डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग म्हणजे काय?

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग म्हणजे काय?

डेरिव्हेटिव्ह हा एक संरचित फायनान्शियल करार आहे जो इन्व्हेस्टरला विशिष्ट भविष्यातील तारखेला ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्यास सक्षम करतो.

तसेच, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग हा ट्रेडिंगचा लिव्हरेज्ड फॉर्म आहे, याचा अर्थ असा की तुम्ही लहान रक्कम भरून मोठ्या प्रमाणात अंतर्निहित ॲसेट्स खरेदी करू शकता. तुम्ही स्टॉक, कमोडिटी, करन्सी, बेंचमार्क इ. सारख्या विविध प्रकारच्या डेरिव्हेटिव्हमध्ये ट्रेड करू शकता.

डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स दोन प्रकारचे आहेत - फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स. सारांशात, दोन्ही इन्व्हेस्टरपासून समान आहेत आणि विक्रेता विशिष्ट भविष्यातील तारखेसाठी अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीचा अंदाज घेतात. परंतु, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स फ्यूचर्समध्ये, खरेदीदार आणि विक्रेता दोघेही कालबाह्यतेनंतर करार स्वीकारण्यासाठी कायदेशीर दायित्वाखाली आहेत.

तथापि, पर्याय साखळीच्या बाबतीत, खरेदीदार किंवा विक्रेता त्यांच्या हक्कांचा वापर करून किंवा कोणत्याही अधिकारांचा वापर न करता करार कालबाह्य होऊ देऊन कालबाह्य होण्यापूर्वी खरेदी/विक्री करू शकतात. पर्याय दोन प्रकारचे आहेत - कॉल पर्याय आणि पुट पर्याय. जेव्हा इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित ॲसेट वाढेल असा विश्वास असेल तेव्हा कॉल ऑप्शन खरेदी करतात. त्याउलट, जेव्हा त्यांना खात्री वाटते की अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कमी होईल तेव्हा ते एक पुट ऑप्शन खरेदी करतात.

डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार

डेरिव्हेटिव्ह डेफिनेशन हा दोन पार्टींदरम्यानचा फायनान्शियल करार आहे जो स्टॉक, करन्सी, कमोडिटी इ. सारख्या अंतर्निहित ॲसेटमधून त्याचे मूल्य प्राप्त करतो. भारतातील संस्था अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीच्या हालचालीवर अंदाज लावण्यासाठी, होल्डिंग्सचा लाभ घेण्यासाठी किंवा पोझिशन हेज करण्यासाठी अशा साधनांचा प्रभावीपणे वापर करतात. डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये चार प्रकारच्या ॲसेट्स ट्रेड करण्यायोग्य आहेत.

● पर्याय करार
ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट खरेदीदाराला पूर्वनिर्धारित कालावधीत भिन्न इन्व्हेस्टरला अंतर्निहित सिक्युरिटीज खरेदी/विक्री करण्याचा अधिकार देते, परंतु त्यावर अवलंबून असते ऑप्शन्स काँट्रॅक्टचा प्रकार. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट मधील सिक्युरिटी प्राईसला स्ट्राईक प्राईस म्हणून ओळखले जाते आणि काँट्रॅक्टच्या विक्रेत्याला ऑप्शन्स राईटर म्हणतात.

ऑप्शन्स काँट्रॅक्टमध्ये, खरेदीदार योग्य व्यायाम करू शकतो कारण ते ऑप्शनच्या लेखकाला प्रीमियम भरल्यानंतर बंधनकारक नाहीत. दोन प्रकारचे पर्याय करार आहेतः कॉल पर्याय आणि पुट पर्याय.

● फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट
डेरिव्हेटिव्ह मधील फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट म्हणजे पूर्वनिर्धारित कालावधीमध्ये ॲग्रीमेंट वापरण्यासाठी दोन्ही पार्टींना कायदेशीररित्या बंधनकारक ठरते. समाविष्ट पार्टी भविष्यात विशिष्ट तारखेला अंतर्निहित मालमत्तेची संख्या आणि खरेदीदाराद्वारे देय किंमत सेट करतात.

