શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ શું છે અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

અમે શેર દીઠ બુક વેલ્યૂનો ઉપયોગ શા માટે કરીએ છીએ?

કેટલાક રોકાણકારો કંપનીના બજાર મૂલ્યના આધારે કંપનીની ઇક્વિટીનો અંદાજ લગાવવા માટે શેર દીઠ બુક વેલ્યૂનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે તેના શેરની કિંમત છે. જો કોઈ બિઝનેસ હાલમાં $20 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે પરંતુ $10 ની બુક વેલ્યૂ ધરાવે છે, તો તેની ઇક્વિટીને બમણી કરવા માટે વેચવામાં આવી રહી છે.

ડિનોમિનેટર એ શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ છે, અને ઉદાહરણને બુક વેલ્યૂ (P/B) ની કિંમત તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. બુક વેલ્યૂના વિપરીત, બજાર કિંમત, કંપનીની ભવિષ્યની વૃદ્ધિની ક્ષમતાને સૂચવે છે. શેર દીઠ આરઓ ની ગણતરી કરતી વખતે, શેર દીઠ બુક વેલ્યૂનો પણ ગણતરીમાં ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

સ્ટોકહોલ્ડર્સ ઇક્વિટી (IE) ચોખ્ખી આવક (IRR) નું વિભાજન કરે છે. ઇપીએસ, અથવા શેર દીઠ કમાણી, કંપનીના બાકી શેરની ટકાવારી તરીકે ચોખ્ખી આવકને માપે છે. સ્ટૉકહોલ્ડર્સની ઇક્વિટી શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ દ્વારા રજૂ કરવામાં આવે છે, જે આ પેજની ટોચ પર જોઈ શકાય છે.

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂની ગણતરી માટે ફોર્મ્યુલા

સામાન્ય શેરધારકો માટે સુલભ ઇક્વિટીનો ઉપયોગ કરીને શેર દીઠ કંપનીના મૂલ્યની ગણતરી શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને શક્ય છે. તેને સ્ટોકહોલ્ડરની ઇક્વિટી, માલિકની ઇક્વિટી, શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી અથવા માત્ર ઇક્વિટી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, અને તે કંપનીની સંપત્તિઓને બાદ કરીને તેની જવાબદારીઓને દર્શાવે છે.

વ્યવસાયના નાણાંકીય નિવેદનો જોતી વખતે, સ્ટૉકહોલ્ડર્સની ઇક્વિટી વિશેની માહિતી જુઓ, જેને માલિકની ઇક્વિટી તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે. જ્યારે પસંદગીના શેર હાજર ન હોય, ત્યારે સ્ટૉકહોલ્ડરોની સંપૂર્ણ ઇક્વિટીનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ = કુલ સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર ઇક્વિટી/સામાન્ય શેરની સંખ્યા

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ (BVPS) કેવી રીતે વધારવી?

• શેરના ઘટાડાને મર્યાદિત કરતી વખતે સતત ચોખ્ખી સંપત્તિઓ વધારો.
• સંપૂર્ણ ડિવિડન્ડનું વિતરણ કરવાને બદલે નફાનો એક ભાગ જાળવી રાખો.
• કોર ઓપરેશન્સમાં ફરીથી રોકાણ કરો અને વ્યૂહાત્મક સંપાદનો કરો.
• કરજ ઘટાડવા અને કાર્યકારી કાર્યક્ષમતામાં સુધારો કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો.
• બિનજરૂરી ખર્ચ ઘટાડો અને ઓછી જવાબદારીઓ.
• જો વાજબી મૂલ્ય પર કરવામાં આવે તો શેર બાયબૅક્સ (બીવીપીએસ ફોર્મ્યુલામાં ડિનોમિનેટર ઘટાડે છે) કરો.

