મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી ડિવિડન્ડ એ ફંડની અન્ડરલાઇંગ એસેટ દ્વારા કમાયેલ આવકનું વિતરણ છે, મુખ્યત્વે પોર્ટફોલિયોમાં રાખવામાં આવેલા બોન્ડમાંથી સ્ટૉક પરના ડિવિડન્ડ અને વ્યાજમાંથી. જ્યારે કંપનીઓ કે જેમના શેર ફંડ દ્વારા રાખવામાં આવે છે તે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, અથવા જ્યારે બોન્ડ વ્યાજ ચૂકવે છે, ત્યારે આ કમાણી ફંડમાં જમા થાય છે.

સેબીના નિયમો મુજબ, આઇડીસીડબલ્યુ (આવક વિતરણ અને મૂડી ઉપાડ) મ્યુચ્યુઅલ ફંડને આવક (જેમાં મૂડીનો ભાગ શામેલ હોઈ શકે છે) વિતરિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, પરંતુ તે એનએવીને ઘટાડે છે અને શુદ્ધ મૂડી લાભનું પ્રતિનિધિત્વ કરતું નથી.

ડાયરેક્ટ સ્ટૉકની માલિકીથી વિપરીત, જ્યાં વ્યક્તિગત કંપનીઓ દ્વારા સીધા શેરધારકોને ડિવિડન્ડ ચૂકવવામાં આવે છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ આ ઇન્કમ સ્ટ્રીમને ફંડ લેવલ પર એકત્રિત કરે છે. ત્યારબાદ ફંડ સમયાંતરે તેના રોકાણકારોને ડિવિડન્ડના રૂપમાં ચોખ્ખી આવકનું વિતરણ કરે છે. આ ચુકવણીઓ વિતરણના સમયગાળા દરમિયાન કમાયેલ ઇન્વેસ્ટરના શેરને દર્શાવે છે.

મહત્વપૂર્ણ રીતે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ કેપિટલ ગેઇન ડિસ્ટ્રિબ્યુશનથી અલગ હોય છે, જે જ્યારે ફંડ નફો માટે સિક્યોરિટીઝ વેચે છે ત્યારે ઉદ્ભવે છે. ડિવિડન્ડ ખાસ કરીને વાસ્તવિક લાભને બદલે ચાલુ હોલ્ડિંગ્સમાંથી પેદા થતી આવકનો સંદર્ભ આપે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ક્યારે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ ચુકવણીની ફ્રીક્વન્સી ખૂબ જ અલગ હોય છે અને તે મોટેભાગે ફંડની વિતરણ નીતિ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટના લક્ષ્યો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે.

• માસિક ડિવિડન્ડ: સાતત્યપૂર્ણ કૅશ ફ્લો સુનિશ્ચિત કરવા માટે, કેટલીક આવક-કેન્દ્રિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ખાસ કરીને વરિષ્ઠ અથવા આવક-શોધતા રોકાણકારોના હેતુથી, દર મહિને ડિવિડન્ડ ચૂકવી શકે છે.
• ત્રિમાસિક ડિવિડન્ડ: ઘણા મ્યુચ્યુઅલ ફંડો આ નિયમિતતા પર તેમના ડિવિડન્ડનું વિતરણ કરે છે, જે કોર્પોરેટ ડિવિડન્ડ સાઇકલ સાથે સંબંધિત છે.
• અર્ધ-વાર્ષિક અથવા વાર્ષિક ડિવિડન્ડ: કેટલાક ફંડ નિયમિતપણે ઓછું ડિવિડન્ડ ચૂકવી શકે છે, ખાસ કરીને લાંબા ગાળાના વિકાસના લક્ષ્યો ધરાવતા લોકો. આ વ્યૂહરચના સાથે, ફંડ આવક પેદા કરી શકે છે અને તેને વધુ વ્યાપક રીતે વિતરિત કરી શકે છે.

આ શેડ્યૂલ, જે ફંડના પ્રોસ્પેક્ટસમાં જાહેર કરવામાં આવે છે, તે ફંડ મેનેજરો દ્વારા પૂર્વનિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. સમય વારંવાર અંતર્નિહિત હોલ્ડિંગના ડિવિડન્ડ અને વ્યાજની ચુકવણી સાથે સંરેખિત થાય છે, ગેરંટી ફંડ પાસે વિતરણ માટે પૂરતી આવક છે.
 

શું તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે?

બધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ ચૂકવતા નથી. ડિવિડન્ડ વિતરિત કરવાનો નિર્ણય ફંડની હોલ્ડિંગની પ્રકૃતિ અને તેની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત છે.

• ઇક્વિટી ઇન્કમ ફંડ: આ ફંડ મુખ્યત્વે ડિવિડન્ડ-ચૂકવવાના સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે અને રોકાણકારોને નિયમિત ડિવિડન્ડ ચૂકવવાની શક્યતા વધુ હોય છે.
• બોન્ડ ફંડ: ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ ફંડ સામાન્ય રીતે નિયમિતપણે, ઘણીવાર માસિક અથવા ત્રિમાસિક રીતે વ્યાજની આવકનું વિતરણ કરે છે.
• ગ્રોથ ફંડ: આ ફંડ કેપિટલ એપ્રિશિયેશન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે અને ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવાને બદલે કમાણીને ફરીથી રોકાણ કરે છે, તેથી રોકાણકારોને નિયમિત ડિવિડન્ડની ચુકવણી પ્રાપ્ત થઈ શકતી નથી.
• ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ઇટીએફ: કેટલાક ઇન્ડેક્સ ફંડ ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરે છે, જ્યારે અન્ય ઇન્ડેક્સની લાક્ષણિકતાઓ અને ફંડની વિતરણ નીતિના આધારે ન પણ હોઈ શકે.

તેથી, નિયમિત આવક મેળવવા માંગતા રોકાણકારોએ રોકાણ કરતા પહેલાં ફંડના ડિવિડન્ડ ઇતિહાસ અને વિતરણ નીતિની કાળજીપૂર્વક સમીક્ષા કરવી જોઈએ.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે ડિવિડન્ડ નક્કી કરે છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ નક્કી કરવાની પ્રક્રિયા પદ્ધતિગત છે અને નિષ્પક્ષતા અને પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે નિયમન કરવામાં આવે છે.
આવક સંચય: ફંડ વિતરણના સમયગાળા દરમિયાન પોર્ટફોલિયોમાં રાખવામાં આવેલા બોન્ડ્સમાંથી ડિવિડન્ડ અને વ્યાજ એકત્રિત કરે છે.

ખર્ચની કપાત: ફંડ ખર્ચ, જેમ કે મેનેજમેન્ટ ફી અને વહીવટી ખર્ચ, કમાયેલ આવકમાંથી કાપવામાં આવે છે.

ચોખ્ખી આવકની ગણતરી: ખર્ચ પછી ચોખ્ખી આવક ડિવિડન્ડ વિતરણ માટે ઉપલબ્ધ ફોર્મ પૂલ.

રોકાણકારોને ફાળવણી: ચોખ્ખી આવક શેરધારકોમાં ફંડમાં તેમની હોલ્ડિંગના પ્રમાણમાં વહેંચવામાં આવે છે.

ટૅક્સની બાબતો: ફંડ મેનેજર ટૅક્સની અસરોને ધ્યાનમાં લે છે, ખાસ કરીને ભારતમાં, જ્યાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વિતરણ પર ઇન્વેસ્ટરની ઇન્કમ સ્લેબ મુજબ ટૅક્સ લગાવી શકાય છે. રોકાણકારો માટે ટૅક્સ પછીના રિટર્નને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે ફંડ ચુકવણીના વિકલ્પો (આઇડીસીડબલ્યુ અથવા ગ્રોથ) ની રચના કરી શકે છે.

ઘોષણાની તારીખ અને ચુકવણીની તારીખ: ફંડ ઘોષણાની તારીખ પર ડિવિડન્ડની રકમની જાહેરાત કરે છે અને ચુકવણીની તારીખ પર શેરધારકોને ચુકવણી કરે છે.

મહત્વપૂર્ણ રીતે, ડિવિડન્ડની રકમ મનમાને નથી; તે વાસ્તવિક આવકને પ્રતિબિંબિત કરે છે અને રેકોર્ડ તારીખ સુધી શેર ધરાવતા તમામ રોકાણકારોને સમાન રીતે વિતરિત કરવામાં આવે છે.
 

એનએવી પર ડિવિડન્ડની અસર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) તેની એસેટનું સરવાળો છે જે શેર દીઠ તેની જવાબદારીઓને ઓછું કરે છે. એનએવી સામાન્ય રીતે એક્સ-ડિવિડન્ડની તારીખ પર ડિવિડન્ડની રકમ દ્વારા ઘટી જાય છે જ્યારે ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ફંડમાં ₹10 નું નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) હોય અને શેર દીઠ ₹0.50 નું ડિવિડન્ડ વિતરિત કરે, તો ડિવિડન્ડની ચુકવણી થયા પછી એનએવી લગભગ ₹9.50 સુધી બદલાશે. ચૂકવેલ રકમમાં ફંડની સંપત્તિમાં ઘટાડો થયો છે, જે આ ઍડજસ્ટમેન્ટમાં દેખાય છે.

રોકાણકારોએ સમજવું જરૂરી છે કે ડિવિડન્ડ એ એનએવી વૃદ્ધિની ટોચ પર વધારાના રિટર્નને બદલે ફંડની આવકના એક ભાગની ચુકવણી છે. તેથી, પરફોર્મન્સનું યોગ્ય રીતે મૂલ્યાંકન કરવા માટે, કુલ રિટર્નના અંદાજોને ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ અને એનએવીમાં ફેરફારો બંનેને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે.
 

ડિવિડન્ડના આધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે પસંદ કરવું?

માત્ર શ્રેષ્ઠ ઉપજ શોધવા કરતાં ડિવિડન્ડ-ચૂકવણી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવા માટે વધુ છે. આ તત્વોને ધ્યાનમાં લો:

1. ડિવિડન્ડનો ઇતિહાસ અને સાતત્ય: ફંડની વિશ્વસનીયતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, તેના ડિવિડન્ડ ચુકવણીનો ઇતિહાસ જુઓ.
2. ઉપજ વર્સેસ. કુલ રિટર્ન: માત્ર ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ દ્વારા શ્રેષ્ઠ રિટર્ન હંમેશા સુનિશ્ચિત કરવામાં આવતું નથી. તેની ડિવિડન્ડ ઉપજ સાથે ફંડના એકંદર રિટર્ન રેકોર્ડની તુલના કરો.
3. ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો: યોગ્ય એક્સપેન્સ રેશિયો સાથે ફંડ પસંદ કરો કારણ કે ઉચ્ચ ફી ડિવિડન્ડની આવકને ઘટાડી શકે છે.
4-પોર્ટફોલિયોની ક્વૉલિટી: અન્ડરલાઇંગ હોલ્ડિંગ્સમાં લાંબા ગાળાના રેવન્યુ સ્ટ્રીમ જુઓ. વિશ્વસનીય, શ્રેષ્ઠ સંપત્તિઓ પર ડિવિડન્ડની ચુકવણીને આધારિત કરવું વધુ સારું છે.    
5. વિતરણની ફ્રીક્વન્સી: ભલે તે માસિક, ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક વિતરણ હોય, ખાતરી કરો કે ડિવિડન્ડ ચુકવણી પ્લાન તમારી આવકની જરૂરિયાતોને અનુરૂપ હોય.
 6. ફંડના લક્ષ્યો: ફંડના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફિલોસોફી તમારા વિકાસ અથવા આવકના ઉદ્દેશોને પૂર્ણ કરે છે તેની ચકાસણી કરો.
 રોકાણકારો આ લાક્ષણિકતાઓને જોડીને તેમના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો સાથે અનુકૂળ હોય તેવી સ્થિર અને વિશ્વસનીય ડિવિડન્ડ આવક પ્રદાન કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શોધી શકે છે.