ઇક્વિટી પર વળતર (આરઓઈ): અર્થ, સૂત્ર, અર્થઘટન અને ઉદાહરણો

રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (આરઓઇ) શું છે?

ઇક્વિટી પર વળતર એ એક નફાકારકતા રેશિયો છે જે સૂચવે છે કે ઇક્વિટી મૂડીમાંથી નફો કમાવવા માટે સારી કંપની કેટલી છે.

આમ કરવાથી, કંપની તેના રોકાણકારોને સંતોષશે અને સદ્ભાવનાની ભાવના બનાવશે. નાણાંકીય શબ્દોમાં, ઇક્વિટી પર વળતર ચોખ્ખી આવક અને શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટીની કુલ રકમ વચ્ચેનો રેશિયો છે.

ઉચ્ચ આરઓઇ સૂચવે છે કે કંપની ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ દ્વારા નફો પેદા કરવામાં કાર્યક્ષમ છે.

તે ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે વિવિધ ક્ષેત્રોની કંપનીઓની તુલના તરીકે આરઓઇનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી. કારણ કે તે ઉદ્યોગ અથવા ક્ષેત્ર પર આધાર રાખે છે જેમાં કંપની કાર્ય કરે છે.
 

ઇક્વિટી પર રિટર્નની ગણતરી (આરઓઇ)

ઇક્વિટી પર રિટર્નની ગણતરી માટે ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

ઇક્વિટી પર વળતર (આરઓઇ) = વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક / કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી

હવે, ચાલો ઉપરના સમીકરણની શરતોને વિગતવાર સમજીએ.

1. વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક: ચોખ્ખી આવક એ કંપનીનો નીચેનો નફો છે. તે વિચારણા હેઠળ વર્ષ માટે કંપનીના આવક નિવેદનમાંથી મેળવી શકાય છે. તે વાર્ષિક આવકમાંથી ઓપરેશનલ ખર્ચ, વ્યાજ અને કર કપાત કરીને પ્રાપ્ત થાય છે. ફોર્મ્યુલાને ચોખ્ખી આવક તરીકે લખી શકાય છે = કુલ આવક - ખર્ચ (બાકી દેવાં માટે વ્યાજ ખર્ચ સહિત) - ટૅક્સ.

2. કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી: શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી એ જવાબદારીઓને એડજસ્ટ કર્યા પછી કંપનીની સંપત્તિઓ પર રોકાણકાર અથવા શેરહોલ્ડરનો દાવો છે. તે નીચેના સરળ સૂત્રનો ઉપયોગ કરીને કંપનીની બેલેન્સ શીટમાંથી મેળવી શકાય છે: કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી = કુલ સંપત્તિ - કુલ જવાબદારીઓ.
એ સમજવું જરૂરી છે કે આને દૂર કરવા માટે આવક નિવેદન અને બૅલેન્સ શીટ વચ્ચે ઇક્વિટી મૂલ્યમાં થોડો મેળ ખાતો નથી, ધ્યાનમાં લેવામાં આવેલા સમયગાળામાં સરેરાશ ઇક્વિટીનો ઉપયોગ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

વધુ સાહજિક સમજણ માટે, ઇક્વિટી ફોર્મ્યુલા પર વળતરને અસ્કયામતો (આરઓએ) પર વળતરના ઉત્પાદન અને નાણાંકીય લાભ તરીકે જોઈ શકાય છે.
આવા કિસ્સામાં સંપત્તિઓ પર વળતર ચોખ્ખી આવક અને કુલ સંપત્તિ વચ્ચેનો રેશિયો હશે. ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ કુલ એસેટ અને કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી વચ્ચે રેશિયો હશે.

ઇક્વિટી પર વળતર વ્યક્ત કરવાની ઉપરની પદ્ધતિ રોકાણકારને સમજ આપે છે કે આરઓએ અને નાણાંકીય લાભ બંને આરઓઇના કાર્યો છે.

ઇક્વિટી અને સ્ટૉક પરફોર્મન્સ પર રિટર્ન

ઇક્વિટી પર વળતર એ એક રેશિયો છે જેનો ઉપયોગ સ્ટોકના પરફોર્મન્સના અમુક ચોક્કસ ચિત્રને પેઇન્ટ કરવા માટે થાય છે. આ એક રેશિયો છે જે નફાને ઘટાડવામાં કંપનીની કાર્યક્ષમતા વિશે વાત કરે છે.

ઉચ્ચ કાર્યક્ષમતા એક અસરકારક સંસ્થા અને અંતર્નિહિત બજાર સ્પર્ધાત્મક લાભ સાથે નફાકારક વ્યવસાયનું અનુવાદ કરે છે.

ચાલો નાણાંકીય વર્ષો 2012-2016 પર લ્યુપિન લિમિટેડના સરેરાશ આરઓઇનું ઉદાહરણ લઈએ. ભારતીય બહુરાષ્ટ્રીય ફાર્માસ્યુટિકલ કંપની પાસે 26.45% ની સરેરાશ આરઓઇ હતી.

તે સમયગાળા દરમિયાન ભારતમાં સંપૂર્ણ ફાર્માસ્યુટિકલ ઉદ્યોગના સરેરાશ આરઓઇની તુલનામાં, લ્યુપિનએ સરેરાશ આરઓઇથી વધુ દર્શાવ્યું હતું.

પરિણામે, લ્યુપિન લિમિટેડના શેરધારકોએ આ વર્ષોમાં સ્ટોકના ભાવમાં ભારે વધારો કર્યો હતો. તેથી તે ખૂબ જ સ્પષ્ટ છે કે ઇક્વિટી પરનું રિટર્ન નજીકથી સ્ટૉક પરફોર્મન્સને કૅપ્ચર કરે છે.

પરંતુ આ હંમેશા કેસ ન હોઈ શકે. તેથી સ્ટૉક પરફોર્મન્સનું વધુ સારી રીતે વિશ્લેષણ કરવા માટે અન્ય રેશિયોનો ઉપયોગ એક સાથે કરવામાં આવે છે.
 

આરઓઇ અને ટકાઉ વિકાસ દર

ટકાઉ વિકાસ દર (એસજીઆર) એ મહત્તમ વૃદ્ધિ છે જે કંપની તેના વર્તમાન ભંડોળના સ્તર સાથે પ્રાપ્ત કરી શકે છે. તે દેવાં દ્વારા અથવા નવી ઇક્વિટી જારી કરીને વધારાની મૂડી લાવવાની જરૂરિયાત વિના છે. એસજીઆરની ગણતરી માટે ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

એસજીઆર = આરઓઇ x રિટેન્શન રેશિયો (અથવા) એસજીઆર = આરઓઇ x (1-ચુકવણી રેશિયો)

રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે એસજીઆરની ગણતરી કરવી મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે કંપનીની વૃદ્ધિ અને ટકાઉ વિકાસ દર વચ્ચે કોઈપણ મેળ ખાતો નથી તેને વધુ માહિતીની જરૂર પડી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, કંપની એ, કંપની બી કરતાં વધુ આરઓઇ સાથે, હજુ પણ તુલનાત્મક રીતે ઓછા ટકાઉ વિકાસ દરનો અંદાજ લગાવી શકે છે.

એક્સેલનો ઉપયોગ કરીને આરઓઇની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

ઉપર ઉલ્લેખિત સમાન ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને ઇક્વિટી પર રિટર્નની ગણતરી એક્સેલનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે. પ્રથમ, કુલ આવકમાંથી ખર્ચ અને ટૅક્સ વસ્તુઓને બાદ કરીને વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક મેળવવી આવશ્યક છે.

ધ્યાનમાં લો કે વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક સેલ B20 માં છે. તેવી જ રીતે, કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટીને કુલ સંપત્તિમાંથી કુલ જવાબદારીઓને બાદ કરીને મેળવવી આવશ્યક છે. ધ્યાનમાં લો કે તે સેલ B30 માં છે. હવે આરઓઇની ગણતરી ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે = B20/B30.

સારો આરઓઇ શું છે?

એક સારો આરઓઇ માત્ર ઉદ્યોગના આધારે સૂચવી શકાય છે. જેમ આપણે પહેલેથી જ ચર્ચા કરી છે, વિવિધ ક્ષેત્રો અથવા ઉદ્યોગોની કંપનીઓ માટે આરઓઇની તુલના કરી શકાતી નથી.

કારણ કે સામાન્ય રીતે, 15-20% નો આરઓઇ સારો માનવામાં આવે છે. કેટલાક ઉદ્યોગોમાં માત્ર 25% કરતાં વધુ આરઓઇને જ સારો માનવામાં આવે છે.

એસેટ (ROA) અને ROE પર વળતર વચ્ચે શું તફાવત છે?

જ્યારે એસેટ પર રિટર્ન (આરઓએ) અને ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) બંને કંપનીના નફાકારકતાને માપે છે, ત્યારે તે સમાન નથી. આરઓઇ નાણાંકીય લાભને ધ્યાનમાં લેતા નથી. પરંતુ ROA કરે છે. કંપનીના ઇક્વિટી મલ્ટિપલ અને આરઓએને ગુણાકાર કરીને આરઓઇ મેળવી શકાય છે.

આરઓઇમાં શું વધારો થાય છે?

હવે, અમે ઇક્વિટીના અર્થ પર રિટર્નને સમજી લીધું છે. આરઓઇમાં વધારો કરવા માટે કંપનીનું મજબૂત પરફોર્મન્સ શ્રેષ્ઠ કારણ છે.

એટલે કે, જો કંપનીની ચોખ્ખી આવક તેની ઇક્વિટીની તુલનામાં નોંધપાત્ર હોય.
જો કે, ખૂબ જ ઊંચી આરઓઇ હંમેશા નફાકારકતા સમાન નથી. આરઓઇ પણ વધી શકે છે, જેમાં શામેલ છે:

● અસંગત નફો
● વધારાના કરજ
● નકારાત્મક ચોખ્ખી આવક

ઇક્વિટી વર્સેસ પર રિટર્ન. રોકાણ કરેલી મૂડી પર વળતર

ઇક્વિટી પર રિટર્ન અને ઇન્વેસ્ટેડ કેપિટલ પર રિટર્ન (આરઓસી) વચ્ચે માત્ર એક મહત્વપૂર્ણ તફાવત છે. આરઓઇ કંપનીની કુલ ઇક્વિટી સંબંધિત નફાની ગણતરી કરે છે.

તે જ સમયે, આરઓસી કંપનીની કુલ મૂડીના સંદર્ભમાં નફાની ગણતરી કરે છે. મૂડીમાં ઇક્વિટી અને દેવા બંનેનો સમાવેશ થાય છે.

ઇક્વિટી પર વળતરનું ઉદાહરણ

ટીએએલ ટેક એ એન્જિનિયરિંગ અને ટેકનોલોજી સેક્ટરમાં સોલ્યુશન પ્રદાતા છે. કંપની બેલેન્સ શીટ પર તેના ઝીરો ડેબ્ટ માટે જાણીતી છે.
TAL ટેક પાસે 38.65% નો 5-વર્ષનો સરેરાશ ROE છે. કંપની પાસે છેલ્લા 5 વર્ષોમાં 32.33%, 41.70%, 34.20%, 37.65%, અને 47.37% નો આરઓઇ છે.

ભારતમાં ઉચ્ચ આરઓઇ ધરાવતી અન્ય કંપનીઓમાં જિલેટ ઇન્ડિયા લિમિટેડ, મનપ્પુરમ ફાઇનાન્સ લિમિટેડ, બજાજ કન્ઝ્યુમર કેર લિમિટેડ અને હૉકિન્સ કુકર્સ લિમિટેડનો સમાવેશ થાય છે.

ઇક્વિટી પર વળતરની મર્યાદાઓ

જો કે આરઓઇ કંપનીના પરફોર્મન્સનું શ્રેષ્ઠ સૂચક છે, પરંતુ તેનો ઉપયોગ વિશેષ ટૂલ તરીકે કરી શકાતો નથી. ઉપરાંત, ઉચ્ચ આરઓઇ હંમેશા ઉચ્ચ વૃદ્ધિ અથવા નફાને સૂચવતું નથી. જો કંપની પાસે વધુ દેવું હોય તો તે રોકાણકારોને ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે.

કેટલીકવાર, નકારાત્મક શેરહોલ્ડર ઇક્વિટી અસ્તિત્વમાં રહેશે. આવા કિસ્સાઓમાં, કંપનીના પરફોર્મન્સની ગણતરી કરવા માટે આરઓઇનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી.

આરઓઇના ફાયદાઓ અને મર્યાદાઓ બંનેને સમજવું જરૂરી છે. તેનો ઉપયોગ અન્ય સંબંધિત સૂચકો સાથે નફા અને જોખમોના વધુ સચોટ માપ માટે કરવો આવશ્યક છે.

ઇક્વિટી પર વળતર કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) દર્શાવે છે કે કંપની શેરધારકોની મૂડીને ચોખ્ખા નફામાં કેટલી અસરકારક રીતે રૂપાંતરિત કરે છે. સરળ શબ્દોમાં, તે એક સરળ પ્રશ્નનો જવાબ આપે છે: ઇક્વિટીના દરેક રૂપિયા માટે, કેટલો નફો પેદા થાય છે? આ પગલું રોકાણકારોને માપવાની રીત આપે છે કે શું કોઈ વ્યવસાય તેના શેરધારકો દ્વારા રોકાણ કરેલા ભંડોળનો સારો ઉપયોગ કરી રહ્યો છે કે નહીં.

પરંતુ માત્ર ફોર્મ્યુલા કરતાં વધુ છે. આરઓઇ વેક્યુમમાં કામ કરતું નથી- તે નફા માર્જિન, જાળવી રાખેલી કમાણી અને કેટલી ડેબ્ટ કંપનીનો ઉપયોગ કરી રહી છે તે જેવા વિવિધ પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. સામાન્ય નફો ધરાવતી કંપની પરંતુ લીન ઇક્વિટી બેઝ હજુ પણ ઉચ્ચ આરઓઇ બતાવી શકે છે.
 

ઇક્વિટી (આરઓઇ) પર આદર્શ વળતર શું છે?

જ્યારે આદર્શ આરઓઇની વાત આવે ત્યારે દરેક કંપનીને અનુકૂળ હોય તેવો કોઈ આંકડો નથી. 15% અથવા તેનાથી વધુનું રિટર્ન સામાન્ય રીતે અનુકૂળ તરીકે જોવામાં આવે છે, પરંતુ આ તમામ પરિસ્થિતિને અનુરૂપ નથી. કેટલાક ઉદ્યોગો ઓછી મૂડી કાર્યક્ષમતા સાથે કામ કરે છે, જ્યારે અન્ય સ્વાભાવિક રીતે તેમના માળખાને કારણે વધુ નફાકારક છે.

એક નિશ્ચિત નંબર પસંદ કરવાને બદલે, એક જ ઉદ્યોગની અંદરની કંપનીઓમાં આરઓઇની તુલના કરવી વધુ વ્યવહારિક છે. તે રીતે, તમે લેવલ પ્લેઇંગ ફીલ્ડ પર પરફોર્મન્સનું નિર્ણય કરી રહ્યા છો. સતત વધી રહેલ આરઓઇ ઘણીવાર એક અલગ ઉચ્ચ આંકડા કરતાં ફાઇનાન્શિયલ સ્વાસ્થ્યનું વધુ સારું સંકેત છે.

ROE પર લીવરેજની અસર

ઇક્વિટી પરનું વળતર (ROE) એ માપવું છે કે કંપની તેના શેરધારકોની ઇક્વિટીમાંથી કેવી રીતે નફો પેદા કરે છે. જો કે, આરઓઇને ફાઇનાન્શિયલ લાભ દ્વારા પ્રભાવિત કરી શકાય છે, જે કામગીરીને ફંડ આપવા માટે ડેટનો ઉપયોગ છે. જ્યારે કોઈ કંપની ડેબ્ટ લે છે, ત્યારે તેનો ઇક્વિટી આધાર સમાન રહે છે જ્યારે જવાબદારીઓ વધે છે. કારણ કે ROE ની ગણતરી ચોખ્ખી ઇન્કમ ÷ શેરધારકોની ઇક્વિટી તરીકે કરવામાં આવે છે, જો ચોખ્ખો નફો ન વધ્યો હોય તો પણ નાના ઇક્વિટી બેઝ ROE ને વધુ દેખાવી શકે છે.

જ્યારે આ કંપનીને વધુ નફાકારક બનાવી શકે છે, ત્યારે તે ફાઇનાન્શિયલ જોખમને પણ વધારે છે. ઉચ્ચ લીવરેજનો અર્થ વધુ વ્યાજની જવાબદારીઓ છે, જે નફામાં ઘટાડો થાય તો નુકસાનને વધારી શકે છે. રોકાણકારોએ કંપનીની કામગીરી વાસ્તવિક રીતે મજબૂત છે કે ફક્ત લાભ લે છે કે નહીં તે જોવા માટે રોઇની તુલના એસેટ પર વળતર (આરઓએ) જેવા મેટ્રિક્સ સાથે કરવી જોઈએ.

આરઓઇની વ્યાખ્યા કેવી રીતે કરવી?

સ્ટેન્ડઅલોન નંબર તરીકે આરઓઇ જોવાથી હંમેશા સંપૂર્ણ વાર્તા જણાતી નથી. જ્યારે વધતા આરઓઇ નફાકારકતામાં સુધારો કરી શકે છે, ત્યારે તે પરિણામ કેવી રીતે આવ્યો તે સમજવું જરૂરી છે. શું કંપની વધુ કમાણી કરે છે, અથવા તે વળતર મેળવવા માટે વધુ દેવુંનો ઉપયોગ કરે છે?

જો ઇક્વિટીમાં ઘટાડો થાય છે, તો નુકસાન અથવા શેર બાયબેકને કારણે-આરઓઇમાં વધારો થઈ શકે છે, પછી ભલે નફામાં વધુ ફેરફાર થયો ન હોય. ફ્લિપ સાઇડ પર, ઓછી આરઓઇનો અર્થ હંમેશા નબળી પરફોર્મન્સ નથી; તે માત્ર સૂચવે છે કે કંપની ભારે ઇક્વિટી-ભંડોળ અને રૂઢિચુસ્ત રીતે સંચાલિત છે. આ મેટ્રિકમાંથી અર્થપૂર્ણ માહિતી મેળવવા માટે સંદર્ભને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

એસેટ (ROA) અને ROE પર વળતર વચ્ચે શું તફાવત છે?

આરઓએ અને આરઓઇ બંને નફાકારકતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, પરંતુ તેઓ કંપનીના ફાઇનાન્સના વિવિધ પાસાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આરઓએ માપે છે કે કુલ સંપત્તિઓમાંથી કેટલા અસરકારક રીતે નફો પેદા થાય છે. બીજી બાજુ, આરઓઇ, શેરધારકોની ઇક્વિટીનો કેવી રીતે ઉપયોગ કરે છે તે અંગે વધુ ચિંતિત છે.

મુખ્ય તફાવત પરિપ્રેક્ષ્યમાં છે. આરઓએ કંપનીની માલિકીની બધી કમાણી કરવાની ક્ષમતા પર ધ્યાન આપે છે, જ્યારે આરઓઇ માત્ર શેરધારકોના ફંડમાંથી જનરેટ કરેલા રિટર્ન પર ઝૂમ આપે છે. નોંધપાત્ર ઉધાર ધરાવતી કંપનીઓ મજબૂત આરઓઇ બતાવી શકે છે, ભલે તેમનો આરઓએ આ મેટ્રિક્સમાં સામાન્ય-હાઇલાઇટિંગ ભૂમિકા લીવરેજ ભજવે છે.
 