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂનું ઉદાહરણ

XYZ ઉત્પાદનને ધ્યાનમાં લો, જેમાં 10 મિલિયન INR સામાન્ય ઇક્વિટી બૅલેન્સ અને સામાન્ય સ્ટૉકના 1 મિલિયન બાકી શેર છે. તેથી, બીવીપી (10 મિલિયન/1 મિલિયન શેર) = 10 છે. જ્યારે કોઈ સંસ્થા, જેમ કે XYZ, કમાણીમાં વધારો કરી શકે છે અને પછી નવી સંપત્તિઓ મેળવવા અથવા જવાબદારીઓ ઘટાડવામાં તે લાભોને ફરીથી રોકાણ કરી શકે છે ત્યારે સામાન્ય ઇક્વિટી વધે છે.

જો કોઈ બિઝનેસ 500,000 કમાવે છે અને સંપત્તિઓ પર તે નાણાંના 200,000 ખર્ચ કરે છે, તો સામાન્ય સ્ટૉકનું મૂલ્ય પણ બીવીપી સાથે વધે છે. જો XYZ તે પૈસાનો ઉપયોગ કરીને જવાબદારીઓમાં 300,000 બચાવે છે, તો કંપનીની સ્ટૉકની કિંમત વધે છે.

હાલના માલિકો પાસેથી સામાન્ય સ્ટૉકની પુનઃખરીદી એ બીવીપીને વધારવાની અન્ય પદ્ધતિ છે. ઘણા બિઝનેસ તેમના પોતાના સ્ટૉકના શેરને તેઓ જે પૈસા કમાવે છે તેનો ઉપયોગ કરીને ફરીથી ખરીદે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કહો કે XYZ કિસ્સામાં કંપની સ્ટૉકના 200,000 શેર પાછા ખરીદે છે અને હજુ પણ 800,000 બાકી છે. BVPS સામાન્ય સ્ટૉકના શેર દીઠ 12.50 સુધી વધે છે, જેનું મૂલ્ય 10 મિલિયન છે. સ્ટૉકની પુનઃખરીદી ઉપરાંત, એક બિઝનેસ એસેટ બૅલેન્સ વધારીને અને જવાબદારીઓ ઘટાડીને બીવીપી વધારી શકે છે.

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂમાં Price-to-Book (P/B) રેશિયોની ભૂમિકા

Price-to-Book (P/B) રેશિયો કંપનીના શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ (BVPS) ના અર્થમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. જ્યારે BVPS તેની બેલેન્સ શીટ મુજબ કંપનીની ચોખ્ખી સંપત્તિના પ્રતિ-શેર મૂલ્યને દર્શાવે છે, P/B રેશિયો આ બુક વેલ્યૂને શેરની બજાર કિંમત સાથે સરખાવે છે.

P/B રેશિયોની ગણતરી શેરની વર્તમાન બજાર કિંમતને શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ દ્વારા વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. તે રોકાણકારોને સમજવામાં મદદ કરે છે કે માર્કેટ તેના એકાઉન્ટિંગ મૂલ્યની તુલનામાં કંપનીનું મૂલ્યાંકન કેવી રીતે કરી રહ્યું છે. 1 ની નજીકનો P/B રેશિયો સૂચવે છે કે સ્ટૉક તેની બુક વેલ્યૂની નજીક ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, જ્યારે ઉચ્ચ અથવા ઓછા રેશિયો સૂચવે છે કે બજાર ભવિષ્યની વૃદ્ધિ, નફાકારકતા અથવા રિસ્ક વિશેની અપેક્ષાઓમાં કિંમત છે.

આ રેશિયો ખાસ કરીને બેંકિંગ, ફાઇનાન્શિયલ સેવાઓ, ઉત્પાદન અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર જેવા એસેટ-હેવી ક્ષેત્રો માટે સંબંધિત છે, જ્યાં બુક વેલ્યૂ અંતર્ગત બિઝનેસ વિશે અર્થપૂર્ણ આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે. જો કે, P/B રેશિયોને આઇસોલેશનમાં જોવું જોઈએ નહીં. ઇક્વિટી પર રિટર્ન, એસેટ ક્વૉલિટી અને ઇન્ડસ્ટ્રી ડાયનેમિક્સ જેવા પરિબળો પણ બુક વેલ્યૂ અને માર્કેટ પ્રાઇસ એકબીજા સાથે કેવી રીતે સંબંધિત છે તેના પર અસર કરે છે.

