બજાજ ફાઇનાન્સ અને બજાજ ફિનસર્વ: આવક, નફો અને સ્ટૉક પરફોર્મન્સની તુલના

બજાજ ફાઇનાન્સ અને બજાજ ફિનસર્વ ભારતના ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસ સેક્ટરમાં બે સૌથી માન્ય નામ છે. બંને કંપનીઓ બજાજ ગ્રુપની છત્રી હેઠળ કામ કરે છે, પરંતુ તેમના બિઝનેસ મોડેલ અલગ હોય છે. બજાજ ફાઇનાન્સ એક અગ્રણી નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપની (એનબીએફસી) છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વ ધિરાણ, ઇન્શ્યોરન્સ અને સંપત્તિ સલાહકારમાં રુચિ ધરાવતી હોલ્ડિંગ કંપની તરીકે કાર્ય કરે છે. રોકાણકારો અને વિશ્લેષકો ઘણીવાર વૃદ્ધિના વલણો, નફાકારકતા અને સ્ટૉક માર્કેટ પરફોર્મન્સને સમજવા માટે તેમની તુલના કરે છે. આ બ્લૉગ વાચકોને તેમની વર્તમાન સ્થિતિને સમજવામાં મદદ કરવા માટે બજાજ ફાઇનાન્સ અને બજાજ ફિનસર્વની આવક, નફા અને સ્ટૉક મૂવમેન્ટનું સ્પષ્ટ વિશ્લેષણ પ્રદાન કરે છે.

કંપનીનું અવલોકન

બજાજ ફાઇનાન્સ તેના ધિરાણ પ્રૉડક્ટની વિશાળ શ્રેણી માટે જાણીતું છે. તે રિટેલ, એસએમઇ અને કમર્શિયલ ક્લાયન્ટને પૂર્ણ કરે છે, અને ડિપોઝિટ પણ સ્વીકારે છે. શહેરી અને ગ્રામીણ ભારતમાં તેની ઊંડી હાજરી સાથે, તે દેશની સૌથી મજબૂત એનબીએફસીમાંથી એક તરીકે ઉભરી આવી છે.

બીજી તરફ, બજાજ ફિનસર્વ, એક હોલ્ડિંગ કંપની છે. તે બજાજ ફાઇનાન્સને નિયંત્રિત કરે છે અને બજાજ આલિયાન્ઝ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ અને બજાજ આલિયાન્ઝ જનરલ ઇન્શ્યોરન્સ દ્વારા ઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસ પણ ચલાવે છે. વધુમાં, તે સલાહકાર સેવાઓ ચલાવે છે અને પવન શક્તિ દ્વારા નવીનીકરણીય ઉર્જામાં રોકાણ કરે છે.

જ્યારે બજાજ ફાઇનાન્સ મુખ્યત્વે ધિરાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, ત્યારે બજાજ ફિનસર્વ વિવિધ બિઝનેસ પોર્ટફોલિયોમાંથી શક્તિ પ્રાપ્ત કરે છે. આ તફાવત તેમની આવક અને નફાની જાણ કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તેમાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવે છે.

આવકની તુલના

બજાજ ફાઇનાન્સએ કામગીરીથી તેની આવકમાં મજબૂત ગતિ દર્શાવી છે. જૂન 2025 ના રોજ સમાપ્ત થતા ત્રિમાસિક માટે, તેણે ચોખ્ખા વેચાણમાં ₹16,437.75 કરોડની જાણ કરી છે. કામગીરીમાંથી કુલ આવક ₹16,696.54 કરોડ હતી, જે પાછલા વર્ષથી સ્થિર વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. છેલ્લા 12 મહિનામાં, બજાજ ફાઇનાન્સએ આવકમાં ₹73,106.11 કરોડ જનરેટ કર્યા, જેમાં 27% ની વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર્શાવવામાં આવી છે.

તેનાથી વિપરીત, બજાજ ફિનસર્વની આવક સ્ટેન્ડઅલોન આધારે નાના દેખાય છે. જૂન 2025 ત્રિમાસિક માટે, કામગીરીમાંથી તેની આવક ₹434.37 કરોડ હતી. જો કે, ધિરાણ, ઇન્શ્યોરન્સ અને એડવાઇઝરી સેગમેન્ટમાં એકીકૃત આવકને ધ્યાનમાં લેતી વખતે, બજાજ ફિનસર્વે બાર મહિના માટે ₹1,37,779.99 કરોડ નોંધ્યા છે. આ ફાઇનાન્સની તુલનામાં ફિનસર્વના વ્યાપક આધારને હાઇલાઇટ કરે છે, ભલે બજાજ ફાઇનાન્સ આ આવકનો મોટો હિસ્સો ચલાવે છે.

ટૂંકમાં, બજાજ ફાઇનાન્સ મજબૂત સ્ટેન્ડઅલોન વૃદ્ધિ દર્શાવે છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વના એકીકૃત નંબરો ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસમાં વિવિધતાની શક્તિ બતાવે છે.

નફાની તુલના

નફાકારકતાની તુલના કરતી વખતે, બજાજ ફાઇનાન્સ ફરીથી મજબૂત કમાણી સાથે અલગ છે. જૂન 2025 માં, તેણે ₹4,133.08 કરોડનો ચોખ્ખો નફો પોસ્ટ કર્યો, જે લોનની વધતી માંગ અને સતત ચુકવણીના ટ્રેન્ડ દ્વારા સમર્થિત છે. તેનું પ્રી-ટૅક્સ માર્જિન 32% હતું, જેને એનબીએફસી સેક્ટર માટે શ્રેષ્ઠ માનવામાં આવે છે. 17% પર ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) મૂડીના કાર્યક્ષમ ઉપયોગને પણ સૂચવે છે.