पर्यायांप्रमाणेच, फ्यूचर्सचे खरेदीदार किंवा विक्रेत्याने कालबाह्य तारखेपूर्वी करार करणे आवश्यक आहे. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समध्ये करन्सी फ्यूचर्स, इंडेक्स फ्यूचर्स, कमोडिटी फ्यूचर्स इ. समाविष्ट आहेत.

● फॉरवर्ड
ते पूर्वनिर्धारित संख्या आणि समाप्ती तारखेपूर्वी अंमलात आणल्या जाणार्‍या अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या किंमतीवर आधारित दोन पार्टींदरम्यान आर्थिक करार आहेत. फ्यूचर्सप्रमाणे, फॉरवर्ड दोन्ही पार्टींना कालबाह्य तारखेपूर्वी करार वापरण्यास बांधील करतात. तथापि, इन्व्हेस्टर सुपरवाईज्ड स्टॉक मार्केट एक्सचेंज ऐवजी ओव्हर-काउंटर ट्रेडिंग मार्केटचा वापर करून असे काँट्रॅक्ट्स ट्रेड करू शकतात.

● स्वॅप्स
हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स दोन पार्टींना त्यांच्या फायनान्शियल जबाबदाऱ्या किंवा दायित्वांचे स्वॅप किंवा एक्स्चेंज करण्याची परवानगी देतात. दोन्ही पार्टी इंटरेस्ट रेटवर आधारित करारामध्ये कॅश फ्लो सेट करतात. या करारामध्ये, एक कॅश फ्लो सामान्यपणे निश्चित केला जातो तर इतर बेंचमार्क इंटरेस्ट रेटनुसार बदलते.

डेरिव्हेटिव्हचे फायदे

1. हेज रिस्क

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग तुम्हाला कॅश मार्केटमध्ये तुमची पोझिशन हेज करण्यास मदत करते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही कॅश मार्केटमध्ये पोझिशनल स्टॉक खरेदी केला तर तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये पुट ऑप्शन खरेदी करू शकता. जर कॅश मार्केटमध्ये स्टॉकमध्ये घसरण झाली तर तुमच्या पुट ऑप्शनचे मूल्य वाढेल. म्हणून, तुमचे नुकसान किमान किंवा शून्य असेल.

2. कमी खर्च

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग प्रामुख्याने रिस्क कमी करण्यासाठी केले जात असल्याने, शेअर्स किंवा डिबेंचर्सच्या तुलनेत शुल्क कमी आहेत.

3. रिस्क ट्रान्सफर करा

स्टॉक ट्रेडिंगच्या विपरीत, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग तुम्हाला प्रोसेसमध्ये समाविष्ट सर्व भागधारकांना रिस्क ट्रान्सफर करण्याची परवानगी देते. म्हणून, तुमची जोखीम लक्षणीयरित्या कमी होते.

डेरिव्हेटिव्हचे तोटे

पूर्व ज्ञान आणि व्यापक संशोधनासह इन्व्हेस्ट केल्यावर, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग हेजिंग किंवा नफा वाढविण्यासाठी अनेक लाभ देऊ शकते. तथापि, हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स त्यांच्या मुख्य भागावर जटिल आहेत आणि मार्केट संस्थांसाठी काही तोटे आहेत.

● उच्च जोखीम: हे साधने मार्केट-लिंक्ड आहेत आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या बदलत्या किंमतीवर आधारित त्यांचे मूल्य वास्तविक वेळेत प्राप्त करतात. अशा किंमती मागणी आणि पुरवठा घटकांवर अवलंबून असतात आणि अस्थिर असतात. अस्थिरतेमुळे अशा फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्सचा धोका निर्माण होतो, ज्यामुळे संस्थांना संभाव्य मोठे नुकसान होण्यास मजबूर होते. 

● अटकळ: डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा मोठा भाग गृहितकांच्या सिस्टीमचे अनुसरण करतो. संस्था अंतर्निहित मालमत्तेच्या भविष्यातील किंमतीच्या दिशेने अंदाज लावतात आणि स्ट्राईक प्राईस आणि एक्सरसाईज प्राईस दरम्यानच्या फरकापासून नफा मिळण्याची आशा आहे. तथापि, जर अटकळ दूर जात असेल तर संस्थांना नुकसान होऊ शकते. 

● काउंटरपार्टी रिस्क: जरी मार्केट संस्था देखरेख केलेल्या एक्सचेंजद्वारे फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स ट्रेड करू शकतात, तरीही ते काउंटरवर ऑप्शन काँट्रॅक्ट ट्रेड करतात. याचा अर्थ असा की पेमेंट किंवा वचनावर डिफॉल्ट करण्याच्या इतर पार्टीच्या शक्यतेसह योग्य तपासणीसाठी कोणतीही परिभाषित सिस्टीम नाही. म्हणून, काउंटरपार्टी रिस्क मार्केट संस्थांना फायनान्शियल नुकसानाचा सामना करू शकते. 

डेरिव्हेटिव्हचा वापर काय आहे

भारतीय मार्केटमध्ये, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे प्रमाणित करार आहेत जे एक्सचेंजवर मुक्तपणे ट्रेड केले जाऊ शकतात. हे काँट्रॅक्ट्स विविध आर्थिक ध्येय साध्य करण्यासाठी वापरले जाऊ शकतात.

निष्क्रिय शेअर्सवर पैसे कमवा

जर तुमच्याकडे दीर्घकालीन शेअर्स असतील जे तुम्ही दीर्घकालीन होल्ड करण्याची योजना आखत असाल परंतु शॉर्ट-टर्म किंमतीच्या हालचालींमधून नफा हवा असेल तर तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स वापरू शकता. हे तुम्हाला प्रत्यक्षात तुमचे शेअर्स विक्री न करता ट्रेड करण्याची परवानगी देते, ज्याला फिजिकल सेटलमेंट म्हणून ओळखले जाते.

आर्बिट्रेजचा लाभ

आर्बिट्रेज ट्रेडिंगमध्ये एका मार्केटमध्ये कमी किंमतीत ॲसेट खरेदी करणे आणि दुसऱ्या मार्केटमध्ये जास्त किंमतीत विक्री करणे समाविष्ट आहे. दोन मार्केटमधील किंमतीच्या फरकातून नफा मिळवण्याचा हा एक मार्ग आहे.

तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करा

तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह मार्केट वापरून किंमतीतील चढ-उतारांपासून तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करू शकता. उदाहरणार्थ, जर तुमच्याकडे शेअर्स असतील आणि किंमतीत घट झाल्याची चिंता असेल तर तुम्ही त्या जोखमीपासून बचाव करू शकता. त्याचप्रमाणे, जर तुम्ही शेअर्स खरेदी करण्याची योजना बनवत असाल आणि किंमती वाढण्याविषयी चिंतित असाल तर तुम्ही त्या वाढीपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी शेअर मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह वापरू शकता. या प्रक्रियेला हेजिंग म्हणतात.

रिस्क ट्रान्सफर

डेरिव्हेटिव्हचा सर्वात महत्त्वाचा वापर म्हणजे सावध इन्व्हेस्टरकडून अधिक रिस्क घेण्यास इच्छुक असलेल्यांना मार्केट रिस्क ट्रान्सफर करणे. रिस्क टाळणारे इन्व्हेस्टर त्यांच्या सुरक्षेत वाढ करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात, तर स्पेक्युलेटर सारख्या रिस्क प्रेमी इन्व्हेस्टर जास्त नफ्याच्या आशांमध्ये जास्त रिस्क घेतात. हे रिस्क ट्रान्सफर आवश्यक आहे आणि ही प्रोसेस मॅनेज करण्यास मदत करण्यासाठी अनेक प्रॉडक्ट्स आणि स्ट्रॅटेजी उपलब्ध आहेत.

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये कोण सहभागी होऊ शकतो?

डेरिव्हेटिव्ह मार्केट संस्थांना अनेक लाभ ऑफर करतात. तथापि, प्रत्येक सहभागी संस्थेचा उद्देश इतरांपेक्षा भिन्न आहे, ज्यामुळे या सहभागी या मार्केटवर कसा परिणाम करतात आणि फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्सचा समावेश होतो हे समजून घेणे आवश्यक आहे.

● हेजर्स
ते मार्केट सहभागी आहेत जे त्यांच्या रिस्क एक्सपोजरला हेज करण्यासाठी किंवा कमी करण्यासाठी फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेड करतात. हेजर हे सामान्यपणे अंतर्निहित मालमत्तेचे उत्पादक किंवा उत्पादक असतात, प्रामुख्याने तेल, डाळी, धातू इ. सारख्या वस्तू असतात.

जर अंडरलाईंग ॲसेट्सची किंमत कराराच्या समाप्ती तारखेच्या आत येत असेल तर त्यांना त्यांच्या उत्पादन/उत्पादनांसाठी पूर्वनिर्धारित किंमत प्राप्त होईल याची खात्री करण्यासाठी हेजर्स फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्सचा वापर करतात. विशिष्ट स्ट्राईक प्राईससह फायनान्शियल ॲग्रीमेंट तयार करून, हेजर्स हे सुनिश्चित करतात की ते त्यांचे नुकसान कमी करतात आणि गॅरंटीड प्राईस मिळतात. एखादी व्यक्ती असा करार तयार करू शकते आणि स्टॉक, कमोडिटी, करन्सी इ. सारख्या कोणत्याही अंतर्निहित मालमत्तेसाठी हेजर असू शकते.

● स्पेक्युलेटर
ते स्ट्राईक प्राईस (पूर्वनिर्धारित किंमत) आणि स्पॉट प्राईस (वर्तमान मार्केट प्राईस) दरम्यानच्या फरकावर आधारित नफ्यासाठी समाविष्ट फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्सचा वापर करणारे ट्रेडर्स आहेत. स्पेक्युलेटर मार्केट समजून घेण्यासाठी विविध टूल्स आणि तंत्रांचा वापर करतात आणि अंतर्निहित ॲसेट्सच्या भविष्यातील किंमतीचा अंदाज घेण्याचा प्रयत्न करतात.

जर त्यांना वाटत असेल की अंडरलाईंग ॲसेटची किंमत पुढील काही महिन्यांमध्ये वाढू शकते, तर ते त्या ॲसेटचा फायनान्शियल काँट्रॅक्ट खरेदी करतात आणि नफा कमविण्यासाठी स्पॉट प्राईस जास्त असताना कालबाह्य तारखेपूर्वी ते विकतात. इक्विटीपासून ते कमोडिटी पर्यंत अंतर्निहित मालमत्तेची पर्वा न करता स्पेक्युलेटर विविध करारामध्ये ट्रेड करू शकतात. त्यांना मालमत्तेची डिलिव्हरी टाळायची आहे परंतु नफा कमविण्यासाठी, ते सामान्यपणे कालबाह्य तारखेपूर्वी करार विकतात.

● आर्बिट्रेजर्स
ते असे ट्रेडर आहेत जे दोन मार्केटमध्ये समान अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या किंमतीमध्ये भौगोलिक फरकाचा लाभ घेतात. जेव्हा अशा संस्था मार्केटमध्ये प्रवेश करतात, तेव्हा ते सुनिश्चित करतात की त्यांना त्याच अंतर्निहित ॲसेट्ससाठी चांगली किंमत मिळू शकते.

एकदा ओळखल्यानंतर, आर्बिट्रेजर एका मार्केटमध्ये फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्सशी जोडलेल्या सिक्युरिटीज खरेदी करतात, केवळ त्यांना वेगवेगळ्या मार्केटमध्ये जास्त किंमतीत विकण्यासाठी. अशा संस्था बाजारातील अपूर्णतांद्वारे नफा कमावतात जे इतरांना ओळखले जात नाही.

● मार्जिन ट्रेडर्स
हे ट्रेडर्स फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्स खरेदी आणि विक्री करण्यासाठी त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट रकमेचा एक भाग वापरतात परंतु स्टॉकब्रोकर्सकडून मार्जिनचा वापर करतात. ते एकाच दिवसात अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीच्या हालचालीवर आधारित दैनंदिन आणि नफा करार खरेदी आणि विक्री करतात.

जेव्हा अशा मार्जिन ट्रेडर्स लाभदायक फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्स ओळखतात, तेव्हा ते स्टॉकब्रोकर्सकडून क्रेडिट म्हणून मार्जिन घेतात. एकदा ते विकल्यानंतर, ते इंटरेस्टसह ब्रोकर्सना मार्जिन रक्कम रिटर्न करतात.

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये ट्रेड कसे करावे?

डेरिव्हेटिव्हची व्याख्या समजून घेतल्यानंतर, प्रभावी विविधतेमध्ये पुढील पायरी आणि चांगले नफा मिळवणे हे या फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेडिंगविषयी शिकणे आहे. तुम्ही खालील प्रोसेसचे अनुसरण करू शकता.

● गुणवत्तापूर्ण लेंडर निवडा आणि तुम्ही विविध फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेड सुरू करण्यापूर्वी ऑनलाईन ट्रेडिंग अकाउंट बनवा. डिमॅट अकाउंट ने F&O काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेडिंगची सर्व्हिस जोडली आहे. एकदा तुम्ही डिमॅट अकाउंट उघडल्यानंतर, तुम्ही स्टॉकब्रोकरला F&O सर्व्हिससह अकाउंट उघडण्यास सांगू शकता. 

● ब्रोकरला तुम्हाला मार्जिन रक्कम भरावी लागेल, जी तुम्ही करार अंमलात आणत नाही किंवा सोडेपर्यंत तुम्ही राखणे आवश्यक आहे. ट्रेडिंग करताना, जर तुमचे अकाउंट किमान आवश्यक मार्जिनपेक्षा कमी असेल तर तुम्हाला ट्रेडिंग अकाउंट रिबॅलन्स करण्यासाठी मार्जिन कॉल मिळेल.

● तुम्ही केवळ मार्केटमध्ये उपलब्ध फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेड करू शकता, ज्याची सामान्यपणे तीन महिन्यांची समाप्ती तारीख असते आणि महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी कालबाह्य होते. म्हणून, तुम्ही निर्दिष्ट कालबाह्य तारखेच्या आत करार सेटल करणे आवश्यक आहे किंवा ते कालबाह्य दिवशी ऑटो-सेटल केले जाईल.

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग - पूर्वआवश्यकता

आधी नमूद केल्याप्रमाणे, तुम्हाला डेरिव्हेटिव्हमध्ये ट्रेड करण्यासाठी डिमॅट अकाउंट आणि ऑनलाईन ट्रेडिंग अकाउंटची आवश्यकता आहे. 5paisa मोफत सोपे आणि जलद ऑनलाईन अकाउंट उघडते. आत्ताच डिमॅट अकाउंट उघडण्यासाठी येथे क्लिक करा.

तुमचे अकाउंट तयार झाल्यानंतर, तुम्हाला शेअर मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्ह खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी तुमच्या अकाउंटमध्ये पुरेसा फंड जोडणे आवश्यक आहे. करारासाठी आवश्यक मार्जिन रकमेच्या प्रमाणात रक्कम आहे. डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी आवश्यक किमान इन्व्हेस्टमेंटविषयी जाणून घेण्यासाठी तुम्ही ब्रोकरशी संपर्क साधू शकता.

प्रो सारखे डेरिव्हेटिव्ह ट्रेड करा

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग सोपे आहे परंतु अत्यंत तांत्रिक आहे. डेरिव्हेटिव्हमध्ये कार्यक्षमतेने ट्रेड करण्यासाठी योग्य ज्ञान आवश्यक आहे. तुमचे ज्ञान सुधारण्यासाठी आणि व्यावसायिकाप्रमाणे व्यापार करण्यासाठी अधिक मजेदार लेखांसाठी ही जागा तपासा.

निष्कर्ष

डेरिव्हेटिव्ह विविध इन्व्हेस्टरना भविष्यातील नुकसानापासून बचाव करण्यास किंवा किंमतीच्या फरकावर आधारित नफा कमविण्यास अनुमती देतात. जरी ते सहभागींना अनेक लाभ प्रदान करू शकतात, तरीही त्यांना सावधगिरीने ट्रेड करणे आवश्यक आहे कारण त्यांना यशस्वीरित्या ट्रेड करण्यासाठी व्यापक ज्ञान आवश्यक आहे. त्यामुळे, या फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्ससह यशस्वीरित्या डील करण्यासाठी मार्केट मूल्यांकन आणि व्यावहारिक तंत्रांवर आधारित धोरण तयार करणे नेहमीच योग्य आहे.