સારાંશમાં, P/B રેશિયો શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ અને માર્કેટ વેલ્યુએશન વચ્ચેના પુલ તરીકે કાર્ય કરે છે, જે રોકાણકારોને મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે સ્ટૉકની નેટ એસેટના આધારે યોગ્ય રીતે વેલ્યૂ કરવામાં આવે છે કે નહીં.

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂનું મહત્વ શું છે?

બીવીપીએસ એ સૈદ્ધાંતિક રીતે રકમ છે, જે લિક્વિડેશનના કિસ્સામાં શેરધારકોને મળશે, જેમાં તમામ ભૌતિક સંપત્તિઓ વેચવામાં આવે છે અને તમામ જવાબદારીઓ સંતુષ્ટ થાય છે. જો કે, રોકાણકારો તેનો ઉપયોગ કંપનીના શેર દીઠ બજાર મૂલ્યના આધારે સ્ટૉકની કિંમતનું ઓવરવેલ્યૂ અથવા ઓછું મૂલ્ય છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે કરે છે. જો તેમના બીવીપી શેર દીઠ તેમના વર્તમાન બજાર મૂલ્ય કરતાં વધુ હોય તો સ્ટૉક્સને સસ્તું માનવામાં આવે છે (જે કિંમત પર તેઓ હાલમાં ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે).

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂની મર્યાદાઓ

• ઐતિહાસિક ખર્ચના આધારે, વર્તમાન બજાર મૂલ્યોને પ્રતિબિંબિત કરતા નથી.
• બ્રાન્ડ, આઇપી અથવા ગ્રાહક આધાર જેવી મૂર્ત વસ્તુઓને બાકાત અથવા ઓછું મૂલ્ય.
• ભવિષ્યની વૃદ્ધિની ક્ષમતા અને કમાણીના આઉટલુકને અવગણે છે.
• એસેટ-લાઇટ ઉદ્યોગો માટે ઓછું સંબંધિત (દા.ત., ટેક, ફાઇનાન્સ).
• આક્રમક ડેપ્રિશિયેશન અથવા એકાઉન્ટિંગ પૉલિસી દ્વારા વિકૃત કરી શકાય છે.
• સચોટ મૂલ્યાંકન માટે ઇપીએસ, આરઓઇ અને બજાર કિંમત સાથે શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ.
   

શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ શેર દીઠ માર્કેટ વેલ્યૂથી કેવી રીતે અલગ છે?

બીવીપીના વિપરીત, જે ભૂતકાળના ખર્ચનો ઉપયોગ કરે છે, શેર દીઠ બજાર મૂલ્ય (એમવીપી) ની ગણતરી કરતી વખતે કંપનીની ભવિષ્યની કમાણીની ક્ષમતાને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. તેને બીજી રીતે કહીએ તો, વ્યવસાયના અપેક્ષિત નફા અથવા વિકાસ દરમાં વધારો શેર દીઠ બજાર મૂલ્ય વધારવું જોઈએ.

એક જ જાહેરમાં ટ્રેડેડ સ્ટૉકની કિંમત બાકી શેરોની સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત થાય છે, જે અમને શેર દીઠ બજાર કિંમત આપે છે. જ્યારે બીવીપી શેર દીઠ ચોક્કસ કિંમતે સેટ કરવામાં આવે છે, ત્યારે શેર દીઠ બજાર કિંમત સંપૂર્ણપણે બજારમાં પુરવઠો અને માંગના આધારે અલગ હોય છે.

નિષ્કર્ષ

ટૂંકમાં કહીએ તો, શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ કંપનીના મૂલ્યનું એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક રહે છે. જ્યારે તે પોતાના પર સંપૂર્ણ ચિત્ર ઑફર કરી શકતું નથી, જ્યારે બજારની કિંમત અને કમાણી જેવા મેટ્રિક્સ સાથે જોડાય છે, ત્યારે તે મૂલ્યવાન માહિતી આપી શકે છે. આ જ કારણ છે કે શેર દીઠ બુક વેલ્યૂની ગણતરી કરવી અને વેલ્યુએશન પર રિન્યુ કરેલ પરિપ્રેક્ષ્ય મેળવવા માટે શેર દીઠ બુક વેલ્યૂનો યોગ્ય રીતે ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે.