કે સૂચિત અસ્થિરતામાં ફેરફારો માટે ઑપ્શનની કિંમત કેટલી સંવેદનશીલ છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ વિકલ્પમાં ₹1 નો વેગ હોય, તો જ્યારે સૂચિત અસ્થિરતા 1 ટકા પૉઇન્ટ સુધી વધે ત્યારે તેની કિંમત લગભગ ₹1 સુધી વધી શકે છે. અમે માની શકીએ છીએ કે અન્ય પરિબળો અપરિવર્તિત રહે છે.

4 ગામા

ગામા બતાવે છે કે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ ખસેડવામાં આવે ત્યારે ઑપ્શનના ડેલ્ટામાં કેટલી ઝડપથી ફેરફાર થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ વિકલ્પમાં 0.05 નો ગામા હોય, તો અન્ડરલાઇંગમાં ₹1 ફેરફાર તેના ડેલ્ટામાં લગભગ 0.05 સુધીનો ફેરફાર કરી શકે છે.

ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસમાં ટાળવા જેવી સામાન્ય ભૂલો શું છે?

ઑપ્શન ચેનમાં મોટી માત્રામાં ડેટા હોય છે. એક મેટ્રિકને ગેરરીતિ કરવાથી ગેરમાર્ગે દોરનાર ચિત્ર બની શકે છે. અહીં કેટલીક સામાન્ય ભૂલો છે જેને તમારે ઓપ્શન ચેઇન વિશ્લેષણ કરતી વખતે ટાળવાની જરૂર છે:

1. સમાપ્તિની તારીખોને અવગણવું

વિવિધ સમાપ્તિ તારીખો સાથેના કરારોની ઑટોમેટિક રીતે તુલના કરવી જોઈએ નહીં જેમ કે તેઓ સમાન હતા. સાત દિવસ બાકી રહેલ વિકલ્પથી ખૂબ જ અલગ રીતે વર્તન કરી શકાય છે, જેમાં 60 દિવસ બાકી છે. સમાપ્તિનો સમય પ્રીમિયમને અસર કરે છે અને વોલેટિલિટી કોન્ટ્રાક્ટને પ્રભાવિત કરે છે. ડેટાને અર્થઘટન કરતા પહેલાં હંમેશા સમાપ્તિને ઓળખો.

2. સૂચિત વોલેટિલિટીને અવગણવું

માત્ર ઓપ્શન પ્રીમિયમ પર જોઈને મહત્વપૂર્ણ માહિતી છુપાવી શકાય છે. સમાન સ્ટ્રાઇક ભાવોવાળા બે વિકલ્પો વિવિધ પ્રિમીયમ હોઈ શકે છે. આ તેમના વિવિધ IV, સમાપ્તિ અને અન્ય કિંમતના પરિબળોને કારણે થઈ શકે છે. NSE એ પણ સાવચેત કરે છે કે તેનું પ્રદર્શિત IV એક રેફરન્સ આંકડો છે અને તેની ગણતરી ગતિશીલ રીતે કરવામાં આવે છે.

3. માત્ર OI પર આધાર રાખવો

OI એ ઓપ્શન ચેઇનમાં સૌથી વધુ જોવામાં આવતા મેટ્રિક્સમાંથી એક છે, પરંતુ તે સંપૂર્ણ ચિત્ર પ્રદાન કરતું નથી. એક મોટું OI આંકડો પોતે એ સ્થાપિત કરતું નથી કે કોઈ હડતાલ સપોર્ટ અથવા રેઝિસ્ટન્સ તરીકે કાર્ય કરશે કે નહીં. તે પણ ઓળખતું નથી કે કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદી, વેચાણ, હેજિંગ અથવા અન્ય પોઝિશનનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે કે નહીં.

અંતિમ શબ્દ

ઓપ્શન ચેઇન વિશ્લેષણ વિકલ્પો ડેટાનો અભ્યાસ કરવા માટે એક સંરચિત રીત પ્રદાન કરે છે. તે સ્ટ્રાઇક કિંમતો, સમાપ્તિની તારીખ, કૉલ, પુટ, OI, OI ફેરફાર, વૉલ્યુમ, LTP અને IV ને એક દૃશ્યમાં લાવે છે.

ઑપ્શન ચેન એનાલિસિસ ટૂલ આ માહિતીની ઍક્સેસને સરળ બનાવી શકે છે. તમે 5paisa દ્વારા FnO 360 નો ઉપયોગ કરી શકો છો, જે રિયલ-ટાઇમ ઑપ્શન્સ ચેઇન, ગ્રીક્સ અને મલ્ટિપલ ઑપ્શન-ચેન વ્યૂ જેવી સુવિધાઓ પ્રદાન કરે છે.

ઑપ્શન-ચેન ડેટાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં રોકાણકારોએ ડેરિવેટિવ્ઝના જોખમોને પણ સમજવું જોઈએ. SEBI નોંધે છે કે ડેરિવેટિવ્સમાં નોંધપાત્ર રિસ્ક હોઈ શકે છે, જ્યારે નુકસાનને વધારી શકાય છે કારણ કે આવશ્યક રકમ અન્ડરલાઇંગ એક્સપોઝરની તુલનામાં પ્રમાણમાં નાની હોઈ શકે છે.