જોખમોને ઓળખવા માટે ઇક્વિટી પર વળતરનો ઉપયોગ કરવો

આરઓઇ માત્ર રિટર્નને માપવા વિશે નથી - તે સંભવિત લાલ ધ્વજોને પણ દર્શાવી શકે છે. ઉચ્ચ આરઓઈ સપાટી પર પ્રભાવશાળી દેખાઈ શકે છે, પરંતુ જો તેને સંકુચિત ઇક્વિટી આધાર અથવા વધતા દેવું દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, તો તે અંતર્નિહિત જોખમનું લક્ષણ હોઈ શકે છે.

આવક અથવા ચોખ્ખી આવકમાં સંબંધિત વૃદ્ધિ વિના આરઓઇમાં અચાનક થયેલા વધારાઓ પર ધ્યાન આપો. આ સાચા ઓપરેશનલ લાભને બદલે ફાઇનાન્શિયલ મેન્યુવરિંગને સૂચવી શકે છે. આવા કિસ્સાઓમાં, ખરેખર ડ્રાઇવિંગ નંબરો શું છે તે સમજવા માટે કંપનીના બેલેન્સ શીટમાં ઊંડાણપૂર્વક ધ્યાન આપવું યોગ્ય છે.

ઇક્વિટી અને ડ્યુપોન્ટ વિશ્લેષણ પર વળતર

ROE ને શું પ્રેરિત કરે છે તે સમજવા માટે, વિશ્લેષકો ઘણીવાર ડ્યુપોન્ટ વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે, જે ROE ને ત્રણ ભાગોમાં વિભાજિત કરે છે: પ્રોફિટ માર્જિન, એસેટ ટર્નઓવર અને ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ.

આરઓઇ = નેટ પ્રોફિટ માર્જિન × એસેટ ટર્નઓવર × ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ

આ અભિગમ દર્શાવે છે કે ઉચ્ચ આરઓઇ વાસ્તવિક સંચાલન કાર્યક્ષમતા અથવા ભારે ઉધારથી આવે છે કે નહીં. પ્રોફિટ માર્જિન વેચાણમાંથી નફાકારકતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે, એસેટ ટર્નઓવર માપવે છે કે કેટલી કાર્યક્ષમ રીતે સંપત્તિ આવક પેદા કરે છે, અને લીવરેજ ઉપયોગમાં લેવાતા દેવુંના પ્રમાણ દર્શાવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, સમાન આરઓઇ ધરાવતી બે કંપનીઓ ખૂબ જ અલગ હોઈ શકે છેઃ એક મજબૂત માર્જિન અને કાર્યક્ષમ અસ્કયામતો દ્વારા તેને પ્રાપ્ત કરી શકે છે, જ્યારે અન્ય મુખ્યત્વે ડેબ્ટ પર આધારિત છે. ડ્યુપોન્ટ એનાલિસિસ રોકાણકારોને રિટર્નના સાચા સ્રોતને ઓળખવામાં અને લાંબા ‐ ગાળાના ટકાઉક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે.
 

નિષ્કર્ષ

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) એ નફો પેદા કરવા માટે શેરધારકોની મૂડીનો કેવી રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે એક મૂલ્યવાન મેટ્રિક છે. તે નફાકારકતા અને ઇક્વિટી વચ્ચે સીધી લિંક આપે છે, જે ખાસ કરીને એક જ ઉદ્યોગમાં કંપનીઓની તુલના કરતી વખતે ઉપયોગી છે.

હજુ પણ, આરઓઇનું ક્યારેય આઇસોલેશનમાં વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ નહીં. સંપૂર્ણ ચિત્ર મેળવવા માટે, રોકાણકારોએ નંબરની પાછળ શું છે તે જોવાની જરૂર છે - પછી ભલે તે ઓપરેશનલ તાકાત, ફાઇનાન્શિયલ લીવરેજ અથવા ઇક્વિટી મૂવમેન્ટ હોય. સમજદારીપૂર્વક ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે, આરઓઇ પરફોર્મન્સ, કાર્યક્ષમતા અને સંભવિત જોખમો વિશે મુખ્ય માહિતી પ્રદાન કરી શકે છે.