ब्रैकेट ऑर्डर बनाम कवर ऑर्डर

ब्रैकेट ऑर्डर क्या है?

ब्रैकेट ऑर्डर का अर्थ एक इंट्राडे ऑर्डर है जो तीन लिंक किए गए ऑर्डर का कॉम्बिनेशन है:

• प्रविष्टि का आदेश
• स्टॉप-लॉस ऑर्डर
• लक्ष्य (बुकिंग प्रॉफिट) ऑर्डर

एंट्री ऑर्डर भरने के बाद, स्टॉप-लॉस और टारगेट ऑर्डर दोनों लाइव होते हैं. एक्जिट ऑर्डर लिंक किए जाते हैं, इसलिए जब कोई निष्पादित किया जाता है, तो दूसरा डिफॉल्ट रूप से रद्द कर दिया जाता है.

यह संरचना ट्रेडर को ट्रेड में प्रवेश करने से पहले अपना अधिकतम स्वीकार्य नुकसान और वांछित लाभ दोनों सेट करने की अनुमति देती है.

बहुत सारे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ब्रैकेट ऑर्डर के साथ ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस फीचर भी प्रदान करते हैं. स्टॉप-लॉस लेवल पूर्वनिर्धारित ट्रेलिंग वैल्यू के अनुसार ऑटोमैटिक रूप से एडजस्ट किया जा सकता है क्योंकि मार्केट ट्रेडर के पक्ष में चलता है (प्लेटफॉर्म की उपलब्धता के अधीन).

ब्रैकेट ऑर्डर के घटक

ब्रैकेट ऑर्डर विशेष रूप से इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए डिज़ाइन किए गए हैं और आमतौर पर एक ही ट्रेडिंग सेशन के भीतर स्क्वेयर ऑफ किए जाते हैं.

कवर ऑर्डर क्या है?

कवर ऑर्डर का अर्थ एक इंट्राडे ऑर्डर है जिसमें दो लिंक किए गए ऑर्डर होते हैं:

• ऑर्डर एंट्री.
• जबरन स्टॉप-लॉस ऑर्डर

कवर ऑर्डर में ब्रैकेट ऑर्डर के विपरीत लक्ष्य ऑर्डर शामिल नहीं होते हैं. अगर स्टॉप-लॉस ट्रिगर नहीं होता है, तो ट्रेडर व्यक्तिगत रूप से ट्रेड एग्जिट पॉइंट पर निर्णय लेता है.

कवर ऑर्डर का उद्देश्य मुख्य रूप से पूर्वनिर्धारित रिस्क मैनेजमेंट को प्रोत्साहित करना है क्योंकि स्टॉप-लॉस अनिवार्य है लेकिन साथ ही ट्रेडर को लाभ बुक करने की अनुमति देता है.

कवर ऑर्डर के घटक

कुछ प्लेटफॉर्म कवर ऑर्डर के साथ ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस फंक्शनलिटी की भी अनुमति देते हैं, हालांकि उपलब्ध विशेषताएं ब्रोकर द्वारा अलग-अलग हो सकती हैं.

ब्रैकेट ऑर्डर बनाम कवर ऑर्डर: मुख्य अंतर

अपनी विशेषताओं की तुलना करते समय ब्रैकेट ऑर्डर बनाम कवर ऑर्डर को समझना आसान हो जाता है.

प्राथमिक अंतर यह है कि ब्रैकेट ऑर्डर ऑर्डर प्लेसमेंट के समय रिस्क और अपेक्षित रिवॉर्ड दोनों को परिभाषित करता है. कवर ऑर्डर केवल रिस्क को परिभाषित करता है, जिससे ट्रेडर के साथ पूरी तरह से लाभ के लिए एक्जिट स्ट्रेटजी छोड़ दी जाती है.

दोनों ऑर्डर में स्टॉप-लॉस कैसे काम करता है

ब्रेकेट और कवर ऑर्डर दोनों के लिए स्टॉप-लॉस महत्वपूर्ण है. एंट्री ऑर्डर निष्पादित होने के बाद स्टॉप-लॉस निम्नलिखित में से एक होने तक लंबित रहता है:

निर्दिष्ट ट्रिगर मूल्य पर पहुंच गया है या स्थिति किसी अन्य लिंक किए गए ऑर्डर द्वारा बंद कर दी गई है.

जैसे.:

• एक ट्रेडर 500 के लिए स्टॉक खरीदता है.
• स्टॉप-लॉस ₹490 पर रखा गया है.

अगर मार्केट स्टॉप-लॉस ट्रिगर तक पहुंच जाता है, तो स्टॉप-लॉस की स्थितियों में पोजीशन बंद हो जाती है.

जब स्टॉप-लॉस हिट होने से पहले टारगेट प्राइस तक पहुंच जाता है, तो ब्रैकेट ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से स्टॉप-लॉस ऑर्डर को कैंसल कर देता है. कवर ऑर्डर में कोई लिंक्ड टार्गेट ऑर्डर नहीं है. ट्रेडर जब भी चाहे तो मैनुअल रूप से बाहर निकल सकता है या स्टॉप-लॉस पहले ऐक्टिवेट हो जाता है.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर डाउनसाइड रिस्क को मैनेज करने के लिए हैं, लेकिन उन्हें अस्थिर मार्केट में सटीक ट्रिगर कीमत पर या कम मार्केट लिक्विडिटी के समय निष्पादित करने की गारंटी नहीं दी जाती है.