હોલ્ડિંગ કંપની તરીકે તેની ભૂમિકાને કારણે બજાજ ફિનસર્વના નફાના આંકડાઓ અલગ છે. તે જ ત્રિમાસિક માટે, તેણે ₹329.92 કરોડનો ચોખ્ખો નફો નોંધાવ્યો છે. ટ્રેલિંગ બાર-મહિનાના આધારે, તેનું એકીકૃત પ્રી-ટૅક્સ માર્જિન 12% ના આરઓઇ સાથે 18% હતું. બજાજ ફાઇનાન્સની તુલનામાં તુલનાત્મક રીતે ઓછી નફાકારકતા તેના વિવિધ પોર્ટફોલિયોને કારણે છે, જેમાં સ્વાભાવિક રીતે ઓછા માર્જિન ધરાવતા ઇન્શ્યોરન્સ સેગમેન્ટનો સમાવેશ થાય છે.

આમ, બજાજ ફાઇનાન્સ પ્રતિ-યુનિટના આધારે વધુ નફાકારક લાગે છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વ બહુવિધ બિઝનેસમાં સ્થિર રિટર્નને બૅલેન્સ કરે છે.

મૂલ્યાંકન મેટ્રિક્સ

વેલ્યુએશનને જોતાં, બજાજ ફાઇનાન્સ લેખન મુજબ 31.3 ના P/E રેશિયો પર ટ્રેડ કરે છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વ 32.1 પર ટ્રેડ કરે છે. ફાઇનાન્સ માટે PEG રેશિયો 1.9 છે, જે ફિનસર્વ માટે 2.3 ની તુલનામાં છે, જે દર્શાવે છે કે બજાજ ફાઇનાન્સ કિંમતની તુલનામાં થોડી વધુ સારી વૃદ્ધિ આપી શકે છે.

બજાજ ફાઇનાન્સનો પી/બી રેશિયો 5.6 છે, જે બજાજ ફિનસર્વના 4.5 કરતાં વધુ છે. આ સૂચવે છે કે રોકાણકારો તેની સતત વૃદ્ધિ અને મજબૂત નફાકારકતાને કારણે ફાઇનાન્સ શેર માટે પ્રીમિયમ ચૂકવે છે.

ડિવિડન્ડની ઉપજ બંને માટે સામાન્ય છે. બજાજ ફાઇનાન્સની ડિવિડન્ડ ઉપજ 0.6% છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વની 0.1% છે.

બિઝનેસ માળખાના તફાવતો

બજાજ ફાઇનાન્સ અને બજાજ ફિનસર્વ વચ્ચેનો સૌથી મોટો તફાવત તેમના માળખામાં છે. બજાજ ફાઇનાન્સ એ ઓપરેટિંગ કંપની છે જે ધિરાણની આવકનો નોંધપાત્ર ભાગ ઉત્પન્ન કરે છે. બજાજ ફિનસર્વ, જો કે, માતાપિતા તરીકે કાર્ય કરે છે, ધિરાણ, લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ, જનરલ ઇન્શ્યોરન્સ અને વેલ્થ એડવાઇઝરીમાંથી આવક એકત્રિત કરે છે.

આ માળખાકીય તફાવત રોકાણકારો તેમને કેવી રીતે જુએ છે તેને અસર કરે છે. બજાજ ફાઇનાન્સ એક શુદ્ધ એનબીએફસી પ્લે છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વ એક છત્ર હેઠળ બહુવિધ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસનો સંપર્ક પ્રદાન કરે છે.

તારણ

બજાજ ફાઇનાન્સ અને બજાજ ફિનસર્વ, જોકે નજીકથી લિંક કરેલ હોય, તેમ છતાં આવક, નફો અને સ્ટૉક પરફોર્મન્સના સંદર્ભમાં વિવિધ ચિત્રો પ્રસ્તુત કરે છે. બજાજ ફાઇનાન્સ પાછલા વર્ષમાં મજબૂત સ્ટેન્ડઅલોન વૃદ્ધિ, ઉચ્ચ નફાકારકતા અને વધુ સારા સ્ટૉક રિટર્ન બતાવે છે. બજાજ ફિનસર્વ, આ દરમિયાન, મોટી એકીકૃત આવક અને સ્થિર લાંબા ગાળાની સંભાવનાઓ સાથે વિવિધતાના લાભને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

ભારતીય રોકાણકારો અને નાણાંકીય વિદ્યાર્થીઓ માટે, આ બે કંપનીઓની તુલના કરવી એ હાઇલાઇટ કરે છે કે માળખું અને વ્યૂહરચના કેવી રીતે નાણાંકીય પરિણામોને આકાર આપે છે. બજાજ ફાઇનાન્સ વૃદ્ધિ-આધારિત એનબીએફસી તરીકે ચમકે છે, જ્યારે બજાજ ફિનસર્વ મલ્ટી-સેગમેન્ટ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસ ગ્રુપનું મૂલ્ય દર્શાવે છે. બંને ભારતના નાણાંકીય ક્ષેત્રના મહત્વપૂર્ણ સ્તંભો છે, અને તેમની પ્રગતિ સમગ્ર બજારમાંથી ધ્યાન આકર્ષિત કરે છે.