ब्रैकेट ऑर्डर के लिए लक्षित ऑर्डर

ब्रैकेट ऑर्डर का टारगेट ऑर्डर कवर ऑर्डर से अलग है. टारगेट ऑर्डर एक ऑर्डर है जहां आप उस कीमत को निर्दिष्ट करते हैं जिस पर आप ऑटोमैटिक रूप से लाभ बुक करते हैं.

उदाहरण के लिए:

अगर स्टॉक ₹195 को छूने से पहले ₹210 तक पहुंच जाता है, तो टारगेट ऑर्डर निष्पादित होता है और स्टॉप-लॉस ऑर्डर ऑटोमैटिक रूप से कैंसल हो जाता है.

पूर्वनिर्धारित एग्जिट स्ट्रक्चर उन ट्रेडर्स के लिए मददगार हो सकता है जिनके पास नियम-आधारित ट्रेडिंग प्लान है और लाइव मार्केट मूवमेंट के सामने एग्जिट निर्णय लेने से बचने की कोशिश कर रहे हैं.

ट्रेडर के पास अपने जोखिम को एडजस्ट करने का विकल्प भी होता है क्योंकि कीमतें उनके पक्ष में जाती हैं, लेकिन अगर ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस उपलब्ध है तो लक्ष्य को समान रखना.

ट्रेडर ब्रैकेट ऑर्डर का उपयोग कब करते हैं?

ट्रेडर आमतौर पर ब्रैकेट ऑर्डर का उपयोग करते हैं जब उनके पास ट्रेड में प्रवेश करने से पहले पूर्वनिर्धारित एंट्री, रिस्क और एग्जिट लेवल होता है.

कभी-कभी ट्रेडर्स के पास ब्रैकेट ऑर्डर का उपयोग करने का ऑप्शन होता है:

• ट्रेडिंग का पूर्वनिर्धारित टेक्निकल एनालिसिस लेवल.
• फिक्स्ड रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो पर निर्भर न होना.
• सिस्टमेटिक इंट्राडे ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी.
• ऑर्डर के बाद जारी निगरानी की आवश्यकता को कम करना.
• स्टॉप लॉस और प्रॉफिट बुकिंग दोनों ऑटोमेटेड हैं.

ब्रैकेट ऑर्डर आपके ट्रेडिंग अनुशासन को नियंत्रण में रखने का एक अच्छा तरीका है - क्योंकि दोनों निकास मानदंड पहले से निर्धारित होते हैं, इसलिए मार्केट में उतार-चढ़ाव के समय आप अपने मन को नहीं बदल पाएंगे.

जब ट्रेडर कवर ऑर्डर का उपयोग करते हैं

ट्रेडर आमतौर पर कवर ऑर्डर को तब पसंद करते हैं जब वे अनिवार्य स्टॉप-लॉस चाहते हैं लेकिन पहले से लाभ लक्ष्य निर्धारित नहीं करना चाहते हैं.

वे उपयुक्त हो सकते हैं जब:

• ट्रेडर लाभ लेने के लिए मजबूत गति और लचीलापन चाहते हैं.
• मार्केट की स्थिति अभी भी स्पष्ट नहीं है.
• बाहर निकलने का निर्णय प्राइस एक्शन पर आधारित होता है, न कि पूर्वनिर्धारित स्तर पर.
• आप ट्रेडिंग सेशन के दौरान सक्रिय रूप से पोजीशन की निगरानी कर सकते हैं.
• नुकसान निश्चित है, लेकिन ऊपर पूरी तरह से ट्रेडर के विवेक पर निर्भर है.

सीमाएं और जोखिम

रिस्क मैनेजमेंट दोनों ऑर्डर प्रकारों पर लागू किया जा सकता है, लेकिन कोई भी ट्रेडिंग से सभी रिस्क को नहीं हटाता है.

कुछ मुख्य सीमाएं हैं:

• तेज़ मार्केट मूवमेंट में, स्टॉप-लॉस एग्जीक्यूशन अलग कीमत पर हो सकता है.
• दोनों ऑर्डर के प्रकार आमतौर पर इंट्रा-डे पोजीशन के लिए हैं और इन्हें ओवरनाइट होल्डिंग के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है.
• ब्रैकेट ऑर्डर की लक्षित कीमतें बढ़ने से पहले मार्केट बंद हो सकता है.
• मैनुअल एक्जिट निर्णय लेने के लिए कवर ऑर्डर की सक्रिय रूप से निगरानी की जानी चाहिए.
• ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस और अन्य प्लेटफॉर्म-विशिष्ट विशेषताएं ब्रोकर द्वारा अलग-अलग हो सकती हैं.

ट्रेडर अपनी स्ट्रेटेजी, मार्केट की स्थितियों और अपनी पर्सनल रिस्क सहनशीलता के आधार पर ऑर्डर का प्रकार चुनते हैं, न कि उन्हें बेहतर रिटर्न मिलने की उम्मीद है.